Con la Informacion en la hoja de datos y los Estados financieros Iniciales y el material enviado de analisis

Se Pide :

1 Realizar presupuesto de efectivo para los seis primeros meses del año 2020
2 En caso de presentarse alguna necesidad de disponible en alguno de los meses
cual seria su propuesta y como se reflejaria en el presupuesto de efectivo.
3 Realizar El estado de cambios en la situacion financiera , y el flujo de efectivo. Con el Balance
general a 31 de diciembre de 2019, Balance presupuestado a 30 de Junio de 2020 . Y el
Estado de resultados presupuestado total a junio de 2020 ( es decir sume todos los meses de
Enero a junio)
4 Punto de Equilibrio y grados de apalancamiento con los datos del estado de resultados proyectado
del total ( Suma de los estados de resultados de enero a junio)
5 Realizar los Indicadores de liquidez y Solvencia, Indicadores de Endeudamiento, Rentabilidad,
Con las respectivas conclusiones y Recomendaciones. Utilizar balance de Dic/2019 y Junio/2020.
El estado de resultados el total a 30 de Junio (Tenga en cuenta que son 180 dias)
6 Calcular el EVA y EBITDA . Costo de obligaciones fras 8% y de capital 14%
Con las respectivas conclusiones y Recomendaciones. Utilizar balance de Dic/2019 y Junio/2020.
El estado de resultados el total a 30 de Junio (Tenga en cuenta que son 180 dias)

Nota Utilizar solamente un decimal

Presupuesto 6

Porcentaje Octubre
ventas (Millones) 9% 320
Compras (millones) 260
Inventarios Finales(miilones)

Recaudo Ventas
Contado 90%
30 dias 10%
60 dias 0%
90 dias 0%
Total 100%
Descuentos ventas
Contado 3.5%
30 dias 2%
60 dias 1%
90 dias 0%
Total Descuentos ventas

Pago Proveedores
Contado 32%
30 dias 10%
60 dias 58%
90 dias 0%
Total 100%
Descuentos Compras proveedores
Contado 2%
30 dias 1%
60 dias 0.5%
90 dias 0%

Nomina
Sueldos ( millones) 25 mensuales
Prestaciones Sociales 37% Valor Nomina

Comisiones en ventas 4.1% del valor de las ventas brutas

Impuesto de industria y Cio 1.2% del valor de las ventas brutas

Arriendos Locales ( Millones) 4 mensuales

Gastos de publicidad 0.3% del valor de las ventas Brutas

Servicios Publicos ( millones) 8 mensuales

Gastos fletes entrega mercancias 0.4% del valor de las ventas Brutas
Depreciacion vehiculos 60 meses vida util
Depreciacion Edificaciones 240 meses vida util

Gastos financieros Intereses 1.60% Mensual

Impuestos de Renta 33%
Saldo Disponible Meta 13
Enero
Otros Pagos
Pago Obligaciones financieras millones
compra terreno millones
inversiones forzosas A 2 años millones
pago impuestos millones
pago obligaciones laborales millones
distribucion utilidades millones
saldos a diciembre de ICA, Publicidad y Servicios publicos se deben pagar en enero
Otros Recibos de Dinero

Aumento de capital millones 25

Se hacen efectivas Inversiones Tempo millones
Recibo abono deudores Varios millones
 Noviembre Diciembre Enero
460 520 567
310 520 525
125 190

Se paga Mensualmente
en junio se paga el 26% del total de las prestaciones sociales de enero a J

or de las ventas brutas Se paga mensualmente

or de las ventas brutas en enero se paga el saldo de diciembre, en Marzo se paga lo de enero y febre

se paga mensualmente

or de las ventas Brutas se pagan en abril lo acumulado de enero a marzo

enero se paga en febrero, febrero se paga en marzo y asi sucesivamente

or de las ventas Brutas enero y febrero se paga en febrero, marzo y abril en abril y asi sucesivamen
 ENERO-MARZO
se pagan trimestre vencido 4.80%

Febrero Marzo Abril

60
70
4
18
30
35
n pagar en enero

100
45
8 6
 Febrero Marzo Abril Mayo
618 673 734 800
567 613 662 715
252 300 259 185

e las prestaciones sociales de enero a Junio 26.00%

, en Marzo se paga lo de enero y febrero , asi sucesivamente

ro a marzo

aga en marzo y asi sucesivamente

marzo y abril en abril y asi sucesivamente

ABRIL-JUNIO
4.8%

Mayo Junio

55

36

-
Junio
872
620
501
 Diciembre 31 de 2019
Millones de $
BANCOS 19.7
INVERSIONES TEMPORALES 70.0
DEUDORES CLIENTES 508.4
DEUDORES VARIOS 93.0
INVENTARIOS 125.0

