Trabajo individual

Identificación del trabajo

a. Módulo: 2
b. Asignatura: Administración Financiera II
c. RA: Emplea y aplica flujos de efectivo para un proyecto de
inversión.
d. Docente Online: Alex Coria Navarro
e. Fecha de entrega: 12-07-2020

Identificación del/los estudiante/s

Nombre y apellido Carrera

Denisse Arévalo Ramirez Tec. Administración de empresa

1
 Introducción

En el presente trabajo se realizará un análisis del proyecto de una empresa BB, el cual se
analizará la factibilidad de un proyecto de explotación del yacimiento de cobre de una
nueva mina que la empresa desea adquirir.
A través de esta tabla de proyecto y con toda la información que proporciona, se deberá
tomara una decisión, si el proyecto es viable o no.

Año 0 1 2 3 4 5 6

Capital inicial $10.000

Capital de trabajo $1.500 $4.075 $4.279 $4.493 $4.717 $3.039

Cambio en el capital de
trabajo $1.500 $2.575 $204 $214 $225 -$1.678 -$3.039

Ventas $15.000 $15.750 $16.538 $17.364 $18.233

Gastos $10.000 $10.500 $11.025 $11.576 $12.155

Depreciación de maquinaria $2.000 $2.000 $2.000 $2.000 $2.000
Utilidad antes de impuestos $3.000 $3.250 $3.513 $3.788 $4.078
Impuestos 35% $1.050,0 $1.137,5 $1.229,6 $1.325,8 $1.427,3
Utilidad después de
impuestos $1.950 $2.113 $2.283 $2.462 $2.651

2
Desarrollo

Utilizando la información entregada, responda las siguientes preguntas:

1. Identifique las partidas relevantes para la construcción del flujo de efectivo total de
la empresa.

Flujo de inversión de capital (-) inversión de capital

(-) cambio en el capital del trabajo

Flujo de caja de capital de
trabajo (+) disminución en el capital de
trabajo
(+) Ventas

(-) Gastos

Flujo de caja operacional (-) Depreciación

(+) utilidades neta

(-) impuesto pagado

2. Determinar el flujo de efectivo de las operaciones del proyecto, según los tres
métodos estudiados durante el módulo.

a. Método 1
Flujo operacional= Ventas – Gastos de Efectivo – Impuestos pagados

  AÑO
0 1 2 3 4 5 6
Método 1
$15.000 $15.750 $16.538 $17.364 $18.233
Venta    
$10.000 $10.500 $11.025 $11.576 $12.155
Gastos    
$1.050 $1.137 $1.230 $1.326 $1.427
Impuesto 35%    
Flujo
Operacional   $3.950 $4.113 $4.283 $4.462 $4.651  

b. Método 2

3
Flujo operacional= Utilidad neta + Depreciación

  AÑO
Método 2 0 1 2 3 4 5 6
Utilidad Neta   $1.950 $2.113 $2.283 $2.462 $2.651  
Depreciación   $2.000 $2.000 $2.000 $2.000 $2.000  
Flujo
Operacional   $3.950 $4.113 $4.283 $4.462 $4.651  

c. Método 3
Flujo operacional= (Ventas – Gastos de Efectivo) x (1 – Tasa de impuestos) +
(Depreciación x Tasa de impuestos)
El impuesto e de 35%

  AÑO
Método 3 0 1 2 3 4 5 6
Ventas   $15.000 $15.750 $16.538 $17.364 $18.233  
Gastos   $10.000 $10.500 $11.025 $11.576 $12.155  
Depreciación   $2.000 $2.000 $2.000 $2.000 $2.000  
Flujo
Operacional   $3.950 $4.113 $4.283 $4.462 $4.651  

3. Determinar el flujo de efectivo total del proyecto.

4
Año 0 1 2 3 4 5 6

5
Capital inicial $10.000

Capital de trabajo $1.500 $4.075 $4.279 $4.493 $4.717 $3.039

Cambio en el capital
de trabajo $1.500 $2.575 $204 $214 $225 -$1.678 -$3.039

Ventas $15.000 $15.750 $16.538 $17.364 $18.233

Gastos $10.000 $10.500 $11.025 $11.576 $12.155

Depreciación de
maquinaria $2.000 $2.000 $2.000 $2.000 $2.000
Utilidad antes de
impuestos $3.000 $3.250 $3.513 $3.788 $4.078
Impuestos 35% $1.050,0 $1.137,5 $1.229,6 $1.325,8 $1.427,3
Utilidad después de
impuestos $1.950 $2.113 $2.283 $2.462 $2.651

Año 0 1 2 3 4 5 6
Capital inicial $10.000
Cambio en el capital
de trabajo $1.500 $2.575 $204 $214 $225 -$1.678 -$3.039
Flujo operacional $3.950 $4.113 $4.283 $4.462 $4.651
-
Flujo efectivo total $11.500 $3.325 $6.022 $6.352 $6.699 $8.980  

Para sacar el resultado del flujo efectivo total del proyecto, utilice la utilice lo
siguiente:
+ utilidad después de impuesto
- capital de inicio
- cambio en el capital de trabajo
+ flujo operación

4. Suponga que el costo de capital de la empresa es 12%. Determine el Valor

Presente Neto del proyecto.

FLUJO 1 FLUJO2 FLUJO 3 FLUJO 4 FLUJO 5

6
 15000/ 15750/ 16538/ 17364/ 18233/
VPN (1+12%) (1+12%)2 (1+12%)3 (1+12%)4 (1+12%)5
  $13.393 $12.556 $11.771 $11.035 $10.346

VPN - CAPITAL INICIAL

$59.101 $10.000
VPN $49.101

5. Determinar la Tasa Interna de Retorno del proyecto.

CAPITA
L AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INICIAL
TIR $10.000 $15.000 $15.750 $16.538 $17.364 $18.233 = 0
153,16
=
% -$10.000 $5.925 $2.457 $1.019 $423 $175 0

TIR 153,16%

Conclusión

7
En este trabajo, se desarrollaron los diferentes flujo efectivo para la evaluación financiera
del proyecto, los valores presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR). Con esta
información se puede observar que el proyecto que quiere realizar la empresa es viable,
ya que los números indican que es viable la explotación del yacimiento de cobre.

Bibliografía

 M1 Técnicas de presupuestos de capital

 M2 Toma de decisiones de inversiones de capital
 http://wikifinanzas.com/index.php?seccion=Contenido&id=2012C0594#:~:text=Las
%20empresas%2C%20adem%C3%A1s%20de%20invertir,respecto%20al%20del
%20periodo%20anterior.