Evaluar Alternativas de Financiación y Tomar Decisiones

Grupo: 102007_120
JAIR CASTILLA HERNANDEZ CODIGO: 1065583671
GIOVANNA ALEXANDRA ZULUAGA CODIGO: 1113626072
INGRID JUDITH GUERRERO VILLAMIZAR CODIGO:1090415265

Presentado a: KAREN ARTEAGA

Universidad Nacional Abierta y a Distancia -UNAD-

Escuela de Ciencias Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios
Administración de Empresas, Ing. Industrial y Tecnologías en Gestión
Colombia
2020
 INTRODUCCIÓN

Toda empresa a través del tiempo requiere obtener la mejor rentabilidad

cuando se presentan factores de iliquidez, de financiamiento, de
apalancamiento, de inversión, etc. Una de las mejores formas de
analizar cuál es la mejor opción de acuerdo al estado financiero en el
que se encuentre una compañía es el estudio minucioso de las
alternativas con que se cuentan, tanto externa como internamente; en
este ejercicio se busca aprender a entender y analizar las formas de
llegar a tomar la mejor decisión para la condición financiera en que se
encuentre una organización, proyectar y anticipar el estado de
cumplimiento de sus obligaciones.
Estos calculos en definitiva le permiten a la empresa Electronic
Tools Soon S.A.S tomar las decisiones teniendo en cuenta los beneficios
y el valor agregado en los diferentes tipos definanciamiento de las
entidades presentadas.
 Objetivo General: Ob
1. brindar una recomendación argumentada sobre la
alternativa de financiación más apropiada para financiar 1. Realizar tres tablas de
el proyecto de inversión. ofrecidos por los bancos

2. Aplicar el gradiente a
2. Obtención de información para amortización del Banco C
abordar el problema. Definir, cuál sería la mejor opción
para que la compañía Electronic Tools Soon S.A.S., 3. Realizar una compara
financie su proyecto de inversión. Cual es el costo de propuestos por la guia y
oportunidad que debe asumir, y cual es la mejor opción. de financiar el proeyecto

4. Refinaciamiento de de
anticipada.
5. Liquidacion de titulos
beneficios del credito.
 Objetivos Especificos:

. Realizar tres tablas de amortización para el pago de los creditos

frecidos por los bancos A,B y C

. Aplicar el gradiente aritmetico decreciente a la tabla de

mortización del Banco C.

. Realizar una comparacion de los bancos investigados y los

ropuestos por la guia y determinar el que ofrece mejor posibilidad
e financiar el proeyecto de inversion de la empresa.

. Refinaciamiento de deudas con cuotas pagaderas de forma

nticipada.
. Liquidacion de titulos para validar si es favorable Vs los
eneficios del credito.
IMPORTANTE: Solo registrar información en celdas color amarillo.
Banco A
Conversiones con DTF + SPREAD

1. Investigue en la página web Banrep.gov.co la DTF de la semana indicada en la guía de actividades:

Puede utilizar la siguiente guía:

4.58% E.A.
Enlaces Guía

2. Si obtiene la DTF en su equivalente E.A., deberá calcular la tasa periódica vencida, equivalente:

1.13% p.v.

3. Con la tasa de interés periódica vencida, ahora debe calcular la equivalente periódica anticipada:

1.11% p.a.

4. Con la tasa de interés equivalente periódica anticipada, ahora puede calcular la tasa de interés Nomi

4.45% NOMa

5. Con el DTF expresado en los mismos términos del SPREAD, ahora si puede hacer la suma:

4.45% NOMa + 3.00% NOMa

DTF Nominal Spread Nominal

6. Ahora debe llevar la tasa de interés combinada en términos Nominales Anuales, a su equivalente perió
 1.86% p.a.

7. Ahora debemos pasar de periódico anticipado a su equivalente periódico vencido:

1.90% p.v.

8. Calculamos la tasa equivalente efectiva anual (E.A.):

7.81% E.A.

Nota: Esta tasa de interés la debe comparar con las propuestas en el Punto 1 (Individual) de la guía d

9. Finalmente, a partir de la tasa equivalente efectiva anual (E.A), calculamos la tasa periódica vencid

0.63% p.v.

Nota: Esta tasa de interés la debe usar en la tabla de amortización del Punto 1 - Colaborativo.
a en la guía de actividades:

¿Cuál fue la tasa DTF E.A. encontrada?

m=
ódica vencida, equivalente: Capitalización Anual
Bimensual
Formula: Mensual
𝑖_𝑝𝑣=(1+𝒊_(𝑬.𝑨.) )^((1/𝑚) )−1
Bimestral
Trimestral
Cuatrimestral
Semestral
alente periódica anticipada: Anual

Formula:
𝑖_𝑝𝑎=𝑖_𝑝𝑣/(1+𝑖_𝑝𝑣 )

calcular la tasa de interés Nominal Anual Anticipada:

Formula:

𝑖_(𝑁𝑂𝑀_𝑎 )=𝑖_𝑝𝑎 𝑋 𝑚
uede hacer la suma:

3.00% NOMa = 7.45% NOMa

Spread Nominal Combinada

Anuales, a su equivalente periódico anticipado:

 Formula:
𝑖_𝑝𝑎=𝑖_(𝑁𝑂𝑀_𝑎 )/𝑚

co vencido:

Formula:
𝑖_𝑝𝑣=𝑖_𝑝𝑎/(1−𝑖_𝑝𝑎 )

𝑖_(𝐸.𝐴.)=(1+𝑖_𝑝𝑣 )^𝑚−1

nto 1 (Individual) de la guía de actividades.

lamos la tasa periódica vencida requerida en la tabla de amortización:

𝑖_𝑝𝑣=(1+𝒊_(𝑬.𝑨.) )^((1/𝑚) )−1

unto 1 - Colaborativo.
 Banco B
Conversiones con IPC + SPREAD

1. Investigue en la página web Banrep.gov.co la Variación anual del IPC correspon

Puede utilizar la siguiente guía:

Enlaces Guía

m=
talización Anual 2. Para sumar el SPREAD, debe tener en cuenta que ambas son tasas efectivas anu
24
12
6
4
3.62% E.A.
3
2
1
IPC E.A.

Nota: Esta tasa de interés la debe comparar con las propuestas en el Punto 1 (In

3. Con la tasa Efectiva Anual, ahora debe calcular la tasa periódica vencida:

Nota: Esta tasa de interés la debe usar en la tabla de amortización del Punto 1 -
7.81% E.A.
ariación anual del IPC correspondiente al mes indicado en la guía de actividades:

3.62% E.A. ¿Cuál fue la tasa IPC encontrada?

e ambas son tasas efectivas anuales, por tanto, debe utilizar la formula combinada:

+ 6.00% E.A. = 9.84% E.A.

Spread E.A.

las propuestas en el Punto 1 (Individual) de la guía de actividades.

la tasa periódica vencida:

Formula:
0.78% p.v.
𝑖_𝑝𝑣=(1+𝒊_(𝑬.𝑨.) )^((1/𝑚) )−1
a de amortización del Punto 1 - Colaborativo.

9.84% E.A.
 Banco C
Conversiones d

1. ¿Cuál es la ta

a?

2. Ahora, debe l

𝑖_(𝐸.𝐴.)=(1+𝐼𝑃𝐶)(1+𝑆𝑃𝑅𝐸𝐴𝐷)−1

m=
Capitalización Anual
Bimensual 24
Mensual 12
Bimestral 6
Trimestral 4
Cuatrimestral 3
) )−1Semestral 2
Anual 1
 Banco C
Conversiones de tasas Efectivas Anuales a Periódicas:

1. ¿Cuál es la tasa de interés E.A. propuesta en la guía de actividades?

10.00% E.A.

Nota: Esta tasa de interés la debe comparar con las propuestas en el Punto 1 (Individual) de la guía de actividade

2. Ahora, debe llevar a la tasa de interés E.A. a su equivalente periódica:

Formula:
0.80% p.v. 𝑖_𝑝𝑣=(1+𝒊_(𝑬.𝑨.) )^((1

Nota: Esta tasa de interés la debe usar en la tabla de amortización del Punto 1 - Colaborativo.

10.00% E.A.
 Banco Investigado
Conversiones de tasas Efec

1. ¿Cuál es la tasa de interé

al) de la guía de actividades.