EDIFICACIONES 480.0
DEPRECIACION ACUMULADA EDIF 180.0
VEHICULOS 170.0
DEPRECIACION ACUMULADA VEH 45.0

TOTAL ACTIVO 1241.1

OBLIGACIONES FINANCIERAS 275.0

PROVEEDORES 533.4
IMPUESTOS POR PAGAR IMPORENTA 18.0
ICA POR PAGAR 11.8
OBLIGACIONES LABORALES 45.0
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR PUBLICI 3.9
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR SERVICIOS PUBL 8.0
TOTAL PASIVO 895.1

CAPITAL 166.0
RESERVA LEGAL 32.0
UTILIDADES ACUMULADAS 148.0

TOTAL PATRIMONIO 346.0

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 1241.1

0.0
 Diciembre 31 de 2009
Millones de $
BANCOS 19.7
INVERSIONES TEMPORALES 70.0
DEUDORES CLIENTES 508.4
DEUDORES VARIOS 93.0
INVENTARIOS 125.0
INVERSIONES FORZOZAS
TERRENOS
EDIFICACIONES 480.0
DPERCIACION ACUMULADA EDIF 180.0
VEHICULOS 170.0
DEPREACIACION ACUMULADA VEH 45.0

TOTAL ACTIVO 1241.1

0.0
OBLIGACIONES FINANCIERAS 275.0
PROVEEDORES 533.4
IMPUESTOS POR PAGAR IMPORENTA 18.0
ICA POR PAGAR 11.8
OBLIGACIONES LABORALES 45.0
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR PUBLICI 3.9
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR SERVICIOS PUBL 8.0
INTERESES POR PAGAR
PROVISION IMPUESTOS POR PAGAR
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR FLETES
PROVISION PRESTACIONES SOCIALES
TOTAL PASIVO 895.1
0.0
CAPITAL 166.0
RESERVA LEGAL 32.0
UTILIDADES ACUMULADAS 148.0
UTILIDADES EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO 346.0

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 1241.1

0.0

VENTAS BRUTAS
DESCUENTOS EN VENTAS
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
GASTOS NOMINA
GASTOS COMISIONES EN VENTAS
PRESTACIONES SOCIALES
ARRIENDOS
GASTOS PUBLICIDAD
IMPUESTO ICA
SERVICIOS PUBLICOS
GASTOS FLETES
DEPRECIACION EDIFICACIONES
DEPRECIACION VEHICULOS
UTILIDAD OPERACIONAL
GASTOS INTERESES
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS
UTILIDAD NETA

inventario inicial
compras brutas
descuento
compras netas
menos inv final
costo de venta

provvedor
debia en diciembre
compras netas
pagos a proveedor
proveedor final
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

120.8 93.9 58.9 89.7 126.7 111.3

70.0 70.0 25.0 25.0 25.0 25.0
513.1 518.2 523.7 529.8 536.4 543.6
93.0 85.0 85.0 79.0 79.0 79.0
190.0 252.0 300.0 259.0 185.0 501.0
0.0 0.0 4.0 4.0 4.0 13.0
0.0 0.0 0.0 70.0 70.0 70.0
480.0 480.0 480.0 480.0 480.0 480.0
182.0 184.0 186.0 188.0 190.0 192.0
170.0 170.0 170.0 170.0 170.0 170.0
47.8 50.7 53.5 56.3 59.2 62.0

1407.1 1434.4 1407.2 1462.1 1426.9 1738.9

275.0 275.0 215.0 215.0 215.0 160.0

658.7 690.3 745.5 805.2 869.6 836.0
18.0 18.0 0.0 0.0 0.0 0.0
6.8 14.2 8.1 16.9 9.6 20.1
45.0 15.0 15.0 15.0 15.0 15.0
5.6 7.5 9.5 6.1 8.5 11.1
8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0
4.4 8.8 0.0 3.4 6.9 0.0
1.0 2.7 1.5 26.6 63.1 81.7
2.3 0.0 2.7 0.0 3.2 0.0
9.3 18.5 27.8 37.0 46.3 41.1
1034.0 1058.0 1033.1 1080.1 1119.0 1173.0

