Plan de

Negocio
Colbits

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1
2
Plan de
Negocio
Colbits
Reddi Agencia de Desarrollo Tecnológico y de Innovación, es una empresa creada por
la Cámara de Comercio de Cali, Gases de Occidente, Pontificia Universidad Javeriana
- Cali, Universidad Autónoma de Occidente, Universidad de San Buenaventura Cali,
Universidad del Valle y Universidad Icesi.
Este plan de negocio ha sido realizado por Reddi Agencia de Desarrollo Tecnológico y de Innovación, como beneficio de
la convocatoria InnovActiva, en el marco del convenio especial de cooperación No. FP.44842-346-2017 desarrollado con la
Cámara de Comercio de Cali y Colciencias.

En InnovActiva identificamos, evaluamos y seleccionamos las mejores tecnologías de la región, con el objetivo de acompañar
a sus inventores a diseñar y ejecutar un plan de negocios y una estrategia comercial para sus desarrollos, ayudando a que el
conocimiento generado atienda las demandas y oportunidades del sector productivo. En 2018, la “Plataforma de telemetría y
telecontrol para agricultura de precisión” de la empresa Colbits fue una de las cinco seleccionadas.

Juan Manuel Chaves Echeverri
Gerente General
Camilo José Ibarra Escobar
Coordinador de Proyectos
Andrea Bermúdez Palencia Manuel Francisco Ochoa Mondragón Investigación y Escritura
Jefe Comercial Christian Camilo Narvaez Nuñez
Karina Murillo Villada
Gustavo Adolfo Duque Serna Analistas de Proyectos Gissel Andrea Tabares Ramírez
Jefe Financiero Gustavo Adolfo Duque Serna
Camilo José Ibarra Escobar.

Esta publicación y el material que hace parte de ésta, se encuentran protegidas por los Derechos de Autor (Ley 23 de 1982) y
son de propiedad exclusiva de Reddi. Se prohíbe reproducir esta publicación para venderla o para otros fines comerciales sin
permiso escrito previo de quien detenta los derechos de autor.

Reddi 2019 ®
Agencia de Desarrollo Tecnológico y de Innovación
www.reddicolombia.com
Contenido
1. Resumen ejecutivo 8

2. Estudio de mercado 10

3. Vigilancia tecnológica 22

4. Valoración de la tecnología 30

5. Estrategia de comercialización 36

6. Conclusiones 39

7. Bibliografía 40

8. Anexos 42

9. Glosario 46
 1. Resumen ejecutivo

8
En 2018 Reddi realizó la convocatoria InnovActiva,
mediante la cual se identificaron los desarrollos
tecnológicos con mayor potencial comercial de
la región para estructurar un plan de negocio. La
Plataforma de telemetría y telecontrol para agricultura
de precisión de la empresa fue seleccionada como
una de las cinco mejores tecnologías de la región.
El plan de negocios tiene como objetivo definir una
ruta de transferencia basado en los resultados de
la vigilancia tecnológica, el estudio de mercado
y la valoración de la tecnología; y brinda además
información relevante para la construcción de pitchs
comerciales para atracción de inversión.
La plataforma desarrollada por Colbits consiste en
sistema para agricultura de precisión compuesto
de sensores, un gateway y una plataforma de
gestión en la nube. Mediante los sensores se miden
las características del entorno agrícola, que son
transmitidas por medio del gateway a la plataforma.
A diferencia de otras soluciones, esta permite llegar
a zonas sin cobertura de redes de comunicación y
cuenta con autonomía energética de hasta 5 años.
La importancia de los sistemas para agricultura de
precisión radica en la necesidad de aumentar la
producción de alimentos en los próximos años, ya
que estos permiten un uso eficiente de los recursos
necesarios. Se proyecta que el mercado global de
sistemas para agricultura de precisión alcance los USD
10,5 billones en 2025. En Colombia se espera que este
mercado registre USD 500 millones en 2025.
El interés por desarrollar este tipo de sistemas se
evidencia en las solicitudes de patentes que se
duplicaron en los últimos dos años, principalmente
en China. Frente a las tecnologías identificadas,
el desarrollo de Colbits destaca por su autonomía
energética y el alcance a zonas sin cobertura.
Debido a la capacidad de producción de la empresa
y que el desarrollo está protegido en Colombia se
presentan los resultados de explotación directa por
parte de la empresa en el mercado nacional.
9
 2. Estudio de mercado

10
¿En qué consiste la tecnología?

La plataforma de telemetría y telecontrol consiste en

una solución para agricultura de precisión, que consta
de tres componentes principales: Motes (sensores y/o
actuadores), gateway y una herramienta de gestión en
la nube.

Los motes son dispositivos de medición utilizados

en cultivos agrícolas que permiten capturar
información relevante sobre las condiciones del suelo,
medioambiente y calidad del agua de riego. Son de
tamaño reducido para ser “invisibles” al personal y no
entorpecer sus labores cotidianas, y están diseñados
para trabajar en condiciones ambientales difíciles y
resistentes al agua1. Se dividen en dos clases: sensores
o actuadores. Los primeros, realizan la medición de
distintas características (temperatura, humedad,
radiación solar, etc.), mientras los segundos permiten
controlar dispositivos (motores, válvulas, iluminación,
etc). Los desarrollados por Colbits, cuentan con
un panel solar y una batería que garantizan una
autonomía energética de hasta 5 años.

Los gateway o puertas de enlace, proporcionan

una red local a los motes y permiten transmitir la
información que será utilizada por la herramienta
de gestión en la nube. Debido a que los cultivos se
ubican en zonas rurales en las que no se garantiza el
alcance de las redes de telecomunicación, la solución
Fuente: Colbits
incluye antenas repetidoras que permiten extender
el alcance de las redes, y por lo tanto garantizan la
transmisión de información.

