Copia de Modelo Financiero

Empresa ORGAN
Cifras reportadas en
Años a revisar 2019
ACTIVOS
Activo
Disponible $ 358,057,960
Inversiones
Deudores $ 861,813,460
Inventarios $ 980,527,890
Otros activos corrientes $ 224,306,915
Terrenos $ 723,159,197
Construcciones y edificaciones $ 1,669,913,458
Maquinarias y equipo $ 555,689,275
Flota y equipo de transporte $ 31,955,429
Muebles y enseres $ 17,221,989
Redes y equipos de computo $ 27,277,518
Otros activos no corrientes $ 78,350,389
Depreciación acumulada
Intangibles $ 1,252,934,914
Diferidos
Otros Activos $ 31,567,461
Valorizaciones $ 310,936,000
PASIVOS
Obligaciones financieras CP $ 553,119,305
Proveedores $ 1,030,210,944
Cuentas por pagar $ 576,559
Impuestos, gravámenes y tasas $ 167,933,915
Obligaciones laborales $ 18,753
Pasivos estimados y provisiones
Otros pasivos a corto plazo
Obligaciones financieras LP $ 2,765,699,321
Bonos
Cuentas por pagar LP
Impuestos LP $ 425,899,545
Obligaciones laborales LP $ 5,092,249
Otros pasivos a largo plazo $ 44,756,107
PATRIMONIO
Capital social $ 415,365,197

Superávit de Capital
Reservas $ 138,099,445
Revalorización del patrimonio
Dividendos
Resultados del ejercicio $ 237,919,666
Resultados de ejercicios anteriores $ 1,091,379,221
Superávit por valorizaciones
Otras cuentas del patrimonio $ 247,641,628
Estado de resultados
Ingresos operacionales $ 22,450,898,631

Costo de ventas $ 20,393,198,994
Gastos de administración $ 307,418,783
Gastos de ventas $ 1,154,100,623
Ingresos no operacionales $ 92,375,778
Gastos no operacionales $ 93,325,300
Gastos financieros $ 233,062,771
Provisión Impuesto de renta $ 124,250,014
Información adicional
2,019
Compras durante el año $ 1,287,946,673

Cartera al inicio de año
Inventarios al inicio del año
Proveedores al inicio del año
Activo corriente al inicio del año
Activo fijo al inicio del año
Patrimonio al inicio del año
Depreciaciones y amortizaciones del
periodo
Costo de los proveedores
Costo de otros pasivos
Tasa de impuesto a la renta
Política de rotación de cartera
Politica de rotación de inventarios
Politica rotación de proveedores
Número de acciones en circulación
Valor de la acción en el mercado
ORGANIZACIÓN TERPEL SA Y SUBSIDIARIAS
Miles COP
2018 2017 2016 2015
$ 398,678,263 $ 239,953,180 $ 361,872,723 $ 287,991,889
$ 774,804,458 $ 512,327,395 $ 469,040,218 $ 426,214,831

$ 874,764,329 $ 638,134,164 $ 481,488,706 $ 511,184,915
$ 306,030,474 $ 178,840,944 $ 153,315,714 $ 104,420,292
$ 661,565,386 $ 494,145,623 $ 504,783,293 $ 461,899,759
$ 879,829,714 $ 780,847,975 $ 828,818,714 $ 793,949,399
$ 575,553,763 $ 502,668,806 $ 484,109,616 $ 374,800,967
$ 38,605,157 $ 36,986,998 $ 24,169,811 $ 22,724,653
$ 19,787,202 $ 16,204,457 $ 14,475,905 $ 13,110,483
$ 23,222,510 $ 14,407,910 $ 10,726,280 $ 10,340,325
$ 114,415,429 $ 37,959,748 $ 1,739,163 $ 1,558,817
$ 1,303,702,773 $ 503,171,796 $ 453,169,773 $ 463,168,261
$ 31,333,406 $ 31,559,128 $ 34,107,551 $ 70,170,781.00

$ 377,577,752 $ 309,989,837 $ 310,012,001 $ 351,312,537
$ 502,561,372 $ 323,223,934 $ 139,179,829 $ 105,511,756

$ 980,615,518 $ 738,727,457 $ 716,692,246 $ 638,513,262
$ 558,343
$ 128,522,075 $ 177,521,920 $ 156,217,763 $ 113,301,788
$ 4,383,156 $ 3,484,249 $ 2,759,747 $ 2,060,139
$ 1,039,868 $ 341,289
$ 2,264,432,452 $ 1,135,226,330 $ 1,301,911,010 $ 1,343,134,378
$ 20,552,406
$ 431,710,605 $ 231,329,010 $ 226,951,957 $ 225,065,125
$ 6,929,334 $ 612,197 $ 595,431 $ 873,478
$ 76,473,321 $ 9,807,313
$ 415,365,197 $ 415,365,197 $ 415,365,197 $ 415,365,197
$ 142,461,716 $ 146,815,847 $ 151,159,562 $ 155,575,328
$ 133,741,350 $ 195,281,207 $ 196,516,201 $ 105,958,219

$ 1,020,284,998 $ 919,545,718 $ 816,943,902 $ 759,549,027
$ 251,278,773 $ 257,582 $ 6,496,755 $ 27,598,923
$ 19,065,573,453 $ 15,346,837,130 $ 14,431,614,074 $ 14,235,502,200

$ 17,370,774,073 $ 13,821,862,361 $ 13,000,601,919 $ 13,024,104,540
$ 268,273,540 $ 226,420,424 $ 222,658,199 $ 201,897,262
$ 968,795,603 $ 817,703,394 $ 741,043,854 $ 695,847,983
$ 132,159,097 $ 46,345,221 $ 42,507,414 $ 41,325,450
$ 187,075,982 $ 68,248,899 $ 56,913,383 $ 60,020,789
$ 196,130,849 $ 113,536,744 $ 129,817,166 $ 87,129,126
$ 72,941,641 $ 150,129,177 $ 126,570,548 $ 101,744,673
2,018 2,017 2,016 2,015
$ 1,143,037,869 $ 864,554,588 $ 704,146,905 $ 713,082,177