2. Calcule la tasa de interés

m=
Capitalización Anual
_(𝑬.𝑨.) )^((1/𝑚) )−1
Bimensual 24
Mensual 12
Bimestral 6
Trimestral 4
Cuatrimestral 3
Semestral 2
orativo. Anual 1
Nota: Esta tasa de interés la
Banco Investigado
Conversiones de tasas Efectivas Anuales a Periódicas:

1. ¿Cuál es la tasa de interés E.A. del banco que usted investigó en la entidad financiera?

El banco que tuve en cuneta

18.58% E.A. banco bogota, quien ofrece
de 60 meses

Nota: Esta tasa de interés la debe comparar con las propuestas en el Punto 1 (Individual) de la guía de actividade

2. Calcule la tasa de interés periódica, del banco que usted investigó en la entidad financiera:

Formula:
1.43% p.v. 𝑖_𝑝𝑣=(1+𝒊_(𝑬.𝑨.) )^((1

Nota: Esta tasa de interés la debe usar en la tabla de amortización del Punto 2 y 3 individual.

18.58% E.A.
que tuve en cuneta para la ralizacion de esta actividad, es el del
ota, quien ofrece prestamos a las entidades privadas a un plazo
es

al) de la guía de actividades.

m=
Capitalización Anual
_(𝑬.𝑨.) )^((1/𝑚) )−1
Bimensual 24
Mensual 12
Bimestral 6
Trimestral 4
Cuatrimestral 3
Semestral 2
Anual 1
1. En grupo colaborativo construyen las tres (3) tablas de amortización para
es más costosa? ¿Cuál alternativa de crédito favorece la posición de liquidez

BANCO A

Capital en prestamo $ 115,000,000

Tasa de Interes E.A. 7.81%
Periódica Mensual 0.63%
Nominal anual 7.56%
Plazo 70
Periodo Muerto 12
Periodo de Amortización 58
Capital a Amortizar 124,001,664
Cuota Fija 2,558,953

Periodo Saldo Inicial Cuota

1 $ 115,000,000 $0
2 $ 115,724,500 $0
3 $ 116,453,564 $0
4 $ 117,187,222 $0
5 $ 117,925,501 $0
6 $ 118,668,432 $0
7 $ 119,416,043 $0
8 $ 120,168,364 $0
9 $ 120,925,425 $0
10 $ 121,687,255 $0
11 $ 122,453,885 $0
12 $ 123,225,344 $0
13 $ 124,001,664 $ 2,558,953
14 $ 122,223,921 $ 2,558,953
15 $ 120,434,978 $ 2,558,953
16 $ 118,634,765 $ 2,558,953
17 $ 116,823,211 $ 2,558,953
18 $ 115,000,243 $ 2,558,953
19 $ 113,165,791 $ 2,558,953
20 $ 111,319,783 $ 2,558,953
21 $ 109,462,144 $ 2,558,953
22 $ 107,592,802 $ 2,558,953
23 $ 105,711,683 $ 2,558,953
24 $ 103,818,713 $ 2,558,953
25 $ 101,913,818 $ 2,558,953
26 $ 99,996,921 $ 2,558,953
27 $ 98,067,948 $ 2,558,953
28 $ 96,126,823 $ 2,558,953
29 $ 94,173,468 $ 2,558,953
30 $ 92,207,808 $ 2,558,953
31 $ 90,229,764 $ 2,558,953
32 $ 88,239,258 $ 2,558,953
33 $ 86,236,211 $ 2,558,953
34 $ 84,220,546 $ 2,558,953
35 $ 82,192,182 $ 2,558,953
36 $ 80,151,039 $ 2,558,953
37 $ 78,097,038 $ 2,558,953
38 $ 76,030,095 $ 2,558,953
39 $ 73,950,132 $ 2,558,953
40 $ 71,857,064 $ 2,558,953
41 $ 69,750,810 $ 2,558,953
42 $ 67,631,287 $ 2,558,953
43 $ 65,498,410 $ 2,558,953
44 $ 63,352,097 $ 2,558,953
45 $ 61,192,262 $ 2,558,953
46 $ 59,018,819 $ 2,558,953
47 $ 56,831,684 $ 2,558,953
48 $ 54,630,771 $ 2,558,953
49 $ 52,415,991 $ 2,558,953
50 $ 50,187,258 $ 2,558,953
51 $ 47,944,485 $ 2,558,953
52 $ 45,687,581 $ 2,558,953
53 $ 43,416,460 $ 2,558,953
54 $ 41,131,030 $ 2,558,953
55 $ 38,831,202 $ 2,558,953
56 $ 36,516,885 $ 2,558,953
57 $ 34,187,988 $ 2,558,953
58 $ 31,844,419 $ 2,558,953
59 $ 29,486,085 $ 2,558,953
60 $ 27,112,894 $ 2,558,953
61 $ 24,724,752 $ 2,558,953
62 $ 22,321,564 $ 2,558,953
63 $ 19,903,237 $ 2,558,953
64 $ 17,469,674 $ 2,558,953
65 $ 15,020,779 $ 2,558,953
66 $ 12,556,457 $ 2,558,953
67 $ 10,076,609 $ 2,558,953
68 $ 7,581,138 $ 2,558,953
69 $ 5,069,946 $ 2,558,953
70 $ 2,542,933 $ 2,558,953
$ 148,419,300
e amortización para las alternativas de crédito propuestas por las entidades Banco A, B y
posición de liquidez de la empresa? Justifique su respuesta.

CO A

Interés Abono Saldo Final

$ 724,500 -$ 724,500 $ 115,724,500
$ 729,064 -$ 729,064 $ 116,453,564
$ 733,657 -$ 733,657 $ 117,187,222
$ 738,279 -$ 738,279 $ 117,925,501
$ 742,931 -$ 742,931 $ 118,668,432
$ 747,611 -$ 747,611 $ 119,416,043
$ 752,321 -$ 752,321 $ 120,168,364
$ 757,061 -$ 757,061 $ 120,925,425
$ 761,830 -$ 761,830 $ 121,687,255
$ 766,630 -$ 766,630 $ 122,453,885
$ 771,459 -$ 771,459 $ 123,225,344
$ 776,320 -$ 776,320 $ 124,001,664
$ 781,210 $ 1,777,743 $ 122,223,921
$ 770,011 $ 1,788,943 $ 120,434,978
$ 758,740 $ 1,800,213 $ 118,634,765
$ 747,399 $ 1,811,554 $ 116,823,211
$ 735,986 $ 1,822,967 $ 115,000,243
$ 724,502 $ 1,834,452 $ 113,165,791
$ 712,944 $ 1,846,009 $ 111,319,783
$ 701,315 $ 1,857,639 $ 109,462,144
$ 689,612 $ 1,869,342 $ 107,592,802
$ 677,835 $ 1,881,119 $ 105,711,683
$ 665,984 $ 1,892,970 $ 103,818,713
$ 654,058 $ 1,904,896 $ 101,913,818
$ 642,057 $ 1,916,896 $ 99,996,921
$ 629,981 $ 1,928,973 $ 98,067,948
 $ 617,828 $ 1,941,125 $ 96,126,823
$ 605,599 $ 1,953,354 $ 94,173,468
$ 593,293 $ 1,965,661 $ 92,207,808
$ 580,909 $ 1,978,044 $ 90,229,764
$ 568,448 $ 1,990,506 $ 88,239,258
$ 555,907 $ 2,003,046 $ 86,236,211
$ 543,288 $ 2,015,665 $ 84,220,546
$ 530,589 $ 2,028,364 $ 82,192,182
$ 517,811 $ 2,041,143 $ 80,151,039
$ 504,952 $ 2,054,002 $ 78,097,038
$ 492,011 $ 2,066,942 $ 76,030,095
$ 478,990 $ 2,079,964 $ 73,950,132
$ 465,886 $ 2,093,068 $ 71,857,064
$ 452,700 $ 2,106,254 $ 69,750,810
$ 439,430 $ 2,119,523 $ 67,631,287
$ 426,077 $ 2,132,876 $ 65,498,410
$ 412,640 $ 2,146,313 $ 63,352,097
$ 399,118 $ 2,159,835 $ 61,192,262
$ 385,511 $ 2,173,442 $ 59,018,819
$ 371,819 $ 2,187,135 $ 56,831,684
$ 358,040 $ 2,200,914 $ 54,630,771
$ 344,174 $ 2,214,780 $ 52,415,991
$ 330,221 $ 2,228,733 $ 50,187,258
$ 316,180 $ 2,242,774 $ 47,944,485
$ 302,050 $ 2,256,903 $ 45,687,581
$ 287,832 $ 2,271,122 $ 43,416,460
$ 273,524 $ 2,285,430 $ 41,131,030
$ 259,125 $ 2,299,828 $ 38,831,202
$ 244,637 $ 2,314,317 $ 36,516,885
$ 230,056 $ 2,328,897 $ 34,187,988
$ 215,384 $ 2,343,569 $ 31,844,419
$ 200,620 $ 2,358,334 $ 29,486,085
$ 185,762 $ 2,373,191 $ 27,112,894
$ 170,811 $ 2,388,142 $ 24,724,752
$ 155,766 $ 2,403,188 $ 22,321,564
$ 140,626 $ 2,418,328 $ 19,903,237
$ 125,390 $ 2,433,563 $ 17,469,674
$ 110,059 $ 2,448,895 $ 15,020,779
$ 94,631 $ 2,464,323 $ 12,556,457
$ 79,106 $ 2,479,848 $ 10,076,609
$ 63,483 $ 2,495,471 $ 7,581,138
$ 47,761 $ 2,511,192 $ 5,069,946
$ 31,941 $ 2,527,013 $ 2,542,933
$ 16,020 $ 2,542,933 $0
$ 33,419,300 $ 115,000,000
 por las entidades Banco A, B y C. Determinan la tasa efectiva anual, nominal anual y per
a.