La herramienta de gestión en la nube recibe la ¿Qué es agricultura de precisión?

información de los cultivos captada por los sensores
y transmitida por los gateways. Esta información es
procesada y presentada a los clientes. Basados en la
información recolectada se pueden crear reglas para
los actuadores, o activarlos de manera remota.
Actualmente se encuentra protegido el sistema
de autonomía energética mediante la patente de
invención NC2016/0006172 concedida en Colombia.
La agricultura de precisión se define cómo el manejo
de la producción agrícola basado en información
(Gebbers 2010). Se compone de la integración de uno o
varios sistemas como: georreferenciación, monitoreo
de suelo, de medio ambiente, sistemas de riego, entre
otros. Estas tecnologías utilizan la información para
tomar decisiones que permiten mejorar la eficiencia
en el uso de recursos y rendimiento de los cultivos.

1
Cumple con la norma IP65

11
 Según la Organización de las Naciones Unidas para la
Alimentación y la Agricultura (FAO 2009) se proyecta
que para 2050 la población mundial alcanzará los 9,1
billones, 34,7% más que hoy, y 70% estará concentrada
en zonas urbanas; es decir, que para alimentar a dicha
población se requiere un incremento en la producción
de alimentos de 70%. Lo anterior representa un reto
dado que contamos con una disponibilidad de tierra y
recursos limitada para la producción de alimentos. Es
así como la agricultura de precisión podría llegar a ser
una de las herramientas que garantice la seguridad
alimentaria en el futuro.

La cadena de valor agrícola está compuesta de cinco etapas: Operaciones pre

productivas (adecuación de suelo, planeación), producción de cultivos (desde
la siembra hasta la cosecha), pos cosecha (almacenamiento y transporte),
procesamiento (procesamiento y empaque), y distribución y mercadeo. El
desarrollo de la agricultura de precisión se ha enfocado las etapas de producción:

Diagrama 1. Etapas de producción agrícola

Preoperativos Producción de cultivos Poscosecha

• Suministro de maquinaria • Siembra • Almacenamiento

• Manejo de Flota • Monitoreo de suelo • Transporte
• Análisis de suelo • Irrigación • Seguro
• Predicción de clima • Fertilización • Intercambio de Mercancía
• Teledetección • Cosecha • Inversión en Infraestructura

El mercado global de agricultura de precisión registró un valor de USD 4,3 billones

en 2018, y se proyecta que alcanzaría un valor de USD 10,5 billones en 2025 con
una TCAC de 13 (Gráfico 1).

Gráfico 1. Mercado global (USD billones) de agricultura de precisión 2018-2025p

TCAC 13,7%
10,5
9,3
8,2
6,3 7,2
4,9 5,5
4,3

2018 2019p 2020p 2021p 2022p 2023p 2024p 2025p

Fuente: BIS Research – Elaboración Reddi

12
¿Cuáles son las características del mercado Este mercado puede segmentarse según el tipo de
de agricultura de precisión? solución que ofrece: hardware, software y servicios.
El hardware hace referencia a los equipos necesarios,
Norteamérica será la región con la mayor proporción el software a los programas para el control de
del mercado de agricultura de precisión en 2025 dispositivos y generación de reportes y los servicios
(33,5%), seguido de Europa (25,5%) y Asia (25,2%). al mantenimiento e integración de soluciones.
La TCAC más alta entre 2018-2025p se dará en Asia Las soluciones de hardware representan el mayor
(15,7%), sin embargo, en todas las regiones se porcentaje seguida de software y servicios. Entre
proyecta un crecimiento a dos dígitos (Gráfico 2). 2018-2025 las soluciones de servicios aumentarán
su participación en el mercado, al pasar de 16,1% a
17,9% (Gráfico 4). La solución desarrollada por Colbits
Gráfico 2. Mercado global (USD millones) de se puede clasificar en los tres segmentos al tratarse
agricultura de precisión 2018-2025p por regiones de un sistema que los integra.

11,9 2018 2025p

3.530 13,6 Gráfico 4. Participación (%) por tipo de solución
15,7
2.690 2.660 2018-2025p
14,9

1.600 1.670
1.100 960
630 On - Cloud 8,1
On - premise 3,9
Norte América Europa Asia Pacífico Resto del mundo Otros 7,0 12 Automatización
40,7
Integración 5,4
Fuente: BIS Research – Elaboración Reddi
Mantenimiento
17,9
2025
5,5
La agricultura de precisión se puede aplicar en 70,1
Otros 6,6
distintos procedimientos durante el proceso de
cultivo. La aplicación más utilizada de estos sistemas
es la irrigación de precisión, que monitorea las Monitoreo 22,8
características del ambiente, del suelo y del cultivo
para suministrar agua en el momento y cantidades
adecuadas. El segmento de irrigación representará Fuente: BIS Research – Elaboración Reddi
22,6% del mercado de agricultura de precisión en
2025, seguido de monitoreo de suelo (21,8%) y
atomización (18,7%). Todas las aplicaciones de este En 2025 el segmento de hardware representará
mercado tienen proyecciones de crecimiento a dos 70,1% del mercado global de agricultura de precisión,
dígitos para el periodo 2018-2025 (Gráfico 3). al interior de este segmento las soluciones de
automatización serán las más demandadas. El
segmento de servicios participará con 17,9%,
principalmente con soluciones de mantenimiento.
Gráfico 3. Mercado global (USD millones) de
Finalmente, el segmento software participará con
agricultura de precisión 2018-2025p por tipo de
12,0% debido principalmente a soluciones en la nube
aplicación
(Gráfico 5).

12,9
14,7
15,4
2018 2025p En el segmento de hardware, la sección de
2.386,5
2.295,4
11,9
automatización está asociada con los motes
1.972,7
14,1 actuadores, ya que incluye los sistemas de control.
1.020,3
877,8
1.237,2
961,8 843,6
849,3 Por su parte la sección de monitoreo corresponde a
724,8
563,4 443,4
325,5
338,1
los motes sensores que capturan información.