COP
Miles COP
Millones COP
USD
Miles USD
Millones USD
illones COP
illones USD
Empresa ORGANIZACIÓN TER
Cifras reportadas en Mil
Años a revisar 2019
Activo
Disponible 358,057,960 $
Inversiones - $
Deudores (Cartera) 861,813,460 $
Inventarios 980,527,890 $
Diferidos
Otros activos corrientes 224,306,915 $
Total Activos corrientes 2,424,706,225 $
Terrenos 723,159,197 $
Construcciones y edificaciones 1,669,913,458 $
Maquinarias y equipo 555,689,275 $
Flota y equipo de transporte 31,955,429 $
Muebles y enseres 17,221,989 $
Redes y equipos de computo 27,277,518 $
Otros activos no corrientes 78,350,389 $
Depreciación acumulada - $
Intangibles 1,252,934,914 $
Diferidos - $
Otros activos 31,567,461 $
Valorizaciones 310,936,000 $
Total Activo no corriente 4,699,005,630 $
Total Activos 7,123,711,855 $
Pasivos
Obligaciones financieras CP 553,119,305 $

Proveedores 1,030,210,944 $
Cuentas por pagar 576,559 $
Impuestos, gravámenes y tasas 167,933,915 $
Obligaciones laborales 18,753 $
Pasivos estimados y provisiones - $
Otros pasivos a corto plazo - $
Total Pasivos corrientes 1,751,859,476 $
Obligaciones financieras LP 2,765,699,321 $

Bonos - $
Cuentas por pagar LP - $
Impuestos LP 425,899,545 $
Obligaciones laborales LP 5,092,249 $
Otros pasivos a largo plazo 44,756,107 $
Total Pasivos no corrientes 3,241,447,222 $
Total Pasivos 4,993,306,698 $
Patrimonio
Capital social 415,365,197 $

Superávit de Capital - $
Reservas 138,099,445 $
Revalorización del patrimonio - $
Dividendos - $
Resultados del ejercicio 237,919,666 $
Resultados de ejercicios anteriores 1,091,379,221 $
Superávit por valorizaciones - $
Otras cuentas del patrimonio 247,641,628 $
Total Patrimonio 2,130,405,157 $
Total Pasivo y Patrimonio 7,123,711,855 $
Diferencia - $
Miles COP
2018 2017 2016 2015
398,678,263 $ 239,953,180 $ 361,872,723 $ 287,991,889 $

- $ - $ - $ - $
774,804,458 $ 512,327,395 $ 469,040,218 $ 426,214,831 $
874,764,329 $ 638,134,164 $ 481,488,706 $ 511,184,915 $
306,030,474 $ 178,840,944 $ 153,315,714 $ 104,420,292 $
2,354,277,524 $ 1,569,255,683 $ 1,465,717,361 $ 1,329,811,927 $
661,565,386 $ 494,145,623 $ 504,783,293 $ 461,899,759 $

879,829,714 $ 780,847,975 $ 828,818,714 $ 793,949,399 $
575,553,763 $ 502,668,806 $ 484,109,616 $ 374,800,967 $
38,605,157 $ 36,986,998 $ 24,169,811 $ 22,724,653 $
19,787,202 $ 16,204,457 $ 14,475,905 $ 13,110,483 $
23,222,510 $ 14,407,910 $ 10,726,280 $ 10,340,325 $
114,415,429 $ 37,959,748 $ 1,739,163 $ 1,558,817 $
- $ - $ - $ - $
1,303,702,773 $ 503,171,796 $ 453,169,773 $ 463,168,261 $
- $ - $ - $ - $
31,333,406 $ 31,559,128 $ 34,107,551 $ 70,170,781 $
377,577,752 $ 309,989,837 $ 310,012,001 $ 351,312,537 $
4,025,593,092 $ 2,727,942,278 $ 2,666,112,107 $ 2,563,035,982 $
6,379,870,616 $ 4,297,197,961 $ 4,131,829,468 $ 3,892,847,909 $
502,561,372 $ 323,223,934 $ 139,179,829 $ 105,511,756 $

980,615,518 $ 738,727,457 $ 716,692,246 $ 638,513,262 $
558,343 $ - $ - $ - $
128,522,075 $ 177,521,920 $ 156,217,763 $ 113,301,788 $
4,383,156 $ 3,484,249 $ 2,759,747 $ 2,060,139 $
- $ - $ 1,039,868 $ 341,289 $
- $ - $ - $ - $
1,616,640,464 $ 1,242,957,560 $ 1,015,889,453 $ 859,728,234 $
2,264,432,452 $ 1,135,226,330 $ 1,301,911,010 $ 1,343,134,378 $

- $ - $ - $ - $
20,552,406 $ - $ - $ - $
431,710,605 $ 231,329,010 $ 226,951,957 $ 225,065,125 $
6,929,334 $ 612,197 $ 595,431 $ 873,478 $
76,473,321 $ 9,807,313 $ - $ - $
2,800,098,118 $ 1,376,974,850 $ 1,529,458,398 $ 1,569,072,981 $
4,416,738,582 $ 2,619,932,410 $ 2,545,347,851 $ 2,428,801,215 $
415,365,197 $ 415,365,197 $ 415,365,197 $ 415,365,197 $

- $ - $ - $ - $
142,461,716 $ 146,815,847 $ 151,159,562 $ 155,575,328 $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
133,741,350 $ 195,281,207 $ 196,516,201 $ 105,958,219 $
1,020,284,998 $ 919,545,718 $ 816,943,902 $ 759,549,027 $
- $ - $ - $ - $
251,278,773 $ 257,582 $ 6,496,755 $ 27,598,923 $
1,963,132,034 $ 1,677,265,551 $ 1,586,481,617 $ 1,464,046,694 $
6,379,870,616 $ 4,297,197,961 $ 4,131,829,468 $ 3,892,847,909 $
- $ - $ - $ - $
Empresa ORGANIZACIÓN TERPEL SA Y SUBSIDIAR
Cifras reportadas en Miles COP
Años a revisar 2019 2018
Activo
Disponible 5.03% 6.25%

Inversiones 0.00% 0.00%
Deudores (Cartera) 12.10% 12.14%
Inventarios 13.76% 13.71%
Diferidos 0.00% 0.00%
Otros activos corrientes 3.15% 4.80%
Total Activos corrientes 34.04% 36.90%
Terrenos 10.15% 10.37%

Construcciones y edificaciones 23.44% 13.79%
Maquinarias y equipo 7.80% 9.02%
Flota y equipo de transporte 0.45% 0.61%
Muebles y enseres 0.24% 0.31%
Redes y equipos de computo 0.38% 0.36%
Otros activos no corrientes 1.10% 1.79%
Depreciación acumulada 0.00% 0.00%
Intangibles 17.59% 20.43%
Diferidos 0.00% 0.00%
Otros activos 0.44% 0.49%
Valorizaciones 4.36% 5.92%
Total Activo no corriente 65.96% 63.10%
Total Activos 100.00% 100.00%
Pasivos
Obligaciones financieras CP 7.76% 7.88%