BANCO B

Capital en prestamo $ 115,000,000

Tasa de Interes E.A. 9.83%
Periódica Mensual 0.78%
Nominal anual 9.36%
Plazo 48
Periodo de gracia 12
Periodo de Amortización 36
Cuota Fija $ 3,676,268

Periodo Saldo Inicial Cuota

1 $ 115,000,000 $ 897,000
2 $ 115,000,000 $ 897,000
3 $ 115,000,000 $ 897,000
4 $ 115,000,000 $ 897,000
5 $ 115,000,000 $ 897,000
6 $ 115,000,000 $ 897,000
7 $ 115,000,000 $ 897,000
8 $ 115,000,000 $ 897,000
9 $ 115,000,000 $ 897,000
10 $ 115,000,000 $ 897,000
11 $ 115,000,000 $ 897,000
12 $ 115,000,000 $ 897,000
13 $ 115,000,000 $ 3,676,268
14 $ 112,220,732 $ 3,676,268
15 $ 109,419,786 $ 3,676,268
16 $ 106,596,993 $ 3,676,268
17 $ 103,752,181 $ 3,676,268
18 $ 100,885,181 $ 3,676,268
19 $ 97,995,817 $ 3,676,268
20 $ 95,083,917 $ 3,676,268
21 $ 92,149,304 $ 3,676,268
22 $ 89,191,800 $ 3,676,268
23 $ 86,211,229 $ 3,676,268
24 $ 83,207,408 $ 3,676,268
25 $ 80,180,158 $ 3,676,268
26 $ 77,129,296 $ 3,676,268
27 $ 74,054,637 $ 3,676,268
28 $ 70,955,995 $ 3,676,268
29 $ 67,833,184 $ 3,676,268
30 $ 64,686,015 $ 3,676,268
31 $ 61,514,298 $ 3,676,268
32 $ 58,317,842 $ 3,676,268
33 $ 55,096,453 $ 3,676,268
34 $ 51,849,938 $ 3,676,268
35 $ 48,578,099 $ 3,676,268
36 $ 45,280,741 $ 3,676,268
37 $ 41,957,663 $ 3,676,268
38 $ 38,608,665 $ 3,676,268
39 $ 35,233,545 $ 3,676,268
40 $ 31,832,098 $ 3,676,268
41 $ 28,404,121 $ 3,676,268
42 $ 24,949,405 $ 3,676,268
43 $ 21,467,743 $ 3,676,268
44 $ 17,958,923 $ 3,676,268
45 $ 14,422,735 $ 3,676,268
46 $ 10,858,965 $ 3,676,268
47 $ 7,267,397 $ 3,676,268
48 $ 3,647,815 $ 3,676,268
$ 143,109,641
al, nominal anual y periódica mensual, para cada una de las alternativas de crédito propu

OB

Interés Abono Saldo Final

$ 897,000 $0 $ 115,000,000
$ 897,000 $0 $ 115,000,000
$ 897,000 $0 $ 115,000,000
$ 897,000 $0 $ 115,000,000
$ 897,000 $0 $ 115,000,000
$ 897,000 $0 $ 115,000,000
$ 897,000 $0 $ 115,000,000
$ 897,000 $0 $ 115,000,000
$ 897,000 $0 $ 115,000,000
$ 897,000 $0 $ 115,000,000
$ 897,000 $0 $ 115,000,000
$ 897,000 $0 $ 115,000,000
$ 897,000 $ 2,779,268 $ 112,220,732
$ 875,322 $ 2,800,946 $ 109,419,786
$ 853,474 $ 2,822,793 $ 106,596,993
$ 831,457 $ 2,844,811 $ 103,752,181
$ 809,267 $ 2,867,001 $ 100,885,181
$ 786,904 $ 2,889,363 $ 97,995,817
$ 764,367 $ 2,911,900 $ 95,083,917
$ 741,655 $ 2,934,613 $ 92,149,304
$ 718,765 $ 2,957,503 $ 89,191,800
$ 695,696 $ 2,980,572 $ 86,211,229
$ 672,448 $ 3,003,820 $ 83,207,408
$ 649,018 $ 3,027,250 $ 80,180,158
$ 625,405 $ 3,050,863 $ 77,129,296
$ 601,609 $ 3,074,659 $ 74,054,637
 $ 577,626 $ 3,098,642 $ 70,955,995
$ 553,457 $ 3,122,811 $ 67,833,184
$ 529,099 $ 3,147,169 $ 64,686,015
$ 504,551 $ 3,171,717 $ 61,514,298
$ 479,812 $ 3,196,456 $ 58,317,842
$ 454,879 $ 3,221,389 $ 55,096,453
$ 429,752 $ 3,246,515 $ 51,849,938
$ 404,430 $ 3,271,838 $ 48,578,099
$ 378,909 $ 3,297,359 $ 45,280,741
$ 353,190 $ 3,323,078 $ 41,957,663
$ 327,270 $ 3,348,998 $ 38,608,665
$ 301,148 $ 3,375,120 $ 35,233,545
$ 274,822 $ 3,401,446 $ 31,832,098
$ 248,290 $ 3,427,977 $ 28,404,121
$ 221,552 $ 3,454,716 $ 24,949,405
$ 194,605 $ 3,481,662 $ 21,467,743
$ 167,448 $ 3,508,819 $ 17,958,923
$ 140,080 $ 3,536,188 $ 14,422,735
$ 112,497 $ 3,563,770 $ 10,858,965
$ 84,700 $ 3,591,568 $ 7,267,397
$ 56,686 $ 3,619,582 $ 3,647,815
$ 28,453 $ 3,647,815 $0
$ 28,109,641 $ 115,000,000
as alternativas de crédito propuestas. ¿Cuál alternativa de crédito

BANCO C

Capital en prestamo $ 115,000,000

Tasa de Interes E.A. 10%
Periódica Mensual 0.80%
Nominal Mensual 9.57%
Plazo 60
Cuota Variable