191.0 191.0 191.0 291.0 291.0 291.0

32.0 32.0 32.0 32.0 32.0 32.0
148.0 148.0 148.0 113.0 113.0 77.0
2.0 5.4 3.1 53.9 128.1 165.9
373.0 376.4 374.1 382.1 307.9 565.9

1407.0 1434.4 1407.2 1462.1 1426.9 1738.9

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

566.8 617.8 673.4 734.0 800.1 872.1

18.9 20.6 22.4 24.5 26.7 29.1
547.9 597.2 651.0 709.6 773.4 843.0
455.4 499.6 558.6 696.1 781.5 297.4
92.5 97.7 92.4 13.4 8.1 545.6
25 25 25 25 25 25
 23.2 25.3 27.6 30.1 32.8 35.8
9.3 9.3 9.3 9.3 9.3 9.3
4 4 4 4 4 4
1.7 1.9 2.0 2.2 2.4 2.6
6.8 7.4 8.1 8.8 9.6 10.5
8 8 8 8 8 8
2.3 2.5 2.7 2.9 3.2 3.5
2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0
2.8 2.8 2.8 2.8 2.8 2.8
7.4 9.5 0.9 81.7 107.2 442.2
4.4 4.4 4.4 3.4 3.4 3.4
3.0 5.1 3.5 85.1 110.6 438.8
1.0 1.7 1.2 28.1 36.5 144.8
2.0 3.4 2.3 57.0 74.1 294.0

enero febrero marzo abril mayo junio

125.0 190.0 252.0 300.0 259.0 185.0
525.2 567.2 612.6 661.6 714.5 620.0
4.8 5.7 6.0 6.5 7.0 6.6
520.4 561.6 606.6 655.1 707.5 613.4
190.0 252.0 300.0 259.0 185.0 501.0
455.4 499.6 558.6 696.1 781.5 297.4

533.4 658.7 690.3 745.5 805.2 869.6

520.4 561.6 606.6 655.1 707.5 613.4
395.1 530.0 551.4 595.5 643.1 647.0
658.7 690.3 745.5 805.2 869.6 836.0
Total a Junio
4264.2
142.1
4122.1
3288.6
833.5
150.0
174.8
55.5
24.0
12.8
51.2
48.0
17.1
12.0
17.0
271.1
23.5
247.6
81.7
165.9
 BALANCE GENERAL COMPARATIVO DE LA CIA XX
ACTIVO 2,019
BANCOS 19.7
INVERSIONES TEMPORALES 70.0
DEUDORES CLIENTE 508.4
DEUDORES VARIOS 93.0
INVENTARIOS 125.0
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 816.1
INVERSIONES FORZOSAS A 2 AÑOS -
TERRENOS -
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS 650.0
DEPRECIACION ACUMULADAS (225.0)
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 425.0
TOTAL ACTIVOS 1,241.1
PASIVOS
OBLIGACIONES FINANCIERAS 275.0
PROVEEDORES 533.4
IMPUESTOS POR PAGAR IMPORENTA 18.0
ICA POR PAGAR 11.8
OBLIGACIONES LABORALES 45.0
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR PUBLICI 3.9
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR SERVICIOS PUBL 8.0
PROVISION IMPUESTOS POR PAGAR -
PROVISION PRESTACIONES SOCIALES -
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 895.1
TOTAL PASIVOS 895.1
PATRIMONIO
CAPITAL 166.0
RESERVA LEGAL 32.0
UTILIDADES ACUMULADAS 148.0
UTILIDADES EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO 346.0
TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO 1,241.1
(0.0)

ESTADO DE RESULTADO DE LA CIA XX

2,009
VENTAS BRUTAS
DESCUENTOS EN VENTAS
VENTAS NETAS -
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS -
GASTOS NOMINA
GASTOS COMISIONES EN VENTAS
PRESTACIONES SOCIALES
ARRIENDOS
GASTOS PUBLICIDAD
IMPUESTO ICA
SERVICIOS PUBLICOS
GASTOS FLETES
DEPRECIACION EDIFICACIONES
DEPRECIACION VEHICULOS
UTILIDAD OPERACIONAL
GASTOS INTERESES
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS
UTILIDAD NETA
O DE LA CIA XX
2,020 AUM/(DISM)
111.3 91.6
25.0 (45.0)
543.6 35.2
79.0 (14.0)
501.0 376.0
1,259.9 443.8
13.0 13.0
70.0 70.0
650.0 -
(254.0) (29.0)
479.0 54.0
1,738.9 497.8
-
160.0 (115.0)
836.0 302.6
- (18.0)
20.1 8.3
15.0 (30.0)
11.1 7.2
8.0 -
81.7 81.7
41.1 41.1
1,173.0 277.9
1,173.0 277.9

