Diagnóstico Financiero de la Empresa Cooperativa de Transportadores del Caquetá y

Huila Limitada por los Años 2017, 2018 Y 2019

Estelia Santamaria Romero

Luis Ernesto Aroca Vargas

Universidad de la Amazonía
Facultad de Ciencias Contables, Económicas y Administrativas
Programa Administración Financiera
VI Semestre
Florencia Caquetá
2020
Diagnóstico Financiero de la Empresa Cooperativa de Transportadores del Caquetá y
Huila Limitada por los Años 2017, 2018 Y 2019

Estelia Santamaria Romero

Luis Ernesto Aroca Vargas

Asesor:
Juan Miguel Vargas García

Universidad de la Amazonía
Facultad de Ciencias Contables, Económicas y Administrativas
Programa Administración Financiera
VI Semestre
Florencia Caquetá
2020
 DIAGNÓSTICO FINANCIERO DE LA EMPRESA COOTRANSCAQUETÁ LTDA
DE LOS AÑOS 2017, 2018 Y 2019

En el año de 1967 un grupo de 25 transportadores Caqueteños deciden fundar la primera

empresa de transporte de la región, es así como el 5 de marzo nace COOTRANSCAQUETÁ,
empresa de la región; el 13 de marzo adquiere personería jurídica N°00210 y empieza a operar
con buses tipo escalera o chivas con radio de acción veredal. En 1972 es clasificada en categoría
“B” para prestar el servicio con vehículos tipo bus escalera con radio de acción departamental.
En 1982 se reforman estatutos y es clasifica en categoría tipo “A”, modalidad pasajeros, radio
de acción departamental en bus cerrado, camperos y buses escalera.
En 1984 empezaron a operar los buses y busetas urbanas debido a que la empresa trans-
urbanos se liquidó.
En 1991 se constituye el convenio de integración urbana, entre las empresas
Coomotorflorencia, Cootransflorencia y Cootranscaquetá, un ejercicio interesante que permitió
mejorar el servicio y evitar la guerra del centavo, racionalizando y mejorando algunas rutas.
En 1993 se adquirió licencia de funcionamiento a término indefinido y radio de acción
nacional.
En 1996 debido a la competencia generada por la empresa Transyari iniciamos a prestar el
servicio en taxis intermunicipales.
La Cooperativa de Transportadores del Caquetá y Huila Ltda., Cootranscaquetá Ltda., es una
empresa asociativa de derecho privado, de responsabilidad limitada, sin ánimo de lucro, con
fines de interés social, con un número de asociados y patrimonio variable e ilimitado, constituida
por Providencia Administrativa número 210 del 13 de marzo de 1967, otorgada por DANCOOP
y su duración es indefinida, no obstante se podrá disolver o liquidar según las causales
establecidas por la Ley y los Estatutos de la Cooperativa.
Sus actos están regulados por las normas que contienen el Código de Comercio, la Ley 79 de
1988 y las demás disposiciones que la reglamentan. Los actos que realice en cumplimiento de
sus actividades están sujetos a las reglas de derecho privado y la jurisdicción ordinaria. La
sociedad es vigilada por la Superintendencia de Economía Solidaria y la Superintendencia de
Puertos y Transportes.
 N.I.T.: 891.100.355-1
Dirección: Kra 10 N°15-60 piso 4 Edificio los Pioneros.
Actividad Principal: Transporte de Pasajeros CIIU: H4921
Actividad Secundaria: Comercio al por menor de combustible para automotores CIIU: G4731
Otras Actividades: Transporte de carga por carretera CIIU: H492
A continuación, se realizará el diagnostico financiero a la empresa Cootranscaquetá, teniendo
en cuenta: rentabilidad del activo, costo de capital, rentabilidad del patrimonio, capital de
trabajo, flujo de caja libre y EVA, en donde se analizará e interpretará los estados financiera para
una posible toma de decisiones a un corto o largo plazo.

Análisis de rentabilidad
Según Héctor Ortiz Anaya: Los indicadores de rentabilidad permiten apreciar el manejo
adecuado de los ingresos, costos y gastos con la consecuente habilidad para producir utilidades.
[CITATION Ort181 \p 196 \l 3082 ]
MARGEN BRUTO
El margen bruto es la diferencia entre los ingresos y el costo de los bienes vendidos dividido
por los ingresos, el margen bruto se expresa como un porcentaje, es decir, la utilidad bruta
equivale al 32% de sus ventas para el año 2017, para el 2018 la utilidad bruta de sus ventas fue
del 28% y para el 2019 obtuvo el mismo 28% de utilidad bruta para sus ventas.

