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1 2 3 Factores de Pago Unico
1 2 3 Factores de Pago Unico
OAXACA
ALUMNOS:
ANDRES PASCUAL JOSE LUIS
CALVO GARCIA DIEGO RAFAEL
CASTELLANOS HERNANDEZ PAZ
CRUZ CRUZ MARCO ANTONIO
LEYVA CANSECO MALAN RAFAEL
QUERO SOSA DIANA PAULINA
Hoy en día se sabe que para evaluar alternativas de inversión dentro de la ingeniería
económica, debe compararse montos monetarios que se producen en diferentes
momentos.
Formula
P= F x (P/F, i%, n)
(1+i) -n
Formula
A= P x (A/P, i, n)
A/P= i
1- (1+ i)-n
Factor de valor presente de una serie uniforme
Formula
P= A x (P/A, i, n)
A manera de introducción, se definirá el concepto de anualidad, que consiste en una serie de pagos
iguales, que se realizan a intervalos regulares de tiempo, ya sea anuales o en períodos distintos. Este
esquema surge en situaciones como: acumulación de un capital determinado (recepción de cierta
suma global después de un cierto número de pagos periódicos, como ocurre en algunos planes de
seguros de vida), o cancelación de una deuda. La Figura B.3 es representativa del primer caso, dado
que se busca el valor futuro, a partir de una serie de pagos iguales, producidos al final de sucesivos
períodos de interés.
La suma de los montos compuestos de los diversos pagos puede calcularse por medio del uso del
factor de monto compuesto con serie de pagos iguales. El modo de calcular el factor es utilizando el
factor de monto compuesto con pago simple para transformar a cada A a su valor futuro:
En este caso:
El factor resultante [(1+i)n - 1]/i se conoce como factor de monto compuesto con serie de pagos
iguales y se designa como FAF:
Encontrar la cantidad compuesta por una serie de 5 pagos de US$ 500 hecha a fin de cada año al 8%
anual.
De la Ecuación B.11:
F = US$ 2 933,2
Es decir, el monto de US$ 2 933,2 al final de los cinco períodos es equivalente a cinco pagos
anuales de US$ 500, cuando la tasa de interés es del 8% por período.
Tabla B.4 Ejemplo del factor de monto compuesto con serie de pagos iguales
Fin de Factor de monto compuesto con pagos a Monto compuesto al fin de 5 Monto total
año fin de año años compuesto
1 500 × (1,08) 4
680,2
2 500 × (1,08) 3
629,8
3 500 × (1,08)2 583,2
4 500 × (1,08) 1
540,0
5 500 500,0 2 933,2
B.3.4 FACTOR DE FONDO DE AMORTIZACIÓN CON SERIE DE PAGOS
IGUALES
Las amortizaciones son utilizadas en el ámbito de las finanzas y el comercio para calcular el pago
gradual de una deuda, ya que sabemos que en la actividad financiera es común que las empresas y
las personas busquen financiamiento o crédito, sea para capitalizarse o para la adquisición de bienes
(activos). Ahora el punto podría ser a la inversa, es decir, cuando tenemos una obligación en el
corto o largo plazo, podemos empezar ahorrando gradualmente hasta reunir el importe deseado,
claro está, con sus respectivos rendimientos. Es aquí cuando la figura del "Fondo de Amortización"
se hace necesaria.
El factor resultante i/[(1+i)n - 1] se conoce como factor de fondo de amortización con serie de pagos
iguales.
A = F × FFA
Si se desea acumular US$ 2 933,2 efectuando una serie de 5 pagos anuales, al 8% de interés anual,
cuál es el monto requerido de cada pago?
La derivación de este factor y el ejemplo muestran que el factor de monto compuesto con serie de
pagos iguales y el factor de fondo de amortización con serie de pagos iguales son recíprocos.
TASA DE INTERÉS NOMINAL Y EFECTIVA
Las tasas de interés nominales y efectivas tienen la misma relación que entre sí
guardan el interés simple y el compuesto. La diferencia es que las tasas de interés
efectivas se utilizan cuando el periodo de capitalización (o periodo de interés) es
menor de un año. Por tanto, cuando una tasa de interés se expresa en periodos
de tiempo menores a un año, por ejemplo el 1% mensual, deben considerarse los
términos de las tasas de interés nominales y efectivas.
Se define la palabra nominal como “pretendida”, esto implica que una TASA DE
INTERÉS NOMINAL no es una tasa correcta, real o efectiva. Las tasas de interés
nominales deben convertirse en tasas efectivas con el fin de reflejar, en forma
precisa, consideraciones del valor del tiempo. Antes de analizar las tasas
efectivas, es preciso definir la tasa de interés nominal, r, como la tasa de interés
del periodo por el número de periodos. En forma de ecuación,
r = tasa de interés del periodo x número de periodos.
Puede encontrarse una tasa de interés nominal para cualquier periodo de tiempo
mayor que el periodo originalmente establecido. Por ejemplo, una tasa de interés
de un periodo que aparece como 1.5% mensual también puede expresarse como
un 4.5% nominal por trimestre (es decir, 1.5% mensual x 3 meses); 9.0% por
periodo semestral, 18% anual o 36% por 2 años, etc. La tasa de interés nominal
obviamente ignora el valor del dinero en el tiempo y la frecuencia con la cual se
capitaliza el interés. Cuando se considera el valor del dinero en el tiempo al
calcular las tasas de interés a partir de las tasas de interés del periodo, la tasa se
denomina TASA DE INTERÉS EFECTIVA.
Las tasas de interés efectivas pueden calcularse para cualquier periodo de tiempo
mayor que el periodo de capitalización real, a través del uso de la siguiente
r m
( )
ecuación:i= 1+
m
−1
Una tasa de interés efectiva del 1% mensual, por ejemplo, puede convertirse en
tasas efectivas trimestrales, semestrales, por periodos de 1 año, 2 años, o por
cualquier periodo más largo que 1 mes (el periodo de capitalización). Es
importante recordar que en la ecuación anterior las unidades de tiempo i y r
siempre deben ser las mismas. Por tanto, si se desea una tasa de interés efectiva,
i , por periodo semestral, entonces r debe ser la tasa nominal por periodo
semestral. La m en la ecuación siempre es igual al número de veces que el interés
estaría compuesto durante el periodo de tiempo sobre el cual se busca i.
Es interesante observar que la cantidad total de dinero que el ingeniero pagara al banco
es
$504.51 x 360 =$ 181,623.60
Es decir, tres veces la cantidad original.
1 h
lim 1+
n→∞
( ) h
=e=2.71828+¿ ¿
i=e r −1
Esta ecuación se utiliza para calcular la tasa de interés efectiva continua. Al igual
que en la ecuación de la tasa de interés efectiva, los periodos de tiempo en i y en
r deben ser los mismos.
Como ejemplo, para una tasa nominal anual del 15% anual (r = 15% anual), la
tasa efectiva continua anual es:
i=e 0.15−1=0.16183(16.183 %)