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Trabajo Analisis de Estados Financieros
Trabajo Analisis de Estados Financieros
INDICE
DEDICATORIA.....................................................................................................................1
AGRACIMIENTO..................................................................................................................2
INTRODUCCION..................................................................................................................2
Capítulo I.................................................................................................................................2
1.1 CONCEPTO.........................................................................................................2
1.2 FINALIDAD.............................................................................................................2
1.3 OBJETIVOS..........................................................................................................2
1.4 LIMITACIONES..................................................................................................2
2.2- Accionistas............................................................................................................2
2.3 Gerencia.................................................................................................................2
a)Riesgos.....................................................................................................................2
a)Fortalezas.................................................................................................................2
b)Debilidades...............................................................................................................2
A. ASPECTO ECONOMICO....................................................................................2
B. ASPECTO FINANCIERO....................................................................................2
C. ACPECTO JURIDICO..........................................................................................2
I. ANALISIS HORIZONTAL.....................................................................................2
CAPITULO II..........................................................................................................................2
CONCLUSIONES..................................................................................................................2
RECOMENDACIONES........................................................................................................2
INTRODUCCION
Los estados financieros son los resultados que expresan los cambios ocurridos en la
organización desde su inicio hasta el término de sus operaciones. De esta manera
nos planteamos la siguiente pregunta: ¿Cuáles son los aspectos conceptuales más
importantes de los estados financieros en la toma de decisiones de una empresa?
A lo largo de este trabajo nos dedicaremos a responder esta interrogante; por ello
hemos creído conveniente determinar los siguientes objetivos: conocer y describir
los elementos y cualidades más importantes de los estados financieros; así como
describir su respectiva la clasificación.
Decidí elegir este tema ya que creemos que la situación financiera de toda empresa
se refleja en los estados financieros. Actualmente los contadores deben contar con
una técnica de aplicación y de métodos que se utilizan en cada uno de ellos.
1.1 CONCEPTO
Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son
los datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas,
que ayudan a la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son
objetivos y concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.
1.2 FINALIDAD
Los estados financieros pueden ser utilizados por los usuarios para fines
distintos:
Los propietarios y gerentes requieren de los estados financieros para
tomar decisiones de los negocios importantes que afectan a la continuidad
de sus operaciones. El análisis financiero se realiza a continuación sobre
estos estados para proporcionar una mayor comprensión de los datos.
Estas declaraciones también se utilizan como parte del informe anual para
los accionistas.
Los empleados también necesitan estos informes en la toma de acuerdos
en la negociación colectiva, en la discusión de su remuneración, los
ascensos y clasificaciones.
Los inversionistas potenciales hacen uso de los estados financieros para
evaluar la viabilidad de invertir en un negocio. Los análisis financieros
son a menudo utilizados por los inversores y son preparadas por
profesionales (analistas financieros), dándoles así la base para tomar
decisiones de inversión.
Las instituciones financieras (bancos y otras compañías de préstamo) los
utilizan para decidir si se le concede o no a una empresa un determinado
préstamo para financiar la expansión y otros gastos importantes.
Las entidades públicas (autoridades fiscales) necesitan los estados
financieros para determinar la idoneidad y la exactitud de los impuestos y
otros derechos declarados y pagados por una empresa. Son la base para el
cálculo del impuesto sobre beneficios.
Los proveedores que le venden a crédito a una empresa requieren de los
estados financieros para evaluar la solvencia de la empresa.
Los medios de comunicación y el público en general también están
interesados en los estados financieros para una variedad de razones.
1.3 OBJETIVOS
1.4 LIMITACIONES
2.2- Accionistas
2.3 Gerencia
a) Riesgos
Riesgo inherente
Representa el riesgo de que ocurran errores importantes en un
rubro específico de los estados financieros, sin considerar el efecto
de los procedimientos de control interno que pudieran existir.
Riesgo de control
Riesgo de detección
Representa el riesgo de que los procedimientos aplicados por el
auditor no detecten los posibles errores importantes que hayan
escapado a los procedimientos de control interno.
