ESTADOS FIANCIEROS

¿Qué es un estado de resultados?

Un estado de resultados (también conocido como estado de ganancias y pérdidas,
cuenta de resultados o cuenta de ganancias y pérdidas) es un documento o
informe financiero que muestra detalladamente los ingresos, los gastos y el
beneficio o pérdida que ha tenido o generado una empresa durante un periodo de
tiempo determinado.

Ejemplos de ingresos son las ventas, los dividendos, los ingresos financieros, etc.;
mientras que ejemplos de gastos son la compra de mercadería, los gastos de
personal, los gastos financieros, los alquileres, los seguros, las depreciaciones, los
impuestos, etc.

El beneficio o pérdida es el resultado de la diferencia entre los ingresos y los

gastos.

Ingresos – Gastos = Beneficio o Pérdida

Hay beneficio cuando los ingresos son mayores que los gastos, y hay pérdida
cuando los gastos son mayores que los ingresos.

Si el balance general es como una «fotografía» que muestra cuál es la situación

financiera de una empresa en un momento determinado, el estado de resultados
es como una «película» que muestra cómo le ha ido financieramente a una
empresa durante un periodo de tiempo determinado.

Asimismo, a diferencia del flujo de caja que muestra los cobros y los pagos que ha
tenido una empresa, el estado de resultados muestra los ingresos y los gastos que
ha tenido una empresa en el momento en que se producen, independientemente
del momento en que se hacen efectivos los cobros o los pagos (su elaboración se
basa en el principio contable de devengado).

Por ejemplo, si una empresa vende un producto, el estado de resultados registra

los ingresos por la venta en el momento en que esta se realiza, aun cuando la
venta no se cobre inmediatamente; o si la empresa compra mercadería, el estado
de resultados registra los gastos por la compra en el momento en que esta se
produce, aun cuando la mitad de la compra se pague meses después.
En cuanto al periodo de tiempo que comprende un estado de resultados, este
suele corresponder al tiempo que dura el ejercicio económico de una empresa, el
cual suele de ser un año; aunque debido a que el estado de resultados se trata de
un documento flexible, además de elaborarse estados de resultados anuales,
también se suelen elaborar estados de resultados mensuales y trimestrales.

Estructura y ejemplo de un estado de resultados

No existe una estructura o formato estándar de un estado de resultados que todas
las empresas utilicen por igual; sin embargo, en general todos los estados de
resultados tienen una estructura lo suficientemente similar como para que
cualquiera persona pueda comparar el estado de resultados de una empresa con
el de otra.

Una estructura común y ejemplo de un estado de resultados es el siguiente:

Ventas netas 160000

Costo de ventas 120000

UTILIDAD BRUTA 40000

Gastos administrativos 5000

Gatos de ventas 4000

Drepeciación 1000

UTILIDAD OPERATIVA 30000

Gastos financieros 3000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 27000

Impuestos 8100

UTILIDAD NETA 18900

A continuación veamos la explicación de cada una de las cuentas que conforman

esta estructura o ejemplo de estado de resultados:

 Las ventas netas son las ventas obtenidas por la empresa luego de haber
descontado las devoluciones y los descuentos.

 El costo de ventas incluye los costos incurridos en la adquisición de

mercadería (en caso de tratarse de una empresa comercializadora), los
costos incurridos dentro del proceso de producción (en caso de tratarse de
una empresa productora o industrial. En este caso la cuenta se
denominaría costo de producción), o los costos incurridos en la prestación
de servicios (en caso de tratarse de una empresa de servicios).

 La utilidad bruta, también llamada margen de contribución, es el resultado

de la diferencia entre las ventas netas y el costo de ventas.

 Los gastos administrativos o gastos de administración comprenden los

gastos relacionados con las actividades de gestión; por ejemplo, los gastos
laborales (sueldos, gratificaciones, seguros) de los gerentes,
administradores y auxiliares, los alquileres, los materiales y útiles de oficina,
la electricidad, el agua, etc.

 Los gastos de ventas comprenden los gastos relacionados con las

actividades de comercialización de los productos; por ejemplo, los gastos
laborales (sueldos, gratificaciones, comisiones) del jefe de ventas y los
 vendedores, la publicidad, el impuesto a las ventas, los empaques, el
transporte, el almacenamiento, etc.

 La depreciación es la disminución del valor en el tiempo de los activos con

los que cuenta la empresa; por ejemplo, de las edificaciones, la maquinaria,
los equipos, los muebles, los vehículos, etc.

 La utilidad operativa, también llamada utilidad antes de intereses e

impuestos, es el resultado de la diferencia entre la utilidad bruta y los
gastos operativos (gastos administrativos y gastos de ventas), y la
depreciación.

