GUIA No.

11 INSTRUMENTOS FINACIEROS
Gaes 11
3.1.1 Dentro del sistema capitalista dominante en nuestros días y la constante circulación
de los recursos económicos por parte de las agentes que concentran la riqueza,
generalmente algunas personas tienen exceso de liquidez y a otras personas, escasez.
Por tal motivo es que los primeros entregan a préstamo sus recursos, mientras que los
segundos tratan de acceder a estos recursos, incurriendo para ello en unos costos, como
los de financiación y de transacción. Considerando la anterior situación, resuelva
individualmente los siguientes planteamientos:

a. Es justo que las personas que necesitan acceder a determinados recursos financieros,
deban cancelar estos costos para lograrlo.

RTA: No es justo que se paguen gastos altos, pero si requieren que estos costos se
paguen ya que estos costos dependen los bancos, por ejemplo, ellos cobran por los
préstamos del dinero, y del dinero que reciben los CDT se recuperan atra vez de los
intereses, lo que pienso es que las tasas de intereses sean tan altas puesto que todas las
empresas no cuentan con los mismos recursos, las microempresas no cuentan con los
recursos que una mediana, y aun asi,no quiere decir que la mediana empresa pueda
costear todo, y el que el costo para una micro y mediana empresa, sea una multinacional,
debería hacerse un estudio de acuerdo los recursos financieros.

Con respecto a una persona natural que tiene dinero, pues puedes prestar para ganar con
los intereses, pero existen personas que se aprovechan de esto a una tasa de interés muy
alta, ya que viven de esto, pero se sale de las manos la tarifas que se manejan.

b. Será que este tipo de operaciones deben estar respaldadas necesariamente en algún
documento que soporte la exigibilidad y cobrabilidad de esta financiación.

RTA: Si es necesario, se necesita toda la información está respaldado por el documento

sea una persona natural y jurídica se deben tener las personas que respaldan estas
transacciones como persona personal por ejemplo: le presto a una compañera $
7.000.000 y le pongo la condición que me la pague a fin de mes, o cuando se le pague la
prima, y el interés, pero si no le hago papeles o firmar un documento, no queda ninguna
constancia, entonces siempre debe haber un respaldo por medio de un documento
dependiendo de pedirle al fiador que también firmara-ya que si el no paga le puedo
cobrar al fiador.

Apreciado Aprendiz: Se propone con las siguientes actividades que usted a través de su
proyecto formativo denominado “Implementación de sistemas de información contables
financieros y auditoria para el buen gobierno corporativo de los entes económicos” pueda
comprender la importancia de Clasificar y medir los instrumentos financieros.
Muy seguramente dentro de las transacciones realizadas en su proyecto formativo ha
registrado alguna operación a crédito (compra, venta o simplemente algún gasto por
pagar) lo cual implícitamente representa que hubo una financiación. Para que su instructor
pueda reconocer de manera previa que tanto conoce usted acerca de los contenidos a
desarrollar en esta Guía, plantearemos entonces una serie de preguntas para que
debatan al interior de su grupo GAES y luego sean socializadas sus respuestas con el
resto del Grupo bajo la orientación de su Tutor, por medio de una mesa redonda
argumentando las respuestas construidas por su GAES.

Apreciado aprendiz, hemos reconocido la importancia que tienen los instrumentos

financieros como mecanismo para mediar dentro de las operaciones de
inversiones/financiación de cualquier mercado; ahora lo invitamos a construir
conocimiento en colaboración de sus compañeros e instructor, por medio del desarrollo de
los siguientes ítems:

3.3.1. Indague de manera desescolarizada acerca de los siguientes términos y

desarróllelos por medio de una rejilla de conceptos apoyados en la NIIF 7; NIIF 9, NIC 39
y NIC 32 (la versión completa y no la versión resumida) u otros textos de consulta que se
encuentre a su alcance.

 Activo financiero: El comprador de un activo financiero posee un derecho

(un activo) y el vendedor una obligación (un pasivo). Los activos
financieros pueden ser emitidas por cualquier unidad económica (empresa,
Gobierno, etc). Un activo financiero obtiene su valor de ese derecho contractual.

Características: fundamentales; liquidez, rentabilidad y riesgo. Cada una de ellas
puede variar según el tipo de activo financiero. Además, existe una fuerte relación
entre rentabilidad, riesgo y liquidez.

Ejemplos:

1. Dinero en curso legal. Son las monedas y billetes. Tiene el mayor grado de

liquidez y puede intercambiarse directamente por otros bienes.
2. Dinero en banco. Son los depósitos bancarios. Pueden ser de ahorro,
depósitos a la vista y de plazo.
3. Deuda pública a corto plazo. Las famosas letras del Tesoro.
4. Pagarés de empresa. Los activos emitidos por empresas privadas a
proveedores, etc.
5. Deuda pública a largo plazo. Son los Bonos y obligaciones del Tesoro.
6. Renta fija. Es la deuda emitida por las empresas privadas.
7. Renta Variable. Son los activos que incluyen desde acciones hasta los
derivados financieros.

 Pasivo financiero: Un pasivo financiero es toda obligación, deuda o compromiso

de pago en un plazo exigible determinado, que puede ser en el corto, medio y
largo plazo. Se considera pasivo financiero: La obligación contractual de entregar
efectivo o cualquier activo financiero.
Características: Los pasivos financieros generalmente pueden ser exigibles legalmente
debido a un acuerdo previamente firmado entre dos entidades. Sin embargo, no siempre
son necesariamente exigibles legalmente. Pueden estar basados en obligaciones
equitativas, como un deber que se basa en consideraciones éticas o morales. También
pueden ser vinculantes para la entidad como resultado de una obligación productiva, que
significa una obligación que está comprometida por un conjunto de circunstancias en una
situación particular, a diferencia de una obligación por contrato. Los pasivos financieros
incluyen básicamente:

– Las deudas y los intereses por pagar, que son el resultado del uso del dinero de otros
en el pasado.