Proveedores 14.46% 15.37%
Cuentas por pagar 0.01% 0.01%
Impuestos, gravámenes y tasas 2.36% 2.01%
Obligaciones laborales 0.00% 0.07%
Pasivos estimados y provisiones 0.00% 0.00%
Otros pasivos a corto plazo 0.00% 0.00%
Total Pasivos corrientes 24.59% 25.34%
Obligaciones financieras LP 38.82% 35.49%

Bonos 0.00% 0.00%
Cuentas por pagar LP 0.00% 0.32%
Impuestos LP 5.98% 6.77%
Obligaciones laborales LP 0.07% 0.11%
Otros pasivos a largo plazo 0.63% 1.20%
Total Pasivos no corrientes 45.50% 43.89%
Total Pasivos 70.09% 69.23%
Patrimonio
Capital social 5.83% 6.51%

Superávit de Capital 0.00% 0.00%
Reservas 1.94% 2.23%
Revalorización del patrimonio 0.00% 0.00%
Dividendos 0.00% 0.00%
Resultados del ejercicio 3.34% 2.10%
Resultados de ejercicios anteriores 15.32% 15.99%
Superávit por valorizaciones 0.00% 0.00%
Otras cuentas del patrimonio 3.48% 3.94%
Total Patrimonio 29.91% 30.77%
Total Pasivo y Patrimonio 100.00% 100.00%

GANIZACIÓN TERPEL SA Y SUBSIDIARIAS
Miles COP
2017 2016 2015
5.58% 8.76% 7.40%

0.00% 0.00% 0.00%
11.92% 11.35% 10.95%
14.85% 11.65% 13.13%
0.00% 0.00% 0.00%
4.16% 3.71% 2.68%
36.52% 35.47% 34.16%
11.50% 12.22% 11.87%

18.17% 20.06% 20.40%
11.70% 11.72% 9.63%
0.86% 0.58% 0.58%
0.38% 0.35% 0.34%
0.34% 0.26% 0.27%
0.88% 0.04% 0.04%
0.00% 0.00% 0.00%
11.71% 10.97% 11.90%
0.00% 0.00% 0.00%
0.73% 0.83% 1.80%
7.21% 7.50% 9.02%
63.48% 64.53% 65.84%
100.00% 100.00% 100.00%
7.52% 3.37% 2.71%

17.19% 17.35% 16.40%
0.00% 0.00% 0.00%
4.13% 3.78% 2.91%
0.08% 0.07% 0.05%
0.00% 0.03% 0.01%
0.00% 0.00% 0.00%
28.92% 24.59% 22.08%
26.42% 31.51% 34.50%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
5.38% 5.49% 5.78%
0.01% 0.01% 0.02%
0.23% 0.00% 0.00%
32.04% 37.02% 40.31%
60.97% 61.60% 62.39%
9.67% 10.05% 10.67%

0.00% 0.00% 0.00%
3.42% 3.66% 4.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
4.54% 4.76% 2.72%
21.40% 19.77% 19.51%
0.00% 0.00% 0.00%
0.01% 0.16% 0.71%
39.03% 38.40% 37.61%
100.00% 100.00% 100.00%

Empresa ORGANIZACIÓN TERP
Cifras reportadas en Miles
Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativa
Activo
Disponible 40,620,303 $ 11.34%

Inversiones - $ 0.00%
Deudores (Cartera) -87,009,002 $ -10.10%
Inventarios -105,763,561 $ -10.79%
Diferidos - $ 0.00%
Otros activos corrientes 81,723,559 $ 36.43%
Total Activos corrientes -70,428,701 $ -2.90%
Terrenos -61,593,811 $ -8.52%

Construcciones y edificaciones -790,083,744 $ -47.31%
Maquinarias y equipo 19,864,488 $ 3.57%
Flota y equipo de transporte 6,649,728 $ 20.81%
Muebles y enseres 2,565,213 $ 14.89%
Redes y equipos de computo -4,055,008 $ -14.87%
Otros activos no corrientes 36,065,040 $ 46.03%
Depreciación acumulada - $ 0.00%
Intangibles 50,767,859 $ 4.05%
Diferidos - $ 0.00%
Otros Activos -234,055 $ -0.74%
Valorizaciones 66,641,752 $ 21.43%
Total Activo no corriente -673,412,538 $ -14.33%
Total Activos -743,841,239 $ -10.44%
Pasivos
Obligaciones financieras CP -50,557,933 $ -9.14%

Proveedores -49,595,426 $ -4.81%
Cuentas por pagar -18,216 $ -3.16%
Impuestos, gravámenes y tasas -39,411,840 $ -23.47%
Obligaciones laborales 4,364,403 $ 23273.09%
Pasivos estimados y provisiones - $ 0.00%
Otros pasivos a corto plazo - $ 0.00%
Total Pasivos corrientes -135,219,012 $ -7.72%
Obligaciones financieras LP -501,266,869 $ -18.12%

Bonos - $ 0.00%
Cuentas por pagar LP 20,552,406 $ 0.00%
Impuestos LP 5,811,060 $ 1.36%
Obligaciones laborales LP 1,837,085 $ 36.08%
Otros pasivos a largo plazo 31,717,214 $ 70.87%
Total Pasivos no corrientes -441,349,104 $ -13.62%
Total Pasivos -576,568,116 $ -11.55%
Patrimonio
Capital social - $ 0.00%

Superávit de Capital - $ 0.00%
Reservas 4,362,271 $ 3.16%
Revalorización del patrimonio - $ 0.00%
Dividendos - $ 0.00%
Resultados del ejercicio -104,178,316 $ -43.79%
Resultados de ejercicios anteriores -71,094,223 $ -6.51%
Superávit por valorizaciones - $ 0.00%
Otras cuentas del patrimonio 3,637,145 $ 1.47%
Total Patrimonio -167,273,123 $ -7.85%
Total Pasivo y Patrimonio -743,841,239 $ -10.44%

Miles COP
Año 3- Año 2 Año 4- Año 3

Var absoluta Var Relativa Var absoluta Var Relativa
-158,725,083 $ -39.81% 121,919,543 $ 50.81%

- $ 0.00% - $ 0.00%
-262,477,063 $ -33.88% -43,287,177 $ -8.45%
-236,630,165 $ -27.05% -156,645,458 $ -24.55%
- $ 0.00% - $ 0.00%
-127,189,530 $ -41.56% -25,525,230 $ -14.27%
-785,021,841 $ -33.34% -103,538,322 $ -6.60%
-167,419,763 $ -25.31% 10,637,670 $ 2.15%

