~ I~ U DE PAGARES y CHEQUES DE PAGO DIFERIDO

1.1- BREVE RESEÑA HISTÓRICA

El cheque constituyó en gran parte de la historia de la organización económica de la

argentina, un instrumento de pago de marcada seguridad jurídica y certeza de cobro. En esos
tiempos, el crédito comercial se instrumentaba a través del clásico pagaré.
Fundamentalmente, la seguridad económica de cobro de una obligación, se sustentaba en
los rasgos culturales existentes en esa época, constituyendo el cumplimiento de las obligaciones
un elemento que otorgaba prestigio a las personas o empresas.
Los tiempos cambiaron en la argentina, y el gran causante del desorden económico fue, sin
duda, el proceso inflacionario, que propició modificaciones profundas en los usos y costumbres,
dejando en desuso al pagaré y demás documentos de crédito, al destruirse el concepto cultural
que sostenía a las organizaciones económicas: la confianza.
En su reemplazo, los agentes económicos comenzaron a utilizar el cheque como
instrumento de crédito, desnaturalizándolo, y sin medir el alto riesgo que, para las economías
individuales y para la economía en general, significaba el uso masivo de este instrumento
legislado como medio de pago. .
Ante el advenimiento de la estabilidad económica, y luego de atravesar el denominado
"Efecto Tequila", a principios de 1995 se sanciona el "Nuevo Régimen Legal del Cheque", cuya
definitiva entrada en vigencia, fue recién en enero de 1997, después de atravesar una etapa
inestable, como consecuencia de reiterados y frecuentes ajustes, aclaraciones o modificaciones a
su reglamentación.
El objetivo de esta nueva ley, fue que el cheque recuperara su seguridad jurídica y su
certeza económica. Para. evitar la interrupción de la cadena de pagos, se impuso el rechazo de los
cheques que fueran presentados al cobro antes de su fecha de vencimiento; pero su principal
innovación, fue la creación del cheque de pago diferido como instrumento de crédito, con todas
las garantías jurídicas que brindan los títulos' cambiarios legislados por el Decreto - Ley 5965/631
(pagarés, letras de cambio, etc.), manteniendo al cheque común como la simple orden de pago.

2- TRANSMISIÓN DE TÍTULOS CAMBIARIOS

Los cheques diferidos y los pagarés son libremente transferibles por endoso", con la sola
firma del endosante excepto que, cuando extendidos a favor de una persona determinada, tengan
la cláusula "no a la orden". El mismo, puede hacerse a favor de cualquier persona, quien a su vez
podrán endosar nuevamente el cheque, incluso al propio librador.
En cuanto a las formalidades, el endoso debe ser puro y simple, es decir, contener la firma
del endosante, sus nombres y apellidos completos y, en su caso, denominación de la persona
jurídica que represente y el carácter invocado.

Dos cuestiones a considerar en lo referente a su contabilización:

1) Transmitir el documento (ya sea a un banco por medio del descuento o a un tercero por la vía
del endoso), transforma al endosante, salvo cláusula en contrario, en garante del pago, y tal
responsabilidad, debe constar en su contabilidad. Por tratarse de una contingencia cuya
probabilidad de concreción es razonablemente posible, se podrá optar entre:
a) indicarla en una nota acIaratoria a los estados contables,
b) registrarla, ya sea por cuentas patrimoniales regularizadoras o por cuentas de orden.

I Tal es la afinidad que existe entre la nueva ley de cheques 24.452/95y el'Decreto - Ley 5.965/63 sobre letras de cambio, vales y
pagarés, que varios artículos de la primera son copia textual de esta última, y otros, incluso, remiten a ella.

2 Sobre la earacteristica de transmisibilidad inherente a los títulos de crédito ver: LEGON, Fernando, Tltulos de crédito. Editorial
Astrca - Buenos Aires 1987 pág. 11 Y 12.

213

..
'
 2) Este tipo de operaciones constituye la venta de un crédito'', por lo cual, en el momento de
efectuar el descuento o endoso, correspondería imputar a resultados:
a) la fracción devengada del interés contenido en el documento, a la cuenta "Interes~s
Positivos";
b) la diferencia entre el valor actual del documento para la empresa (valor nominal menos
intereses no devengados contenidos en el documento) yel importe neto acreditado por el
banco o el proveedor (valor nominal del documento menos intereses deducidos), a la cuenta
"Resultado por negociación de créditos".