El auditor debe obtener un entendimiento de la entidad y su
entorno, incluido su control interno, para identificar y evaluar los
riesgos de representación errónea de importancia relativa de los
estados financieros, ya sea debido a fraude o error y diseñar
procedimientos de auditoría conforme a los resultados de dicha
evaluación de riesgos.
b) Fortalezas
c) Debilidades
A. ASPECTO ECONOMICO
B. ASPECTO FINANCIERO
Estados financieros
Otorgar u obtener prestamos
Compra de activos
Analizar alianzas
Identificar ventajas competitivas
Si se aprobó o rechazo proyectos de inversión
Determinar las tasa de crecimiento
Cedulas de la contabilidad administrativa
C. ACPECTO JURIDICO
Actas de asamblea
Contratos
Demandas actuales
Documentos fiscales
Estructura política del país: partidos, sistema de elecciones,
Calendario de eventos políticos: elecciones, periodos de sesión
ordinarios y extraordinarios del congreso.
Cambios de gobierno.
Principios económicos de los partidos políticos
Procesos legislativos
Los dos primeros forman parte del llamado “análisis horizontal”, mientras
que los dos últimos lo son del “análisis vertical”.
I. ANALISIS HORIZONTAL
Dado que el activo corriente (o de corto plazo) está formado por los
activos más líquidos con los que cuenta la empresa (caja y bancos, cuentas
por cobrar comerciales, valores de fácil negociación y existencias), al
compararlo con el pasivo corriente, este ratio revela la capacidad de la
firma para cumplir con sus obligaciones inmediatas.
¿Quiere decir esto que el ratio en mención debería ser el más alto
posible?
Así es, para que la empresa esté siempre en buena capacidad de responder
ante los requerimientos de liquidez. Sin embargo, no es necesario
pretender una excesiva liquidez, pues de esa forma se inmovilizaría
recursos que podrían rentabilizarse en otras áreas del negocio.
Pasivo corriente
Pasivo Corriente
EJERCICIO DE APLICACIÓN
Liquidez Corriente
818,488.2
LIQUIDEZ CORRIENTE = Activo corriente
9
1.98
413,338.4
Pasivo Corriente
9
Los recursos de la empresa son suficientes para cubrir las obligaciones a
corto plazo, los recursos son normales, en tal sentido no tenemos exceso
de dinero.
Activo Corriente-
PRUEBA ACIDA = Inventario 746,682.29 1.8
1
Pasivo corriente 413,338.49
Capital de Trabajo
Prueba Defensiva
Mide la relación entre los fondos totales a corto y largo plazo aportados
por los acreedores, y los aportados por la propia empresa.
Patrimonio
9.2.1
Pasivo Total
Activo Total
Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueño(s), hay UM
0.66 centavos o el 66% aportado por los acreedores.
9.2.2
Patrimonio
Activo total
Mide la relación entre los fondos a corto plazo aportados por los
acreedores y los recursos aportados por la propia empresa.
Pasivo Corriente
Patrimonio
413,338.49
= 1.03
403, 205.24
Pasivo no Corriente
Patrimonio
367,735.93
= 0.91
403, 205.24
Los indicadores de rentabilidad son muy variados, los más importantes y que
estudiamos aquí son: la rentabilidad sobre el patrimonio, rentabilidad sobre
activos totales y margen neto sobre ventas.
Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversión de
los accionistas y lo que ha generado la propia empresa (capital propio).
Es un ratio más concreto ya que usa el beneficio neto luego de deducir los
costos, gastos e impuestos. Idealmente, cada sol vendido debería
transformarse en un sol de utilidades.
Pero sabemos que eso es imposible, pues las ventas tienen que hacer
frente a una gran diversidad de costos. Entonces, uno de los objetivos
debe ser minimizar los costos, procurando que la mayor parte posible de
los ingresos por ventas se transforme en utilidades. Ello implica buscar la
máxima eficiencia en el proceso de producción, así como en los de
administración y ventas.
Este ratio relaciona las ventas menos el costo de ventas con las ventas.
Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada UM de ventas,
después de que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce
y/o vende.
Al igual que el indicador anterior, este cuantifica el aporte de las ventas
netas, pero no sobre la utilidad neta, sino sobre la bruta (Ventas Netas –
Costo de Ventas). Se denota de la siguiente forma:
Ventas Netas
Margen Bruto = 2’640, 847.21– 2103362.08
= 20.35%
----------------------------------- X 100
2’640, 847.21
Este ratio nos indica el rendimiento sobre las inversiones para establecer
la actividad total de la administración y producir utilidades sobre las
actividades totales disponibles.
Utilidad neta
Activo total
Quiere decir, que cada UM invertido en el 2013 en los activos produjo ese
año un rendimiento de 9.40% sobre la inversión. Indicadores altos
expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido.
Costo de ventas
Ventas netas
2’103,362.08 = 0.80
2’640.847.21
Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se
convierten en efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya
que permiten precisar aproximadamente el período de tiempo que la
cuenta respectiva (cuenta por cobrar, inventario), necesita para convertirse
en dinero. Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos
internos, al administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos
activos. Así tenemos en este grupo los siguientes ratios:
561,100.58 X 360
= 78.89
2’560,337.21
Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por
cobrar en 78.89 días.
Costo de ventas
836.847.21 X 360
= 143.23
2’103,362.08
Una práctica usual es buscar que el número de días de pago sea mayor,
aunque debe tenerse cuidado de no afectar su imagen de «buena paga»
con sus proveedores de materia prima. En épocas inflacionarias debe
descargarse parte de la pérdida de poder adquisitivo del dinero en los
proveedores, comprándoles a crédito.
Ratio que tiene por objeto medir la actividad en ventas de la firma. O sea,
cuántas veces la empresa puede colocar entre sus clientes un valor igual a
la inversión realizada.
Para obtenerlo dividimos las ventas netas por el valor de los activos
totales:
Ventas netas
Actito total
2’640,847.21 = 2.22
1’184,279.67
Lo ideal sería que aproximadamente tengamos un indicador de 3 pero
bueno podemos observar solo un 2.22 que nuevamente nos indican las
malas políticas que está llevando la empresa.
Son las que sirven para aplicar los cambios efectuados en las
situaciones de una empresa así también para ayudar a medir y regular
la eficiencia de las operaciones que lleva a cabo, permitiendo
apreciar el factor de productividad
Son las que tienen por objeto saber si conviene conceder un crédito y
hacer determinadas inversiones en la empresa examinada, ya que permite
conocer los márgenes de seguridad con que cuenta el negocio para cubrir
sus compromisos y también apreciar la extensión de créditos que resiste o
necesita la empresa en función de los elementos que concurren para
garantizar su reembolso. Como el análisis interno tiene libre acceso a las
fuentes de los datos de la empresa que se encuentra en los libros de
contabilidad, está mejor informado que el analizador externo que no tiene
esta libertad para recabar datos ya que, generalmente solo puede disponer
de las informaciones que los directivos del negocio le quieran
proporcionar. Un caso típico de análisis para uso externo es el que
practican los banqueros en los estados financieros de sus clientes y
solicitantes de crédito.
OBJETIVOS
PRIMERA.- Para tener una rotación adecuada del Capital de Trabajo se debe
usar el dinero de los proveedores, pero sin quedar mal con ellos, y
saber que solo es bueno endeudarse siempre y cuando se confíe
mantener la rentabilidad de la empresa por encima de la tasa de
interés promedio que se paga por los recursos ajenos. Usando mas
el financiamiento ajeno gratuito de las cuentas por pagar (sin
afectar su buena imagen por incumplimiento de los plazos de los
pagos acordados) sin encarecer el costo.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
Fondo Editorial
http://es.slideshare.net/oscarlopezregalado/estados-financieros-
13599576
http://www.aulafacil.com/cursosenviados/analisisestadosfinancieros
/Lecc-9.htm
http://www.caballerobustamante.com.pe/plantilla/lab/Liquidez_y_R
entabilidad.pdf
Estados Financieros)