-98,981,739 $ -11.25% 47,970,739 $ 6.14%
-72,884,957 $ -12.66% -18,559,190 $ -3.69%
-1,618,159 $ -4.19% -12,817,187 $ -34.65%
-3,582,745 $ -18.11% -1,728,552 $ -10.67%
-8,814,600 $ -37.96% -3,681,630 $ -25.55%
-76,455,681 $ -66.82% -36,220,585 $ -95.42%
- $ 0.00% - $ 0.00%
-800,530,977 $ -61.40% -50,002,023 $ -9.94%
- $ 0.00% - $ 0.00%
225,722 $ 0.72% 2,548,423 $ 8.08%
-67,587,915 $ -17.90% 22,164 $ 0.01%
-1,297,650,814 $ -32.24% -61,830,171 $ -2.27%
-2,082,672,655 $ -32.64% -165,368,493 $ -3.85%
-179,337,438 $ -35.68% -184,044,105 $ -56.94%

-241,888,061 $ -24.67% -22,035,211 $ -2.98%
-558,343 $ -100.00% - $ 0.00%
48,999,845 $ 38.13% -21,304,157 $ -12.00%
-898,907 $ -20.51% -724,502 $ -20.79%
- $ 0.00% 1,039,868 $ 0.00%
- $ 0.00% - $ 0.00%
-373,682,904 $ -23.11% -227,068,107 $ -18.27%
-1,129,206,122 $ -49.87% 166,684,680 $ 14.68%

- $ 0.00% - $ 0.00%
-20,552,406 $ -100.00% - $ 0.00%
-200,381,595 $ -46.42% -4,377,053 $ -1.89%
-6,317,137 $ -91.17% -16,766 $ -2.74%
-66,666,008 $ -87.18% -9,807,313 $ -100.00%
-1,423,123,268 $ -50.82% 152,483,548 $ 11.07%
-1,796,806,172 $ -40.68% -74,584,559 $ -2.85%
- $ 0.00% - $ 0.00%
- $ 0.00% - $ 0.00%
4,354,131 $ 3.06% 4,343,715 $ 2.96%
- $ 0.00% - $ 0.00%
- $ 0.00% - $ 0.00%
61,539,857 $ 46.01% 1,234,994 $ 0.63%
-100,739,280 $ -9.87% -102,601,816 $ -11.16%
- $ 0.00% - $ 0.00%
-251,021,191 $ -99.90% 6,239,173 $ 2422.21%
-285,866,483 $ -14.56% -90,783,934 $ -5.41%
-2,082,672,655 $ -32.64% -165,368,493 $ -3.85%

Año 5- Año 4
-73,880,834 $ -20.42%
- $ 0.00%
-42,825,387 $ -9.13%
29,696,209 $ 6.17%
- $ 0.00%
-48,895,422 $ -31.89%
-135,905,434 $ -9.27%
-42,883,534 $ -8.50%
-34,869,315 $ -4.21%
-109,308,649 $ -22.58%
-1,445,158 $ -5.98%
-1,365,422 $ -9.43%
-385,955 $ -3.60%
-180,346 $ -10.37%
- $ 0.00%
9,998,488 $ 2.21%
- $ 0.00%
36,063,230 $ 105.73%
41,300,536 $ 13.32%
-103,076,125 $ -3.87%
-238,981,559 $ -5.78%
-33,668,073 $ -24.19%
-78,178,984 $ -10.91%
- $ 0.00%
-42,915,975 $ -27.47%
-699,608 $ -25.35%
-698,579 $ -67.18%
- $ 0.00%
-156,161,219 $ -15.37%
41,223,368 $ 3.17%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
-1,886,832 $ -0.83%
278,047 $ 46.70%
- $ 0.00%
39,614,583 $ 2.59%
-116,546,636 $ -4.58%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
4,415,766 $ 2.92%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
-90,557,982 $ -46.08%
-57,394,875 $ -7.03%
- $ 0.00%
21,102,168 $ 324.81%
-122,434,923 $ -7.72%
-238,981,559 $ -5.78%
Empresa ORGANIZACIÓN TERP
Cifras reportadas en Mile
Años a revisar 2019 2018
Ventas (Ingresos operativos) 22,450,898,631 $ 19,065,573,453 $
Costo de ventas 20,393,198,994 $ 17,370,774,073 $
Utilidad bruta 2,057,699,637 $ 1,694,799,380 $
Gastos de administración 307,418,783 $ 268,273,540 $

Gastos de ventas 1,154,100,623 $ 968,795,603 $
Utilidad operativa (UAII) 596,180,231 $ 457,730,237 $
Ingresos no operacionales 92,375,778 $ 132,159,097 $

Gastos no operacionales 93,325,300 $ 187,075,982 $
Gastos financieros 233,062,771 $ 196,130,849 $
Utilidad antes de impuestos (UAI) 362,167,938 $ 206,682,503 $
Provision de renta 124,250,014 $ 72,941,641 $
Utilidad neta 237,917,924 $ 133,740,862 $

Miles COP
2017 2016 2015
15,346,837,130 $ 14,431,614,074 $ 14,235,502,200 $
13,821,862,361 $ 13,000,601,919 $ 13,024,104,540 $
1,524,974,769 $ 1,431,012,155 $ 1,211,397,660 $
226,420,424 $ 222,658,199 $ 201,897,262 $

817,703,394 $ 741,043,854 $ 695,847,983 $
480,850,951 $ 467,310,102 $ 313,652,415 $
46,345,221 $ 42,507,414 $ 41,325,450 $

68,248,899 $ 56,913,383 $ 60,020,789 $
113,536,744 $ 129,817,166 $ 87,129,126 $
345,410,529 $ 323,086,967 $ 207,827,950 $
150,129,177 $ 126,570,548 $ 101,744,673 $
195,281,352 $ 196,516,419 $ 106,083,277 $

Empresa ORGANIZACIÓN TERPEL
Cifras reportadas en Miles C
Año 2 - Año 1
Ventas (Ingresos operativos) -3,385,325,178 $ -15.08%
Costo de ventas -3,022,424,921 $ -14.82%
Utilidad bruta -362,900,257 $ -17.64%
Gastos de administración -39,145,243 $ -12.73%

Gastos de ventas -185,305,020 $ -16.06%
Utilidad operativa (UAII) -138,449,994 $ -23.22%
Ingresos no operacionales 39,783,319 $ 43.07%