Periodo Saldo Inicial Cuota

1 $ 115,000,000 $ 2,833,693
2 $ 113,083,333 $ 2,818,409
3 $ 111,166,667 $ 2,803,125
4 $ 109,250,000 $ 2,787,842
5 $ 107,333,333 $ 2,772,558
6 $ 105,416,667 $ 2,757,274
7 $ 103,500,000 $ 2,741,990
8 $ 101,583,333 $ 2,726,706
9 $ 99,666,667 $ 2,711,423
10 $ 97,750,000 $ 2,696,139
11 $ 95,833,333 $ 2,680,855
12 $ 93,916,667 $ 2,665,571
13 $ 92,000,000 $ 2,650,288
14 $ 90,083,333 $ 2,635,004
15 $ 88,166,667 $ 2,619,720
16 $ 86,250,000 $ 2,604,436
17 $ 84,333,333 $ 2,589,153
18 $ 82,416,667 $ 2,573,869
19 $ 80,500,000 $ 2,558,585
20 $ 78,583,333 $ 2,543,301
21 $ 76,666,667 $ 2,528,017
22 $ 74,750,000 $ 2,512,734
23 $ 72,833,333 $ 2,497,450
24 $ 70,916,667 $ 2,482,166
25 $ 69,000,000 $ 2,466,882
26 $ 67,083,333 $ 2,451,599
27 $ 65,166,667 $ 2,436,315
28 $ 63,250,000 $ 2,421,031
29 $ 61,333,333 $ 2,405,747
30 $ 59,416,667 $ 2,390,464
31 $ 57,500,000 $ 2,375,180
32 $ 55,583,333 $ 2,359,896
33 $ 53,666,667 $ 2,344,612
34 $ 51,750,000 $ 2,329,328
35 $ 49,833,333 $ 2,314,045
36 $ 47,916,667 $ 2,298,761
37 $ 46,000,000 $ 2,283,477
38 $ 44,083,333 $ 2,268,193
39 $ 42,166,667 $ 2,252,910
40 $ 40,250,000 $ 2,237,626
41 $ 38,333,333 $ 2,222,342
42 $ 36,416,667 $ 2,207,058
43 $ 34,500,000 $ 2,191,775
44 $ 32,583,333 $ 2,176,491
45 $ 30,666,667 $ 2,161,207
46 $ 28,750,000 $ 2,145,923
47 $ 26,833,333 $ 2,130,639
48 $ 24,916,667 $ 2,115,356
49 $ 23,000,000 $ 2,100,072
50 $ 21,083,333 $ 2,084,788
51 $ 19,166,667 $ 2,069,504
52 $ 17,250,000 $ 2,054,221
53 $ 15,333,333 $ 2,038,937
54 $ 13,416,667 $ 2,023,653
55 $ 11,500,000 $ 2,008,369
56 $ 9,583,333 $ 1,993,086
57 $ 7,666,667 $ 1,977,802
58 $ 5,750,000 $ 1,962,518
59 $ 3,833,333 $ 1,947,234
60 $ 1,916,667 $ 1,931,950
$ 142,969,298
NCO C

Interés Abono Saldo Final

$ 917,026 $ 1,916,667 $ 113,083,333
$ 901,742 $ 1,916,667 $ 111,166,667
$ 886,459 $ 1,916,667 $ 109,250,000
$ 871,175 $ 1,916,667 $ 107,333,333
$ 855,891 $ 1,916,667 $ 105,416,667
$ 840,607 $ 1,916,667 $ 103,500,000
$ 825,324 $ 1,916,667 $ 101,583,333
$ 810,040 $ 1,916,667 $ 99,666,667
$ 794,756 $ 1,916,667 $ 97,750,000
$ 779,472 $ 1,916,667 $ 95,833,333
$ 764,188 $ 1,916,667 $ 93,916,667
$ 748,905 $ 1,916,667 $ 92,000,000
$ 733,621 $ 1,916,667 $ 90,083,333
$ 718,337 $ 1,916,667 $ 88,166,667
$ 703,053 $ 1,916,667 $ 86,250,000
$ 687,770 $ 1,916,667 $ 84,333,333
$ 672,486 $ 1,916,667 $ 82,416,667
$ 657,202 $ 1,916,667 $ 80,500,000
$ 641,918 $ 1,916,667 $ 78,583,333
$ 626,635 $ 1,916,667 $ 76,666,667
$ 611,351 $ 1,916,667 $ 74,750,000
$ 596,067 $ 1,916,667 $ 72,833,333
$ 580,783 $ 1,916,667 $ 70,916,667
$ 565,499 $ 1,916,667 $ 69,000,000
$ 550,216 $ 1,916,667 $ 67,083,333
$ 534,932 $ 1,916,667 $ 65,166,667
 $ 519,648 $ 1,916,667 $ 63,250,000
$ 504,364 $ 1,916,667 $ 61,333,333
$ 489,081 $ 1,916,667 $ 59,416,667
$ 473,797 $ 1,916,667 $ 57,500,000
$ 458,513 $ 1,916,667 $ 55,583,333
$ 443,229 $ 1,916,667 $ 53,666,667
$ 427,946 $ 1,916,667 $ 51,750,000
$ 412,662 $ 1,916,667 $ 49,833,333
$ 397,378 $ 1,916,667 $ 47,916,667
$ 382,094 $ 1,916,667 $ 46,000,000
$ 366,810 $ 1,916,667 $ 44,083,333
$ 351,527 $ 1,916,667 $ 42,166,667
$ 336,243 $ 1,916,667 $ 40,250,000
$ 320,959 $ 1,916,667 $ 38,333,333
$ 305,675 $ 1,916,667 $ 36,416,667
$ 290,392 $ 1,916,667 $ 34,500,000
$ 275,108 $ 1,916,667 $ 32,583,333
$ 259,824 $ 1,916,667 $ 30,666,667
$ 244,540 $ 1,916,667 $ 28,750,000
$ 229,257 $ 1,916,667 $ 26,833,333
$ 213,973 $ 1,916,667 $ 24,916,667
$ 198,689 $ 1,916,667 $ 23,000,000
$ 183,405 $ 1,916,667 $ 21,083,333
$ 168,121 $ 1,916,667 $ 19,166,667
$ 152,838 $ 1,916,667 $ 17,250,000
$ 137,554 $ 1,916,667 $ 15,333,333
$ 122,270 $ 1,916,667 $ 13,416,667
$ 106,986 $ 1,916,667 $ 11,500,000
$ 91,703 $ 1,916,667 $ 9,583,333
$ 76,419 $ 1,916,667 $ 7,666,667
$ 61,135 $ 1,916,667 $ 5,750,000
$ 45,851 $ 1,916,667 $ 3,833,333
$ 30,568 $ 1,916,667 $ 1,916,667
$ 15,284 $ 1,916,667 $0
$ 27,969,298 $ 115,000,000
 BANCO BOGOTA

Capital en prestamo $ 115,000,000

Tasa de Interes E.A. 18.58%
Periódica Mensual 1.43%
Nominal Mensual 17.16%
Plazo 60
Cuota $ 2,868,157

Periodo Saldo Inicial Cuota

1 $ 115,000,000 $ 2,868,157
2 $ 113,776,664 $ 2,868,157
3 $ 112,535,832 $ 2,868,157
4 $ 111,277,251 $ 2,868,157
5 $ 110,000,670 $ 2,868,157
6 $ 108,705,830 $ 2,868,157
7 $ 107,392,470 $ 2,868,157
8 $ 106,060,326 $ 2,868,157
9 $ 104,709,128 $ 2,868,157
10 $ 103,338,604 $ 2,868,157
11 $ 101,948,478 $ 2,868,157
12 $ 100,538,469 $ 2,868,157
13 $ 99,108,293 $ 2,868,157
14 $ 97,657,662 $ 2,868,157
15 $ 96,186,282 $ 2,868,157
16 $ 94,693,858 $ 2,868,157
17 $ 93,180,088 $ 2,868,157
18 $ 91,644,666 $ 2,868,157
19 $ 90,087,284 $ 2,868,157
20 $ 88,507,627 $ 2,868,157
21 $ 86,905,377 $ 2,868,157
22 $ 85,280,210 $ 2,868,157
23 $ 83,631,798 $ 2,868,157
24 $ 81,959,809 $ 2,868,157
25 $ 80,263,907 $ 2,868,157
26 $ 78,543,748 $ 2,868,157
27 $ 76,798,986 $ 2,868,157
28 $ 75,029,270 $ 2,868,157
29 $ 73,234,241 $ 2,868,157
30 $ 71,413,538 $ 2,868,157
31 $ 69,566,795 $ 2,868,157
32 $ 67,693,637 $ 2,868,157
33 $ 65,793,689 $ 2,868,157
34 $ 63,866,565 $ 2,868,157
35 $ 61,911,879 $ 2,868,157
36 $ 59,929,235 $ 2,868,157
37 $ 57,918,234 $ 2,868,157
38 $ 55,878,469 $ 2,868,157
39 $ 53,809,531 $ 2,868,157
40 $ 51,711,001 $ 2,868,157
41 $ 49,582,456 $ 2,868,157
42 $ 47,423,467 $ 2,868,157
43 $ 45,233,598 $ 2,868,157
44 $ 43,012,408 $ 2,868,157
45 $ 40,759,449 $ 2,868,157
46 $ 38,474,266 $ 2,868,157
47 $ 36,156,399 $ 2,868,157
48 $ 33,805,380 $ 2,868,157
49 $ 31,420,735 $ 2,868,157
50 $ 29,001,982 $ 2,868,157
51 $ 26,548,635 $ 2,868,157
52 $ 24,060,198 $ 2,868,157
53 $ 21,536,169 $ 2,868,157
54 $ 18,976,040 $ 2,868,157
55 $ 16,379,294 $ 2,868,157
56 $ 13,745,407 $ 2,868,157
57 $ 11,073,848 $ 2,868,157
58 $ 8,364,078 $ 2,868,157
59 $ 5,615,551 $ 2,868,157
60 $ 2,827,712 $ 2,868,157
$ 172,089,397
O BOGOTA