Irrigación Monitoreo del Atomización Fertilización Plantación Administración Otros

suelo de datos

Fuente: BIS Research – Elaboración Reddi

13
 Gráfico 5. Participación (%) por tipo de solución Gráfico 7. Principales mercados (USD billones)
2018-2025p agricultura inteligente en América 2017

1. EE.UU. 2,35
On - Cloud 8,1
2. Brasil 0,37
On - premise 3,9
3. Argentina 0,29
Otros 7,0 12 Automatización
40,7 4.Canadá 0,26
Integración 5,4

2025
17,9 5. México 0,19
Mantenimiento 6. Colombia 0,13
5,5
7. Chile 0,11
70,1
Otros 6,6
Fuente: BIS Research – Elaboración Reddi

Monitoreo 22,8 En Colombia el mercado de agricultura inteligente

alcanzaría un valor de USD 550 millones en 2025, con
Fuente: BIS Research – Elaboración Reddi una TCAC de 20,2% (Gráfico 8). Este crecimiento es
superior al esperado a nivel mundial, debido en parte
Una de las características adicionales de la tecnología a las necesidades del sector agrícola colombiano y de
desarrollada por Colbits es su capacidad de conectarse las oportunidades de mejora en términos de eficiencia
con distintos sistemas, mediante el internet de las productiva.
cosas (IoT por sus siglas en inglés). Este mercado
también tiene proyecciones de crecimiento dinámico
Gráfico 8. Mercado (USD millones) agricultura
durante los próximos años. Se proyecta que en 2025
inteligente en Colombia 2017-2025p*
estén conectados 40,1 millones de dispositivos de
IoT para agricultura, casi el doble del registro en 2018 550,2
(Gráfico 6). 458,4
381,9
318,2
265,1
220,9
184,0
Gráfico 6. Número de dispositivos (millones) IOT 127,7 153,3

para agricultura 2018-2025p

40,1
36,5 2017 2018p 2019p 2020p 2021p 2022p 2023p* 2024p* 2025p*
33,2
27,4 30,1
22,6 24,9
20,6
Fuente: BIS Research – Elaboración Reddi
*Proyección Reddi

2018p 2019p 2020p 2021p 2022p 2023p* 2024p* 2025p*

¿Qué oportunidades se presentan en

Fuente: Statista – Elaboración Reddi
*Proyección Reddi Colombia?

Entre las funcionalidades ofrecidas por la tecnología

¿De qué tamaño es este mercado en
Colombia?
En Colombia el mercado de agricultura inteligente en
2017 fue de USD 0,13 billones, el sexto del continente
americano (Gráfico 7). El mercado colombiano
representó 5,5% del mercado de EE.UU., 35,1% del
mercado de Brasil y 44,8% del mercado de Argentina.
estudiada, está la extensión del alcance de las redes
en zonas rurales. En Colombia la cobertura de las
redes de telecomunicaciones se limita a las carreteras
principales y sus alrededores, lo que dificulta la
transmisión de información entre el gateways y la
herramienta de gestión en la nube. En el Valle del
Cauca, uno de los principales productores agrícolas
del país, las empresas de telefonía no cuentan con
cobertura total en las zonas rurales (Gráfico 9).

14
14
Gráfico 9. Mapa Cobertura* de Red 3G Tigo, Claro y Movistar

Fuente: Tigo, Claro y Movistar

* Los mapas de cobertura completos se pueden consultar en:
https://www.claro.com.co/personas/soporte/mapas-de-cobertura/ - https://www.tigo.com.co/regimen-de-proteccion-al-usuario/mapa-cobertura - http://www.
movistar.co/web/portal-col/atencion-cliente/cobertura-tecnologia

Para ofrecer servicios en agricultura de precisión
en Colombia, es importante tener en cuenta dos
características: el área cosechada y la productividad.
El área cosechada tiene una relación directa con los
productos y servicios de agricultura de precisión, ya
que se pueden vender por el área que cubren. La
productividad por su parte indica quienes necesitan
mejorarla y quienes ya están en proceso de mejora,
en ambos casos son potenciales clientes de este tipo
de tecnologías.
En Colombia, el cultivo con más hectáreas cosechadas
en 2017 fue el café con 781 mil, seguido de palma de
aceite (510 mil) y arroz (472 mil) (Gráfico 10).
Los cultivos que con muchas hectáreas cosechadas
tienen una baja producción son susceptibles de
introducir mejoras como la agricultura de precisión.
Aunque la caña azucarera apenas tiene 225mil
hectáreas cosechadas, su producción alcanzó los
26,2 millones de toneladas en 2017, la más alta del
país. El desempeño del sector azucarero se debe a
su alto grado de tecnificación, que involucra entre
otras tecnologías a la agricultura de precisión. El café,
aunque es el cultivo con mayor número de hectáreas
cosechadas (781 mil), registró una producción de
apenas 0,9 millones de toneladas, inferior a cultivos
como la palma de aceite (1,5 millones de toneladas),
arroz (2,4 millones de toneladas) y plátano (4,3
millones de toneladas) (Gráfico 11).

Gráfico 10. Hectáreas cosechadas por producto en Gráfico 11. Área cosechada y producción por cultivo
Colombia 2017 en Colombia 2017

Café 781.562 35,0

Palma de aceite 510.886 30,0

Producción (millones de ton)

Arroz 472.003 25,0 Caña azucarera

Plátano 440.186 20,0

Maíz 394.422 Ñame
15,0 Cítricos
Yuca 244.172
10,0 Aguacate
Caña azucarera 225.886 Frijol
Caña panelera 5,0 Banano Plátano
195.590 Yuca Arroz
Papa
Caña panelera Maíz Palma de aceite Café
Cacao 176.716 - Cacao
Papa - 100,0 200,0 300,0 400,0 500,0 600,0 700,0 800,0 900,0
103.695
Área cosechada (miles de hectáreas)

Fuente: Ministerio de agricultura – Elaboración Reddi Fuente: Ministerio de agricultura – Elaboración Reddi

15
15
 La productividad (medida como las toneladas por • El arroz con un área cosechada de 472 mil
hectárea cosechada), de los principales cultivos de hectáreas en 2017 se posicionó como el tercer
Colombia ha presentado distintas trayectorias durante cultivo más grande de Colombia. Su productividad
el periodo 2007-2017: en 10 años se redujo de 5,6 toneladas por hectárea
a 5,1.
• El Café que es el cultivo con más área cosechada
del país registró una productividad aproximada de • El cuarto cultivo con mayor área cosechada en
una tonelada por hectárea al año en 2017. 2017 fue el plátano que registró una productividad
de 9,8 toneladas por hectárea, en 2007 su
• El segundo cultivo con más área cosechada fue productividad fue 8,0 toneladas por hectárea.
la palma de aceite. En diez años su productividad
paso de 3,4 toneladas por hectárea a 2,9.

