6-3-2021 Análisis de

Estados
Financieros
Análisis Vertical, Análisis Horizontal
y Razones Financieras.

Indra Francisco
Tabla de contenido
BALANCE GENERAL Análisis Horizontal y Vertical....................................................... 2
Aálisis Variaciones 2020 vs 2019 ........................................................................................ 2
Análisis Base Común .......................................................................................................... 2
Conclusión Balance General............................................................................................... 3
ESTADO DE RESULTADOS Analisis Horizontal y Vertical ............................................. 3
Análisis Variaciones 2020 vs 2019 ...................................................................................... 3
Análisis Base Común .......................................................................................................... 3
Conclusión ......................................................................................................................... 3
RAZONES FINANCIERAS ............................................................................................. 4
Conclusión Razones Financieras ......................................................................................... 4
CONCLUSIÓN FINAL ................................................................................................... 5

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BALANCE GENERAL Análisis Horizontal y Vertical
Balance General Base
ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación '19-20 en
Común
Balance Generales al 2020 2019 $ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 9,000 10,000 - 1,000 -10% 1% 3%
Inversiones Temporales 3,000 4,000 - 1,000 -25% 0% 1%
Clientes 130,000 100,000 30,000 30% 22% 25%
Inventarios 300,000 180,000 120,000 67% 50% 45%
Pagos Anticipados 3,000 5,000 - 2,000 -40% 0% 1%
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445,000 299,000 146,000 49% 74% 75%
ACTIVO NO CIRCULANTE
Mobiliario y Equipo 199,000 128,000 71,000 55% 33% 32%
Depreciación acumulada - 40,000 - 29,000 - 11,000 38% -7% -7%
TOTAL ACTIVO FIJO 159,000 99,000 60,000 61% 26% 25%
Activo Intangible 100 800 - 700 -88% 0% 0%
TOTAL DE ACTIVO NO CIRCULANTE 159,100 99,800 59,300 59% 26% 25%
TOTAL DE ACTIVOS 604,100 398,800 205,300 51% 100% 100%

PASIVO A CORTO PLAZO

Proveedores 196,000 100,000 96,000 96% 32% 25%
Adeudos Bancarios 99,000 39,000 60,000 154% 16% 10%
Acreedores Diversos 15,600 9,300 6,300 68% 3% 2%
Impuestos por Pagar 12,000 22,000 - 10,000 -45% 2% 6%
TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 322,600 170,300 152,300 89% 53% 43%
PASIVO A LARGO PLAZO
Adeudos Bancarios a Largo Plazo 15,000 16,000 - 1,000 -6% 2% 4%
TOTAL DE PASIVOS 337,600 186,300 151,300 81% 56% 47%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75,000 75,000 - 0% 12% 19%
Aportaciones Adicionales 20,000 20,000 - 0% 3% 5%
Utilidades Acumuladas 102,500 58,500 44,000 75% 17% 15%
Utilidad del ejercicio 69,000 59,000 10,000 17% 11% 15%
TOTAL CAPITAL 266,500 212,500 54,000 25% 44% 53%
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 604,100 398,800 205,300 51% 100% 100%

Aálisis Variaciones 2020 vs 2019

Disminución del efectivo en 10 % respecto 2019
Incremento de las cuentas por cobrar en 30% respecto al año anterior
Incremento de inventarios en 67% respecto año anterior
Incremento de Activo Fijo Neto en 61%
Incremento Proveedores 96%
Incremento de Adeudos Bancarios en 154%
Utilidades acumuladas creciendo en 75%
Utilidad ejercicicio presenta incremento 17%

Análisis Base Común

Inventarios incrementa la proporción respecto a los activos en 5%
Clientes disminuye proporción respecto a sus activos en 3%
Activo Fijo incrementa su proporción respecto a sus activos en 1%
Provedores y Adeudos Bancarios aumenta su proporción respecto sus pasivos en 7% y
6% respectivamente

2
Conclusión Balance General
La adquisición de activos que realizo la empresa en este periodo principalmente las
realizo mediante la utilización de recursos de financiamiento, lo cual se ve reflejado en
el crecimiento de sus Inventarios y Activos Fijos, asi como de las cuentas de Proveedores
y Adeudos Bancarios, se observa una disminución de Bancos asociado al incremento de
sus Cuentas por Cobrar en el periodo, lo que nos indica que la compañía esta teniendo
un retraso en cobros ya que el incremento es mayor que el incremento en ventas.