¿Cuá
Interés Abono Saldo Final
La alternativa de credito ma
$ 1,644,821 $ 1,223,336 $ 113,776,664
una tasa de interes de 18,5
$ 1,627,324 $ 1,240,833 $ 112,535,832
favorable
$ 1,609,576 $ 1,258,580 $ 111,277,251
$ 1,591,575 $ 1,276,581 $ 110,000,670
¿Cuál alternativa de
$ 1,573,317 $ 1,294,840 $ 108,705,830
$ 1,554,797 $ 1,313,360 $ 107,392,470
En cuanto a cuota de interé
$ 1,536,012 $ 1,332,145 $ 106,060,326
baja que los demás. Luego,
$ 1,516,959 $ 1,351,198 $ 104,709,128
presenta problemas de liqu
$ 1,497,633 $ 1,370,524 $ 103,338,604
tiene mayor plazo. No obsta
$ 1,478,030 $ 1,390,126 $ 101,948,478
se genere la cuota brindánd
$ 1,458,148 $ 1,410,009 $ 100,538,469
$ 1,437,981 $ 1,430,176 $ 99,108,293
$ 1,417,525 $ 1,450,631 $ 97,657,662
$ 1,396,777 $ 1,471,379 $ 96,186,282
$ 1,375,732 $ 1,492,424 $ 94,693,858
$ 1,354,386 $ 1,513,770 $ 93,180,088
$ 1,332,735 $ 1,535,421 $ 91,644,666
$ 1,310,775 $ 1,557,382 $ 90,087,284
$ 1,288,500 $ 1,579,657 $ 88,507,627
$ 1,265,906 $ 1,602,251 $ 86,905,377
$ 1,242,989 $ 1,625,167 $ 85,280,210
$ 1,219,745 $ 1,648,412 $ 83,631,798
$ 1,196,168 $ 1,671,988 $ 81,959,809
$ 1,172,254 $ 1,695,903 $ 80,263,907
$ 1,147,998 $ 1,720,159 $ 78,543,748
$ 1,123,395 $ 1,744,762 $ 76,798,986
 $ 1,098,440 $ 1,769,717 $ 75,029,270
$ 1,073,128 $ 1,795,029 $ 73,234,241
$ 1,047,454 $ 1,820,703 $ 71,413,538
$ 1,021,413 $ 1,846,744 $ 69,566,795
$ 994,999 $ 1,873,157 $ 67,693,637
$ 968,208 $ 1,899,949 $ 65,793,689
$ 941,033 $ 1,927,123 $ 63,866,565
$ 913,470 $ 1,954,686 $ 61,911,879
$ 885,513 $ 1,982,644 $ 59,929,235
$ 857,155 $ 2,011,001 $ 57,918,234
$ 828,392 $ 2,039,764 $ 55,878,469
$ 799,218 $ 2,068,939 $ 53,809,531
$ 769,626 $ 2,098,530 $ 51,711,001
$ 739,612 $ 2,128,545 $ 49,582,456
$ 709,168 $ 2,158,989 $ 47,423,467
$ 678,288 $ 2,189,869 $ 45,233,598
$ 646,967 $ 2,221,190 $ 43,012,408
$ 615,197 $ 2,252,959 $ 40,759,449
$ 582,974 $ 2,285,183 $ 38,474,266
$ 550,289 $ 2,317,867 $ 36,156,399
$ 517,137 $ 2,351,019 $ 33,805,380
$ 483,511 $ 2,384,645 $ 31,420,735
$ 449,404 $ 2,418,752 $ 29,001,982
$ 414,809 $ 2,453,347 $ 26,548,635
$ 379,720 $ 2,488,437 $ 24,060,198
$ 344,128 $ 2,524,029 $ 21,536,169
$ 308,027 $ 2,560,129 $ 18,976,040
$ 271,410 $ 2,596,746 $ 16,379,294
$ 234,270 $ 2,633,887 $ 13,745,407
$ 196,598 $ 2,671,559 $ 11,073,848
$ 158,387 $ 2,709,770 $ 8,364,078
$ 119,630 $ 2,748,527 $ 5,615,551
$ 80,318 $ 2,787,839 $ 2,827,712
$ 40,444 $ 2,827,712 $0
$ 57,089,397 $ 115,000,000
 ¿Cuál alernativa de credito es mas costosa?
a alternativa de credito mas costosa es la opcion del Banco Bogota, esta alternativa ofrece
na tasa de interes de 18,58%, que para la compañía y sus problemas financieros, no es
vorable

¿Cuál alternativa de credito favorece la posicion de liquidez de la empresa?

n cuanto a cuota de interés, la mejor opción es el Banco A porque ofrece una tasa de más
aja que los demás. Luego, en lo que respecta al tiempo y teniendo presente que la empresa
resenta problemas de liquidez, la opción más favorable es la ofrecida por el Banco A porque
ene mayor plazo. No obstante, le permitira gozar de un año de periodo muerto antes de que
e genere la cuota brindándole la oportunidad de recuperación.
lternativa ofrece
ncieros, no es

la empresa?

una tasa de más

te que la empresa
el Banco A porque
uerto antes de que
2. Consideren la alternativa de crédito propuesta por el Banco C, bajo la m
en un 20%, ¿Cuál sería el nuevo tamaño de la cuota? ¿Cuál sería el nuevo

Capital en prestamo $ 115,000,000

Periódica Mensual 0.80%
efectiva anual 10%
Plazo 60
Cuota

TASA INTERES NOMINAL

9.6%

Periodo Saldo Inicial

1 $ 115,000,000
2 $ 113,083,333
3 $ 111,166,667
4 $ 109,250,000
5 $ 107,333,333
6 $ 105,416,667
7 $ 103,500,000
8 $ 101,583,333
9 $ 99,666,667
10 $ 97,750,000
11 $ 95,833,333
12 $ 93,916,667
13 $ 92,000,000
14 $ 90,083,333
15 $ 88,166,667
16 $ 86,250,000
17 $ 84,333,333
18 $ 82,416,667
19 $ 80,500,000
20 $ 78,583,333
21 $ 76,666,667
22 $ 74,750,000
23 $ 72,833,333
24 $ 70,916,667
25 $ 69,000,000
26 $ 67,083,333
27 $ 65,166,667
28 $ 63,250,000
29 $ 61,333,333
30 $ 59,416,667
31 $ 57,500,000
32 $ 55,583,333
33 $ 53,666,667
34 $ 51,750,000
35 $ 49,833,333
36 $ 47,916,667
37 $ 46,000,000
38 $ 44,083,333
39 $ 42,166,667
40 $ 40,250,000
41 $ 38,333,333
42 $ 36,416,667
43 $ 34,500,000
44 $ 32,583,333
45 $ 30,666,667
46 $ 28,750,000
47 $ 26,833,333
48 $ 24,916,667
49 $ 23,000,000
50 $ 21,083,333
51 $ 19,166,667
52 $ 17,250,000
53 $ 15,333,333
54 $ 13,416,667
55 $ 11,500,000
56 $ 9,583,333
57 $ 7,666,667
58 $ 5,750,000
59 $ 3,833,333
60 $ 1,916,667
esta por el Banco C, bajo la modalidad abono constante a capital. Asuman que el gradient
a cuota? ¿Cuál sería el nuevo costo financiero? ¿Le favorecería esta situación a la empres

