GUIA 10

3. FORMULACIÓN DE LAS ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE 

3.1 Actividades de Reflexión inicial 

Duración de la actividad: 100 minutos trabajo directo - 20 minutos trabajo independiente- Total
2 hora 

3.1.1 Dentro del sistema capitalista dominante en nuestros días y la constante circulación de los
recursos  económicos por parte de las agentes que concentran la riqueza, generalmente algunas
personas tienen  exceso de liquidez y a otras personas, escasez. Por tal motivo es que los
primeros entregan a préstamo sus  recursos, mientras que los segundos tratan de acceder a
estos recursos, incurriendo para ello en unos  costos, como los de financiación y de transacción. 

Considerando la anterior situación, resuelva individualmente los siguientes planteamientos: 

• Es justo que las personas que necesitan acceder a determinados recursos financieros, deban 
cancelar estos costos para lograrlo. 

RTA: No es justo que se paguen costos tan altos, pero si son necesarios para acceder a dichos
recursos

• Será que este tipo de operaciones deben estar respaldadas necesariamente en algún
documento  que soporte la exigibilidad y cobrabilidad de esta financiación. 

RTA: Si, ya que en el documento se pactan dichas cantidades a financiar y sus tasas. Es importante
porque así tendremos la veracidad de las operaciones que realizamos.

3.2 Actividades de contextualización e identificación de conocimientos necesarios para el

aprendizaje Duración de la actividad: 3 horas y 20 minutos trabajo directo - 40 minutos trabajo
independiente- Total 4  horas. 

Apreciado Aprendiz: Se propone con las siguientes actividades que usted a través de su proyecto 
formativo pueda comprender la importancia de Clasificar y medir los instrumentos financieros. 

Muy seguramente dentro de las transacciones realizadas en su proyecto formativo ha registrado

alguna  operación a crédito (compra, venta o simplemente algún gasto por pagar) lo cual
implícitamente  representa que hubo una financiación.

Es hora de reconocer de manera previa qué tanto conoce usted acerca de los contenidos a
desarrollar en esta Guía, para lo cual se plantean una serie de preguntas para que debatan al
interior de su grupo GAES y luego sean socializadas sus respuestas con el resto del Grupo bajo la
orientación de su Tutor, por medio de una mesa redonda argumentando las respuestas
construidas por su GAES.

3.3 Actividades de apropiación del conocimiento (Conceptualización y Teorización)

Duración de la actividad: 40 horas trabajo directo - 10 horas trabajo independiente- Total 50 horas
Apreciado aprendiz, hemos reconocido la importancia que tienen los instrumentos financieros
como mecanismo para mediar dentro de las operaciones de inversiones/financiación de cualquier
mercado, siendo producto de un negocio entre dos partes; ahora lo invitamos a construir
conocimiento en colaboración de sus compañeros e instructor.

Su instructor explicará en formación como introducción al tema el diagrama de clasificación de los

instrumentos financieros; participe activamente y tome atenta nota de la explicación de cada
instrumento e intégrela como evidencia de este punto:

3.3.1. Indague de manera desescolarizada acerca de los siguientes términos y complete la

información solicitada en el esquema de conceptos apoyado en la NIIF 7; NIIF 9, NIC 39 y NIC 32
u otros textos de consulta que se encuentre a su alcance.

 Activo financiero: definición, características, ejemplos.

Es un activo que posee la siguiente forma

El efectivo, un instrumento de patrimonio neto de otra entidad (acciones), o un derecho

contractual.

Definición

Un activo financiero es un instrumento financiero que otorga a su comprador el derecho a recibir

ingresos futuros por parte del vendedor. Es decir, es un derecho sobre los activos reales del emisor
y el efectivo que generen.

Características

Liquidez, rentabilidad y riesgo.

Cada una de ellas puede variar según el tipo de activo financiero. Además, existe una fuerte
relación entre rentabilidad, riesgo y liquidez. Según la magnitud de una afectará a las otras.