291.0 125.0
32.0 - -
77.0 (71.0) 148.0
165.9 165.9 32.0
565.9 219.9
1,738.9 497.8
(0.0) -

DO DE LA CIA XX
2,010
4264.2
142.1
4122.1
3288.6
833.5
150.0
174.8
55.5
24.0
12.8
51.2
48.0
17.1
12.0
17.0
271.1
23.5
247.6
81.7
165.9
 Enero Febrero
INGRESOS
recaudo ventas 543.2 592.1
Contado 510.1 556.0
30 dias 52.0 56.7
60 dias 0.0 0.0
90 dias 0.0 0.0
Descuento Contado 17.9 19.5
Descuento 30 dias 1.0 1.1
Descuento 60 dias 0.0 0.0
Descuento 90 dias 0.0 0.0

Aumento de capital 25 -
Se hacen efectivas Inversiones Tempo - -
Recibo abono deudores Varios - 8

FLUJO DE INGRESOS 568.2 600.1

EGRESOS
Pago proveedores 395.1 530.0
Contado 168.1 181.5
30 dias 52.0 52.5
60 dias 179.8 301.6
90 dias 0.0 0.0
Descuento Contado 3.4 3.6
Descuento 30 dias 0.5 0.5
Descuento 60 dias 0.9 1.5
Descuento 90 dias 0.0 0.0
Pago Obligaciones financieras - -
compra terreno - -
inversiones forzosas A 2 años - -
pago impuestos - -
pago obligaciones laborales - 30
distribucion utilidades - -
Nomina 25 25
Comisiones en ventas 23.2 25.3
Arriendo locales 4 4

Prestaciones Sociales
Industria y comercio 11.8
Publicidad
Servicios publicos 8.0 8.0
Fletes 4.7
Intereses Obligaciones Financieras

FLUJO DE EGRESOS 467.1 627.0

FLUJO NETO DE EFECTIVO 101.1 26.9

SALDO INICIAL 19.7 120.8

SALDO FINAL 120.8 93.9
SALDO META 13.0 13.0
SOBRANTE FALTANTE 107.8 80.9
Marzo Abril Mayo Junio

645.4 703.5 766.8 835.8

606.1 660.6 720.1 784.9
61.8 67.3 73.4 80.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
21.2 23.1 25.2 27.5
1.2 1.3 1.5 1.6
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0

- 100 - -
45 - - -
- 6 - -

690.4 809.5 766.8 835.8

551.4 595.5 643.1 647.0

196.0 211.7 228.6 198.4
56.7 61.3 66.2 71.5
304.6 329.0 355.3 383.7
0.0 0.0 0.0 0.0
3.9 4.2 4.6 4.0
0.6 0.6 0.7 0.7
1.5 1.6 1.8 1.9
0.0 0.0 0.0 0.0
60 - - 55
- 70 - -
4 - - 9
18 - - -
- - - -
- 35 - 36
25 25 25 25
27.6 30.1 32.8 35.8
4 4 4 4

14.43
14.2 16.9
5.6
8.0 8.0 8.0 8.0
 5.6 6.7
13.2 10.3

725.4 778.8 729.8 851.2

35.0 30.7 37.0 15.4

93.9 58.9 89.7 126.7

58.9 89.7 126.7 111.3
13.0 13.0 13.0 13.0
45.9 76.7 113.7 98.3
 ESTADO DE CAMBIA EN LA SITUACION FINANCIERA DE LA CIA XX

FUENTES USOS
AUMENTOS DEL PATRIMONIO 319.91 DISMINUCION DEL PATRIMONIO
GIF 194.91 DIVIDENDOS DECRETADOS 71.00
CAPITAL 125.00

AUMENTOS DEL PASIVOS NO CORRIENTE - DISMINUCION DEL PASIVO NO CORRIENTE

OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P - BONOS Y PAPELES COMERCIALES -