Interés Abono
$ 917,026 $ 1,916,667
$ 901,742 $ 1,916,667
$ 886,459 $ 1,916,667
$ 871,175 $ 1,916,667
$ 855,891 $ 1,916,667
$ 840,607 $ 1,916,667
$ 825,324 $ 1,916,667
$ 810,040 $ 1,916,667
$ 794,756 $ 1,916,667
$ 779,472 $ 1,916,667
$ 764,188 $ 1,916,667
$ 748,905 $ 1,916,667
$ 733,621 $ 1,916,667
$ 718,337 $ 1,916,667
$ 703,053 $ 1,916,667
$ 687,770 $ 1,916,667
$ 672,486 $ 1,916,667
$ 657,202 $ 1,916,667
$ 641,918 $ 1,916,667
$ 626,635 $ 1,916,667
$ 611,351 $ 1,916,667
$ 596,067 $ 1,916,667
$ 580,783 $ 1,916,667
$ 565,499 $ 1,916,667
$ 550,216 $ 1,916,667
$ 534,932 $ 1,916,667
$ 519,648 $ 1,916,667
 $ 504,364 $ 1,916,667
$ 489,081 $ 1,916,667
$ 473,797 $ 1,916,667
$ 458,513 $ 1,916,667
$ 443,229 $ 1,916,667
$ 427,946 $ 1,916,667
$ 412,662 $ 1,916,667
$ 397,378 $ 1,916,667
$ 382,094 $ 1,916,667
$ 366,810 $ 1,916,667
$ 351,527 $ 1,916,667
$ 336,243 $ 1,916,667
$ 320,959 $ 1,916,667
$ 305,675 $ 1,916,667
$ 290,392 $ 1,916,667
$ 275,108 $ 1,916,667
$ 259,824 $ 1,916,667
$ 244,540 $ 1,916,667
$ 229,257 $ 1,916,667
$ 213,973 $ 1,916,667
$ 198,689 $ 1,916,667
$ 183,405 $ 1,916,667
$ 168,121 $ 1,916,667
$ 152,838 $ 1,916,667
$ 137,554 $ 1,916,667
$ 122,270 $ 1,916,667
$ 106,986 $ 1,916,667
$ 91,703 $ 1,916,667
$ 76,419 $ 1,916,667
$ 61,135 $ 1,916,667
$ 45,851 $ 1,916,667
$ 30,568 $ 1,916,667
$ 15,284 $ 1,916,667
$ 27,969,298 $ 115,000,000
onstante a capital. Asuman que el gradiente aritmético decreciente se reduce
¿Le favorecería esta situación a la empresa? Justifique su respuesta.

Primera cuota $ 2,833,693

Tasa de interes periodica 0.93%
Plazo 60
Valor prestamo $ 115,000,000
Gradiente -$ 15,284
% de Reducción 20%
Gradiente Reducido (g) -$ 12,227
Monto $ 115,000,000
Tasa Efectiva anual 11.69%

Cuota Saldo Final Gradiante

$ 2,833,693 $ 113,083,333
$ 2,818,409 $ 111,166,667 -$ 15,284
$ 2,803,125 $ 109,250,000 -$ 15,284
$ 2,787,842 $ 107,333,333 -$ 15,284
$ 2,772,558 $ 105,416,667 -$ 15,284
$ 2,757,274 $ 103,500,000 -$ 15,284
$ 2,741,990 $ 101,583,333 -$ 15,284
$ 2,726,706 $ 99,666,667 -$ 15,284
$ 2,711,423 $ 97,750,000 -$ 15,284
$ 2,696,139 $ 95,833,333 -$ 15,284
$ 2,680,855 $ 93,916,667 -$ 15,284
$ 2,665,571 $ 92,000,000 -$ 15,284
$ 2,650,288 $ 90,083,333 -$ 15,284
$ 2,635,004 $ 88,166,667 -$ 15,284
$ 2,619,720 $ 86,250,000 -$ 15,284
$ 2,604,436 $ 84,333,333 -$ 15,284
$ 2,589,153 $ 82,416,667 -$ 15,284
$ 2,573,869 $ 80,500,000 -$ 15,284
$ 2,558,585 $ 78,583,333 -$ 15,284
$ 2,543,301 $ 76,666,667 -$ 15,284
$ 2,528,017 $ 74,750,000 -$ 15,284
$ 2,512,734 $ 72,833,333 -$ 15,284
$ 2,497,450 $ 70,916,667 -$ 15,284
$ 2,482,166 $ 69,000,000 -$ 15,284
$ 2,466,882 $ 67,083,333 -$ 15,284
$ 2,451,599 $ 65,166,667 -$ 15,284
$ 2,436,315 $ 63,250,000 -$ 15,284
 $ 2,421,031 $ 61,333,333 -$ 15,284
$ 2,405,747 $ 59,416,667 -$ 15,284
$ 2,390,464 $ 57,500,000 -$ 15,284
$ 2,375,180 $ 55,583,333 -$ 15,284
$ 2,359,896 $ 53,666,667 -$ 15,284
$ 2,344,612 $ 51,750,000 -$ 15,284
$ 2,329,328 $ 49,833,333 -$ 15,284
$ 2,314,045 $ 47,916,667 -$ 15,284
$ 2,298,761 $ 46,000,000 -$ 15,284
$ 2,283,477 $ 44,083,333 -$ 15,284
$ 2,268,193 $ 42,166,667 -$ 15,284
$ 2,252,910 $ 40,250,000 -$ 15,284
$ 2,237,626 $ 38,333,333 -$ 15,284
$ 2,222,342 $ 36,416,667 -$ 15,284
$ 2,207,058 $ 34,500,000 -$ 15,284
$ 2,191,775 $ 32,583,333 -$ 15,284
$ 2,176,491 $ 30,666,667 -$ 15,284
$ 2,161,207 $ 28,750,000 -$ 15,284
$ 2,145,923 $ 26,833,333 -$ 15,284
$ 2,130,639 $ 24,916,667 -$ 15,284
$ 2,115,356 $ 23,000,000 -$ 15,284
$ 2,100,072 $ 21,083,333 -$ 15,284
$ 2,084,788 $ 19,166,667 -$ 15,284
$ 2,069,504 $ 17,250,000 -$ 15,284
$ 2,054,221 $ 15,333,333 -$ 15,284
$ 2,038,937 $ 13,416,667 -$ 15,284
$ 2,023,653 $ 11,500,000 -$ 15,284
$ 2,008,369 $ 9,583,333 -$ 15,284
$ 1,993,086 $ 7,666,667 -$ 15,284
$ 1,977,802 $ 5,750,000 -$ 15,284
$ 1,962,518 $ 3,833,333 -$ 15,284
$ 1,947,234 $ 1,916,667 -$ 15,284
$ 1,931,950 $0 -$ 15,284
$ 142,969,298
 ¿Cuál sería el nuevo tamaño de la cuota?
El valor de la primera cuota sigue siendo la misma, pero las
siguientes cuotas no se reduciran a un valor de $15.284, sino en
$12.227 pesos.

¿Cuál sería el nuevo costo financiero?

El nuevo costo financiero ahora sera de 11,69%

¿Le favorecería esta situación a la empresa?

Esta situacion no favorece a la compañía, por que la tasa de
interes aumenta un 1,69%,% quedando en 11,69 y en la
liquidez financiera que se encuentra la compañía no es
recomendable
 BANCO C (GRADIENTE ARIT

Capaital $ 115,000,000
Tasa periodica 0.93%
Tasa Efectiva anual 11.7%
Tasa Nominal Anual 11.1%
Periodo 60

Periodo Saldo Inicial Interés

1 $ 115,000,000 $ 1,064,581
2 $ 113,230,888 $ 1,048,204
3 $ 111,457,627 $ 1,031,789
4 $ 109,680,177 $ 1,015,334
5 $ 107,898,499 $ 998,841
6 $ 106,112,556 $ 982,308
7 $ 104,322,306 $ 965,735
8 $ 102,527,711 $ 949,122
9 $ 100,728,730 $ 932,469
10 $ 98,925,322 $ 915,774
11 $ 97,117,446 $ 899,038
12 $ 95,305,062 $ 882,261
13 $ 93,488,127 $ 865,441
14 $ 91,666,600 $ 848,579
15 $ 89,840,437 $ 831,673
16 $ 88,009,595 $ 814,725
17 $ 86,174,033 $ 797,733
18 $ 84,333,705 $ 780,696
19 $ 82,488,568 $ 763,616
20 $ 80,638,577 $ 746,490
21 $ 78,783,687 $ 729,319
22 $ 76,923,853 $ 712,102
23 $ 75,059,029 $ 694,839
24 $ 73,189,169 $ 677,529
25 $ 71,314,227 $ 660,172
26 $ 69,434,154 $ 642,768
27 $ 67,548,905 $ 625,316
28 $ 65,658,430 $ 607,815
29 $ 63,762,682 $ 590,266
30 $ 61,861,611 $ 572,667
31 $ 59,955,169 $ 555,019
32 $ 58,043,305 $ 537,320
33 $ 56,125,970 $ 519,571
34 $ 54,203,112 $ 501,771
35 $ 52,274,682 $ 483,919
36 $ 50,340,626 $ 466,015
37 $ 48,400,894 $ 448,058
38 $ 46,455,431 $ 430,049
39 $ 44,504,187 $ 411,985
40 $ 42,547,106 $ 393,868
41 $ 40,584,135 $ 375,697
42 $ 38,615,219 $ 357,470
43 $ 36,640,304 $ 339,188
44 $ 34,659,334 $ 320,849
45 $ 32,672,252 $ 302,454
46 $ 30,679,002 $ 284,003
47 $ 28,679,528 $ 265,493
48 $ 26,673,770 $ 246,925
49 $ 24,661,672 $ 228,299
50 $ 22,643,175 $ 209,613
51 $ 20,618,219 $ 190,868
52 $ 18,586,745 $ 172,062
53 $ 16,548,691 $ 153,195
54 $ 14,503,998 $ 134,267
55 $ 12,452,604 $ 115,277
56 $ 10,394,447 $ 96,224
57 $ 8,329,464 $ 77,108
58 $ 6,257,591 $ 57,928
59 $ 4,178,766 $ 38,684
60 $ 2,092,924 $ 19,375
$ 33,379,752
RADIENTE ARITMETICO)