Tabla 1. Indicador de rentabilidad; Margen bruto.

Margen Bruto

  2017 2018 2019

Utilidad Bruta $ 1.293.396.961,00 $ 1.636.184.950,64 $ 1.829.840.356,00

Ventas $ 5.333.883.976,00 $ 7.533.006.631,00 $ 8.417.549.715,00

Total 24,25% 21,72% 21,74%

Fuente. Elaboración propia en Excel, por medio de los estados financieros

de la empresa Cootranscaqueta Ltda., de los años 2017,2018 y 2019

MARGEN NETO
 Es un indicador que corresponde al beneficio neto dividido por la cifra de negocios. Cuanto
más elevado sea, más capaz será la empresa de transformar sus ingresos (cifra de negocios) en
beneficios (buen control de costes). Sin embargo, por sí sola no refleja la rentabilidad de esta. La
utilidad neta equivale al 1% de sus ventas para el año 2017, para el 2018 equivale al 7% y para el
2019 la utilidad neta equivale al 3% de sus ventas.

Tabla 2. Indicador de rentabilidad; Margen neta.

Margen Neta

  2017 2018 2019

Utilidad Neta $ 37.413.884,40 $ 383.997.521,75 $ 223.015.950,16

Ventas $ 5.333.883.976,00 $ 7.533.006.631,00 $ 8.417.549.715,00

Total 0,70% 5,10% 2,65%

Fuente. Elaboración propia en Excel, por medio de los estados financieros

de la empresa Cootranscaqueta Ltda., de los años 2017,2018 y 2019

REND. SOBRE CAPITAL

El indicador financiero más preciso para valorar la rentabilidad del capital es el Return on
Equity (ROE). Mide el rendimiento que obtienen los accionistas de los fondos invertidos en la
sociedad; es decir, el ROE trata de medir la capacidad que tiene la empresa de remunerar a sus
accionistas. En este caso para el 2017 el capital de la empresa tuvo un rendimiento del 2%, para
el 2018 aumento el 21% y para el año 2019 disminuyo su rendimiento al 11%.

Tabla 3. Indicador de rentabilidad; Rendimiento sobre capital.

Rendimiento sobre Capital
  2017 2018 2019
Utilidad Neta $ 37.413.884,40 $ 383.997.521,75 $ 223.015.950,16
Capital $ 2.121.504.457,89 $ 1.830.978.991,63 $ 2.023.971.716,80
Total 1,76% 20,97% 11,02%

Fuente. Elaboración propia en Excel, por medio de los estados financieros

de la empresa Cootranscaqueta Ltda., de los años 2017,2018 y 2019

REND. SOBRE LA INVERSIÓN

 El rendimiento sobre la inversión mide la cantidad ganada o perdida de una inversión como
proporción de la inversión inicial en términos porcentuales. El activo de la empresa tuvo un 4%
para el 2017, para el 2018 creció un 50% y disminuyó un 25% para el 2019.

Tabla 4. Indicador de rentabilidad; Rendimiento sobre la inversión.

Rendimiento sobre la Inversión
  2017 2018 2019

Utilidad Neta $ 37.413.884,40 $ 383.997.521,75 $ 223.015.950,16

Activos Totales $ 3.861.821.286,95 $ 3.245.562.874,92 $ 3.338.880.367,17

Total 0,97% 11,83% 6,68%

Fuente. Elaboración propia en Excel, por medio de los estados financieros

de la empresa Cootranscaqueta Ltda., de los años 2017,2018 y 2019

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD

El margen bruto de utilidad es una medida clave de la rentabilidad con la cual los
inversionistas y analistas comparan compañías similares, y empresas con respecto a la industria
en general. Las ventas generaron un 32% de utilidad bruta en el año 2017, cada $1 invertido
generó 32 centavos de utilidad; en el 2018 las ventas generaron un 28% de utilidad bruta
generando 28 centavos de utilidad y para el año 2019 se mantuvo en el 28% de utilidad bruta.