3- CONTABILIZACIÓN DE LAS CONTINGENCIAS

Ya se había anticipado que para los casos de transmisión de documentos en los que el
endosante se transformaba en garante del pago, una .de las formas de exponer esa responsabilidad ¡
. I
en los estados contables era registrándola. Dicha registración se puede hacer por dos métodos
que se exponen a continuación.

3.1- CUENTAS DE ORDEN

A diferencia de las Cuentas Patrimoniales y las de Resultado que exponen situaciones
ciertas, concretas, definidas y determinadas que han ocurrido, las cuentas de orden se utilizan
para dejar indicadas situaciones que en el momento no afectan el Patrimonio, pero qu~ en un
futuro tal vez sí lo afecten.

Por lo tanto, ciertos hechos contingentes (que pueden ocurrir o no) se registran a través de
las CUENTAS DE ORDEN.

Losendosos y descuentos de documento pueden incluirse dentro de ésta categoría; sí

descontamos un Documento a Cobrar que tenemos en cartera en el Banco (el cual nos adelanta el
importe deducidos comisiones e intereses), el firmante deberá levantar el Documento a su
vencimiento en el referido Banco. Si no lo hace debemos hacerlo nosotros como endosantes.

Para registrar dicha eventualidad debemos tomar nota en nuestra contabilidad mediante un
asiento de orden (de advertencia); en el mismo operan dos cuentas de Orden; una al Debe y otra
al Haber. La del Haber informará nuestro probable Pasivo (el Banco) y la del Debe el derecho de
'-éjecutar el documento al firmante si no lo levanta al vencimiento. En el caso de un descuento en
banco será:

V.P.
OA Documentos descontados
OP a. Banco XX - Documentos descontados4

Las Cuentas de Orden operan entre sí y no se 'combinan con otra clase de cuentas
(Patrimoniales, de Resultado o de Movimiento). Indican una situación pendiente a la fecha de los
estados contables que puede producir un efecto en un sentido o en otro. Si al vencimiento, el
firmante levanta el pagaré se extinguió la contingencia. El asiento de orden se anula (se reversa).
Si el firmante no lo levanta, también estamos ante una realidad; lo debemos hacer nosotros y
también se anula.

3.2- CUENTAS PATRIMONIALES

Un segundo método para registrar las contingencias sería la utilización de cuentas

patrimoniales regularizadoras; recordemos para ello que ciertas situaciones patrimoniales no se
corrigen a través de la cuenta en cuestión, sino a través de otra cuenta complementaria. Dichas
cuentas reciben el nombre de CUENTAS REGULARIZADORAS, Y las cuales corrigen el saldo
de una cuenta principal.

Bibliografia especial: DEL VALLE. Juan José F .• t.a determinación de los resultados de las operaciones financieras en
..•. J
 Como consecuencia de la transmisión de un documento deberíamos acreditar la cuenta
"Documentos a cobrar" (CPD a cobrar según se trate) a efectos de reflejar la disminución
ocurrida en el activo. Para la cátedra, en concordancia con la mayoría de los autores, es
preferible utilizar cuentas regularizadoras para registrar dicha disminución, por las siguientes
razones: .
"a.: si un documento descontado pero no vencido se rebajase directamente de Documentos
a cobrar, la contabilidad mostraría un uso del crédito otorgado inferior al verdadero y esta mala
información podría conducir a la autorización de ventas en exceso de lo prudente;
b.- los saldos de las cuentas regularizadoras informan sobre la contingencia ... 115

Es importante destacar en éste ítem, que para las situaciones contempladas de aquí en más
en el presente trabajo, se utilizará el sistema de Cuentas Patrimoniales Regularizadoras.

3.3- SALDO DE LAS CUENTAS

Dependiendo del sistema que se utilice para el registro de las contingencias, el significado
del saldo de la cuenta representativa ("Documentos a Cobrar" o "CPD a Cobrar") será distinto:

1. En el sistema de contabilización de contingencias por cuentas patrimoniales: el saldo de la

cuenta sinifica la sumatoria de los importes de los títulos a cobrar en cartera mas los
endosados y descontados no vencidos.

2. En el sistema de contabilización de contingencias por cuentas de orden: el saldo de la

cuenta sinifica la sumatoria de los importes de los títulos a cobrar en cartera.

4- DESCUENTO EN BANCOS

El descuento de pagarés era en otras épocas la forma más habitual de crédito bancario, en
razón de que la operación se encontraba garantizada por dos personas o empresas, de manera tal
que, en caso de incumplimiento por parte del librador, el Banco podía accionar también contra el
endosante.
Con el cheque diferido, se incorpora otra variante a ésta forma crediticia, posibilitando al
tenedor del cheque anticipar cobranzas postergadas en el tiempo, mediante una operación de
descuento en la cual, el Banco donde tiene cuenta corriente, le convierte su documento en dinero
en efectivo.