– Las cuentas por pagar a terceros, que son el resultado de compras pasadas.

– El alquiler y el arrendamiento por pagar a los propietarios del espacio, que son como
resultado del uso de la propiedad de otros en el pasado.

– Los impuestos por pagar, que surgen por los resultados del negocio obtenidos en el
pasado.

Ejemplos: Cuando una compañía realiza en un banco un depósito de efectivo, el banco

registra en su balance un pasivo, que constituye la obligación de reembolsar al
depositante, habitualmente al este pedirlo. Al mismo tiempo, de acuerdo con el principio
de doble entrada, también el banco realiza el registro como activo del efectivo en sí.Por
otro lado, la compañía al depositar el efectivo en el banco registra una disminución en su
efectivo y el correspondiente aumento en el activo de depósitos bancarios.
-Pasivos circulantes

Cuentas por pagar: Estas son las facturas no pagadas a los proveedores de la
compañía. En general, las cuentas por pagar son el mayor pasivo circulante para la
mayoría de las empresas.

Salarios a pagar: La cantidad total de ingresos devengados que han ganado los
empleados, pero que aún no han recibido. Como la mayoría de las compañías pagan a
sus empleados cada dos semanas, este pasivo cambia con frecuencia.

Interés a pagar: Las empresas, al igual que los individuos, a menudo utilizan el crédito
para comprar bienes y servicios para financiarse en períodos cortos. Esto representa el
interés en las compras de crédito a corto plazo a pagar.

Dividendos por pagar: Para las compañías que han emitido acciones a los inversionistas
y pagan un dividendo, este representa el monto adeudado a los accionistas después que
se declaró el dividendo.

-Pasivos a largo plazo

Pasivo de garantía: Algunos pasivos no son tan exactos como las cuentas por pagar y se
deben estimar. Es la cantidad estimada de tiempo y dinero que se puede gastar en la
reparación de productos con el acuerdo de una garantía.

Este es un pasivo común en la industria automotriz, ya que la mayoría de los automóviles

tienen garantías a largo plazo que pueden ser costosas.

Demandas por pagar: Este es otro pasivo que se estima y requiere un mayor escrutinio.
Si una demanda se considera probable y previsible, se registrará un costo estimado de
todos los honorarios de la corte y del abogado. Estos son pasivos comunes para los
fabricantes farmacéuticos y médicos.

 Instrumento de capital o de patrimonio: Un instrumento de capital, o de

patrimonio neto (IP) es un negocio jurídico que evidencia o refleja una
participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos
todos sus pasivos. (Ej. Acciones ordinarias emitidas).

Características: Algunas de las características de este tipo de instrumentos

financieros son las siguientes:

 Otorgan beneficios periódicamente a sus poseedores o propietarios.

 No presentan fecha de vencimiento, por lo cual se les considera como un valor a
largo plazo.
 Representan la porción que posee un tercero sobre una empresa.
  Otorgan a los tenedores el derecho a votar en la toma de decisiones y a elegir a
la junta directiva.
 Se adquieren mediante el aporte de recursos económicos al fundar la sociedad o
al ampliar el capital.

Ejemplos:
 Pasivos financieros son compromisos que implican una obligación contractual de
entregar el efectivo financiero, o bien de intercambiar instrumentos financieros con
otra empresa, bajo condiciones que son especialmente desfavorables.
 Una cuenta a pagar a un proveedor supone una obligación de entrega de efectivo
en un plazo determinado, de la misma forma que la emisión de las obligaciones
supone una deuda que se tiene que cancelar en la fecha fijada en las condiciones
de emisión.

 Activo No Financiero: En conclusión, habitualmente, los activos monetarios

son activos financieros, al igual que los no monetarios, son activos no financieros,
sin embargo la clasificación depende del efecto de inflación (monetario) o su
relación con el efectivo (financiero).

Características: Las características básicas de los activos financieros son tres:3

 Liquidez. El activo más líquido sería el dinero, a continuación estarían los

diferentes tipos de depósitos, los fondos públicos, las obligaciones y por último los
créditos comerciales.
 Riesgo. Está determinado por la solvencia que posee el emisor y las garantías que
puede presentar para el deudor.
 Rentabilidad. Es el interés que obtiene el poseedor al aceptar el riesgo que
comporta la cesión temporal del dinero.

Ejemplos: La adquisición de títulos emitidos por instituciones que necesitan

dinero (acciones, obligaciones, participaciones preferentes, cuotas participativas,
pagarés) o de otros activos complejos (futuros, opciones, warrants, etc.)

 . Diferencias y semejanzas entre activo financiero y activo NO financiero:

Activo financiero. Un activo financiero es un instrumento financiero que otorga a su
comprador el derecho a recibir ingresos futuros por parte del vendedor, es decir,
es un derecho sobre los activos reales del emisor y el efectivo que generen.
Pueden ser emitidas por cualquier unidad económica (empresa, Gobierno).
 Instrumento financiero: Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a
un activo financiero (AF) en una empresa y, simultáneamente, a un
pasivo financiero (PF) o a un instrumento de patrimonio (IP) en otra empresa. AF:
efectivo, créditos, deuda, acciones, depósitos, etc. PF: Proveedores, deudas,
préstamos, obligaciones emitidas, etc
 Características: Verán complejos cuando no cumplan con las 4 características
emitidas por la CNMV sobre los instrumentos financieros no complejos.
Además, para invertir en instrumentos financieros complejos, necesitarás más experiencia
que con los no complejos, puesto que poseen un nivel de riesgo mayor.
Podemos decir que la rentabilidad es mucho más atractiva y tentadora.