Gastos no operacionales 93,750,682 $ 100.46%
Gastos financieros -36,931,922 $ -15.85%
Utilidad antes de impuestos (UAI) -155,485,435 $ -42.93%
Provision de renta -51,308,373 $ -41.29%
Utilidad neta -104,177,062 $ -43.79%

Miles COP
Año 3- Año 2 Año 4- Año 3 Año 5- Año 4

Var absoluta Var Relativa Var absoluta Var Relativa Var absoluta
-3,718,736,323 $ -19.50% -915,223,056 $ -5.96% -196,111,874 $
-3,548,911,712 $ -20.43% -821,260,442 $ -5.94% 23,502,621 $
-169,824,611 $ -10.02% -93,962,614 $ -6.16% -219,614,495 $
-41,853,116 $ -15.60% -3,762,225 $ -1.66% -20,760,937 $

-151,092,209 $ -15.60% -76,659,540 $ -9.37% -45,195,871 $
23,120,714 $ 5.05% -13,540,849 $ -2.82% -153,657,687 $
-85,813,876 $ -64.93% -3,837,807 $ -8.28% -1,181,964 $

-118,827,083 $ -63.52% -11,335,516 $ -16.61% 3,107,406 $
-82,594,105 $ -42.11% 16,280,422 $ 14.34% -42,688,040 $
138,728,026 $ 67.12% -22,323,562 $ -6.46% -115,259,017 $
77,187,536 $ 105.82% -23,558,629 $ -15.69% -24,825,875 $
61,540,490 $ 46.01% 1,235,067 $ 0.63% -90,433,142 $

Año 5- Año 4
Var Relativa
-1.36%
0.18%
-15.35%
-9.32%
-6.10%
-32.88%
-2.78%
5.46%
-32.88%
-35.67%
-19.61%
-46.02%
Activo
Disponible
Inversiones
Deudores (Cartera)
Inventarios
Diferidos
Otros activos corrientes
Total Activos corrientes
Terrenos
Construcciones y edificaciones
Maquinarias y equipo
Flota y equipo de transporte
Muebles y enseres
Redes y equipos de computo
Otros activos no corrientes
Depreciación acumulada
Intangibles
Diferidos
Otros activos
Valorizaciones
Total Activo no corriente
Total Activos
Pasivos
Obligaciones financieras CP
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Otros pasivos a corto plazo
Total Pasivos corrientes
Obligaciones financieras LP
Bonos
Cuentas por pagar LP
Impuestos LP
Obligaciones laborales LP
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivos no corrientes
Total Pasivos
Totales
Análisis últimos dos años
Fuentes Usos
Incremento de recursos en la organización Recurso que se gasta para llegar a sus objetivos
73,880,834.00 $ - $
- $ - $
42,825,387.00 $ - $
- $ 29,696,209.00 $
- $ - $
48,895,422.00 $ - $
42,883,534.00 $ - $
34,869,315.00 $ - $
109,308,649.00 $ - $
1,445,158.00 $ - $
1,365,422.00 $ - $
385,955.00 $ - $
180,346.00 $ - $
- $ - $
- $ 9,998,488.00 $
- $ - $
- $ 36,063,230.00 $
- $ 41,300,536.00 $
33,668,073.00 $ - $
78,178,984.00 $ - $
- $ - $
42,915,975.00 $ - $
699,608.00 $ - $
698,579.00 $ - $
- $ - $
- $ 41,223,368.00 $
- $ - $
- $ - $
1,886,832.00 $ - $
- $ 278,047.00 $
- $ - $
514,088,073.00 $ 158,559,878.00 $
Indicador
KT - Capital de trabajo
% Capital de trabajo KT
KTN - Capital de trabajo neto
Razón corriente
Prueba ácida o coeficiente liquidez
Indice de Contracción
KTO Capital de trabajo operativo

KTNO Capital de trabajo neto
operativo
Liquidez Inmediata de primer grado
Liquidez Inmediata de segundo grado

Fondo de maniobra sobre deudas a
corto plazo
Solvencia Financiera o Solidez
Variación KTNO
Variación activos fijos

Fórmula Interpretación
Recursos a corto plazo para cubrir
Activo corriente deudas a corto plazo y la operación.
Activo corriente /Activo Porcentaje del activo corriente
total sobre el activo total de la empresa.
Activo corriente - Pasivo Recursos a corto plazo para cubrir
corriente deudas a corto plazo y la operaciòn.
Capacidad de la empresa para
responder por sus obligaciones a
Activo corriente / Pasivo corto plazo, por cada peso de deuda
corriente
(Activo corriente - cuanto tiene
Capacidad laatender
para empresadeudas
de respaldo.
de
inventarios) / pasivo corto plazo sin tener que recurrir a
corriente la venta de inventarios.
Es la inversa a la razon corriente;
establece el porcentaje en que la
empresa puede disminuir el activo
corriente sin que afecte las deudas
(1-(1/Razon corriente)*100 a corto plazo.
Recursos operativos de corto plazo
comprometidos en la operaciòn de
Deudores + Inventarios cartera e inventarios.
Valor de los recursos operativos de
corto plazo que no son financiados
por los proveedores (recursos
KTO - Proveedores
(Disponible + propios).
Determina los recursos actuales
inversiones) / pasivo disponibles para hacer frente a
corriente deudas inmediatas.
Determina los recursos actuales
(Disponible + inversiones + disponibles y la cartera para hacer
deudores) / pasivo cte frente a deudas inmediatas.
Determina si el capital de trabajo
neto es suficiente para atender las
deudas a corto plazo. Valor
KTN / Pasivos corrientes adecuado 0.5 a 1
Capacidad que tiene la empresa a
corto/largo plazo para demostrar su
Activo total / pasivo total consistencia financiera.
Establece cuanto aumentó o disminuyó
el capital de trabajo neto
Diferencia KTNO entre cada operativo. Debe ser analizado con
año las ventas.
Determina el uso de recursos para el
Diferencia saldo activos crecimiento de los activos fijos
fijos en cada año operativos.
2019 2018 2017 2016
2,424,706,225 $ 2,354,277,524 $ 1,569,255,683 $ 1,465,717,361 $
34% 37% 37% 35%
672,846,749 $ 737,637,060 $ 326,298,123 $ 449,827,908 $
1.38 $ 1.46 $ 1.26 $ 1.44 $
0.82 $ 0.92 $ 0.75 $ 0.97 $
27.75 $ 31.33 $ 20.79 $ 30.69 $
1,842,341,350 $ 1,649,568,787 $ 1,150,461,559 $ 950,528,924 $
812,130,406 $ 668,953,269 $ 411,734,102 $ 233,836,678 $
0.20 $ 0.25 $ 0.19 $ 0.36 $
0.70 $ 0.73 $ 0.61 $ 0.82 $
0.38 $ 0.46 $ 0.26 $ 0.44 $
1.43 $ 1.44 $ 1.64 $ 1.62 $
-143,177,137 $ -257,219,167 $ -177,897,424 $
-770,219,256 $ -171,866,696 $ 29,411,549 $