 Los gastos financieros o intereses son los gastos relacionados con el pago
de intereses por las deudas asumidas.

 La utilidad antes de impuestos es el resultado de la diferencia entre la

utilidad operativa y los gastos financieros.

 Los impuestos, también llamados impuestos a las utilidades o impuesto a la

renta, son los impuestos que debe tributar la empresa, y que se aplican a
las utilidades.

 La utilidad neta, también llamada utilidad del ejercicio o ingresos netos, es

el beneficio o ganancia, o pérdida obtenida por la empresa. Se obtiene a
partir de la diferencia entre la utilidad antes de impuestos y los impuestos.

El estado de resultados proyectado

Tal como hemos mencionado, el estado de resultados muestra los ingresos, los
gastos y el beneficio o pérdida que ha tenido o generado una empresa durante un
periodo de tiempo determinado; sin embargo, también es posible que un estado de
resultados muestre los ingresos, los gastos y el beneficio o pérdida que una
empresa espera tener o generar para un periodo de tiempo determinado.

En este caso, el estado de resultados se conoce como estado de resultados

proyectado (o presupuesto operativo) ya que efectivamente muestra una
proyección de los ingresos, los gastos y el beneficio o pérdida que la empresa
espera tener o generar para un periodo de tiempo determinado, y no los ingresos,
los gastos y el beneficio o pérdida que ya ha tenido o generado.

¿Cuál es la utilidad o importancia de un estado de resultados?

Junto con el flujo de caja y el balance general, el estado de resultados es uno de
los tres principales estados financieros que se utilizan para analizar
financieramente una empresa.
Siendo específicos, el estado de resultados nos permite analizar los ingresos, los
gastos y el beneficio o pérdida que ha tenido o generado una empresa y así, por
ejemplo, saber si está generando suficientes ingresos, si está gastando
demasiado, si está generando utilidades, o si está gastando más de lo que gana y,
por tanto, teniendo pérdidas.

A modo de análisis, podríamos decir que la empresa está generando utilidades

(ingresos netos, beneficios o ganancias) y, por tanto, se trata de una empresa
rentable en la que podríamos optar por invertir.

A modo de análisis, podríamos decir que la empresa ha tenido un crecimiento

sostenido de sus ventas, ha mantenido su costo de ventas, gastos administrativos
y gastos de ventas bajos a pesar del aumento de sus ventas y, en general, ha
tenido un crecimiento saludable de sus utilidades.

Qué es un balance general y cómo hacer uno?

Un balance general (también conocido como balance de situación o estado de

situación patrimonial) es un documento o informe financiero que muestra
detalladamente los activos (lo que posee), los pasivos (lo que debe), y el
patrimonio (también llamado patrimonio neto) con los que cuenta una empresa en
un momento determinado.

Los activos son los bienes con los que cuenta la empresa para realizar sus
actividades. Estos incluyen:

 el dinero que se encuentra físicamente en la empresa (por ejemplo, en su

caja fuerte), y el dinero que tiene depositado en el banco (por ejemplo, en
su cuenta corriente).

 los elementos físicos con los que cuenta la empresa para realizar sus
operaciones, y que tienen una duración permanente o casi permanente (por
ejemplo, edificios, terrenos, maquinaria, equipos, etc.), o que tienen una
duración temporal (por ejemplo, materias primas, mercaderías, etc.).

 las deudas que tienen los clientes con la empresa.

Los pasivos son las deudas que tiene la empresa con acreedores. Estos incluyen:

 las deudas que tiene la empresa con sus proveedores.

 las deudas que tiene pendiente con los bancos y otras entidades
financieras.

Y el patrimonio está conformado por:

  las aportaciones hechas por los socios o accionistas de la empresa.

 los beneficios o utilidades que ha obtenido la empresa.

Si el estado de resultados es como una «película» que muestra cómo le ha ido

financieramente a una empresa durante un periodo de tiempo determinado, el
balance general es como una «fotografía» que muestra cuál es la situación
financiera de una empresa en un momento determinado.

Las empresas elaboran su balance general generalmente cada año al finalizar su

ejercicio económico (balance final); aunque también suelen elaborar balances al
inicio del ejercicio (balances de apertura), y balances con una periodicidad
mensual, trimestral o semestral (balances parciales).

Estructura y ejemplo de un balance general

La estructura o formato de un balance general suele ser la misma en todas las
empresas, aunque las cuentas que lo conforman suelen variar dependiendo de las
normas contables de cada país y del giro de la empresa.

En una estructura o formato común de un balance general se muestran los activos

en una columna y los pasivos y el patrimonio en otra.