Ejemplos: Activos financieros son por tanto: Efectivo, otros activos líquidos
equivalentes, cuentas de clientes, deudores varios, préstamos y créditos
financieros concedidos, derechos de cobro en general, acciones de otras
empresas, participaciones en instituciones de inversión colectiva, otros
instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos, derivados con
valoración favorable para la empresa, depósitos en entidades de crédito, anticipos
y créditos al personal, fianzas y depósitos constituidos, dividendos a cobrar,
desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio, aportaciones
realizadas como consecuencia de contratos de cuentas en participación.

 Diferencias y semejanzas entre Instrumento financiero y activos financieros:

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en

una empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de
patrimonio en otra empresa. se convierte en un pasivo financiero (tiene obligación
de devolverlo).
Activo financiero. Un activo financiero es un instrumento financiero que otorga a su
comprador el derecho a recibir ingresos futuros por parte del vendedor. Es decir,
es un derecho sobre los activos reales del emisor y el efectivo que generen.

 Instrumentos financieros primarios e instrumentos financieros derivados:

Instrumentos financieros primarios en el mercado de dinero a corto plazo:
Son instrumentos de deuda emitidos y enajenados por el gobierno,
instituciones financieras y entidades privadas, cuya característica principal es su
vencimiento máximo de un año al momento de su emisión.

Características: Los derivados se clasifican en dos categorías según el tipo de

mercado en que se negocien los instrumentos:

 Derivados no estandarizados o transados en el mercado mostrador.

 Derivados estandarizados.
En cuanto a su uso, existen tres tipos de inversionistas que participan en un mercado de
derivados:

 Especuladores.
 Administradores de riesgo.
 Agentes que arbitran los mercados.

en qué casos aplican: Las normas internacionales de contabilidad han asumido

que existen dos grandes grupos de instrumentos financieros: 1) Instrumentos
 financieros primarios o tradicionales tales como las cuentas por cobrar, las cuentas
por pagar, los CDT, los bonos, las acciones, los préstamos, entre otros, y 2) Los
derivados básicos como forward, futuros, opciones, swaps y derivados exóticos.
Adicional a esto hay que incluir las denominadas coberturas, atrás mencionadas.

Ejemplos:
 Instrumentos financieros primarios: cuentas por cobrar, por pagar, valores,
acciones, préstamos, bonos, CDT.
 Derivados: forward, futuros, swaps y opciones.
Al hablar de los instrumentos financieros derivados se hace referencia a los activos
financieros contingentes cuyo precio depende, o se deriva, del comportamiento de una
variable subyacente.

 Instrumento financiero compuestos: Un instrumento financiero compuesto es

un instrumento financiero no derivado que incluye componentes de pasivo y de
patrimonio simultáneamente como pueden ser las obligaciones y bonos
convertibles.
Características: principales de todo activo o instrumento financiero son su
liquidez, riesgo y rentabilidad. Liquidez: es fácil transformar un activo financiero en
un valor líquido (dinero), es decir su facilidad y certeza de su realización a corto
plazo sin sufrir pérdidas

Ejemplos: En claro ejemplo de un instrumento compuesto, es el caso de los bonos

convertibles en acciones, para los cuales se seguirá el siguiente procedimiento:

a. La entidad calcula el valor presente de los pagos futuros de los bonos, utilizando una
tasa de mercado para un instrumento similar que no está implícito un componente de
patrimonio (por ejemplo, bonos no convertibles).
b. La entidad deducirá, del valor recibido en la emisión, el valor presente calculado según
el anterior literal.
c. La diferencia entre el valor recibido en la emisión, y el valor presente de los pagos
mínimos futuros, será tratada como patrimonio.
d. El valor restante será tratado como pasivo.
e. El pasivo reconocido generará intereses a la tasa asignada, hasta su vencimiento.

 Inversiones de Renta fija e inversiones de renta variable: La renta variable es

un tipo de inversión en la que la recuperación del capital invertido y la rentabilidad
de la inversión no están garantizadas, ni son conocidas de antemano. ... Un claro
ejemplo de renta variable son las acciones.

Características: El inversor en renta fija puede actuar de dos formas,  que

determinarán en gran parte el riesgo y la rentabilidad de la inversión:
1. Mantener el título hasta su vencimiento,
2. Volver a vender el título a otro inversor en el mercado secundario antes del
vencimiento.
 Ejemplos:
Ejemplo de renta fija

Si una empresa emite un bono con un periodo de 1 año con un valor de $10000 pesos y
un cupón del 5%. Esto supone que en el momento de la emisión les prestamos $10000
pesos y en un año, en la fecha de vencimiento la empresa nos entregará $10500 pesos.
Mientras en el mercado secundario, el precio del bono irá subiendo desde los $10000
pesos a los $10500 en el momento del vencimiento.

Ejemplo de renta variable

 
Los ejemplos de inversiones en renta variable son: acciones, fondos de inversión,
bonos y obligaciones convertibles. Por ejemplo, si hubiéramos comprado una acción de
ANTARCHILE a principios de 2017 a $6700 pesos, tendríamos una ganancia ahora de
$300 pesos.