2015
1,329,811,927 $
34%
470,083,693 $
1.55 $
0.95 $
35.35 $
937,399,746 $
298,886,484 $
0.33 $
0.83 $
0.55 $
1.60 $
65,049,806 $
-144,177,964 $
Proveedores
Inventarios
Disponibl
Cartera e
Indicador Fórmula
deudores promedio * 365

Días de rotación deudores días / ventas
inventario promedio * 365
Días de rotación inventario días / costo de ventas
días de cartera + días
Ciclo de caja operativo inventario
Días de rotación proveedores promedio * 365

proveedores días
días /
decompras
cartera+días
Ciclo de caja operativo inventario-días
neto proveedores
Rotación de activo Activo corriente promedio
corriente * 365 días / ventas
Rotación de activo Ventas / Activo operativo
operativo neto
Ventas / ( patrimonio +
Rotación de capital pasivos a largo plazo)
Rotación del patrimonio Ventas / patrimonio

Rotación del efectivo 365 / ciclo de caja neto
Fondos O
Cuenta Valor
Deudores
Inventario
Proveedores
KTNO
Interpretación 2019 2018
Mide el número de días que tarda la
empresa en recuperar la cartera. Se
compara con
Determina enla política
cuantos dela
días laempresa
empresa. 7 13
convierte sus inventarios en efectivo o
en cartera.
Determina los días que requiere la
8 15
empresa para convertir lo producido en
efectivo. 15 28
Determina los días que tarda la empresa
en cancelar a los proveedores. Debe ser
comparado
Determina con
los política de crédito.
días necesarios de caja
146 321
operativa que no son financiados con los
proveedores.
Determina los días que están
- 131 - 293
comprometidos los recursos de corto plazo
para
Mide generar
por cadaventas.
peso invertido en activo 20 39
operativo neto cuanto se genera en ventas
durante
Determinaelel
período.
grado de financiación propia
7 9
y a largo plazo en las ventas de la
empresa. 4 4
Participacion en las ventas de la
inversión de los propietarios. 11 10
Veces que rota el ciclo operativo neto en
el período. - 3 - 1
Fondos Ociosos
Política de
Días de rotación rotación Saldo justo
2017 2016 2015
12 12 11
14 13 13
27 25 24
363 377 347
- 336 - 352 - 323
38 36 35
9 9 10
5 5 5
9 9 10
- 1 - 1 - 1
Fondos ociosos
Indicador
Margen Bruto -
Rentabilidad bruta
Margen Operativo -
Rentabilidad operativa
Margen antes de impuestos

Margen neto - Rentabilidad neta -
Productividad marginal
Carga de costos de ventas
Carga administrativa
Carga mercadeo y ventas
Carga gastos financieros
Otros ingresos netos a ventas
Ebitda
Margen Ebitda
Potencial de utilidad
% ROA - Return on assets
Retorno sobre activos
% ROI - Return on investment
Retorno sobre inversión
% ROE - Return on Equity
Rentabilidad sobre patrimonio
Utilidades por acción
Dividendos por acción
Valor en libros por acción
Valor de la acción en el mercado
Q de Tobin
Relación Precio Ganancia - RPG
Sistema Dupont
Fórmula Interpretación
Determina la capacidad de ventas para
generar utilidad bruta, es decir,
Utilidad bruta / ventas para cubrir los costos de ventas.
Cuanto genera de utilidad operativa
sobre las ventas al cubrir costos y
gastos en desarrollo de su objeto
UAII / ventas social.
Cuanto ha obtenido la empresa como
utilidad sobre las ventas antes de
UAI / ventas cubrir los impuestos de renta.
Por cada peso en ventas cuanto se
obtiene de utilidad neta incluyendo
Utilidad neta / ventas operación y no operacional.
Cuanto representan los costos de
Costo de ventas / ventas ventas sobre el total de las ventas.
Cuanto representa el total de gastos
Gastos administrativos / ventas administrativos sobre las ventas.
A cuanto equivale el total de gastos
Gastos de mercadeo y ventas / de mercadeo y ventas sobre el total
ventas de las ventas
Cuanto del
equivale elperíodo.
total de gastos
financieros sobre las ventas del
Gastos financieros / ventas período.
Cuanto representan los ingresos no
operativos netos sobre el total de
Otros ingresos netos / ventas ventas.
Caja operativa durante el período al
UAII + depreciación + no considerar partidas de causación
amortización contable que son movimiento de caja.
Determina cuantos pesos se obtienen
de caja operativa por cada $100
obtenidos en ventas durante el
EBITDA / ventas período.
Rendimiento del total de activos
durante el período por la generación
Utilidad neta / activos totales de utilidad neta.
Determina la caja operativa obtenida
en el período con el uso de la
Ebitda / activo total inversión total en activos.
Determina el rendimiento obtenido por
UAII / activos operativos la empresa en su operación con el uso
promedio de los activos operativos.
Determina el rendimiento obtenido
antes de impuestos sobre la inversión
UAI / patrimonio promedio realizada por los propietarios.
Determina el monto de utilidades
Utilidades netas / número obtenidas por cada acción ordinaria
acciones circulación en circulación.
Dividendos pagados / número Determina el valor de dividendos que
acciones circ. se pagó a cada accionista.
Determina el valor aproximado de cada
Patrimonio / número acciones acción con base en el valor del
circulación patrimonio o activos menos pasivos.
Valor de la acción al cierre de Determina el valor de la acción

cada período contable en el cuando la empresa cotiza en bolsa. Es
mercado accionario (en caso de el precio de la acción a diciembre 31
cotizar en bolsa) de cada año.
Es el respaldo del patrimonio sobre
Precio en bolsa / valor en el precio de mercado. Determina si la
libros por acción acción esta sobre o subvalorada.
Determina en cuantos períodos se
Precio en bolsa / utilidad neta recuperaría la inversión en acción a
por acción partir de la utilidad obtenida.
Margen neto: Utilidad neta / Correlaciona los indicadores de

ventas rendimiento y los de actividad, al
medir la generación de utilidades con
el control de costos y gastos y el
volumen de ventas con el uso
Eficiencia activos: Ventas / eficiente de los activos.
activo total
Es la capacidad del activo para
Margen neto x eficiencia uso producir utilidades independiente de
activos la forma en que ha sido financiado.
2019 2018 2017 2016
0.09 0.09 0.10 0.10
0.03 0.02 0.03 0.03
0.02 0.01 0.02 0.02
0.01 0.01 0.01 0.01
0.91 0.91 0.90 0.90
0.01 0.01 0.01 0.02
0.05 0.05 0.05 0.05
0.01 0.01 0.01 0.01
0.00 0.01 0.00 0.00
596,180,231.00 457,730,237.00 480,850,951.00 467,310,102.00
0.03 0.02 0.03 0.03
0.03 0.02 0.05 0.05
0.08 0.07 0.11 0.11
0.20 0.18 0.25 0.29
0.17 0.05 0.09 0.10

- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
0.00 0.00 0.00 0.00

2015
0.09
0.02
0.01
0.01
0.91
0.01
0.05
0.01
0.00
313,652,415.00
0.02
0.03
0.08
0.21
0.07
-
0.00
Indicador Fórmula
Pasivo total / activo

Endeudamiento total total
Pasivo corriente / pasivo

Endeudamiento a corto plazo total
Pasivo a largo plazo /
Apalancamiento a largo plazo pasivo total
Financiación con proveedores Proveedores / pasivo total

Financiación con obligaciones Obligaciones financieras
financieras totales / pasivo total
Financiación con pasivos Obligaciones laborales /

laborales pasivo total
Impuestos por pagar /

Financiación con impuestos pasivo total
Gastos financieros /
Carga financiera Ventas
Cobertura de gastos
financieros o veces que se ha
ganado el interés EBIT / gastos financieros
Relación gastos financieros a Gastos financieros /

Ebitda Ebitda
Relación obligaciones Obligaciones financieras

financieras a Ebitda totales / Ebitda
Laverge o Apalancamiento Obligaciones financieras

financiero totales / patrimonio
Laverage o Apalancamiento
total Pasivo total / patrimonio
Pasivo corriente / activo
Estructura corriente total
(Pasivo largo plazo +

Estructura de capital patrimonio) / activo total
Determina el grado de
apalancamiento de acreedores en
los activos de la empresa. 0.70 0.69
Establece cual es el porcentaje
del total de deudas que deben
ser canceladas en el corto
plazo.
Determina del total de deudas,
0.35 0.37
cuanto está financiado a largo
plazo. 0.65 0.63
Determina cuanto de los
recursos financiados con
terceros están comprometidos
con los proveedores. 0.21 0.22
Determina del total de pasivos
cuanto es financiado con
obligaciones financieras. 0.66 0.63
terceros están comprometidos
con pasivo laboral. 0.00 0.00
terceros corresponden a
impuestos
Porcentajepor
de pagar.
las ventas que 0.12 0.13
son dedicadas a cubrir la carga
financiera. 0.01 0.01
Capacidad de la empresa para
generar utilidades operativas y
cubrir sus intereses. (Veces) 2.56 2.33
Relación de los gastos
financieros con la caja
operativa generada por la
empresa. 0.39 0.43
Determina cuanto de la caja
operativa está comprometida por
deudas con el sistema
financiero. 5.57 6.05
Compromiso del patrimonio con
entidades financieras. Por cada
$100 de patrimonio cuanto se
debe por obligaciones
financieras. 1.56 1.41
Compromiso de los propietarios
con los accionistas. Por cada
$100 de patrimonio cuanto es
deuda total 2.34 2.25
Establece cuanto es la
financiación de corto plazo con
respecto al total de los
activos. 0.25 0.25
Determina cual es la
financiación de largo plazo
(pasivo l.p. y patrimonio) para
crecimiento de la empresa. 0.75 0.75
2017 2016 2015
0.61 0.62 0.62
0.47 0.40 0.35
0.53 0.60 0.65
0.28 0.28 0.26
0.56 0.57 0.60
0.00 0.00 0.00
0.16 0.15 0.14
0.01 0.01 0.01
4.24 3.60 3.60
0.24 0.28 0.28
3.03 3.08 4.62
0.87 0.91 0.99
1.56 1.60 1.66

0.29 0.25 0.22
0.71 0.75 0.78

Indicador Fórmula
Cartera + inventarios -
KTNO proveedores
Productividad del KTO KTO / Ventas
Productividad KTNO KTNO / Ventas
Margen Ebitda Ebitda / Ventas
Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO
KTNO + activos fijos

AON (activos operativos netos) netos
UODI - Utilidad operativa
después de
impuestos UAII * (1-%imporenta)
% RAN (rentabilidad del activo

neto) UODI / AON
Recursos operativos invertidos por
la empresa diferentes a los
financiados por proveedores. 812,130,406.00 $ 668,953,269.00 $
Valor de los recursos operativos
de corto plazo que no son
financiados por los proveedores
(recursos propios). para generar
Recursos necesarios 0 0
cada $100 en ventas durante el
período.
Recursos generados como caja 0 0
operativa por cada $100 en ventas
del período. 0 0
Veces que se recupera la inversión
en KTNO para la generación de
ventas con la caja operativa
(Ebitda). Debe ser > 1 1 1
Activos operativos netos
utilizados para la generación de
utilidades operativas sin
considerar otros activos. 2,225,602,733.04 $ 1,455,383,477.04 $
A la utilidad operacional le
descuentan impuestos para
determinar la verdadera utilidad
operativa generada. 362,167,938.00 $ 206,682,503.00 $
Rentabilidad operativa después de
impuestos lograda a partir de los
activos involucrados en la
operación. 0 0
2015 0 0
411,734,102.00 $ ### ###
0 0 0
0 0 0
0 0 0
1 2 1
### ### ###
345,410,529.00 $ ### ###
0 0 0
Pronóstico de ventas
Promedio Móvil Ponderado
Histórico
Análisis de regresión
Método Delphi
Datos Macroeconómicos
Proyección Inflación
Crecimiento PIB
Crecimiento sector
Años proyectados 2015 2016 2017

porvtas
Ingresos de Ventas
del
periodo
Recuperación de cartera
Pago costos
Pago costos del periodo
Pago de costos anteriores
Compra de inventarios
Pago de gastos
Pago gastos del periodo
Pago de gastos anteriores
Pago de impuestos
Flujo de caja operacional
Compra de activos
Venta de activos
CAPEX FC Inversión
Aportes de capital
Repartición de dividendo
créditos recibidos
Intereses pagados
amortización de créditos
FC Financiación
Flujo de caja neto
FCL ante de Imptos

pago de Imptos sin fin
Flujo de Caja Libre
Flujo de ingresos
Flujo de costos y gastos
TIR
VPN
Costo beneficio
2018 2019 2020
Costo Deuda
% Patrimonio 37.61%
% deuda 62.39%
2019 2018
UODI (NOPAT) ### ###
TOTAL ACTIVOS operacionales ### ###
TOTAL PASIVOS - que financian
la operación ### ###
PATRIMONIO ### ###
Promedio pasivos 1231820634.592
Promedio patrimonio 742523890.608
%
Valor deuda Ponderación Tasa
0.00% 1.00%
0.00% 12.00%
0.00% 2.00%
0.00% 3.00%
0.00% 4.00%
0.00% 5.00%
0.00% 6.00%
0.00% 3.00%
0.00% 3.00%
0.00% 3.00%
0.00% 3.00%
- $
KD 0.00% E.A.
Costo del capital

