Administración

del Capital de
Trabajo
Alondra Augusto 2017-0062
Francina Martínez 2017-0079
María Laura Mieses 2017-0164
Priscilla Idelfonso 2017-0586
Administración
del Capital de
Trabajo
Esta requiere del reposicionamiento
de los flujos de efectivo, así como de
Trident Brasil la administración de los activos y de
los pasivos circulantes, cuando se
enfrenta a restricciones políticas,
cambiarias, impositivas y de
liquidez.
CICLO OPERATIVO
02
Periodo de
abastecimiento
de los insumos

01 Periodo de
cotización
●
●
●
Cálculo de necesidades
Compra o adquisición
Obtención
● Despacho o distribución
● Control de stocks
● Utilización de desperdicios

03 Periodo del
inventario
Periodo de la
04 Cuenta por
Pagar
 Trident Europa

(Hamburgo) Esta es la más antigua de

Decisiones de las tres, está operando en un ambiente
de impuestos relativamente altos. Está

eposicionamiento operando con una moneda

relativamente estable el euro y tiene la
libertad de movilizar capital hacia
de Trident adentro y hacia afuera del país con
pocas restricciones.

Las tres subsidiarias extranjeras de Trident

presentan cada una un conjunto único de
aspectos:
Trident Brasil

(São Paulo) El resultado de una

adquisición reciente, está
operando en un ambiente de
impuestos bajos, pero
históricamente un ambiente (Shangai) Un nuevo
monetario inestable.Tan sólo está negocio conjunto con un
sujeta a unas cuantas socio interno que es una
restricciones de capital. unidad anterior del
gobierno chino, está
operando en un ambiente
impositivo relativamente
bajo, con un tipo de
cambio fijo.

Trident China
 Restricciones sobre
el Reposicionamiento
de los Fondos
TIPOS
Restricciones Costos de
Políticas Transacciones
Por bloqueo abierto o Intercambio de una
bloqueo cubierto. moneda por otra.

Restricciones Necesidades
Fiscales de Liquidez
Restringen un enfoque de
Estructuras fiscales optimización pura del
de los gobiernos el posicionamiento
nacionales. mundial del efectivo.
 CONDUCTOS PARA LA
MOVILIZACIÓN DE FONDOS
MEDIANTE SU SEPARACIÓN
 1. 2.
Permite la Solo se separan los
recuperación de los conductos antes de
fondos de las los impuestos y
subsidiarias sin que después de los
afecte la situación impuestos del país
del país. anfitrión.
3. 4.
Facilita la asignación de Facilita el ingreso del capital
los gastos indirectos a local en proyectos de
partir de la división negocios conjuntos en lugar
internacional de una de ser tan sólo en
empresa matriz y proporción al monto del
subsidiarias. capital monetario que hayan
invertido.
 Remesas de
Dividendos
Internacionales
La política internacional de dividendos incorpora
ahora consideraciones fiscales, riesgo político y
riesgo cambiario, así como un rendimiento para
la orientación y tecnología del negocio.
Distribuciones y Flujo de Factores de Negocios
Efectivo Conjunto

Implicaciones
Fiscales
 RIESGO POLÍTICO
● Altos aranceles y barreras no arancelarias que
resultan de una combinación de sentimiento
de proteccionismo y escasez de divisas.

● Prolongadas demoras en los pagos o

posibilidad de no pago; requiriendo políticas
conservadoras de crédito.

● Escasa posibilidad de que las condiciones

mejoren y una fuerte posibilidad de que se
deterioren.
RIESGO
CAMBIARIO
Una empresa agroexportadora cuyos
costos son en dólares y cuyas ventas al
exterior cuentan con un plazo de
cancelación de una semana posterior a la
entrega del producto, estará expuesta a
este tipo de riesgo porque: el valor de su
facturación al cambiarlo a moneda local
puede fluctuar significativamente en
dicho plazo.

Lo mismo ocurre cuando una empresa

debe pagar una cuota inicial al banco al
tomar un crédito (por ejemplo, para la
compra de un inmueble).
CAPITAL NETO
DE TRABAJO
ELEMENTOS

CUENTAS POR COBRAR INVENTARIO DE CUENTAS POR PAGAR

MERCANCÍAS
CUENTAS POR
PAGAR VS DEUDAS
A CORTO PLAZO

Dentro de las decisiones

administrativas clave para cualquier
subsidiaria se encuentra elegir si
deben liquidarse de manera
anticipada.El financiamiento
alternativo para los saldos de capital
de trabajo neto es una deuda a corto
plazo.
DÍAS DEL CAPITAL CAPITAL DE TRABAJO
DE TRABAJO INTRACOMPAÑÍA
Las cuentas por pagar, las
Si el valor de estas tres
cuentas por cobrar y los
cuentas se dividen entre
niveles de inventarios de
las ventas diarias anuales,
las diversas unidades son
podemos resumir el capital
una combinación de
de trabajo neto de la
intracompañía e
empresa en el número de
intercompañías, creando
días de ventas que
varias situaciones
representa el capital de
desiguales en algunos
trabajo neto.
casos.
GRACIAS POR SU
ATENCION
 ● alyail18 , Monografias.com. (2017). El
abastecimiento o aprovisionamiento -
Referencia ●
Monografias.com.
Cansino, M. (2019, 23 septiembre). Cómo calcular
Bibliograficas períodos de cuentas por pagar. Cuida tu dinero.
● Que es una cotización. (2018). siigo.com.