En la columna de la izquierda se enlistan los activos ordenados generalmente en

función a su liquidez, empezando con aquellos que son más líquidos (más
fácilmente convertibles en dinero en efectivo). Por ejemplo, el dinero en caja es el
más líquido que hay y, por tanto, se ubica en primer lugar.

Y en la columna de la derecha se enlistan los pasivos y el patrimonio ordenados

generalmente en función a su exigibilidad, empezando con aquellos que tienen
una mayor exigibilidad. Por ejemplo, las deudas con proveedores suelen ser más
exigibles que el capital y, por tanto, se ubican antes que este.

Activo = Pasivo + Patrimonio

La razón por la que en un balance general el valor total de los activos debe ser
igual al valor total de los pasivos más el valor total del patrimonio es que, en
teoría, todo el activo de una empresa está financiado ya sea con fondos de
terceros (pasivos) o con fondos propios (patrimonio).

Una estructura común y ejemplo de un balance general es el siguiente:

Modelo de balance general

ACTIVO PASIVO

Activo corriente Pasivo corriente

Caja y bancos 2500 Proveedores 5000

Clientes 6000 Otros acreedores 2000

Otros deudores 2400 Impuestos por pagar 1200

TOTAL PASIVO
Existencias 26600 8200
CORRIENTE

TOTAL ACTIVO
37500
CORRIENTE

Pasivo no corriente

Activo no corriente Deudas a largo plazo 1400

TOTAL PASIVO NO
Inm. maq. y equipo 14000 1400
CORRIENTE

Depreciación acumulada 1400

TOTAL ACTIVO NO
12600 PATRIMONIO
CORRIENTE

Capital 19000

Utilidades retenidas 2600

Utilidades del ejercicio 18900

TOTAL PATRIMONIO 40500

TOTAL PASIVO Y
TOTAL ACTIVO 50100 50100
PATRIMONIO

¿Qué es un flujo de caja?

Un flujo de caja (también conocido como flujo de efectivo, flujo de liquidez o cash
flow) es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y
egresos de efectivo (dinero en efectivo) que ha tenido una empresa durante un
periodo de tiempo determinado.

Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de

inversiones, los préstamos obtenidos, etc.; mientras que ejemplos de egresos de
efectivo son el pago de facturas, el pago de sueldos, el pago de servicios básicos,
el pago de impuestos, el pago de préstamos, el pago de intereses, etc.

La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como saldo, el
cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o
desfavorable (cuando los ingresos son menores que los egresos).
Algo importante que destacar es que, a diferencia del estado de resultados, el flujo
de caja muestra el dinero que realmente ingresa o sale de «caja»; por ejemplo,
registra el pago de una compra, pero no la depreciación de un activo, el cual
implica un gasto, pero no una salida de efectivo.

En cuanto a los periodos de tiempo que abarcan los flujos de efectivo de un flujo
de caja, estos suelen ser anuales, aunque también es común encontrar flujos de
caja con flujos mensuales, semanales y hasta diarios dependiendo del tamaño de
la empresa y de sus necesidades.

Estructura y ejemplo de un flujo de caja

No existe una estructura o formato estándar de un flujo de caja que todas las
empresas utilicen por igual; sin embargo, en general todos los flujos de caja son lo
suficientemente similares como para que cualquier persona pueda comparar el
flujo de caja de una empresa con el de otra.

Una estructura común y ejemplo de un flujo de caja es el siguiente:

Enero Febrero Marzo Abril

INGRESOS

Cuentas por cobrar 34000 86200 88800 90800

TOTAL INGRESOS 34000 86200 88800 90800

EGRESOS

Cuentas por pagar 23500 49000 50500 51000

Gastos administrativos 10200 10560 10800 11040

Gastos de ventas 6800 7040 7200 7360

Pago de impuestos 3080 2710 3260 2870

TOTAL EGRESOS 43580 69310 71760 72270

SALDO DE FLUJO DE CAJA -9580 16890 17040 18530

Algunas observaciones de esta estructura o ejemplo de flujo de caja son:

 la diferencia entre el total de ingresos (o total de ingresos de efectivo) y el

total de egresos (o total de egresos de efectivo) nos da el saldo de flujo de
caja, que es el dinero en efectivo que la empresa tiene disponible al final del
periodo correspondiente.

 en este ejemplo el saldo de flujo de caja del mes de enero fue negativo, lo
cual significa que hubieron más egresos que ingresos de efectivo.

 en este ejemplo los periodos que abarcan los flujos de efectivo son
mensuales (enero, febrero, marzo y abril).

En ocasiones, con el fin de llevar un mejor control del saldo de flujo de caja, este
se va agregando al siguiente periodo, quedando la parte final de la estructura:
saldo + caja inicial = caja final (disponible):