 Señale por lo menos (5) rubros o cuentas que no se consideran instrumentos

financieros y porque:

Rubros monetarios

Efectivo

Saldos en banco y préstamos

Depósitos

Pasivos por beneficios a los empleados

Provisión de gastos

Deudas comerciales

Deudas por impuestos

Instrumentos financieros

Créditos por ventas

Previsión por deudores incobrables

Otros créditos

Deudas diversas

Activo o pasivo por impuesto diferido

Pasivos por arrendamientos financieros

 
Rubros no monetarios

Propiedad, planta y equipo

Activos intangibles

Valor llave

Capital

Gastos pagos por anticipado

Inversiones en asociadas

Anticipos recibidos de clientes relacionadas con ventas específicas

Inventarios

Previsión por obsolescencia de inventarios

Ingreso diferido

Previsión por deterioro de PP&E

Instrumentos de patrimonio

3.3.2. Por medio de una leco tura comprensiva y desescolarizada de la NIIF 7; NIIF 9, NIC
39 y NIC 32 32 (la versión completa y no la versión resumida) represente gráficamente la
estructura de estas Normas (objetivos, alcance, excepciones, etc.) estableciendo las
diferencias y semejanzas entre ellas.

OBJETIVOS ALCANCE EXCEPCIONES CLASES

El objetivo de esta NIIF 3 Esta NIIF deberá Combinaciones de  Cuando esta NIIF
es requerir a las aplicarse por todas las negocios requiera que la
NIIF- entidades que, en sus entidades, a toda clase Consecuencias de la información se
7Instrume estados financieros, de instrumentos aplicación no retroactiva suministre por
ntos revelen información que financieros, excepto a: El valor contable del clases de
Financiero permita a los usuarios fondo de comercio será instrumentos
s evaluar: (a) Aquellas
el valor contable a la financieros, la
Informació  participaciones en
la relevancia de fecha de transición entidad agrupará
dependientes, asociadas
n a los instrumentos según los PCGA los instrumentos
y negocios conjuntos, que
Revelar financieros en la anteriores, tras realizar financieros en las
se contabilicen de
 situación financiera y acuerdo con la NIC 27 los tres ajustes clases que sean
en el rendimiento de Estados financieros siguientes (ejemplo apropiadas según
la entidad; y consolidados y 4):Se incrementará la naturaleza de la
 la naturaleza y separados, la NIC 28 cuando se proceda a información a
alcance de los Inversiones en asociadas reclasificar una partida revelar y que
riesgos procedentes o la NIC 31 que se reconoció como tengan en cuenta
de los instrumentos Participaciones en inmaterial según los las características
financieros a los que negocios conjuntos. PCGA anteriores (y no de dichos
la entidad se haya cumple las condiciones instrumentos
expuesto durante el (b) Los derechos y para su reconocimiento financieros. La
ejercicio y en la obligaciones de los
como activo según la entidad facilitará
fecha de empleadores surgidos por
NIC 38). De forma información
presentación, así los planes de
similar se minorará (y, sI suficiente para
como la forma de retribuciones a los
fuera el caso, ajustará permitir la
gestionar dichos empleados a los que se
los intereses conciliación con
riesgos. les aplique la NIC 19
minoritarios y los las rúbricas que
Retribuciones a los
impuestos diferidos contengan las
empleados.
correspondientes) si se partidas
(c) [eliminado]
reconoce un activo correspondientes
(d) Los contratos de
inmaterial que se incluyó presentadas en el
seguro, según se definen
en el fondo de comercio balance.
en la NIIF 4 Contratos de
según los PCGA
seguro.
anteriores. Si en una
(e) Los instrumentos combinación anterior, la
financieros, contratos y contrapartida de la
obligaciones que surjan compra está afectada
de transacciones con por una contingencia,
pagos basados en pendiente en la fecha de
acciones a los que se transición a las NIIF.
aplique la NIIF 2 Pagos
basados en acciones.
(f) Instrumentos que
requieran ser clasificados
como instrumentos de
patrimonio de acuerdo
con los párrafos 16A y
16B o los párrafos 16C y
16D de la NIC 32.
El objetivo es establecer NIIF 9 incluye la Con ocasión a la NIIF 9 tiene 3
los principios para la posibilidad de designar propuesta de categorías de
información financiera determinados contratos excepciones para la valoración
aplicación de las NIIF
NIIF 9- sobre activos y pasivos de compra o venta de
(i) coste
plenas en las Entidades
Instrumen financieros, de forma que partidas no financieras
Vigiladas por la amortizado.
se presente información para “uso propio” como a
tos Superintendencia
útil y relevante a los Valor razonable con (ii) valor
financiero Financiera de Colombia,
usuarios de los estados cambios en pérdidas y razonable con
s financieros para la ganancias. Actualmente emitida por el Consejo cambios en otro
evaluación de los en NIC 39 estos contratos Técnico de la resultado integral
importes, el calendario y están fuera Contaduría Pública para (patrimonio) y
la incertidumbre de los del alcance de la norma. comentarios antes del 7
de julio. En lo (iii) valor
flujos de efectivo futuros
relacionado con razonable con
de la entidad. Esto les
tratamiento contable de cambios en
facilitará la comprensión
las inversiones pérdidas y
de la información
clasificadas como ganancias.
financiera a las pequeñas activos financieros
y medianas empresas, al disponibles para la
revelar los detalles venta (NIIF 9 Y NIC 39),
correspondientes de esta en el contrapartida 873
norma para su respectiva de enero 20 de 2014,
asimilación y la creación manifesté las ventajas y
de un modelo de desventajas de
aplicación que las implementar la NIIF 9 y
involucre. Cabe anotar la NIC 39.
que estos parámetros de  
contabilización deben ser Reitero nuevamente la
reflexión respecto de la
conocidos a la perfección
importancia de analizar
por los responsables de el costo beneficio de las
la entidad, en este caso, decisiones de regulación
la persona encargada del que se adopten. En
registro de las aquella ocasión expuse:
transacciones  
correspondientes durante Se convierte en una
un determinado período. ventaja aplicar la NIIF 9
Dicha persona asumiría en la medida que se
el rol del contador público avanza en los
autorizado, quien debe desarrollos futuros que
tener los conocimientos y serán aplicados una vez
la experiencia suficientes se tenga la versión
definitiva de este
para aplicar
estándar, no obstante,
correctamente los
se convierte en una
procedimientos, y brindar desventaja en la medida
seguridad en el proceso que existan cambios
de registro y uso de la sustanciales de lo ya
norma. definido, que conlleven
re-procesos que
impliquen considerables
recursos.