Por ejemplo, un activo financiero menos líquido tendrá más riesgo y por tanto exigirá una mayor
rentabilidad.

 Rentabilidad: Cuanto más interés aporta el activo mayor es su rentabilidad.

 Riesgo: Probabilidad de que el emisor no cumpla sus compromisos. Cuanto mayor sea el riesgo,
mayor será la rentabilidad.

 Liquidez: Capacidad de convertir el activo en dinero sin sufrir pérdidas

 Pasivo financiero: definición, características, ejemplos

Es una obligación contractual

Definición

Un pasivo financiero es toda obligación, deuda o compromiso de pago en un plazo exigible

determinado, que puede ser en el corto, medio y largo plazo. Se considera pasivo financiero: La
obligación contractual de entregar efectivo o cualquier activo financiero.

La obligación contractual de intercambiar un activo o pasivo financiero en condiciones que

previsiblemente sean desfavorables para nosotros, es decir, que disminuyan su precio y
provoquen una pérdida. Obligaciones que exijan el rescate de unas cantidades o una distribución
de beneficios por parte de éstas.

Características

Pueden estar basados en obligaciones equitativas, como un deber que se basa en consideraciones
éticas o morales.

También pueden ser vinculantes para la entidad como resultado de una obligación productiva, que
significa una obligación que está comprometida por un conjunto de circunstancias en una
situación particular, a diferencia de una obligación por contrato. Los pasivos financieros incluyen
básicamente:

 Las deudas y los intereses por pagar, que son el resultado del uso del dinero de otros en el
pasado.

 Las cuentas por pagar a terceros, que son el resultado de compras pasadas.

 El alquiler y el arrendamiento por pagar a los propietarios del espacio, que son como resultado
del uso de la propiedad de otros en el pasado

 Instrumento de capital o de patrimonio: definición, características, ejemplos.

Es la parte residual de los activos

Definición

Un instrumento de capital es cualquier contrato que manifieste una participación residual en los
activos de una empresa una vez deducidos todos sus pasivos.

En otras palabras, cualquier documento o título referido a un contrato que muestra una
participación en el capital contable de una empresa.

Un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurídico que evidencia o refleja, una

participación residual en los activos de la empresa que los emite una vez deducidos todos sus
pasivos (ACTIVO-PASIVO=PATRIMONIO) Un instrumento de capital es un tipo de activo financiero
en otra entidad.

Los instrumentos financieros pueden clasificarse de acuerdo al tipo de activo y también pueden
diferenciarse entre complejos y no complejos.

 Activo No Financiero: Definición, características, ejemplos

Un activo no financiero es un activo que no puede negociarse en los mercados financieros y cuyo
valor se deriva de su patrimonio neto físico en lugar de un reclamo contractual, a diferencia de un
activo financiero.

Los activos no financieros pueden ser tangibles pero también intangibles. Parte registrada como
eficaz en el patrimonio, con un mayor o menor valor del activo, directamente al resultado
 Diferencias y semejanzas entre activo financiero y activo NO financiero.

Diferencias

Un activo financiero: es un título o una anotación del tipo contable, donde el comprador por título
adquiere el derecho a recibir un ingreso futuro a partir del mismo

Un activo no financiero: es todo aquel capital monetario o propiedad tangible que posea una
entidad o una persona natural.

Semejanzas

Un activo financiero es un instrumento financiero que otorga a su comprador el derecho a recibir

ingresos futuros por parte del vendedor, es decir, es un derecho sobre los activos reales del emisor
y el efectivo que generen. Pueden ser emitidas por cualquier unidad económica

 Instrumento financiero: definición, características, ejemplos

Un instrumento financiero, según las NIIF, es un contrato que da origen a un activo financiero en
una empresa y un pasivo financiero o instrumento de patrimonio en otra.

Los instrumentos financieros forman parte del día a día de las finanzas. Están, literalmente, en
todo lo que tiene que ver con dinero y el sistema financiero de una nación. Sin embargo, no todas
las personas saben qué son y cómo aplicarlos a las finanzas personales.