Gráfico 12. Productividad (toneladas por hectárea cosechada) 2007-2017 productos

seleccionados

Café Palma
1,3 3,5

1,1
3,0
0,9

0,7 2,5
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Plátano Arroz
10,0 6,0

5,5
9,0
5,0
8,0
4,5

7,0 4,0
2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

Fuente: Ministerio de agricultura – Elaboración Reddi

Los cultivos de café, plátano y palma están orientados Gráfico 13. Comercio internacional (USD millones)
a la exportación de productos, mientras que el arroz 2001-2018 productos seleccionados
se orienta a las importaciones. Entre los productos
seleccionados el que más se exporta es el café
Exportaciones Importaciones
(USD 2.335 millones), seguido del plátano (USD 866
millones) y la palma (USD 466 millones) (Gráfico 12). 2.335 2001 2018 2001 2018

Las importaciones de arroz (USD 79 millones) 769 866

superaron con creces el valor de las exportaciones 408

26
446
0 2 4 96 6 3 0
210
38 79
(USD 2 millones). Las importaciones de palma Café Plátano Palma Arroz Café Plátano Palma Arroz
(USD 210 millones) representaron 47,1% de sus
exportaciones (Gráfico 13).
Fuente: Trademap – Elaboración Reddi

16
16
Los cultivos de plátano y café aumentaron su
productividad en los últimos años y no están
enfocados solo en el mercado nacional sino también
en el internacional. El aumento de productividad
hace que los cultivos sean más competitivos y el
enfoque internacional estabiliza su demanda. Estos
sectores pueden interesarse en tecnologías que les
permitan aumentar su productividad para mantenerse
competitivos en el mercado.
El sector de arroz no parece suplir la demanda nacional
y, además su productividad no aumenta al ritmo de
principales productos agrícolas exportados para
identificar la posible demanda. El principal producto
agrícola exportado es el café sin tostar, seguido del
banano. Es de resaltar que 4 de los principales 10
productos agrícolas exportados son flores, un cultivo
que requiere condiciones climáticas controladas
durante todo su proceso.
Gráfico 14. Exportaciones (USD millones) principales
productos 2017
1. Café (sin tostar) 2.512,8

los demás cultivos. Este sector tiene grandes retos en 2. Banano (cavendish) 849,1

temas de productividad y competitividad, que podría 3. Rosas 309,4

4. Azúcar (pura qui.)
afrontar mediante la adquisición de tecnologías. 5. Azúcar (en bruto)
253,0
116,0
6. Alstroemerias 78,5
Desde otro punto de vista, los cultivos dedicados a 7. Hortensias 74,7

exportación son los que pueden requerir un mayor 8. Claveles 72,3

control durante el proceso de cosecha y poscosecha 9. Aceite de almendra de palma 63,0

10. Plátano 60,8
para cumplir los requerimientos de sus respectivos
destinos. Por este motivo es necesario conocer los Fuente: Ministerio de agricultura – Elaboración Reddi

Estos son los principales exportadores de cada uno de los 10 productos y su participación
en el total exportado por producto:

•Café: Federación Nacional de Cafeteros •Alstroemerias: The Elite Flower USD 8

USD 419 millones (16,7%) millones (11,2%)
•Banano: Unión de Bananeros de Urabá USD •Hortensias: Guamito USD 3 millones (3,9%)
298 millones (35,1%) •Claveles: Florval USD 10 millones (13,9%)
•Rosas: The Elite Flower USD 39 millones •Aceite de almendra de palma: Acepalma
(12,7%) USD 32 millones (52,3%)
•Azúcar (pura químicamente): Ciamsa USD •Plátano: Unión de Bananeros de Urabá USD
62 millones (24,8%) 34 millones (57,4%)
•Azúcar (en bruto): Ciamsa USD 43 millones
(37,2%)
17
17
 ¿Cuáles son los principales competidores
en el mercado?

Arable Labs – Arable Mark Identidad IOT

Creada en 2014 en EE.UU. Creada en 2001 en EE.UU. y en Colombia desde 2017

Se ofrece cómo una plataforma integrada de analítica,
que monitorea el crecimiento de los cultivos y clima
de campo (Hardware y software), lo que le permite
detectar anomalías y tendencias. Previene pérdidas
de alimentos al predecir condiciones precisas antes
de la cosecha y reconoce signos tempranos de
enfermedad, infestación o heladas. Cuenta con
patentes concedidas para el sistema de medición de
lluvias (disdrómetro) y su diseño.
El dispositivo de medición es de fácil instalación,
inalámbrico y no requiere un gateway, sin embargo,
no ofrece una solución para el alcance de las redes
móviles. Incluye un panel solar que le da autonomía
energética2.
Ofrece soluciones de tecnología relacionadas con
IoT, una de sus líneas de negocio es la agricultura. Su
sistema monitorea humedad relativa, temperatura,
niveles de luminosidad y otros factores ambientales.
Envía alertas cuando se detectan cambios y notifica a
las partes interesadas para que se tomen las acciones
necesarias. Esta empresa importa partes de EE.UU. y
se ensamblan en Colombia.
En 2018 realizaron un proyecto para evaluar los
efectos del clima en las plagas en cultivos de café.
Fuente: https://identidadiot.com/