DISMINUCION DEL ACTIVO NO CORRIENTE - AUMENTOS DEL ACTIVO NO CORRIENTE

INVERSIONES PERMANENTES - INVERSIONES FORZOSAS A 2 AÑOS 13.00
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS - TERRENOS 70.00
INTANGIBLES CREDITO MERCANTIL -

TOTAL FUENTES 319.91 TOTAL USOS

AUMENTO EN EL KNT
SUMAS IGUALES 319.91
 71.00

83.00

154.00
165.91
319.91
-
 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DE LA CIA XX

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
RECAUDO DE CLIENTES
SALDO INICIAL DE CLIENTE 508.4
MAS VENTAS NETAS DEL PERIODO 4,122.1
MENOS SALDO FINAL DE CLIENTE 543.6
TOTAL RECAUDO DE CLIENTES 4,086.9

MENOS PAGOS A PROVEEDORES

SALDO INICIALES DE PROVEEDORES 533.4
MAS COSTO DE VENTAS DEL PERIODO 3,288.6
MENOS SALDO FINAL DE PROVEEDORES 836.0
MAS AUMENTO DE INVENTARIOS 376.0
TOTAL PAGO A PROVEEDORES 3,362.0

MAS OTROS RECAUDOS

SALDO INICIAL DEUDORES VARIOS 93.0
MENOS SALDO FINAL DEUDORES VARIOS 79.0
TOTAL OTROS RECAUDOS 14.0

MENOS OTROS PAGOS

SALDO INICIAL IMPUESTOS POR PAGAR IMPORENTA 18.0
SALDO INICIAL ICA POR PAGAR 11.8
SALDO INICIAL OBLIGACIONES LABORALES 45.0
SALDO INICIAL COSTOS Y GASTOS POR PAGAR PUBLICIDAD 3.9
SALDO INICIAL COSTOS Y GASTOS POR PAGAR SERVICIOS PUBLICOS 8.0
GASTOS OPERACIONALES 562.4
GASTOS FINANCIEROS 23.5
GASTOS DE IMPORENTA 81.7
SALDO FINAL ICA POR PAGAR 20.1
SALDO FINAL OBLIGACIONES LABORALES 15.0
SALDO FINAL COSTOS Y GASTOS POR PAGAR PUBLICIDAD 11.1
SALDO FINAL COSTOS Y GASTOS POR PAGAR SERVICIOS PUBLICOS 8.0
SALDO FINAL PROVISION IMPUESTOS POR PAGAR 81.7
SALDO FINAL PROVISION PRESTACIONES SOCIALES 41.1
TOTAL OTROS PAGOS 577.3

MAS O MENOS PARTIDAS DEL ER QUE NO GENERAN DESEMBOLSO

DEPRECIACION ACUMULADAS 29.0
TOTAL PARTIDAS DEL ER QUE NO GENERAN DESEMBOLSO 29.0

TOTAL FENGAO 190.6

ACTIVIDADES DE FINANCIACION
DISMINUCION DE OBLIGACIONES FINANCIERAS 115.0
AUMENTO DE CAPITAL 125.0
DIVIDENDOS DECRETADOS 71.0

TOTAL FENGAF (61.0)

ACTIVIDADES DE INVERSION
DISMINUCION DE INVERSIONES TEMPORALES 45.0
AUMENTO DE INVERSIONES FORZOSAS A 2 AÑOS 13.0
AUMENTO TERRENOS 70.0

TOTAL FENGAI (38.0)

DISMINUCION DE DISPONIBLE 91.6
MAS DISPONIBLE AÑO 2009 19.7
DISPONIBLE AÑO 2010 111.3
-
CALCULO DEL GIF Y LA VARIACION EN KNT
GIF:
UTILIDADES AÑO 2020 165.91
DEPRECIACION ACUMULADAS 29.00
TOTAL GIF 194.91

VARIACION DEL KNT

ACTIVO CORRIENTE BRUTO
PASIVOS CORRIENTES
VARIACIONES DEL KNT
AUMENTO O DISMINUCION DEL KNT 165.91
 2,020 2,019
1,260 816
1,173 895
87 (79)
165.91
 Cuentas De Resultado BASE % Variacion
VENTAS NETAS 4,122.1 10.0% 412.2
COSTOS VARIABLES 3,288.6 10.0% 328.9
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 833.5
GASTOS VARIABLES 243.1 10.0% 24.3
GASTOS FIJOS 319.3
UAII 271.1 21.8% 59.0
GASTOS FINANCIEROS 23.5
UAI 247.6 23.8% 59.0
IMPUESTOS 81.7
UTILIDAD NETA 165.9 29.4% 48.8