Capital de trabajo
En el capital de trabajo se establece la cantidad de dinero que la organización debe generar
para llevar a cabo su actividad operativa y así mismo poder tener financiamiento para sus
inversiones basado en las cuentas por cobrar e inventarios. Este indicador ha tenido varias
variaciones durante los diferentes periodos analizados, en el año 2017 tuvo menor eficiencia,
durante el 2018 este indicador creció y para el 2019 ha aumentado en comparación con el año
anterior, se puede evidenciar un crecimiento en la productividad del capital neto de trabajo.

Tabla 5. Capital de trabajo.

ANÁLISIS KT          
Variación Variación
  % 2015- % 2016-
2017 2018 2019 2018 2019

VENTAS $ 5.333.883.976,00 $ 7.533.006.631,00 $ 8.417.549.715,00 41% 11,7%

CXC CLIENTES $ 5.000.000,00 $ 2.730.894,00 $ 6.746.098,00 -45% 147%

ANTICIPO DE IMPUESTOS $ - $ - $ - 0% 0%
INVENTARIOS $ 136.672.428,00 $ 64.721.455,64 $ 85.383.863,64 -53% 32%
$
KTO 141.672.428,00 $ 67.452.349,64 $ 92.129.961,64 -52% 37%
PROVEEDORES $ 19.674.322,00 $ 12.043.437,00 $ 29.221.362,00 -39% 143%
GXP $ 108.607.619,89 $ 121.561.473,00 $ 163.697.600,00 12% 35%
$
PRESTACIONES SOC XP $ 22.842.349,00 $ 23.340.753,00 790.251,00 2% -97%
CXP PROVEEDORES DE BYS $ 151.124.290,89 $ 156.945.663,00 $ 193.709.213,00 4% 23%
KTNO -$ 9.451.862,89 -$ 89.493.313,36 -$ 101.579.251,36 847% 14%
VARIACION KTNO -$ 80.041.450,47 -$ 12.085.938,00  
PKT (KTNO/Ventas) -0,18% -1,19% -1,21%  
DIAS CXC 0 0  
DIAS INVENTARIOS 4 5  
DIAS CXP PROVEEDORES 1 2  

DIAS CXP TOTALES 8 9  

CMV $ 5.896.821.680,36 $ 6.587.709.359,00  

Menos INVENTARIO
INICIAL $ 136.672.428,00 $ 64.721.455,64  
Más INVENTARIO FINAL $ 64.721.455,64 $ 85.383.863,64  
COMPRAS $ 5.824.870.708,00 $ 6.608.371.767,00  
   
VENTAS $ 7.533.006.631,00 $ 8.417.549.715,00  
$ $
EBITDA 352.160.442,76 286.014.310,00  
COSTOS Y GASTOS EFECTIVOS $ 7.180.846.188,24 $ 8.131.535.405,00  
CXC=PARTICIPACIÓN VENTAS X 360      

INVENTARIO = REFERENTE CMV      

CXP PROV = REFERENTE COMPRAS      

CXPPROVBYS = COSTOS Y GTOS EFECTIVOS        

Fuente. Elaboración propia en Excel, por medio de los estados financieros
de la empresa Cootranscaqueta Ltda., de los años 2017,2018 y 2019

Flujo de caja libre

Pues de acuerdo con el FCL realizado a la empresa Cootranscaquetá se obtuvo información
importante la cual en el Estado de la Situación Financiera y el Estado de Resultado Integral no
refleja a simple vista, por lo cual para la empresa es de gran importancia realizar el Flujo de Caja
Libre por cada periodo determinado, puesto que esta mide la liquidez que tiene, es decir, la
capacidad de dinero que posee para hacer frente a sus obligaciones a corto y largo plazo.
 Por otro parte, este flujo permite, apreciar, para el periodo analizado, entre otras cosas, de
donde proviene el efectivo de la empresa y en que se utilizó, si el negocio requirió de nuevas
inversiones y de donde salió el efectivo para realizarlas, como financió la empresa sus
necesidades de efectivo y como invirtió sus excedentes de liquidez. [ CITATION Ort09 \l 3082 ].
En cuanto al Estado de Resultado Integral, este mide la rentabilidad de la empresa; es decir,
refleja las ganancias o pedidas que tuvo la empresa en un periodo.
Para finalizar, el estado de resultados, para la empresa Cootranscaquetá, solo le está
mostrando los ingresos, costos y gastos que tuvo durante el periodo analizado, así mismo, refleja
si obtuvo ganancias o pérdidas, pero de acuerdo a este resultado la empresa no puede tomar
determinación de repartir utilidades entre los socios, debido que no se sabe a cierta manera, cual
es el valor de efectivo que contaba la empresa en ese momento, es por eso que es de gran
importancia que se realice el Flujo de Caja Libre, para así determinar que tiene la empresa y
como lo tiene invertido o como está representado dentro de la organización.