Los instrumentos financieros son, por ejemplo, las cuentas de ahorro. En este producto coinciden
de un lado el banco, del otro el cliente, y el punto en común es la cuenta de ahorro.

 Diferencias y semejanzas entre Instrumento financiero y activos financieros.

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y,

simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa. Se
convierte en un pasivo financiero (tiene obligación de devolverlo)

Activo financiero: Un activo financiero es un instrumento financiero que otorga a su comprador el

derecho a recibir ingresos futuros por parte del vendedor. Es decir, es un derecho sobre los activos
reales del emisor y el efectivo que generen

 Instrumentos financieros primarios e instrumentos financieros derivados: definición, -

características, en qué casos aplican, ejemplos.

Instrumentos financieros primarios: Son contratos en los cuales se adquiere el derecho o la

obligación de recibir, entregar o intercambiar dinero u otro instrumento financiero con
cumplimiento al momento de la negociación Instrumentos financieros primarios o tradicionales
tales como las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, los CDT, los bonos, las acciones, los
préstamos, entre otros
Instrumentos financieros derivados: son contratos en los cuales se adquiere el derecho o la
obligación de recibir, entregar o intercambiar un activo determinado (subyacente) con
cumplimiento en una fecha posterior al momento de la negociación, a cambio de una inversión
inicial mínima o incluso nula. Los derivados son instrumentos o contratos cuyo precio está basado
o se deriva de la evolución de los valores de uno o más activos denominados activos subyacentes.
El mercado de derivados puede generar ganancias, siempre y cuando el mercado esté a favor del
inversionista Al hablar de derivados, se hace referencia a instrumentos financieros diseñados
sobre un subyacente, y cuyo precio dependerá del precio de este. Como lo define la BVC en
términos generales: un derivado es un acuerdo de compra o venta de un activo determinado, en
una fecha futura específica y a un precio definido. Los activos subyacentes, sobre los que se crea el
derivado, pueden ser acciones, títulos de renta fija, divisas, tasas de interés, índices bursátiles,
materias primas y energía, entre otros

Derivados: forward, futuros, swaps y opciones. Al hablar de los instrumentos financieros derivados
se hace referencia a los activos financieros contingentes cuyo precio depende, o se deriva, del
comportamiento de una variable subyacente.

Instrumento financiero compuestos: definición, características, ejemplos

Es un instrumento financiero no derivado que incluye componentes de pasivo y de patrimonio

simultáneamente. En relación con su clasificación, la norma establece que el emisor de un
instrumento financiero que contenga simultáneamente un elemento de pasivo y otro de
patrimonio, debe clasificar cada parte del instrumento por separado. Así pues, la norma exige
presentar por separado, en el balance del emisor, los elementos de pasivo y de patrimonio neto
creados a partir de un único instrumento financiero. La imagen patrimonial del emisor quedará
representada más fielmente presentando por separado, y de acuerdo con su naturaleza, los
componentes de pasivo y de patrimonio contenidos en el instrumento financiero compuesto,
puesto que, por un lado, normalmente, el hecho de que el elemento de pasivo y el de patrimonio
hayan sido creados en un solo instrumento es un asunto.

Si la empresa hubiese emitido un instrumento financiero compuesto, reconocerá, valorará y

presentará por separado sus componentes. La empresa distribuirá el valor en libros inicial de
acuerdo con los siguientes criterios que, salvo error, no será objeto de revisión posteriormente:

A. Asignará al componente de pasivo el valor razonable de un pasivo similar que no lleve asociado
el componente de patrimonio.

B. Asignará al componente de patrimonio la diferencia entre el importe inicial y el valor asignado

al componente de pasivo.

C. En la misma proporción distribuirá los costes de transacción

 Inversiones de Renta fija e inversiones de renta variable: definición, características, ejemplos

Se consideran inversiones de renta variable aquellas que exponen al inversionista a un riesgo

variable de utilidad o pérdida, en lugar de garantizarle una utilidad fija en una tasa determinada o
determinable.
Las inversiones de renta fija generan una menor rentabilidad, pero presentan un menor riesgo.
Generalmente, estas inversiones se realizan a largo plazo

La renta fija se da en las inversiones en donde se conoce de antemano (o al menos en un nivel de

predicción aceptable) cuáles serán los flujos de renta que generarán (los cuales no necesariamente
tienen que ser constantes o regulares).