GAO: GRADO APALANCAMIENTO OPRERACIONAL 2.18

GAT: GRADO APALANCAMIENTO TOTAL 2.38
GAF: GRADO APALANCAMIENTO FINANCIERO 1.09

MARGEN DE CONTRIBUCION 14.32%

PUNTO DE EQUILIBRIO NETO/ TOTAL
Comprobación
4,534.3 100%
3,617.4 80%
916.8
267.4 6%
319.3
330.2
23.5
306.7
92.0
214.7
 INDICADORES FINANCIEROS

INDICADORES DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA

2020 2019
a.    Razón corriente

ACTIVO CTE/ PASIVO CTE

= 1.07 0.91

b.    Capital de Trabajo

ACTIVO CTE- PASIVO CTE

86.95 (78.96)
=
c.    Prueba Ácida

ACTIVO CTE- INVENTARIOS/PASIVO CTE

0.65 0.77
=

d.    Nivel De Dependencia De Inventarios 

2020 2019
PASIVO CTE-(BCOS+CART+VAL)/INV
= 1.03 2.94

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

a.    Endeudamiento sobre activos totales 

TOTAL PASIVO/TOTAL ACTIVO

= 67% 72%

b.    endeudamiento de leverage o apalancamiento  

= 2.07 2.59
TOTAL PASIVO/TOTAL PATRIMONIO
c.    Concentración de endeudamiento  

TOTAL PASIVO CTE/TOTAL PASIVO

= 100% 100%

INDICADORES DE RENTABILIDAD

a.    Rentabilidad del patrimonio 

2020
UTILIDAD NETA/ PATRIMONIO
= 0.29 ###

b.    Margen operacional de utilidad 

2020
UTILIDAD OPERACIONAL/ VENTAS NETAS
= 6.6%

c.    Gastos de administración y ventas a ventas 

2020
GASTOS ADMON & VTAS/ VTAS NETAS
= 13.6%

d.    Margen bruto de utilidad

2020
UTILIDAD BRUTA/ VTAS NETAS
= 20.2%

e.    Margen neto de Utilidad

 2020
UTILIDAD NETA/ VTAS NETAS
= 4.0%
inventarios dependen 1.03 de mis pasivos corrientes
 CALCULO UODI - UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

Utilidad neta 165.908652004492

Intereses despues de renta 15.76
Utilidad operativa despues de impuestos 181.67

1. Costo obligaciones financieras corto plazo 8%

2. Costo de patrimonio 14%

CALCULANDO EL WACC K
Obligaciones financieras corto plazo 160 22% 8%
Patrimonio 566 78% 14%
CAPITAL 726 100%

CALCULANDO EL WACC K
Pasivos 1173 67% 8%
Patrimonio 566 33% 14%
CAPITAL 1739 100%

CALCULANDO EL WACC K
Obligaciones financieras ctes 160 29% 8%
Patrimonio (Sin utilidades) 400 71% 14%
CAPITAL 560 100%
COMPROBACION DEL CALCULO CALCULANDO EL EVA

UODI = UAII(1-T) EVA = UODI -

181.67 = 181.67 1. 120.0088 = 181.67 -

2. 65.71214792 = 181.67 -

3. 135.571052 = 181.67 -

WACC
1.18%
7.31%
8.49%

WACC
3.62%
3.05%
6.67%

WACC
1.53%
6.70%
8.23%
ANDO EL EVA REPORTE INTERNO EVA

(CAPITAL * WACC) VENTAS

61.6582315580214 COSTO DE VENTAS
GASTOS OPERACIONALES ADMINISTRAC
115.954904086356 GASTOS OPERACIONALES VENTAS
DEPRECIACION
46.096 UTILIDAD OPERACIONAL
IMPUESTOS
UODI
COSTO DE CAPITAL
EVA
REPORTE INTERNO EVA

$ 4,122.1 $ 4,122.1 $ 4,122.1

$ 3,288.6 $ 3,288.6 $ 3,288.6
$ 345.7 $ 345.7 $ 345.7
$ 187.6 $ 187.6 $ 187.6
$ 29.0 $ 29.0 $ 29.0
$ 271.1 $ 271.1 $ 271.1
$ 89.5 $ 89.5 $ 89.5
$ 181.7 $ 181.7 $ 181.7
61.66 115.95 46.10
120.01 65.71 135.57
 EBITDA