El objetivo de la Norma La NIC 39 establece  Participaciones en Clasificación de

Internacional de reglas para el subsidiarias, asociadas y los activos
Contabilidad (NIC) 39 es reconocimiento, medición "joint ventures “ (IAS 27, financieros y
y revelación de pasivos
NIC 39- establecer los principios 28 y 31).XActivos y
información sobre los financieros
Reconoci para reconocer y medir activos y pasivos pasivos por  NIC 39 clasifica
miento y activos financieros, financieros poseídos por arrendamientos los activos
Valoración pasivos financieros y la empresa, incluyendo la financieros (IAS 17), financieros en
contabilización de las cuatro categorías
algunos contratos de excepto lo que se
operaciones de principales:
compra o venta de ítems cobertura. La NIC 39, refieren a la baja de
no financieros. junto con la NIC 32, que activos, pasivos  Activos
trata de la presentación e financieros y derivados financieros a valor
Objetivos Específicos. razonable con
información a revelar implícitos. Activos y
Comparar la Normativa sobre los instrumentos cambios en
pasivos por planes de
Financiera Ecuatoriana financieros, son los dos resultados: un
beneficios de empleados
con la Norma pronunciamientos más activo financiero
(IAS 19).Activos y que es ya sea:
Internacional para relevantes del IASC
sobre esta materia, pasivos derivados de Clasificado
determinar su grado de
aunque algunas otras contratos de seguros s como
aplicación en el sistema
Normas emitidas tratan (IFRS 4).Instrumentos mantenidos para
financiero. Analizar la negociar, o
ciertos temas relativos a de capital emitidos por la
incidencia de la los instrumentos A partir del
propia empresa que
capacidad legal, financieros. reconocimiento
cumplan con la
operativa y financiera de inicial, es
La NIC 39 proporcionará definición de designado por la
las instituciones
una mejora sustancial en instrumentos de entidad como a
financieras en las la contabilización de los patrimonio (IAS valor razonable
decisiones de inversión instrumentos financieros.  32).Contratos de con cambios en
en instrumentos resultados.
garantías financieras
financieros. Definir y
que sean tratados como
estandarizar los procesos
contratos de seguros
y procedimientos
(IAS 37, 18 y IFRS
operativos para cada tipo
4).Contratos con pago
de transacción
condicionado en
relacionada con la
combinaciones de
administración del
negocios (IFRS
portafolio de inversiones.
3).Contratos en una
Especificar una
combinación de
metodología para la
negocios para comprar y
valoración de
vender en una fecha
inversiones, acorde a los
futura. Pagos basados
requerimientos
en acciones (IFRS
establecidos por los
2).Derechos de
organismos de control.
cobro/pago relacionados
Ilustrar la metodología
a una provisión
definida con casos
registrada según IAS 37.
prácticos que faciliten su
implementación.
1 [Eliminado] IN12 Según la NIC 32, un Como excepción, un
Tipo de instrumento:
2 El objetivo de esta instrumento financiero instrumento que cumpla Pasivo financiero:
Norma consiste en derivado es un activo la definición de un
Intereses, dividendos
establecer principios para
 la presentación de los
instrumentos financieros
NIC32- como pasivos
Presentac patrimonio neto, así como
ión para la compensación de
activos financieros
pasivos financieros. Se
aplicará en la clasificación
de los instrumentos
financieros, desde
perspectiva del emisor, en
activos financieros,
pasivos financieros e
instrumentos
patrimonio; en
clasificación de los
intereses, dividendos y
pérdidas y ganancias
relacionados con ellos, y
en las circunstancias en
que los activos
financieros y los pasivos
financieros puedan ser
objeto de compensación.
3 Los principios de esta
Norma complementan los
relativos
reconocimiento
valoración de los activos
financieros y pasivos
financieros de la NIC 39
Instrumentos financieros:
Reconocimiento
valoración, así como los
relativos a la información
a revelar sobre los
mismos de la NIIF 7
Instrumentos financieros:
Información a revelar.
financiero o un pasivo pasivo financiero se Pérdidas y ganancias.
financiero cuando da a clasificará como un Pérdidas o ganancias
o una de sus partes la instrumento de por variación del
importe en libros del
posibilidad de patrimonio, si tiene todas
Instrumento.
y elegir cómo liquidarlo, las características y
Instrumento de
salvo que de resultas de cumple las condiciones
Patrimonio:
todas las alternativas de de los párrafos 16A y Distribuciones a
liquidación surja que se 16B o de los párrafos tenedores de acciones
la trata de un instrumento 16C y 16D. no reconocidas como
de patrimonio. pasivo.
El alcance de la NIC 32
de se ha hecho coincidir,
la cuando ello fuera
apropiado, con el de la
NIC 39. * Esta
Introducción se refiere a
la NIC 32 tal como se
revisó en diciembre de
2003. En agosto de 2005
el IASB modificó la NIC al
trasladar toda la
información a revelar
relativa a instrumentos
financieros a la NIIF 7
al Instrumentos
y Financieros: Información
a Revelar. † En agosto
de 2005 el IASB trasladó
toda la informada.
y