Krm(Tasa libre de Riesgo)
EMBI Prima de riesgo
Km(ROE sector)
Healthcare
Sector Services
Beta Emergente 0.69
54
Ke(Costo de Capital sin
prima ) 0.00%
Ke(Costo de Capital con
prima de riesgo ) 0.00%
Beta Apalancado (bl) 1
Ke apalancado 0.00%
WACC 0.00% 0.00%

WACC promedio 0.00%
EVA ### ###

2017 2016 2015
### ### ###
### ### ###
### ### ###

### ### ###
Ponderac
Tasa ión
Tipo Efectiva deuda
1.00% 0.00%
12.00% 0.00%
2.00% 0.00%
3.00% 0.00%
4.00% 0.00%
5.00% 0.00%
6.00% 0.00%
3.00% 0.00%
3.00% 0.00%
3.00% 0.00%
3.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
### ### ###

Método patrimonial
Valor del patrimonio ###

Valor inventarios ###
Valor Cartera ###
Valor activos operacionales ###
Valor del patrimonio 1464046694.00
Método de múltiplos
Método de flujos descontados
Año 2,016
Periodo relevante $ -
Perpetuidad $ -
Valor presente de la
perpetuidad $ 0.00
Valor presente del periodo
relevante $ 0.00
Valor de la empresa en
marcha $ -
Valor presente e las

obligaciones
Otros activosfinancieras
no ###
operacionales ###
Total patrimonio -428397708.00
Factor descuento
Factor descuento
Factor descuento
2,017 2,018 2,019 2,020

$ - $ - $ - $ -

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Empresa ORGAN

Años a revisar 2019

Capital social $ 415,365,197

Ingresos operacionales $ 22,450,898,631

Compras durante el año $ 1,287,946,673

2018 2017 2016 2015

$ 398,678,263 $ 239,953,180 $ 361,872,723 $ 287,991,889

$ 774,804,458 $ 512,327,395 $ 469,040,218 $ 426,214,831

$ 1,303,702,773 $ 503,171,796 $ 453,169,773 $ 463,168,261

$ 31,333,406 $ 31,559,128 $ 34,107,551 $ 70,170,781.00

$ 502,561,372 $ 323,223,934 $ 139,179,829 $ 105,511,756

$ 2,264,432,452 $ 1,135,226,330 $ 1,301,911,010 $ 1,343,134,378

$ 415,365,197 $ 415,365,197 $ 415,365,197 $ 415,365,197

$ 142,461,716 $ 146,815,847 $ 151,159,562 $ 155,575,328

$ 133,741,350 $ 195,281,207 $ 196,516,201 $ 105,958,219

$ 251,278,773 $ 257,582 $ 6,496,755 $ 27,598,923

$ 19,065,573,453 $ 15,346,837,130 $ 14,431,614,074 $ 14,235,502,200

2,018 2,017 2,016 2,015

$ 1,143,037,869 $ 864,554,588 $ 704,146,905 $ 713,082,177

Años a revisar 2019

Total Activos corrientes 2,424,706,225 $

Total Activo no corriente 4,699,005,630 $

Total Activos 7,123,711,855 $

Obligaciones financieras CP 553,119,305 $

Total Pasivos corrientes 1,751,859,476 $

Obligaciones financieras LP 2,765,699,321 $

Total Pasivos no corrientes 3,241,447,222 $

Total Pasivos 4,993,306,698 $

Capital social 415,365,197 $

Total Patrimonio 2,130,405,157 $

Total Pasivo y Patrimonio 7,123,711,855 $

2018 2017 2016 2015

398,678,263 $ 239,953,180 $ 361,872,723 $ 287,991,889 $

306,030,474 $ 178,840,944 $ 153,315,714 $ 104,420,292 $

2,354,277,524 $ 1,569,255,683 $ 1,465,717,361 $ 1,329,811,927 $

661,565,386 $ 494,145,623 $ 504,783,293 $ 461,899,759 $

4,025,593,092 $ 2,727,942,278 $ 2,666,112,107 $ 2,563,035,982 $

6,379,870,616 $ 4,297,197,961 $ 4,131,829,468 $ 3,892,847,909 $

502,561,372 $ 323,223,934 $ 139,179,829 $ 105,511,756 $

1,616,640,464 $ 1,242,957,560 $ 1,015,889,453 $ 859,728,234 $

2,264,432,452 $ 1,135,226,330 $ 1,301,911,010 $ 1,343,134,378 $

2,800,098,118 $ 1,376,974,850 $ 1,529,458,398 $ 1,569,072,981 $

4,416,738,582 $ 2,619,932,410 $ 2,545,347,851 $ 2,428,801,215 $

415,365,197 $ 415,365,197 $ 415,365,197 $ 415,365,197 $

1,963,132,034 $ 1,677,265,551 $ 1,586,481,617 $ 1,464,046,694 $

6,379,870,616 $ 4,297,197,961 $ 4,131,829,468 $ 3,892,847,909 $

Años a revisar 2019 2018

Disponible 5.03% 6.25%

Total Activos corrientes 34.04% 36.90%

Terrenos 10.15% 10.37%

Total Activo no corriente 65.96% 63.10%

Total Activos 100.00% 100.00%

Obligaciones financieras CP 7.76% 7.88%

Total Pasivos corrientes 24.59% 25.34%

Obligaciones financieras LP 38.82% 35.49%

Total Pasivos no corrientes 45.50% 43.89%

Total Pasivos 70.09% 69.23%

Capital social 5.83% 6.51%

Total Patrimonio 29.91% 30.77%

Total Pasivo y Patrimonio 100.00% 100.00%

2017 2016 2015

5.58% 8.76% 7.40%

36.52% 35.47% 34.16%

11.50% 12.22% 11.87%