MATEMATICA FINANCIERA

Actividad 12 Operaciones de financiación

Michelle Pastas Vélez Cod: 100068530

Tutor
Jhon Gonzalez

Contaduría Publica
Matemática financiera
Bogotá
2021
Ejercicios de Operaciones de Inversión

Responda las siguientes preguntas utilizando los conceptos trabajados en la unidad 3. Puede utilizar las fórmulas mate
Excel para realizar los cálculos. Inserte tantas filas o columnas como crea conviente para resolver las preguntas.

1. Determine el precio hoy, de un bono que tiene un valor nominal o principal de 500.000.000, que dura 7 años y
en los años 2, 4 y 6, cada uno del 5%, con una tasa de interés de mercado de 0,4% mv.

Vn $ 500,000,000
% Cupón 5% 25000000
Cupón $ 25,000,000 1 2 3
Tasa m 0.4%
Años 7
Precio $ 658,454,605.58

El precio hoy seria de $ 658.454.605,58

2. Determine la tasa efectiva anual a la que renta un bono cuyo precio de compra fue de 39.767.372, tiene un pla
con un facial de 50.000.000 y paga cupones semestralmente del 1%.

Vn $ 50,000,000
% Cupón 1%
Cupón $ 500,000
Años 4
Precio $ 48,096,135.65
Tasa ea 2%

La tada efectiva anual es de 2%

3. Calcule el valor presente neto y la tasa interna de retorno de un flujo de caja que tiene un egreso inicial de 20
de caja positivos de 12.000.000, 15.000.000 y 18.000.000, con plazos anuales y una tasa interna de oportunidad

-20000000 12000000 15000000 18000000

1 2 3

Vp = 12000000 / (1+ 0,1628 ) + 15000000 / ( 1 + 0,1628 )^2 + 18000000 / ( 1 + 0,1628 )^3

Vp = 32,862,473.16

4. Calcule el valor presente neto y la tasa interna de retorno de un flujo de caja que tiene un egreso inicial de 70
de caja semestrales, que inician con un valor de 8.000.000 y se incrementan en cada periodo a una tasa de 3% p
en cuenta una tasa de oportunidad de 6,92% e.a.

0 1 2 3 4
-70000000 80,000,000 82,400,000 84,872,000 87,416,160.00
(1+0,0692) (1+0,0692)^2 (1+o,0692)^3 (1+0,0692)^4

Vp = 636,104,821.89 6.92
100
0.0692
5. Evalue una inversión que tiene las siguientes características:

* Periodo de evaluación del proyecto: 5 años.

* Ingresos operacionales año 1: 3.792.349.789
* Incremento anual proyectado de ingresos: 5,22%.
* Proyección costos de producción: 77,75% del total de ingresos.
* Proyección gastos de operación: 10,46% del total de ingresos.
* Impuesto de Renta: 33%.
* Inversiones para la puesta en marcha: 1.873.403.372
* Financiación: 80% de la inversión.
* Plazo del crédito: 5 años.
* Tasa de interés: 6,30% e.a
* Amortizaciones: 10 Pagos semestrales iguales
* Tasa interna de oportunidad: 9,22% anual.

Valor inicial 1,873,403,372.00

TABLA
80% 1,498,722,697.60
20% 374,680,674.40 n Saldo Inicial
Tasa anual 6.30% 1 $ 1,498,722,697.60
Tasa semestral 3.15% 2 $ 1,368,888,836.34
Plazo años 5 3 $ 1,234,965,208.46
N. pagos 10 4 $ 1,096,822,986.30
Cuota $ 177,043,626.23 5 $ 954,329,284.13
Ing. Oper Año 1 3,792,349,789.00 6 $ 807,347,030.36
Incremento anual 5.22% 7 $ 655,734,835.58
Incre. cost por año 77.75% 8 $ 499,346,856.67
Gastos de operación 10.46% 9 $ 338,032,656.43
Imp. renta 33% 10 $ 171,637,058.88