3.3.3. Para realizar la siguiente actividad debe trabajar colaborativamente con su GAES
de manera desescolarizada y con base en la NIIF 7; NIIF 9, NIC 39 y NIC 32 (la versión
completa y no la versión resumida) u otros textos de consulta que se encuentre a su
alcance, resuelva los siguientes ítems y entréguelos a su instructor por escrito para ser
socializada bajo la tutoría de éste en el ambiente de aprendizaje. Sustente sus respuestas
con un ejercicio práctico diseñado por usted para cada interrogante:
- ¿Cómo se categorizan los instrumentos financieros y cuáles son las condiciones,
requisitos y características de cada uno de estas categorías? De ejemplos de cada
categoría.

RTA: 1. Instrumentos financieros para cobrar principal e intereses: Si el modelo de negocio es

generar una utilidad por medio del rendimiento contractual de los instrumentos financieros
para recuperar el principal y sus intereses, pactados contractualmente con fechas de pago
preestablecidas, su reconocimiento será a través del costo amortizado. Lo relevante en
este modelo es el reconocimiento de los intereses devengados considerando la tasa de
interés efectiva. Cabe destacar que un evento aislado (por ejemplo, la enajenación de un
instrumento financiero para cobrar principal e intereses), que se derive de la necesidad de
la entidad de obtener recursos monetarios para hacer frente a una necesidad de pago o la
conveniencia de deshacerse del instrumento por un incremento en su riesgo de crédito,
no representa en sí mismo un cambio en el modelo de negocio y, en consecuencia, en la
clasificación del resto de los instrumentos que prevalezcan con la finalidad del modelo
instituido por la administración de la entidad.

Instrumentos financieros
negociables
Cuando el modelo de negocio se
centra en la obtención de una
utilidad a través de la
compraventa de un instrumento
financiero, y no del cobro de los
flujos de efectivo contractuales
por principal e intereses, su
reconocimiento es considerado
su valor razonable. Un ejemplo
es
representado por la cartera de
crédito de instituciones que
llevan a cabo todo el proceso de
otorgamiento del crédito para su
enajenación posterior a otra
entidad, la cual se encargará de
la
recuperación de los flujos de
efectivo contractuales y asumirá
el riesgo de crédito
correspondiente.
11
esquema se vuelve prioritaria,
pues como hemos señalado
anteriormente, dependiendo de la
clasificación es el
reconocimiento del instrumento
con su impacto inherente en los
resultados
del ejercicio o en los otros
resultados integrales, según
corresponda.
Otra modificación significativa
en relación con la norma anterior
es la prohibición de reclasificar
instrumentos financieros entre
las categorías mencionadas sin
que se justifique por el cambio
en el modelo de negocios de la
entidad. Estos cambios se
determinan por la máxima
autoridad
de la entidad que se encargue de
la toma de decisiones operativas,
y deben ser resultado de
cambios externos o internos que
sean significativos para las
operaciones de la entidad y
puedan ser demostrados a
terceros.
2. Instrumentos financieros negociables: Cuando el modelo de negocio se centra en la
obtención de una utilidad a través de la compraventa de un instrumento financiero, y no
del cobro de los flujos de efectivo contractuales por principal e intereses, su
reconocimiento es considerado su valor razonable. Un ejemplo es representado por la
cartera de crédito de instituciones que llevan a cabo todo el proceso de otorgamiento del
crédito para su enajenación posterior a otra entidad, la cual se encargará de la
recuperación de los flujos de efectivo contractuales y asumirá el riesgo de crédito
correspondiente.

3. Instrumentos financieros para cobrar o vender: Representan un modelo de negocio

mixto, en el que un instrumento financiero se mantiene con la finalidad de recuperar los
flujos de efectivo contractuales por principal e intereses, o bien, obtener una utilidad en su
venta cuando esta sea conveniente. Es importante considerar que una entidad puede
estar conformada por unidades con diversos modelos de negocio y la identificación
adecuada de los instrumentos financieros en cada esquema se vuelve prioritaria, pues
como hemos señalado anteriormente, dependiendo de la clasificación es el
reconocimiento del instrumento con su impacto inherente en los resultados del ejercicio o
en los otros resultados integrales, según corresponda.

- ¿Qué significa que las variaciones en la medición posterior afecten al Estado de

Resultado o al Otro

RTA: “Una entidad reconocerá todas las partidas de ingreso y gasto de un periodo en el
resultado a menos que una NIIF requiera o permita otra cosa”. Lo anterior significa que no
existe un principio conceptual que defina cuáles son las partidas que se llevan al ORI y
cuáles se llevan al resultado del resultado. Por el contrario, la inclusión de una ganancia o
pérdida en el ORI es una cuestión reglada que resulta de la aplicación de cada NIIF en
particular. IASB ha reconocido esto en su proyecto de mejora del Marco Conceptual (ED
2015/3).

- Resultado Integral (ORI)? Ejemplo

RTA: Uno de los cambios que se observarán con ocasión de la presentación de los
primeros estados financieros en Colombia conforme las NIIF, es la inclusión del
denominado Otro Resultado Integral (ORI) que acompañará el Estado del Resultados.
Han llamado mi atención algunas concepciones sobre el asunto:

Muchos sostienen que en el Otro Resultado Integral deben reconocerse las ganancias o
pérdidas “no realizadas”, afirmación que no es en todos los casos cierta porque, si bien
normalmente los ingresos y gastos incluidos en el ORI no son convertibles o liquidables
en efectivo en el corto plazo, éste no es un principio transversal en las NIIF. Por el
contrario, se encuentran casos de ganancias o pérdidas no realizadas registradas en el
resultado del período (véase, por ejemplo, los ingresos y gastos reconocidos por el uso
del modelo de valor razonable de la NIC 40 Propiedades de Inversión).