Precio del sensor: USD 650

Servicio analítica: USD 250
Servicio de cuenta: USD 1.250

Fuente: https://www.arable.com/

2
El proveedor indica que tiene autonomía por varios años, pero no indica cuantos

18
Pycno Agriculture
Creada en 2014 en Reino Unido
Ofrece una solución de medición, análisis y control
aplicados a agricultura de precisión. El sistema de
sensores mide radiación solar, humedad en el aire,
temperatura en el aire y en el suelo. Los sensores
crean una red y un sensor maestro funciona como
una puerta de enlace (gateway), mediante el cual se
envía la información vía internet. Los sensores y el
gateway se venden como un kit.
Cuenta con un panel solar y una batería que le
dan autonomía energética. No ofrece el sistema
modular de sensores, no cuenta con patente ni con
complementos para el alcance de la red.
Precio del kit: USD 2.199 + USD 149 de envío
Fuente: https://es.pycno.co/
Monnit
Creada en 2010 en EE.UU.
Ofrece un sistema de monitoreo para agricultura con
tres componentes: sensores, gateaway y software.
Para cada uno de los elementos ofrece una variedad
de opciones y precios que permiten adaptarse a
las necesidades de los usuarios. En su portafolio de
productos se encuentran sensores de temperatura,
humedad, lluvia, luz, nivel de agua. Los gateway
disponibles trabajan con redes 2g,3g y 4g y el
software maneja distintos paquetes de suscripción.
Los equipos de este sistema Funcionan con baterías
AA.
Precio de sensor: desde USD 49 de temperatura, USD
79 de humedad, USD 109 de luz y USD 125 de nivel de
agua.
Precio gateway: 2G a USD 129, 3G a USD 269
Precio software: USD 39 (12 meses para 6 sensores)
Antenas repetidoras: USD 179
Fuente: https://www.monnit.com/
19
 Seresco - Cultiva decisiones
Creada en 1969 – España
Ofrece soluciones de captura y análisis de información
de cultivos. El análisis se presenta mediante
una plataforma virtual que es analizada con una
aplicación que proporciona modelos predictivos sobre
rendimientos, estrés hídrico, calidad de la cosecha y
el avance de plagas.
Esta solución está enfocada en el sector vitícola y
viñedos.
Fuente: https://www.cultiva.green/es/
20
Davis Instruments
Creada en 1963 en EE.UU.
La oferta de EnviroMonitor tiene 4 componentes:
sensores, nodos, gateway y plataforma. Los nodos
reúnen la información de los distintos sensores para
enviarlos al gateway y este a su vez los envía a la
nube. utiliza una combinación de paneles solares y
baterías para su funcionamiento.
Precio sensor: desde USD 45
Precio nodo: USD 395
Precio gateway: USD 825
Precio plataforma: gratis
Servicio del sistema: anualidad para gateway (USD
200-320) y nodos (USD 28-40) dependiendo de la
frecuencia de envío.
Fuente: https://www.davisinstruments.com/
En términos generales, las soluciones se componen de
tres elementos para monitoreo de cultivos: sensores,
gateways y plataformas. Sin embargo, se presentan
de manera distinta según su fortaleza. La facilidad de
instalación es una de las características comunes.
Entre las empresas identificadas, la mayoría se
dedican exclusivamente a agricultura de precisión,
no se mezclan con aplicaciones a otros sectores.
Todos cuentan a su disposición con sensores de
distintas características. La autonomía energética
hace parte de las características de los competidores,
sin embargo, mezclan paneles solares con baterías
que no ofrecen el mismo tiempo de autonomía que
Colbits.

En Innovactiva identificamos otro sistema de medición con características

similares al desarrollado por Colbits. Utilizando internet de las cosas mide y
registra parámetros eléctricos en redes de media tensión para minimizar las
pérdidas de energía. Este sistema se compone de sensores de fácil instalación
que sin necesidad de emplear transformadores de medida permiten conocer el
estado de una red de distribución en tiempo real.
21
 3. Vigilancia
tecnológica

22
¿Se han desarrollado tecnologías similares?

Para identificar el desarrollo de tecnologías similares, Gráfico 16. Solicitantes de patente (%) por tipo de
se realizó una búsqueda de patentes siguiendo la solicitante
Clasificación Internacional de Patentes (CIP). Se utilizó
una ecuación con cuatro códigos IPC3 y las palabras
clave: agricultura de precisión, agricultura inteligente, Inventores
Entidades gubernamentales 1,4
Internet de las cosas. 2,1
Centros de investigación
Como resultado se encontraron 234 familias de 2,1

patentes4. La mitad de las patentes encontradas se

presentaron en los últimos dos años (Gráfico 15). Empresas
Según la información disponible en 2018 se registraron 52,4
79 solicitudes de patentes, 64,6% más que en 2017 Entidades educativas
y 33,8% del total de solicitudes encontradas. El 42,1
aumento de las solicitudes en los últimos dos años
indica un aumento en el interés por este tipo de
tecnologías y es acorde con la tendencia identificada
en el mercado.
Fuente: Orbit – Elaboración Reddi
Gráfico 15. Número de familias de patentes por año
de aplicación 2001-2018
El principal solicitante de patentes similares es
79 la empresa Intel. Los principales 10 solicitantes
presentaron 54 solicitudes que equivalen 23,1% del
48
total; 7 de los principales solicitantes son empresas,
45
enfocadas en telecomunicaciones e IOT (Gráfico 17).
24
15

1 0 0 0 2 4
7 9
Gráfico 17. Principales solicitantes
2006

2008

2009
2007

2014
2010

2016

2018
2017
2012

2015
2013
2011

Intel 27

Skyworks 4
Fuente: Orbit – Elaboración Reddi
Shanghai IOT 4

Universidad de Guilin 4

Nokia Networks 3
¿Quiénes son los principales desarrolladores Nanjing Hansense IOT Technología 3

de estas tecnologías? Accenture 3

Centro de inv. de tec. Agrícola (Beijing) 2

En total se identificaron 145 solicitantes de patentes Beijing On Chi Hengda Technology 2

sobre este tema, la mayor parte de estas solicitudes Anhui Universidad Agrícola 2

fueron realizadas por empresas (52,1%), seguido

de instituciones educativas (42,1%). El interés de
Fuente: Orbit – Elaboración Reddi
parte del sector privado por desarrollar y proteger
sus descubrimientos, se puede interpretar como
expectativas optimistas sobre la generación de
ingresos a raíz de los mismos.

3
H04L-012/00, H04L -012/28, H04L-067/12, G06Q-050/02
4
Una familia de patentes es un grupo de patentes (o solicitudes de patentes) sobre la
misma invención, presentadas en distintas oficinas de propiedad intelectual, ya sean
regionales o nacionales

23
 Principales solicitantes ¿En dónde se desarrollan estas tecnologías?

La actividad inventiva indica en donde se genera el

conocimiento sobre este tema, esta se mide según el
primer país de prioridad de cada familia de patentes5.
China es el principal país de origen con 153 familias
de patentes, seguido de EE.UU. (40) y la oficina de la
OMPI (WO)(16) (Gráfico 18).