En esta alternativa, el Banco Depositario pretenderá:

1. Descontar del valor nominal del documento, un importe equivalente al interés sobre el capital
que adelanta, por el tiempo que media entre la operación y la fecha de pago establecida en él.
2. Cobrar en concepto de comisión por los tramites que origina el descuento, un importe fijo 0__.
un porcentaje sobre el valor nominal del documento

Primer paso: cancelar los intereses ya devengado s, contra la cuenta "Intereses Positivos":

V.P. Fecha: 12/06

Aa Intereses positivos a devengar
Pna a. Intereses positivos

Segundo paso: debemos registrar la operación de descuento del cheque diferido:

V.P. Fecha: 12/06

Aa Banco Provincia cta. cte.
PNd Comisiones bancarias
Aa Intereses positivos a devengar
Ad a. Cheques diferidos descontados
PNa a. Resultado por negociación de créditos

..•.
 . I

El resultado de la operación se obtiene calculado la diferencia entre: el valor obtenido por el

descuento sin considerar comisiones ni impuestos, y el valor residual del descuento una vez
deducido el interés no devengado a la fecha de vencimiento: . .

Valor nominal del Cheque diferido

Menos
Intereses descontados
Valor obtenido

Cheques diferidos a cobrar

Menos
Intereses no devengados
Valor residual

Resultado por negociación de créditos

Valor obtenido
Menos
Valor residual
Resultado

5- ENDOSO DE DOCUMENTOS A TERCEROS

'.
Estudiamos en el apartado anterior el descuento en bancos de los cheques diferidos, pero no
es ésta última, la única forma de negociar los mismos. Otra opción la constituye el endoso, cuya
contabilización difiere según se realice con el fin de realizar una compra de bienes o servicios, o
de cancelar deudas.

5.1- COMPRA DE BIENES O SERVICIOS

Cuando se compran bienes o servicios la operatoria es similar a la del descuento de

documentos en bancos, solo que en lugar de la cuenta Banco XX Cta. Cte. se debita el activo que
se adquiere:

Primer paso: cancelar los intereses ya devengados, contra la cuenta "Intereses Positivos":

V.P.
Aa Intereses positivos a devengar
Pna a. Intereses positivos

Segundo paso: debemos registrar la operación de descuento del cheque diferido:

V.P.
Aa Activo que se incorpora
PNd Comisiones bancarias
Aa Intereses positivos a devengar
Ad a. Cheques diferidos descontados
PNa a. Resultado por negociación de créditos

·-5.2- CANCELACIÓN DE DEUDAS (Novación):

Supongamos ahora, que el cheque se endosa a un proveedor o acreedor, pero con el
objetivo de cancelar una deuda ya contraída con anterioridad. La secuencia, sería como el sigue:

10 Operación: Compra de mercaderías en cuenta corriente a nuestro proveedor.

V.P. .
Aa Mercaderías
Pd Intereses negativos a devengar
Pa a. Proveedores
..•.
 V.P. Fecha: 01106
Aa Cheques diferidos a cobrar
Ad a. Intereses positivos a devengar
Pna a. Ventas

3° Operación: se entrega de cheque diferido al proveedor para la cancelación total o parcial de la

deuda.

Primer paso: cancelar los intereses contenidos en el documento ya devengados, contra lit cuenta
"Intereses Positivos":

V.P.
Aa Intereses positivos a devengar
Pna a. Intereses positivos

Segundo paso: debemos considerar la situación de los intereses que regularizaban la deuda. Se
deben cancelar totalmente contra la cuenta "Intereses Negativos", los intereses ya devengados.

V.P.
PNd Intereses negativos
Pa a. Intereses negativos a devengar

Tercer paso: debemos registrar la cancelación de la deuda y el resultado de .la operación que
surgirá de la diferencia entre el Valor Actual del Pasivo que se cancel (Valor nominal de la deuda
menos intereses no devengado s incluidos en la misma) y el Valor Actual del Documento que se
entrega (Valor Nominal del documento menos los intereses no devengados incluidos en el
mismo):

V.P .. Fecha: 10/06

Pd Proveedores
Aa Intereses positivos a devengar
PNd PNa
ó Resultado por negociación Créditos ó

a. Resultado por negociación Créditos

Ad a. Intereses negativosa devengar
Pa a. Cheques diferidos endosados

..•.