Ingreso
FLUJO NETO ECONOMICO Venta
VA -$ 3,422,264,216.66 Total ingresos
INVERSION - 1,873,403,372.00
VAN - 1,548,860,844.66 Egresos
TIR 36% Inversión
Costos de producción
Gastos de producción
FLUJO NETO ECONOMICO Renta
VA -$ 4,791,714,046.91 Total egresos
INVERSION - 1,873,403,372.00
VAN - 2,918,310,674.91 Flujo neto economico
TIR 58% Pago de deuda
Flujo neto financiero
utilizar las fórmulas matemáticas y las fórmulas de
ver las preguntas.

000, que dura 7 años y paga 3 cupones,

25000000 25000000 525000000

4 5 6 7

39.767.372, tiene un plazo de 4 años,

un egreso inicial de 20.000.000 y 3 flujos

nterna de oportunidad de 16,28% anual

un egreso inicial de 70.000.000 y 10 flujos

odo a una tasa de 3% por periodo, teniendo

5 6 7 8 9
90,040,704.80 92,741,925.94 95,524,183.72 98,389,909.23 101,341,606.51
(1+0,0692)^5 (1+0,0692)^6 (1+0,0692)^7 (1+0,0692)^8 (1+0,0692)^9
 TABLA DE AMORTIZACION
Cuota Interes Capital Saldo Final
$ 177,043,626.23 $ 47,209,764.97 $ 129,833,861.26 $ 1,368,888,836.34
$ 177,043,626.23 $ 43,119,998.34 $ 133,923,627.88 $ 1,234,965,208.46
$ 177,043,626.23 $ 38,901,404.07 $ 138,142,222.16 $ 1,096,822,986.30
$ 177,043,626.23 $ 34,549,924.07 $ 142,493,702.16 $ 954,329,284.13
$ 177,043,626.23 $ 30,061,372.45 $ 146,982,253.78 $ 807,347,030.36
$ 177,043,626.23 $ 25,431,431.46 $ 151,612,194.77 $ 655,734,835.58
$ 177,043,626.23 $ 20,655,647.32 $ 156,387,978.91 $ 499,346,856.67
$ 177,043,626.23 $ 15,729,425.99 $ 161,314,200.24 $ 338,032,656.43
$ 177,043,626.23 $ 10,648,028.68 $ 166,395,597.55 $ 171,637,058.88
$ 177,043,626.23 $ 5,406,567.35 $ 171,637,058.88 $ -

FLUJO DE PROYECCION

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

$ 3,792,349,789.00 $ 3,990,310,447.98 $ 4,198,604,653.36 4,417,771,816.26
$ 3,792,349,789.00 $ 3,990,310,447.98 4,198,604,653.36 4,417,771,816.26

- 1,873,403,372.00
2,948,551,960.94 3,102,466,373.30 3,264,415,117.98 3,434,817,587.14
396,679,787.93 417,386,472.86 439,174,046.70 462,098,931.99
1,251,475,430.37 1,316,802,447.83 1,385,539,535.60 1,457,864,699.36
- 1,873,403,372.00 4,596,707,179.24 4,836,655,293.99 5,089,128,700.28 5,354,781,218.49

1,873,403,372.00 - 804,357,390.24 - 846,344,846.01 - 890,524,046.92 - 937,009,402.23

354,087,252.46 354,087,252.46 354,087,252.46 354,087,252.46
1,873,403,372.00 - 1,158,444,642.70 - 1,200,432,098.47 - 1,244,611,299.38 - 1,291,096,654.69
 16.28

100
0.1628

10
104,381,854.70
(1+0,0692)^10
 2

Año 5
4,648,379,505.06
4,648,379,505.06

3,614,115,065.18
486,220,496.23
1,533,965,236.66
5,634,300,798.07

- 985,921,293.01
354,087,252.46
- 1,340,008,545.47