Gráfico 18. Número de familias por país/oficina de

prioridad (origen)

1. China

2. EE.UU

3. WO

4. Corea

5. India

6. Singapur

7. Malasia

8. Inglaterra

Fuente: Orbit – Elaboración Reddi

La empresa fabricante de circuitos integrados, tiene
entre sus líneas de negocio soluciones de IOT para
distintas aplicaciones. Entre las soluciones ofrecidas
para agricultura de precisión cuentan con una línea de
gateways, dispositivos de transmisión de información
y servicio de análisis empleando el sistema de
inteligencia artificial Watson.
Fuente: https://www.intel.com/content/www/us/en/
internet-of-things/overview.html
La actividad de patentamiento indica en que mercados
se considera atractivo explotar las tecnologías o
bloquear comercialmente a un competidor, esta se
mide por el número de publicaciones realizadas en
cada país. De las familias de patentes identificadas,
78,9% buscaron protección en EE.UU., 77,3% en la
oficina de la OMPI (WO) y 56,2% en la oficina europea
(EP) (Gráfico 19).
Gráfico 19. Número de familias de país/oficina de
publicación (destino)

China 125
WO 41
EE.UU 24
EP 15
Corea 14
India 13
Japón 3
Canadá 3
Singapur 2
Australia 2

Fabrica semiconductores para radiofrecuencia y

comunicación móvil. Tiene desarrollos relacionados
Fuente: Orbit – Elaboración Reddi
con amplificación de radiofrecuencia que pueden ser
utilizados en distintas aplicaciones, una de ellas es
agricultura de precisión.

Fuente: http://www.skyworksinc.com/
3
El primer país de prioridad es un indicador de origen debido a que usualmente el inventor
protege la invención en su país de origen o hace referencia al primer país donde haga el
depósito de la invención (Orbit s.f.)

24
24
 Cada patente cuenta con una clasificación que permite agruparlas de acuerdo
al tipo de conocimiento que se requiere para su desarrollo. Entre las patentes
identificadas, el dominio tecnológico más frecuente es el de comunicación digital
que hace referencia a distintas formas de transmisión de información. El segundo
domino más frecuente es el de control que hace referencia a tecnologías que
permiten controlar sistemas eléctricos, magnéticos, mecánicos, entre otros (Gráfico
20). La tecnología estudiada se puede clasificar en los dominios tecnológicos más
frecuentes.

Gráfico 20. Número de familias por dominio tecnológico6

Comunicación digital 73
Control 58
Telecomunicaciones 49
Otras máquinas especiales 36
Métodos de TI para la gestión 33
Medición 28
Tecnología computacional 26
Maquinaria eléctrica, aparatos, energía 6
Procesos de comunicación básicos 3
Análisis de materiales biológicos 3

Fuente: Orbit – Elaboración Reddi

¿Cuál es el estado legal de las tecnologías? Gráfico 21. Situación legal

De las familias de patentes identificadas, actualmente

54,3% se encuentran pendientes, esto debido a que Abandonadas
13,2 No vigentes
más de la mitad de las solicitudes se realizaron en los 17,5
últimos dos años, lo que hace que aún se encuentren Concedidas Expiradas
en proceso de evaluación. El 28,2% se encuentran 28,2 2,6
concedidas y el restante 17,5% no se encuentran
Revocadas
vigentes (Gráfico 21). Aunque más del 80% de las
234
1,7
patentes identificadas se encuentran vigentes, y su
información es pública, esta no es de libre uso.

Es importante resaltar que, aunque la proporción

Pendientes
de patentes no vigentes es de 17,5%, 75% de estas 54,3
fueron abandonadas, esto se puede deber a la
obsolescencia de las tecnologías.
Fuente: Orbit – Elaboración Reddi

6
Los demás dominios representan proporciones inferiores a 10%.

25
25
 Algunas patentes similares

Nombre: Configuración automatizada de sistemas de máquina a máquina

Número: WO201804643
Fecha de solicitud: 1 de julio de 2016
Solicitante: Intel
Situación legal: En trámite

La invención es un getaway que recibe información de distintos dispositivos, la administra

y reenvía. La información recibida por el dispositivo proviene de sensores, la cual es
procesada de acuerdo al servicio requerido y posteriormente transmitida a un dispositivo
actuador que ejecuta acciones definidas.

El gateway descubre e identifica los dispositivos en su rango de alcance y les envía la

información de configuración, entre los dispositivos deben estar al menos un sensor y
un actuador. Esta invención puede ser utilizada para varias aplicaciones, una de ellas es
la agricultura en la que los sensores pueden medir variables de entorno climático y los
actuadores activar sistemas de riego, entre otros.

Oficinas: WO y China

26
26
 Nombre: Sistema de monitoreo inalámbrico de granja de ganado lechero basado en
Internet de las cosas
Número: CN204013611
Fecha de solicitud: 11 de abril de 2014
Solicitante: Instituto de Información Agrícola, Academia China de Ciencias Agrícolas
Situación legal: Concedida

Sistema de monitoreo inalámbrico diseñado para uso en granjas de productos lácteos

basado en el Internet de las Cosas. Incluye los siguientes módulos:
1. Radio frecuencia (RFID).
2. Dispositivo de lectura y escritura RFID.
3. Medición de temperatura por infrarrojos sin contacto.
4. Detección de información ambiental.
5. Gateway.
6. Pluralidad de nodos de comunicación inalámbrica, servidor remoto y terminal de
usuario.
El sistema se basa en la aplicación de fusión del sensor para IOT y la tecnología de
comunicación inalámbrica Zigbee. Con la información del sistema se puede realizar una
administración eficiente de la granja y aumentar la producción.