La renta variable se da en las inversiones en donde no se conoce de antemano cuáles serán los
flujos de renta que generarán (los cuáles incluso pueden llegar a ser negativos), pues éstos
dependen de diversos factores tales como el despeño de una empresa, el comportamiento de
mercado, la evolución de la economía, etc. La principal diferencia entre Renta Fija y Renta Variable
consiste en que cuando invertimos en Renta Fija a diferencia que en las acciones (Renta Variable)
el emisor promete de antemano unas condiciones (valor nominal, precio, vencimiento, cobros…) y
una rentabilidad prioritaria conocida que retribuya a los inversores (clientes), que pasan a ser
acreedores u obligacionistas de la Empresa o el Estado en cuestión. Mientras que el que invierte a
través de acciones se convierte en propietario de la misma, participando en mayor medida de la
rentabilidad y de los riesgos de la empresa en cuestión.

Ejemplos

Ejemplo de inversiones de renta variable son las acciones, las participaciones en fondos de
inversión, y los bonos y obligaciones convertibles.

Ejemplo de inversiones de renta fija son los activos financieros o títulos valores tales como los
bonos, las obligaciones, las letras, y los pagarés; los bienes raíces en alquiler, y los sistemas de
ahorros tales como los depósitos a plazo y las cuentas de ahorro.

 Señale por lo menos (5) rubros o cuentas que no se consideran instrumentos financieros y
porque

No son instrumentos financieros porque no generan ningún tipo de retribución, son solo cuentas
de resultados

1) Cuentas por cobrar

2) Anticipos

3) Pago de Nomina

4) Gastos

5) Impuestos

6) Conciliaciones de servicios

7) Ingresos

8) Costos

9) Gastos
3.3.2. Por medio de una lectura comprensiva y desescolarizada de la NIIF 7; NIIF 9, NIC 39 y NIC
32 (la versión completa y no la versión resumida) represente en un esquema gráficamente la
estructura de estas Normas (objetivos, alcance, excepciones, etc.) estableciendo las diferencias y
semejanzas entre ellas.

NIIF 7 – INSTRUMENTOS FINANCIEROS: INFORMACION A REVELAR

OBJETIVO El objetivo de esta NIIF es requerir a las entidades
que, en sus estados financieros, revelen
información que permita a los usuarios evaluar:

 la relevancia de los instrumentos

financieros en la situación financiera y en el
rendimiento de la entidad; y

 la naturaleza y alcance de los riesgos

procedentes de los instrumentos financieros a
los que la entidad se haya expuesto durante el
ejercicio y en la fecha de presentación, así
como la forma de gestionar dichos riesgos.

ALCANCE Esta NIIF deberá aplicarse por todas las

entidades, a todo tipo de instrumentos
financieros
RECONOCIMIENTO Los principios contenidos en esta NIIF
complementan a los de reconocimiento, medición y
presentación de los activos financieros y los pasivos
financieros de
la NIC 32 Instrumentos Financieros:
Presentación y la NIIF 9 Instrumentos
Financieros
MEDICION Activos financieros medidos a valor razonable con
cambios en resultados,
Pasivos financieros medidos al valor razonable con
cambios en resultados,
Activos financieros medidos al costo amortizado.
Pasivos financieros medidos al costo amortizado.
Activos financieros medidos a valor razonable con
cambios en otro resultado integral