- ¿Que representa reflejar los rendimientos de los instrumentos financieros en el

Estado de Resultado o en el Otro Resultado Integral (ORI)?
RTA: El otro resultado integral (ORI), puede presentarse como parte de un único estado
de resultado integral (ERI) o separado del Estado de Resultado, denominándose como
Otro Resultado Integral. La NIC 1 y la sección 5 especifican puntualmente que tipos de
partidas se reflejan en el Otro Resultado Integral, sin embargo otra NIIF también puede
especificar que otra partida se reconozca en el ORI. Las partidas del ORI se consideran
hechos realizados por fuera del resultado del periodo, es decir, son ganancias o pérdidas
no realizadas, que se contabilizan en el patrimonio, y que se trasladaran al resultado del
periodo o en las ganancias o pérdidas acumuladas de periodos anteriores, en la medida
en que se cumplan las condiciones para su realización, de acuerdo a la política contable
adopta la entidad.

- ¿Cuál es el tratamiento contable que se le da a los costos de transacción en la

medición inicial y en la medición posterior de cada una de las categorías de los
estados financieros?

RTA: La medición inicial de un instrumento financiero que NO se mide a valor razonable,

debe tener en cuenta los costos de transacción como parte integral del costo del
instrumento. Los costos de transacción modifican el valor de instrumento financiero.

¿Cuáles son los Costos de Transacción? Los Costos de Transacción son los costos
adicionales directamente atribuibles a la adquisición, emisión, venta o disposición de un
activo o pasivo financiero. Un costo adicional directo es aquel valor que la entidad no
hubiera tenido que realizar o se habría evitado si la entidad no hubiese adquirido, emitido
o enajenado un instrumento financiero.

Los costos de transacción incluyen:

 Honorarios y comisiones pagadas a los agentes (incluidos empleados que actúen

como agentes de venta, si dichos costos son incrementales)
 Asesores, comisionistas e intermediarios
 Tasas establecidas por las agencias reguladoras y bolsas de valores
 Impuestos por transferencia y otros derechos
 Preparación y procesamiento de documentos
Los costos de transacción no incluyen:
 Primas o descuentos sobre la deuda
 Costos de financiación o
 Costos internos de administración

Cómo contabilizar los costos de transacción

Los costos de transacción atribuibles a la adquisición de un instrumento financiero

medido al costo amortizado o costo, se incluyen en el valor reconocido del
instrumento financiero en el reconocimiento inicial.
- ¿Cuál de las categorías de los instrumentos financieros se deteriora y como es el
cálculo y tratamiento de este deterioro?

RTA: i) Identificación de evidencias objetivas de deterioro de un activo financiero o grupo

de ellos y, ii) cálculo del deterioro que se debe reconocer.

Entre la información objetiva que puede llevar a identificar un posible deterioro de un

activo financiero o grupo de ellos, pueden mencionarse los siguientes datos:

 Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado.

 Infracciones del contrato, tales como incumplimientos o moras en el pago de los
intereses o del principal.
 El acreedor, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades
financieras del deudor, otorga concesiones a este que no le habría otorgado en
otras circunstancias.
 Pase a ser probable que el deudor entre en quiebra o en otra forma de
reorganización financiera. Una baja de rating puede ser uno de los indicadores
posibles.
 Los datos observables que indican que ha habido una disminución medible en los
flujos futuros estimados de efectivo de un grupo de activos financieros desde su
reconocimiento inicial.
Otros factores que también pueden ser evidencia de deterioro del valor incluyen
los cambios significativos con un efecto adverso que hayan tenido lugar en el
entorno tecnológico, de mercado, económico o legal en el que opera el emisor.

El cálculo del deterioro de los activos financieros valorados a costo amortizado se

realizará del siguiente modo: la pérdida por deterioro es la diferencia entre el valor
en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados,
descontados utilizando la tasa de interés efectivo original del activo. Si este
instrumento financiero tiene una tasa de interés variable, la tasa de descuento
para medir cualquier pérdida por deterioro del valor será la tasa de interés efectiva
actual, determinada según el contrato.

El cálculo del deterioro de los activos financieros valorados a costo, menos su

posible deterioro, se efectuará de la forma siguiente: la pérdida por deterioro es la
diferencia entre el valor en libros del activo y la mejor estimación (que
necesariamente tendrá que ser una aproximación) del valor (que podría ser cero)
que la entidad recibiría por el activo si se vendiese en la fecha sobre la que se
informa.

- Dentro de las categorías que NO se deterioran, ¿qué tratamiento se le da a la

ganancia o pérdida originada en la venta de estas?

RTA: Un activo financiero o un grupo de activos financieros está deteriorado y las

pérdidas por deterioro del valor han sido incurridas, si existe evidencia objetiva del
deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del
reconocimiento inicial del activo (un "evento de pérdida") y que el evento de pérdida (o
eventos) tiene un impacto en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero
o grupo de activos financieros que pueden calcularse de manera confiable.

- ¿En qué consiste la medición posterior al costo razonable? Presente (2) ejemplos
prácticos de su cálculo y reconocimiento contable.