El sistema usa un módulo de energía solar, una batería y red eléctrica. Además, tiene
un servidor que es un software de gestión de recursos que proporciona servicios para
los usuarios. El sistema tiene módulos sensores que incluyen mediciones de temperatura
y humedad que tienen un rango de medición de -20°C hasta 100°C con una precisión
de ±0,4°C, y de humedad entre 0% y 99% ±3%. Estos sensores tienen un amplificador,
un convertidor A/D analógico, una memoria de verificación, un generador de CRC y una
compuerta de datos.

Oficinas: China

Nombre: Sistema, método y kit para recopilar y transmitir datos de manejo de cultivos
agrícolas

Número: WO2018178521
Fecha de solicitud: 31 de marzo de 2017
Solicitante: Visio-Green Agriculture
Situación legal: En trámite

La invención se refiere a un sistema de gestión de cultivos agrícolas que comprende

una arquitectura de red de telecomunicaciones, un servidor de aplicaciones central
(configurado para gestionar y controlar el sistema), varios nodos de captura de datos
(sensores configurados para enviar datos capturados al servidor central), al menos un
nodo con módulo de radio frecuencia (RFID) para la transmisión de la información.

El sistema comprende además al menos un lector RFID configurado para leer la información
enviada al servidor de aplicaciones central a través de la red.

Adicionalmente, esta invención comprende

un kit que permite recopilar y transmitir datos
relacionados con el manejo del cultivo agrícola.
El sistema cuenta con baterías y un número
considerable de componentes electrónicos para
su gestión, lo que proporciona un hardware más
costoso por lo cual difiere con la patente de
Colbits.

Oficinas: WO

27
27
 Nombre: Sistema de monitoreo y alerta temprana de plagas de la agricultura basado
en IOT, cloud computing y big data

Número: CN105334834
Fecha de solicitud: 29 de noviembre de 2015
Solicitante: Tao Jie
Situación legal: En trámite

La invención describe un sistema de monitoreo y alerta temprana de plagas agrícolas

basado en IOT, cloud computing y big data. El sistema se compone de:
1. Un servidor en la nube.
2. Un teléfono inteligente.
3. Lámparas para matar insectos (lámpara LED, dispositivo de recepción de insectos,
rejilla de alto voltaje, unidad de conteo de insectos, ventilador, bolsa receptora de
insectos y una cubierta para lluvia).
La lámpara atrae y elimina insectos, estos son contados y puestos en una bolsa receptora.
La unidad de conteo de insectos cuenta con los siguientes módulos: comunicación
inalámbrica, posicionamiento GPS, y controlador, una fuente de voltaje y una unidad de
conversión analógica-digital. El resultado del conteo de insectos es enviado al servidor y
se puede consultar mediante un teléfono inteligente.

Esta invención proporciona información sobre el número y tamaño de los insectos, lo que
permite predecir su tendencia y determinar el riesgo al que se expone el cultivo.

Oficinas: China

Nombre: Metodología y sistema de gestión de información y monitoreo de la

información del entorno ecológico agrícola basado en Internet of Things (IoT), big data
y cloud computing

Número: CN106254476
Fecha de solicitud: 9 de agosto de 2016
Solicitante: Shenyang Junnongge Technology Co
Situación legal: En trámite

La invención se refiere a un método de manejo y supervisión de la información del

entorno agrícola a través de Internet de las cosas, big data, cloud computing y seguridad
de la información. El proceso de producción agrícola se supervisa en tiempo real mediante
sensores, se realizan diagnósticos y se envían alertas mediante una plataforma, y por
medio de un dispositivo automático se pueden controlar acciones de forma remota.

El sistema comprende cuatro módulos:

1. Adquisición y transmisión de información sobre el medio ambiente ecológico agrícola.
2. Almacenamiento de seguridad de información.
3. Aplicación y análisis de información del entorno ecológico agrícola.
4. Control remoto de instalaciones agrícolas.
A través del sistema de la invención, se puede realizar una granja industrial de alta
eficiencia, la tecnología moderna y el nivel de gestión de la agricultura pueden mejorarse
y a medida que se utiliza la tecnología de seguridad de datos electrónicos, se puede
garantizar la confiabilidad de la información del entorno ecológico agrícola.

La información puede llegar a través de mensajes de texto y los sensores miden la

temperatura, el equipo de ventilación y la luz entre otros factores, aunque no tiene
autonomía energética.

Oficinas: China

28
Las solicitudes de patente sobre este tema se duplicaron en los últimos dos años
y el principal origen y destino de estas es China. Debido al creciente desarrollo
de este campo gran parte de las solicitudes se encuentra concedida o en trámite
(82,5%) y por lo tanto no son de libre uso.

Las empresas presentaron la mayor proporción de solicitudes (52,4%), y ocuparon

7 de las 10 principales posiciones.

Las tecnologías identificadas están enfocadas en la transmisión y almacenamiento

de la información. Su característica novedosa no se asocia al segmento de
hardware y no se enfocan en autonomía energética, que son las características
principales del desarrollo.