NIIF 9 - NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
OBJETIVO Establece un nuevo enfoque para préstamos y
cuentas por cobrar, incluyendo cuentas por cobrar
comerciales. El nuevo modelo se basa en el riesgo
de que el instrumento pueda estar en situación de
“default” en el futuro (pérdidas esperadas) en lugar
de considerar únicamente las pérdidas que han sido
incurridas.
ALCANCE Esta NIIF deberá aplicarse por todas las
entidades, a todo tipo de instrumentos
financieros
RECONOCIMIENTO Una entidad reconocerá un activo financiero o
un pasivo financiero en su estado de situación
financiera cuando, y solo cuando, se convierta en
parte de las cláusulas contractuales del instrumento
MEDICION Un activo financiero deberá medirse a valor
razonable con cambios en Resultados
Una entidad clasificará todos los pasivos
financieros como medidos
 posteriormente al costo amortizado

3.3.3. A continuación se le solicita diligenciar la siguiente Matriz considerando las consultas y

lecturas realizadas hasta el momento. Realice la actividad de forma desescolarizada y
colaborativa con su GAES para su posterior socialización en el ambiente de formación bajo
directrices de su instructor

COSTO DE
TRANSACCION
DETERIORO
(MAYOR O
(SI O NO)
VALOR O
CATEGORIAS MEDICION INICIAL MEDICION POSTERIOR GASTO)
AFECTACION
MODELO AFECTACION DE MODELO DE LA
LA VARIACION VARIACION (ER
(ER O ORI) O ORI)
ESTADO DE VALOR ESTADO DE
PARA NEGOCIAR COSTO RESULTADOS RAZONABLE RESULTADOS GASTO SI

ESTADO DE AUMENTA EL
MANTENIDO AL RESULTADOS COSTO ESTADO DE VALOR DE LA
VENCIMIENTO COSTO AMORTIZADO RESULTADOS INVERSION SI
DISPUESTO PARA ESTADO DE VALOR
LA VENTA COSTO RESULTADOS RAZONABLE PATRIMONIO GASTO SI
PRESTAMOS Y ESTADO DE AUMENTA EL
CUENTAS POR RESULTADOS COSTO ESTADO DE VALOR DE LA
COBRAR COSTO AMORTIZADO RESULTADOS INVERSION SI
PASIVOS ESTADO DE AUMENTA EL
FINANCIEROS RESULTADOS COSTO ESTADO DE VALOR DE LA
PARA NEGOCIAR COSTO AMORTIZADO RESULTADOS INVERSION SI

ESTADO DE AUMENTA EL
OTROS PASIVOS RESULTADOS COSTO ESTADO DE VALOR DE LA
FINANCIEROS COSTO AMORTIZADO RESULTADOS INVERSION SI

3.3.4. Para realizar la siguiente actividad debe trabajar colaborativamente con su GAES de
manera desescolarizada y con base en la NIIF 7; NIIF 9, NIC 39 y NIC 32 u otros textos de consulta
que se encuentre a su alcance, resuelva los siguientes ítems y entréguelos a su instructor por
escrito para ser socializada bajo la tutoría de éste en el ambiente de aprendizaje. Sustente sus
respuestas con un ejercicio práctico diseñado por usted para cada interrogante:
 ¿Cuál es el tratamiento contable que se le da a los costos de transacción en la medición inicial
y en la medición posterior de cada una de las categorías de los estados financieros?
 ¿Cuál de las categorías de los instrumentos financieros se deteriora y como es el cálculo y
tratamiento de este deterioro?
 Dentro de las categorías que NO se deterioran, ¿qué tratamiento se le da a la ganancia o
pérdida originada en la venta de estas?
 ¿En qué consiste la medición posterior al costo amortizable? Presente (2) ejemplos prácticos
de su cálculo y reconocimiento contable.
 ¿Qué categorías de los instrumentos financieros se les realiza medición posterior al Costo
amortizado? Presente ejemplos de estos instrumentos.
 ¿Qué significa que las variaciones en la medición posterior afecten al Estado de Resultado o al
Otro Resultado Integral (ORI)? Ejemplo
 ¿Qué representa reflejar los rendimientos de los instrumentos financieros en el Estado de
Resultado o en el Otro Resultado Integral (ORI)?
 ¿A qué tipo de riesgos están expuestos los instrumentos financieros? Enuncie y explique.