RTA: El costo razonable es una medición basada en el mercado, no una medición

específica de la entidad. Para algunos activos y pasivos, pueden estar disponibles
transacciones de mercado observables o información de mercado. Para otros activos y
pasivos, pueden no estar disponibles transacciones de mercado observables e
información de mercado. Sin embargo, el objetivo de una medición del valor razonable en
ambos casos es el mismo: estimar el precio al que tendría lugar una transacción ordenada
para vender el activo o transferir el pasivo entre participantes del mercado en la fecha de
la medición en condiciones de mercado presentes (es decir, un precio de salida en la
fecha de la medición desde la perspectiva de un participante de mercado que mantiene el
activo o debe el pasivo).

- ¿Qué categorías de los instrumentos financieros se les realiza medición posterior

al Costo amortizado? Presente ejemplos de estos instrumentos.

RTA: A los efectos de medir los activos financieros, en un momento posterior al del
reconocimiento inicial, esta Norma distingue cuatro categorías dentro de este tipo de
instrumentos:

(a) préstamos y partidas por cobrar originados por la empresa, que no se mantienen para
su negociación;

(b) inversiones que se desean mantener hasta su vencimiento;

(c) activos financieros disponibles para su venta, y

(d) activos financieros negociables

- ¿A qué tipo de riesgos están expuestos los instrumentos financieros? Enuncie y

explique.

RTA: Riesgo de mercado. Es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo
futuros de un instrumento financiero fluctúe por variaciones en los precios de mercado;
incluye, a su vez, tres tipos de riesgo:

(i) Riesgo de cambio. Surge como consecuencia de variaciones en el tipo

de cambio entre las monedas. A efectos de informar en la memoria,
este riesgo no surge para las partidas no monetarias.
 (ii) Riesgo de tipo de interés. Surge como consecuencia de variaciones en
los tipos de interés de mercado.
(iii) Otros riesgos de precio. Surgen como consecuencia de cambios en
los precios de mercado distintos de los que se originen por el riesgo de
cambio o de tipo de interés, bien por factores específicos del propio
instrumento o su emisor, o por factores que afecten a todos los
instrumentos similares negociados en el mercado.
b) Riesgo de crédito. Es el riesgo de que una de las partes del contrato
del instrumento financiero deje de cumplir con sus obligaciones y
produzca en la otra parte una pérdida financiera.
c) Riesgo de liquidez. Es el riesgo de que la entidad tenga dificultades
para cumplir con las obligaciones asociadas a sus pasivos financieros.

3.3.4. A continuación se le solicita diligenciar la siguiente Matriz considerando las

consultas y lecturas realizadas hasta el momento. Realice la actividad en GAES y
desescolarizada mente para su posterior socialización en el ambiente de formación bajo
directrices de su instructor.

Medición Inicial Medición Posterior Costo Transacción Deterioro

(Mayor. Valor o (Si o No)
Modelo Afectación de la Modelo Afectación de la
variación variación

Para Valor Si el acuerdo Valor Se aplica cuando se No corresponde

negociar razonable constituye una razonable cumple uno de los
transacción de modelos de negocio
financiación, la ara instrumentos de
entidad medirá el
activo financiero deuda y de
o pasivo patrimonio.
financiero al valor
presente de los SI
pagos futuros
descontados a
una tasa de
interés.
Mantenido Al valor Activos con Valor Dan lugar en fechas No corresponde
al razonable pagos fijos y razonable determinadas, a
Vencimient más costos vencimientos con flujos que están
fijados, que la
o de cambios en solamente basados NO
entidad tenga la
transaccion intención efectiva otros en el cobro de flujos
es y la capacidad resultados contractuales y la
de conservar globales. venta de los activos
hasta su financieros.
vencimiento.
Dispuesto Valor Los requerimientos Costo Incrementa el valor Resulta
para la razonable para la amortizable en libros de un do del
venta presentación de NIIF 9 activo. ejercici
o
información sobre
reversión,
los instrumentos si es un
financieros se instrument SI
establecen en la o de
NIC 32. deuda
Se afecta a
resultados del
periodo, si es un
instrumento de
capital afecta el
patrimonio.
Préstamos Valor Considerando el Costo Dentro del primer Resultado del
y cuentas razonable párrafo 60 de la amortizado grupo se deben periodo o reversión
por pagar más costos A- 6, Método presentar los ha resultado del
Reconocimiento documentos y
de tasa de periodo.
y valuación, las cuentas a cargo
transacción cuentas por interés de clientes de la
5, 1,1 NIIF cobrar deben efectiva identidad, SI
9. reconocer a su NIIF 9. derivados de la
valor de venta de
realización que mercancías o
es el monto que prestación de
se recibe en servicios, que se
efectivo. representen la
actividad
Normal de la
misma.
Pasivos Valor La obligación Valor Por el valor de la Patrimonio neto,
financieros razonable contractual de razonable obligación excepto diferencias
NO
para entregar efectivo o 5,3 disminuida por los de cambio,
cualquier activo NIIF 9. pagos del capital. intereses y
financiero. dividendos.
Otros Al costo Se tiene que Se Por el pago o Resultado del ejercicio
pasivos menos el abonar; reconoc cancelación de la 5, 7,1 NIIF 9.
financieros deterioro Disminuye el e en el deuda al final de la
activo y aumenta moment
inicial. obligación. SI
pasivo y aumenta o que el
el capital. banco
realiza
el
desemb
olso en
la
 Cuenta
bancaria.

3.3.5. Su instructor presentará de manera lúdica los temas vistos hasta ahora en esta
Guía para desarrollar, profundizar, aclarar y resolver sus inquietudes y deficiencias Esté
atento a su intervención, tome notas y participe por medio de aportes y preguntas en lo
posible.