ESTADO DE RESULTADOS Analisis Horizontal y Vertical

Balance General Base
ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación '19-20 en
Común
Estado de Resultados 2020 2019 $ % 2020 2019
Ventas Netas 1,020,000 1,013,000 7,000 1% 100% 100%
Costo de Ventas - 821,000 - 814,000 - 7,000 1% -80% -80%
Utilidad bruta 199,000 199,000 - 0% 20% 20%
Gastos de Operación - 104,000 - 107,000 3,000 -3% -10% -11%
Utilidad de Operación 95,000 92,000 3,000 3% 9% 9%
Otras gastos - 300 - 200 - 100 50% 0% 0%
U.A.F.I.R 94,700 91,800 2,900 3% 9% 9%
C.I.F - 13,700 - 10,800 - 2,900 27% -1% -1%
U.A.I.R 81,000 81,000 - 0% 8% 8%
Impuestos - 12,000 - 22,000 10,000 -45% -1% -2%
Utilidad Neta 69,000 59,000 10,000 17% 7% 6%

Análisis Variaciones 2020 vs 2019

Disminución en 3% de los Gastos de Operación
Disminución en 50% de Otros gastos
Disminución en 27% de Costo Integral de Financiamiento
Disminución en 45% de Impuestos
Crecimiento de la Utilidad Neta en 17%

Análisis Base Común

Disminución de la proporción de Gastos de Operación e Impuestos en 1%

Conclusión
La contención de gastos de la compañía principalmente de Otros gastos e impuestos
permitieron a la comañia crecer la utilidad en 17%, ya que pese a que existe un
incremento en ventas este no se materializa hacia la utilidad neta debido a que el
crecimiento de costo de venta es en la misma proporción.

3
RAZONES FINANCIERAS
Razones Financieras
Liquidez
Activo Circulante 445,000
Circulante = = 1.38
Pasivo a Corto Plazo 322,600

Activos Liquidos 142,000

Prueba del Acido = = 0.44
Pasivo a Corto Plazo 322,600

Ventas netas a Credito 1,020,000

Rotación de CxC = = 8.87
Promedio de CxC 115,000
Rentabilidad
Utilidad Neta 69,000
Utilidad por acción = = 92.00
Número de acciones 750

Tasa de Rendimiento s/ la Utilidad Operación 95,000

= = 0.16
inversión de activos Activos Totales 604,100

Tasa de rendimiento s/ la Utilidad Neta 69,000

= = 0.26
inversión de accionistas Capital Contable 266,500

Conclusión Razones Financieras

La empresa es capaz de cubrir sus pasivos en el corto plazo 1.38 veces con su activo
circulante, sin embargo con sus activos liquidos solo cubre .44 veces. La rotación de
cuentas por cobrar nos dice que la compañía en promedio cobra 8 veces al año o cada
41 días.

En terminos de rentabilidad en promedio a cada acción le corresponde $ 92, los

rendimientos sobre la inversión nos dice por cada peso invertido en los activos gana .16
de cada peso; y para el rendimiento sobre la inversión de los accionistas por cada peso
que invierte un accionista gana .26

Es importante poder gestionar la politica de cobros de manera que se pueda

incrementar el flujo de efectivo para actividades de la operación; asi como estrategias

4
en terminos de venta que puedan fluir directamenta sobre las utilidades para mejorar
los rendimientos sobre los activos y de accionistas.

CONCLUSIÓN FINAL
En terminos generales se resume lo siguiente:
1. Estrategia de incremento de ventas que ayuden incremento de utilidades
2. Estrategia para reducción de costo de ventas mediante negociación
proveedoresm, analisis mo, etc
3. Seguir con la contención de gastos que permita generar produtividades
4. Politica de Cobros ayude a generar flujo
5. Analisis de inversiones en activos sean consistentes con la operación -ventas,
para no generar activos ociosos.