Abono Cuota Saldo Final

$ 1,769,112 $ 2,833,693 $ 113,230,888
$ 1,773,262 $ 2,821,466 $ 111,457,627
$ 1,777,450 $ 2,809,239 $ 109,680,177
$ 1,781,677 $ 2,797,012 $ 107,898,499
$ 1,785,944 $ 2,784,785 $ 106,112,556
$ 1,790,250 $ 2,772,558 $ 104,322,306
$ 1,794,595 $ 2,760,331 $ 102,527,711
$ 1,798,981 $ 2,748,104 $ 100,728,730
$ 1,803,408 $ 2,735,877 $ 98,925,322
$ 1,807,875 $ 2,723,650 $ 97,117,446
$ 1,812,384 $ 2,711,423 $ 95,305,062
$ 1,816,935 $ 2,699,196 $ 93,488,127
$ 1,821,528 $ 2,686,969 $ 91,666,600
$ 1,826,163 $ 2,674,742 $ 89,840,437
$ 1,830,841 $ 2,662,515 $ 88,009,595
$ 1,835,563 $ 2,650,288 $ 86,174,033
$ 1,840,328 $ 2,638,061 $ 84,333,705
$ 1,845,137 $ 2,625,834 $ 82,488,568
$ 1,849,991 $ 2,613,607 $ 80,638,577
$ 1,854,890 $ 2,601,380 $ 78,783,687
$ 1,859,834 $ 2,589,153 $ 76,923,853
$ 1,864,824 $ 2,576,925 $ 75,059,029
$ 1,869,860 $ 2,564,698 $ 73,189,169
$ 1,874,943 $ 2,552,471 $ 71,314,227
$ 1,880,072 $ 2,540,244 $ 69,434,154
$ 1,885,250 $ 2,528,017 $ 67,548,905
$ 1,890,475 $ 2,515,790 $ 65,658,430
 $ 1,895,748 $ 2,503,563 $ 63,762,682
$ 1,901,071 $ 2,491,336 $ 61,861,611
$ 1,906,442 $ 2,479,109 $ 59,955,169
$ 1,911,864 $ 2,466,882 $ 58,043,305
$ 1,917,335 $ 2,454,655 $ 56,125,970
$ 1,922,857 $ 2,442,428 $ 54,203,112
$ 1,928,431 $ 2,430,201 $ 52,274,682
$ 1,934,056 $ 2,417,974 $ 50,340,626
$ 1,939,733 $ 2,405,747 $ 48,400,894
$ 1,945,462 $ 2,393,520 $ 46,455,431
$ 1,951,245 $ 2,381,293 $ 44,504,187
$ 1,957,081 $ 2,369,066 $ 42,547,106
$ 1,962,971 $ 2,356,839 $ 40,584,135
$ 1,968,916 $ 2,344,612 $ 38,615,219
$ 1,974,915 $ 2,332,385 $ 36,640,304
$ 1,980,971 $ 2,320,158 $ 34,659,334
$ 1,987,082 $ 2,307,931 $ 32,672,252
$ 1,993,250 $ 2,295,704 $ 30,679,002
$ 1,999,475 $ 2,283,477 $ 28,679,528
$ 2,005,757 $ 2,271,250 $ 26,673,770
$ 2,012,098 $ 2,259,023 $ 24,661,672
$ 2,018,497 $ 2,246,796 $ 22,643,175
$ 2,024,956 $ 2,234,569 $ 20,618,219
$ 2,031,474 $ 2,222,342 $ 18,586,745
$ 2,038,053 $ 2,210,115 $ 16,548,691
$ 2,044,693 $ 2,197,888 $ 14,503,998
$ 2,051,394 $ 2,185,661 $ 12,452,604
$ 2,058,157 $ 2,173,434 $ 10,394,447
$ 2,064,983 $ 2,161,207 $ 8,329,464
$ 2,071,872 $ 2,148,980 $ 6,257,591
$ 2,078,825 $ 2,136,753 $ 4,178,766
$ 2,085,842 $ 2,124,526 $ 2,092,924
$ 2,092,924 $ 2,112,299 $0
$ 115,000,000 $ 148,379,752
Teniendo en cuenta las alternativas de crédito propuestas en el Punto 1 y 2 de la
la parte individual ¿Cuál sería la mejor opción para que la compañía Electronic To
Justifique su respuesta.

Cuadro comparativo de alternativas

Tasa de
Alternativa Plazo
interés E.A

Banco A 7.81% 70 meses

Banco B 9.36% 48 meses

Banco C 10.00% 60 meses

Banco Gradiante 11.62% 72 meses

Banco Bogota 18.58% 60 meses

Análisis: analizando las opcIones por los Bancos A, B, C, y el banco investigado, la mejo
empresa, sigue siendo el banco A, este banco le ofrece a la empresa una tasa de interes d
meses, esto le es conveniente para ala compañia por que en esos 12 meses la empresa pu
estas en el Punto 1 y 2 de la parte colaborativa, así como también las trabajadas en
ue la compañía Electronic Tools Soon S.A.S., financie su proyecto de inversión?

comparativo de alternativas de crédito

Promedio
Periodo Periodo de
Modalidad primeras 12
Muerto Gracia
cuotas
Cuota Fija 12 meses $0

Cuota Fija 12 meses $ 2,316,962

Abono Fijo
$ 1,776,993
Abono Fijo
$ 2,514,298
Cuota Fija $ 2,868,157

y el banco investigado, la mejor opcion de financiacion, para el proyecto de inversion de la

a empresa una tasa de interes de 7,81%, a un plazo de 70 meses con u periodo muerto de 12
en esos 12 meses la empresa puede recuperar parte de la inversion
ambién las trabajadas en
oyecto de inversión?

Fuente

Guia de Actividades

Guia de Actividades

Guia de Actividades

Guia de Actividades

oyecto de inversion de la
con u periodo muerto de 12
n
Supongan que al cabo de tres (3) años la empresa enfrenta presiones de liquidez
financiera que le ofreció la mejor alternativa de crédito (ver Punto 3) sugiere ref
pagaderas de forma anticipada. Determinen el nuevo plan de pagos. ¿Qué implica

Banco A Cuota fija anticipada

Capital en prestamo $ 78,097,038
Tasa de Interes E.A 7.81%
Periódica Mensual 0.63%
NACMV 7.54%
Plazo 36
Cuota $ 2,415,683

Periodo Saldo Inicial Cuota

0 $ 78,097,038 $ 2,415,683
1 $ 75,681,354 $ 2,415,683
2 $ 73,741,432 $ 2,415,683
3 $ 71,789,314 $ 2,415,683
4 $ 69,824,925 $ 2,415,683
5 $ 67,848,187 $ 2,415,683
6 $ 65,859,022 $ 2,415,683
7 $ 63,857,353 $ 2,415,683
8 $ 61,843,100 $ 2,415,683
9 $ 59,816,185 $ 2,415,683
10 $ 57,776,529 $ 2,415,683
11 $ 55,724,050 $ 2,415,683
12 $ 53,658,668 $ 2,415,683
13 $ 51,580,303 $ 2,415,683
14 $ 49,488,873 $ 2,415,683
15 $ 47,384,295 $ 2,415,683
16 $ 45,266,486 $ 2,415,683
17 $ 43,135,365 $ 2,415,683
18 $ 40,990,846 $ 2,415,683
19 $ 38,832,847 $ 2,415,683
20 $ 36,661,281 $ 2,415,683
21 $ 34,476,064 $ 2,415,683
22 $ 32,277,110 $ 2,415,683
23 $ 30,064,333 $ 2,415,683
24 $ 27,837,645 $ 2,415,683
25 $ 25,596,960 $ 2,415,683
26 $ 23,342,188 $ 2,415,683
27 $ 21,073,243 $ 2,415,683
28 $ 18,790,034 $ 2,415,683
29 $ 16,492,472 $ 2,415,683
30 $ 14,180,466 $ 2,415,683
31 $ 11,853,927 $ 2,415,683
32 $ 9,512,762 $ 2,415,683
33 $ 7,156,880 $ 2,415,683
34 $ 4,786,187 $ 2,415,683
35 $ 2,400,592 $ 2,415,683
$ 86,964,589
frenta presiones de liquidez, que le dificultan hacerle frente al servicio a la deuda. La inst
to (ver Punto 3) sugiere refinanciar la deuda por tres años adicionales, pero con cuotas
plan de pagos. ¿Qué implicaciones tendría esta nueva situación para la empresa?