Tabla 6. Flujo de caja libre

FCL 2019

EBITDA $ 341.604.447,00
(-) Impuestos  
FC BRUTO $ 341.604.447,00
(+) Dismi… KTNO $ 69.277.268,12
Efec. Gen. X Operac $ 410.881.715,12
(-) Inversión P.P. E $ 14.000.000,00
FCL $ 396.881.715,12
(-) Ser a la deuda $ 209.837.019,00
(-) Intereses $ 41.311.845,38
Flujo de Caja Neto $ 145.732.850,74

Fuente. Elaboración propia en Excel, por medio de los estados

financieros de la empresa Cootranscaqueta Ltda., del año 2019
 EVA
El “Valor económico agregado”, más conocido como EVA (o Economic Value Added, en
inglés), es un indicador financiero que muestra el importe que queda después de restar los gastos,
impuestos y los costos de los inversionistas, es decir, nos muestra las ganancias reales después de
los gastos y de recuperar la inversión. De acuerdo con la tabla el valor económico agregado de la
empresa Cootranscaquetá Ltda., para el año 2017 tuvo una cifra bastante negativa, pero para los
períodos 2018 y 2019 creció positivamente, aunque no ha tenido un buen equilibrio. Lo
fundamental, es considerar que, con la utilización del EVA, no se genera valor, solo se aplica una
herramienta que permite medirlo; por lo tanto, se debe pensar en implementar estrategias para
aumentar el valor.

Tabla 7. Valor económico agregado

EVA      
  2017 2018 2019

Activo de operación Balance general $ 3.861.821.286,95 $ 3.245.562.874,92 $ 3.338.880.367,17

CXP Proveedores B y S $ 19.674.322,00 $ 12.043.437,00 $ 29.221.362,00
ACTIVOS NETOS DE OPERACIÓN
(ANDEO) $ 3.842.146.964,95 $ 3.233.519.437,92 $ 3.309.659.005,17
Utilidad Operativa $ 139.982.430,99 $ 317.568.442,76 $ 245.366.944,00
Impuestos aplicados $ 6.374.272,40 $ 10.724.140,99 $ 8.594.758,00
UODI $ 133.608.158,59 $ 306.844.301,77 $ 236.772.186,00
ANDEO Iniciales $ 3.842.146.964,95 $ 3.233.519.437,92 $ 3.309.659.005,17
Costo de capital 4,3% 5,37% 5,21%
Costo uso de activos $ 166.749.178,28 $ 173.639.993,82 $ 172.433.234,17
UODI $ 133.608.158,59 $ 306.844.301,77 $ 236.772.186,00
Costo uso de activos $ 166.749.178,28 $ 173.639.993,82 $ 172.433.234,17
EVA OPERATIVO -$ 33.141.019,69 $ 133.204.307,95 $ 64.338.951,83
UODI $ 133.608.158,59 $ 306.844.301,77 $ 236.772.186,00
ANDEO inicial $ 3.842.146.964,95 $ 3.233.519.437,92 $ 3.309.659.005,17
Rentabilidad del Activo Neto (RAN) 3,5% 9,5% 7,2%
Costo de capital 4,3% 5,4% 5,2%