VENTAS 4,264.23
DESCUENTO EN VENTAS (142.15)
VENTAS NETAS 4,122.08
COSTO DE VENTAS 3,288.58
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 833.50
GASTOS OPERACIONALES ADMO 358.52
GASTOS OPERACIONALES VENT 174.83
EBITDA 300.14
DEPRECIACION 29.00
UTILIDAD OPERACIONAL 271.14
INTERESES 23.52
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 247.62
IMPUESTOS 81.72
UTILIDAD NETA 165.91

MARGEN EBITDA 7.28% Porcentaje de ingresos que

se convierten en caja
 CALCULO UODI Ju
VENTAS
COSTO DE VENTAS
GASTOS OPERACIONALES ADMINISTRACION
GASTOS OPERACIONALES VENTAS
DEPRECIACION
UTILIDAD OPERACIONAL
IMPUESTOS
UODI

COSTO OBLIGACIONES FRAS CORTO PLAZO

COSTO PATRIMONIO

OBLIGACIONES FINANCIERAS CTES

PATRIMONIO
CAPITAL

PASIVOS
PATRIMONIO

TOTAL ACTIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS CTES
OBLIGACIONES FINANCIERAS NO CTES

PATRIMONIO ( SIN UTILIDADES DEL EJERCIC

CAPITAL

EVA #1
EVA #2
EVA #3

REPORTE INTERN
VENTAS
COSTO DE VENTAS
GASTOS OPERACIONALES ADMINISTRACION
GASTOS OPERACIONALES VENTAS
DEPRECIACION
UTILIDAD OPERACIONAL
IMPUESTOS
UODI
COSTO DE CAPITAL
EVA

EBITDA
VENTAS
COSTO DE VENTAS EFECTIVOS
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
GASTOS OPERACIONALES ADMINISTRACION EFECTIVOS
GASTOS OPERACIONALES VENTAS EFECTIVOS

EBITDA
DEPRECIACION
UTILIDAD OPERACIONAL
INTERESES
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS
UTILIDAD NETA

MARGEN EBITDA =
7.28%
ULO UODI Junio 2020
4,122
3,289 UTILIDAD NET 166
346 INTERESES despues de r 16
188
29
271.1
89
181.7 UODI 181.67

8.00%
14.00%

k
PPCC
WACC
160 22% 8.00% 1.18%

566 78% 14.00% 7.31%

726 100% 8.49%

k
PPCC
WACC
1,173 67% 8.00% 3.62%
566 33% 14.00% 3.05%

1,739 100% 6.67%

 k
PPCC
WACC
160 29% 8.00% 1.53%
- 0% 0.00%

400 71% 14.00% 6.70%

560 100% 8.23%

120.01
65.71
135.57

ORTE INTERNO EVA

$ 4,122.1 $ 4,122.1 $ 4,122.1
$ 3,288.6 $ 3,288.6 $ 3,288.6
$ 345.7 $ 345.7 $ 345.7
$ 187.6 $ 187.6 $ 187.6
$ 29.0 $ 29.0 $ 29.0
$ 271.1 $ 271.1 $ 271.1
$ 89.5 $ 89.5 $ 89.5
$ 181.7 $ 181.7 $ 181.7
61.66 115.95 46.10
120.01 65.71 135.57

TDA
4,122
3,289
833
346
188
300
29
271
24
248
33% 82
166

EBITDA / INGRESOS
El porcentaje de los ingresos que se
convierten en caja
 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

1. La empresa con estados financieros proyectado logra tener un panorama casi real de sus resultados comercia
inferir si debe tomar medidas (en caso de no ser satisfactorio) en la forma como ejecuta ciertos rubros; para ello
minimos con los que debe contar la empresa para ejercer su actividad (Capital de trabajo), el resultado optimo q
posibilidad de lograr responder ante sus obligaciones con terceros; en el trabajo realizado se obseva que duran
esperada por los accionistas se ve comprometida pero tambien se demuestra que esto no afecta la disponibilida
entidad para seguir ejerciendo, es decir, se refleja que tiene una buena gestión de cartera y oportunos créditos
se puede recomendar ejercer estrategias comerciales para aumentar sus ventas o la optimización de sus invent
custodia,obsolescencia y pérdida con la finalidad de incurrir en menores costos que afecten sus utilidades o ver
proveedores que le brinden las garantías de calidad requerida a menor precio, con esto se podria aminorar las p
utilidad mucho mejor que brindar a los inversionistas.