¿Qué implicaciones tendría esta nueva situación para la empresa?

Teniendo en cuenta la nueva modalidad del crédito y asumiendo la refinanciación, vemos

ve afectada la cuota del mismo, ya que, se establece un valor fijo de pago mensual, el cu
modalidad anterior su comportamiento era decreciente. Si tenemos en cuenta que la co
presenta una serie de restricciones de liquidez, le conviene aceptar la refinanciacion para
su cuota en el corto plazo y obtener un poco mas de liquidez.

Interés Abono Saldo Final

$ - $ 2,415,683 $ 75,681,354
$ 475,760 $ 1,939,923 $ 73,741,432
$ 463,565 $ 1,952,118 $ 71,789,314
$ 451,294 $ 1,964,389 $ 69,824,925
$ 438,945 $ 1,976,738 $ 67,848,187
$ 426,518 $ 1,989,165 $ 65,859,022
$ 414,014 $ 2,001,669 $ 63,857,353
$ 401,430 $ 2,014,253 $ 61,843,100
$ 388,768 $ 2,026,915 $ 59,816,185
$ 376,026 $ 2,039,657 $ 57,776,529
$ 363,204 $ 2,052,479 $ 55,724,050
$ 350,302 $ 2,065,381 $ 53,658,668
$ 337,318 $ 2,078,365 $ 51,580,303
$ 324,252 $ 2,091,431 $ 49,488,873
$ 311,105 $ 2,104,578 $ 47,384,295
$ 297,875 $ 2,117,808 $ 45,266,486
$ 284,562 $ 2,131,121 $ 43,135,365
$ 271,165 $ 2,144,518 $ 40,990,846
$ 257,683 $ 2,158,000 $ 38,832,847
$ 244,117 $ 2,171,566 $ 36,661,281
$ 230,466 $ 2,185,217 $ 34,476,064
$ 216,729 $ 2,198,954 $ 32,277,110
$ 202,906 $ 2,212,777 $ 30,064,333
$ 188,995 $ 2,226,688 $ 27,837,645
$ 174,998 $ 2,240,685 $ 25,596,960
$ 160,912 $ 2,254,771 $ 23,342,188
$ 146,737 $ 2,268,946 $ 21,073,243
$ 132,474 $ 2,283,209 $ 18,790,034
$ 118,121 $ 2,297,562 $ 16,492,472
$ 103,678 $ 2,312,005 $ 14,180,466
$ 89,144 $ 2,326,539 $ 11,853,927
$ 74,518 $ 2,341,165 $ 9,512,762
$ 59,801 $ 2,355,882 $ 7,156,880
$ 44,991 $ 2,370,692 $ 4,786,187
$ 30,088 $ 2,385,595 $ 2,400,592
$ 15,091 $ 2,400,592 -$ 0
$ 8,867,551 $ 78,097,038
nte al servicio a la deuda. La institución
s adicionales, pero con cuotas
uación para la empresa?

a situación para la empresa?

asumiendo la refinanciación, vemos como se

un valor fijo de pago mensual, el cual en la
nte. Si tenemos en cuenta que la compañia
viene aceptar la refinanciacion para disminuir
un poco mas de liquidez.
Considere que la empresa cuenta con 1.500 títulos que hoy cotizan a un 90% de su
ofrecen una tasa cupón del 12%, prometiendo pagar el siguiente cupón al cabo de u
valor del nominal. Si la empresa decidiera liquidarlos hoy en el mercado financiero p
mejor esta opción que financiar la inversión con crédito?

Valor Nominal $ 100,000

Precio $ 90,000
Plazo a vencimiento 5
% Cupón 12%
Cupón $ 12,000

MANUAL COMPROBACION EXCEL

Periodo FE VA FE ITEM
1 $ 12,000 $ 10,436 Fecha liquidacion
2 $ 12,000 $ 9,077 Fecha vencimiento
3 $ 12,000 $ 7,894 Tasa Nominal
4 $ 12,000 $ 6,865 Precio
5 $ 112,000 $ 55,728 Amortizacion

Precio del bono $ 90,000 $ 90,000 Rendimiento

Rendimiento 14.98%

¿Cuál sería el costo de oportunidad que debe asumir?

Se debe asumir un costo de oportunidad con un rendimiento del 14,9

¿Es mejor esta opción que financiar la inversión con crédito?

Teniendo en cuenta la situación actual que tiene la empresa, respecto de las restricciones de
mejor opcion seria vender los titulos, aprovechando que el mercado actual, ofrece una tasa in
14,98%, lo cual le favorece y permite hacer las inversiones necesarias, vamos a tener liquide
que se va a llevar a cabo, hoy en la venta de 1500 titulos se tendria $135.000.000 millones,
capital de trabajo que requiere la empresa es de $115.000.000 millones, solo se tendria que
dejando en sus activos financieros $20.000.000.
otizan a un 90% de su valor de emisión. El valor nominal de dichos instrumentos financieros
nte cupón al cabo de un año y sucesivamente durante cinco (5) años. Finalizando el quinto
el mercado financiero para financiar la inversión en capital de trabajo ¿Cuál sería el costo de

BACION EXCEL CALCULO DE LA TIR

DATO PERIODO FE
2/17/2020 0 90000
2/17/2025 1 -12000
12% 2 -12000
90 3 -12000
100 4 -12000
5 -112000
14.98% Rendimiento 14.98%

ad que debe asumir?

n un rendimiento del 14,98%.

o de las restricciones de liquidez que presenta, la

actual, ofrece una tasa interna de retorno del
as, vamos a tener liquidez para financiar el proyecto
$135.000.000 millones, teniendo en cuenta que el
nes, solo se tendria que vender 1278 titulos,
 mentos financieros es de $100.000. Estos títulos
alizando el quinto año, el emisor promete devolver el
uál sería el costo de oportunidad que debe asumir? ¿Es
 CONCLUSIONES

Hoy en día es muy importante tener conceptos de matemática financiera, porque,

muchos desconocemos los temas que aborda esta materia, siempre nos vamos a v
involucrados, ya que en nuestro día a día nos vemos obligados en algún momento
algún servicio financiero, ya sea por la solicitud de una tarjeta de crédito, vehículo
vivienda. Es importante tener conocimiento acerca del servicio que adquirimos, com
funciona y cuanto estamos pagando de interés por dicho servicio.

En un proyecto de inversión es importante tener en cuenta cada una de las tasas d

que manejan las diferentes entidades financieras, para poder hacer un análisis de
financiación para saber cuál es la entidad que mejor se adecua a la propuesta y sa
cantidad de interés que se paga en total para realizar la inversión del proyecto.

Mediante este trabajo comprendimos la importancia sobre el valor del dinero en el

posibilitando el cálculo de operaciones financieras, mediante el análisis de alternat
nos permitieron la toma de decisiones.
La conclusión final da respuesta al objetivo general del trabajo, es como se relacio
contribución de los diferentes bancos enunciados, dado que su concepto se transm
en las bases dadas en las guias como en lo investigado, lo que permite entender y
adecuadamente lo enseñado y práctico. Es pertinente recordar que el valor del din
tiempo, tasas de interés Interés, simple Interés, compuesto, Tasas de interés, Anu
series uniformes, gradientes o series variables y Amortización, fueron ideales ubica
desenlace del trabajo para dar un resultado efectivo.
nanciera, porque, aunque
pre nos vamos a ver
n algún momento a adquirir
e crédito, vehículo o inclusive
ue adquirimos, como
.

una de las tasas de interés

cer un análisis de
la propuesta y saber la
n del proyecto.

or del dinero en el tiempo,

nálisis de alternativas, que

es como se relacionan la
oncepto se transmite tanto
ermite entender y relacionar
ue el valor del dinero en el
as de interés, Anualidades y
ueron ideales ubicarlos en el
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