EVA OPERATIVO (33.141.020) 133.204.308 64.338.952

Fuente. Elaboración propia en Excel, por medio de los estados financieros

de la empresa Cootranscaqueta Ltda., de los años 2017,2018 y 2019
 Análisis de distribución de utilidades o pago de dividendos
En la distribución de utilidades o pagos de dividendos conocido como reparto de utilidades en
donde se especifica que al recibir utilidades es un derecho del asociado previa decisión de la
junta de socios, obviamente sobre la base que del ejercicio social inmediatamente anterior la
sociedad hubiere arrojado utilidades. Es precisamente para el desarrollo de tal función que el
legislador dispone que el máximo órgano social debe reunirse ordinariamente, por lo menos una
vez al año dentro de los tres (3) primeros meses, con el fin de examinar la situación de la
compañía, y hacer las designaciones que corresponda, para aprobar o no el balance de fin de
ejercicio que debe someterse a su consideración. En relación con la distribución de utilidades
solo queda por precisar que deben ser aprobadas por la junta de socios, siempre que se
encuentren justificadas. [CITATION Acc13 \l 3082 ]
Para la Cooperativa de Transportadores del Caquetá y Huila Limitada no existe reparto de
dividendos y utilidades ya que son destinadas en diferentes fondos sociales, mutuales y
patrimoniales que sirven para llevar a cabo servicios sociales en beneficio de los asociados y la
comunidad.
 Conceptos Básicos de Costos

Concepto
Erogación relacionada con la producion
de un bien o servicio
Tipos de Costos

Costos del producto  Sistemas de costos por Costos del periodo

Hacen parte de un inventario antes de
confrontar los ingresos
Se clasifican
orden de producción.
Confronta directamente los
 Sistemas de costos por ingresos del periodo en el que se
incurren.
procesos
Se clasifican

Costos Directos Costos Indirectos Costos Fijos Costos Variables

Es aquel costo que no se logra

Se pueden identificar Tienden a permanecer Flutúan en relación
identificar fácilmente, no es viable
dentro de la iguales dentro de un directa con el volumen
cuantificar su valor con exactitud,
fabricación del determinado rango de de actividad
o simplemente es complejo,
servicio. actividad.
demanda tiempo, esfuerzo y quizas
puede salir costoso en la
elaboración de un producto.

- Materiales directos - Materiales indirectos

- Mano de obra directa - Gastos indirectos

Figura 1. Capítulo 4 - Conceptos básicos de costos. Administración Financiera – Fundamentos y Aplicaciones. Oscar León
García S. Recuperado de: www.oscarleongarcia.com
 Cómo Realizar Un Diagnóstico Financiero

Metodología de Análisis Empresa Comercial Del Norte

Gerente
Rentabilidad del patrimonio
Encargado de aprobar

Rentabilidad del Contribución Balance General Estado de

Situación resultado
activo Financiera Financiera

Variable afecta la rentabilidad de

-Margen -Rentabilidad del activo la empresa
- Margen EBITDA
Operativo -Costo de la deuda
- Productividad del
-Rotación de capital de trabajo. -Relación
Activos Deuda/Patrimonio
- Estructura de caja PKT (Productividad del
Margen EBITDA
- Relación intereses a capital de trabajo)
flujo de caja bruto.
- Relación Deuda a
EBITDA Se refiere al
Afecta por lo que suceda
- Rentabilidad y EVA. con el margen bruto, el aprovechamiento de la
crecimiento en las ventas y inversion realizada en
el crecimiento de los capital de trabajo neto
gastos efectivos de operativo con relacion a
administración y ventas. las ventas alcanzadas.
Figura 2. Capítulo 10 – Cómo realizar un diagnóstico financiero. Administración Financiera – Fundamentos y
Aplicaciones. Oscar León García S. Recuperado de: www.oscarleongarcia.com
 USO DE LOS COSTOS EN LA TOMA DE DECISIONES

Costeo variable Facilita

Clave para la La toma de decisiones a corto y

Como herramienta de ayuda al largo plazo
interpretación del estado análisis de la situación financiera
de resultados de la empresa.

Existen dos sistemas de

Aplicación Punto de costeo
Equilibrio

Costeo total Costeo variable

Se define como aquel punto o nivel
de actividad en el cual los ingresos
igualan a los costos y gastos totales,
es decir, el nivel de operación donde Costo de ventas Costo variable
la utilidad es igual a cero.

Utilidad Bruta margen de

contribución

DETERMINAN LA
UTILIDAD

Figura 3. Capítulo 12 – Uso de los costos en la toma de decisiones. Administración Financiera – Fundamentos y
Aplicaciones. Oscar León García S. Recuperado de: www.oscarleongarcia.com
 Bibliografía

Accounter©2020. (17 de Junio de 2013). Obtenido de https://www.accounter.co:

https://www.accounter.co/normatividad/oficios/oficio-220-074517-sociedades-de-
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mecanismos-para-solucionar-eventuales-conflictos.html
Como realizar un diagnóstico financiero. (s.f.). En Material de apoyo otorgado por el docente
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