2. Al término del periodo evaluado la compañía registra utilidades netas de $165,9 considerando una disminució
último mes, así mismo, presenta saldos positivos en su presupuesto de efectivo de $98,3 y flujo de efectivo al fin
la posibilidad de desarrollar sus actividades en el corto plazo sin traumatismos.
Es importante señalar el incremento en su capital de trabajo neto operativo a razón del saldo en sus inventarios
proveedores.
Esta empresa en comparación del año anterior presenta una mejoria financiera que se ve reflejada al momento
informan un mejor capital de trabajo de 86,95 significando que una vez descontado los pasivos de la empresa, e
en el corto plazo y sus niveles de endeudamiento disminiuyeron en 5%, situación que resulta atractiva para pos
compañia en caso de necesitar liquidez mediante el servicio de la deuda.

3. A corte del 30 de junio del 2020 la compañía presenta utilidades netas acumuladas de $165,9 que represen
patrimonio, logrando las expectativas de los inversionistas, quienes esperan una rentabilidad mínima del 14

4. Desde el punto de vista de la estructura financiera de la compañía se puede concluir que esta pertenece a
mayor proporción que los inversionistas, toda vez que los inversionistas respaldan la deuda

RECOMENDACIONES:
1. La compañía debe buscar disminuir los tiempos de recaudo y aumentar los período de pago, de tal manera qu
efectivo en el corto y mediano plazo; así mismo se debe priorizar la eficiencia en sus costos de venta buscando u
esto signifique sacrificar la calidad de sus productos.

2. Se debe buscar incrementar sus ventas de tal manera que se acelere la rotación del inventario, evitando man
incremento en los costos de almacenamiento, mantenimiento y custodia; así como los riesgos de perdida por ob

3. Eliminar Líneas improductivas de negocios, las cuales disminuyen nuestro capital de trabajo operativo y no re
compañía, así mismo activar en forma rentable aquellos recursos con los que actualmente se cuenta y no gener
2020 no esta generando a corte de junio beneficios económicos)
4. En caso de requerir en los meses posteriores efectivo se recomienda utilizar el préstamo externo, debido a qu
comparación con la rentabilidad esperada por los inversionistas.

5. Por último es necesario que la compañía tenga políticas claras sobre los prestamos y recuperación de sus deu
saldo de 79 millones por los cuales no se cobra el costo del dinero (Enero- junio no se tiene ingresos por interes
producción y venta requerida del mercado, agregando valor a la entidad y/o atrayendo rentabilidad a los invers
 sus resultados comerciales y financieros, con los cuales logra
a ciertos rubros; para ello debe identificar inicialmente los recursos
jo), el resultado optimo que esperan los inversonistas y la
ado se obseva que durante algunos meses (marzo-mayo) la utilidad
no afecta la disponibilidad de los recursos con los que cuenta la
era y oportunos créditos comerciales con sus proveedores;por ello,
ptimización de sus inventarios en cuento a la
ecten sus utilidades o verificar si en el mercado existen otros
se podria aminorar las perdidas mensuales, para así obtener una

siderando una disminución en sus costos de ventas durante el

3 y flujo de efectivo al final del período de $111,3 lo que muestra

saldo en sus inventarios, relacionados con el elevado saldo en los

ve reflejada al momento de revisar sus indicadores, los cuales nos

pasivos de la empresa, esta tiene la capacidad de seguir operando
esulta atractiva para posibles inversionistas y beneficia a la

s de $165,9 que representan una rentabilidad de 29,32 % sobre el

ntabilidad mínima del 14% correspondiente a su costo de capital

uir que esta pertenece a prestamistas y proveedores externos en

istas respaldan la deuda externa en un 48,24%.

:
e pago, de tal manera que conserve su estabilidad en su flujo de
stos de venta buscando un menor precio en sus compras sin que

nventario, evitando mantener stock innecesarios que produzcan un

riesgos de perdida por obsolescencia, robos, catastrofes naturales.

trabajo operativo y no representan una rentabilidad para la

nte se cuenta y no generan valor (terreno adquirido en abril de

mo externo, debido a que este representa un menor costo en

recuperación de sus deudores varios, debido a que tenemos un

ene ingresos por intereses)que pueden servir para aumentar la
rentabilidad a los inversionistas.