29
 4. Valoración de la
tecnología

30
La valoración financiera de la presente tecnología
permitirá conocer el potencial económico que puede
alcanzar el activo en estudio. Para esto, se aborda
desde distintos puntos de vista para determinar cuál
puede ser el valor de comercialización de la tecnología
y los resultados serán una herramienta importante
para la toma de decisiones estratégicas con relación a
las futuras negociaciones.
Tabla 1. Costos de desarrollo de la tecnología7
Rubro
Investigadores y personal auxiliar
Herramientas y Materiales
Costo de Patente
Costo de Remplazo
Ajuste por obsolescencia
Ahorros de impuestos
Valor de la patente
Fuente: Elaboración Reddi a partir de los datos suministrados por el investigador
Aunque el costo del desarrollo de la tecnología, no
necesariamente corresponde a su valor de mercado,
se debe entender este cómo el valor mínimo al cual
se debería comercializar. Lo anterior entendiendo
que, al aceptar un precio inferior a este, no se lograría
recuperar la inversión realizada en el proceso del
desarrollo tecnológico.
¿Qué esperar al explotar esta tecnología?
De acuerdo a la información suministrada y teniendo
como base las capacidades propias para explotar
la tecnología, se realiza la valoración del activo,
partiendo del análisis de datos de la empresa Colbits
SAS, y datos de mercado, con el fin de obtener el
potencial de la tecnología al ser explotada por sus
propios desarrolladores.
Para el presente trabajo se utiliza el método de
ingresos, el cual se basa en estimar los beneficios
futuros que puede generar una tecnología,
descontando estos flujos mediante una tasa que
7
Todos los costos tienen en cuenta el ajuste por inflación y el tiempo de desarrollo
8
El ajuste por obsolescencia es cero debido a que la patente concedido en 2018 y la vida
útil de la patente está en su 100%
9
Todos los costos tienen en cuenta el ajuste por inflación y el tiempo de desarrollo
¿Cuánto costó desarrollar la tecnología?
El costo de desarrollo de la tecnología se puede
conocer al sumar todos los gastos en los que se
incurrió en el proceso: Horas de trabajo, adquisición
de activos, servicios adquiridos, entre otros. Para el
presente caso, el costo de desarrollar la tecnología
fue COP 174.368.949 (Tabla 1).
Costo total
91.717.200
71.115.749
11.536.000
174.368.949
08
09
174.368.949
incorpore la posible rentabilidad esperada y los
riesgos propios de explotación. Es necesario tener en
cuenta que esta valoración se hace tomando como
referencia el mercado colombiano y los múltiplos
de la empresa de acuerdo a su estructura de capital
actual.
Con base en lo anterior, y conociendo el alto grado
de incertidumbre de los ingresos que pueden
generar aquellos activos producto de resultados de
investigación, y que aún no se encuentran validados
en el mercado, se proyectan diferentes escenarios,
con el objetivo de establecer los posibles valores
a los que podría llegar la tecnología mediante el
cumplimiento de algunos supuestos establecidos.
Escenario base
• Los ingresos se proyectan partiendo del precio
de venta y de la capacidad instalada informada
por la empresa, esperando alcanzar el 100%
del potencial de producción para el décimo año.
El precio de venta se actualiza cada año con la
inflación proyectada (proyección basada en
el comportamiento histórico de la inflación),
31
 contemplando un rango entre el 3,8% y el 7,7%, • Los gastos administrativos y de ventas se
esto con el fin de incluir en la valoración, los establecen en 15% sobre el ingreso, esto de
diferentes escenarios económicos que pueden acuerdo al promedio histórico de la empresa
afectar el valor de la tecnología en el futuro. reflejado en sus estados financieros durante los
últimos cuatro años. Se incluye la vinculación
Con esta proyección, la participación de la de una persona de planta para apoyar el
tecnología en el mercado colombiano de proceso de comercialización de la tecnología. El
agricultura de precisión sería del 0,04% para el salario básico se establece en COP1,5 millones,
primer año, hasta llegar al 0,08% en el décimo incrementado anualmente con la inflación
año. proyectada.

Gráfico 22. Ingresos operacionales (COP millones) • La tasa efectiva de impuestos se proyecta con
2019p-2028p base en la tasa vigente del impuesto de renta
y complementarios para el año 2019 aplicable a
las personas jurídicas en Colombia, a saber 33%.
2.175

1.730
• Para establecer los cambios en el capital de
trabajo, se realizó el análisis del ciclo de efectivo
1.374 histórico de la empresa, identificando que,
1.086 según los estados financieros suministrados,
855 los días en que tardan los inventarios y la
666
506 cartera en convertirse en efectivo presentaron
375 un comportamiento inusualmente elevado,
192 273
mientras que los días de pago a proveedores
han sido considerablemente bajos en relación
al ciclo de recaudo durante los últimos tres años
2019p

2020p

2021p

2022p

2023p

2024p

2025p

2026p

2027p

2028p

(Gráfico 24):

Fuente: Elaboración Reddi

Gráfico 23. Participación (%) mercado de agricultura Gráfico 24. Ciclo de efectivo 2014-2017
de precisión en Colombia 2019p-2028p
886
683 690
0,08 867
0,07
0,07 649 660
0,07
0,06 81
0,06
0,05 (13) (34) (30) (19)
0,05 2014 2015 2016 2017
0,04 Días de cuentas por pagar y proveedores Días de cuentas por cobrar e inventarios
0,04 Ciclo de efectivo

Fuente: Datos Colbits S.A. Cálculos Reddi

2019p

2020p

2021p

2022p

2023p

2024p

2025p

2026p

2027p

2028p

• Con base en lo anterior se decide analizar el

ciclo de efectivo de 113 empresas del sector,
Fuente: Elaboración Reddi buscando establecer las necesidades de capital
de trabajo con supuestos cercanos al mercado.
Seguidamente se promedian estos datos de
• Los costos proyectados representan el 35% de mercado, con los datos históricos de la empresa,
los ingresos según los datos estimados por los esto con el fin de incluir la realidad económica
desarrolladores. de Colbits SAS en los supuestos de proyección.

32
32
 Así las cosas, se proyectan 139 días para la • No se estima inversión inicial en activos
recuperación de la cartera. Se establecen 148 fijos, tomando como base la información
días de rotación de inventarios y se define suministrada por la empresa, quien indica
como política de pago a proveedores 80 días que actualmente cuentan con la capacidad de
en promedio después del recibimiento de la producción suficiente para la operación y si
factura. supera sus capacidades lo harían a través de
maquila.

Tabla 2. Estado de resultados proyectado (COP Millones) 2019-2028

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Estado de resultados proyectado
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos operacionales 192 273 375 506 666 855 1.086 1.374 1.730 2.175
Costos de ventas 67 96 131 177 233 299 380 481 606 761
Utilidad bruta 125 178 244 329 433 556 706 893 1.125 1.414
Gastos administrativos y de ventas 55 68 85 105 131 161 196 240 294 362
Utilidad operacional 70 109 159 223 302 395 510 653 831 1.052
Fuente: : Elaboración Reddi a partir de supuestos

Una vez proyectado el estado de resultados basado
en los supuestos mencionados anteriormente, se
procede a calcular el flujo de caja libre que se espera
produzca la tecnología, el cual, al ser sustentado en
hipótesis y estimaciones, posee un alto grado de
incertidumbre. Por lo tanto, en el presente trabajo se
realizan 1000 simulaciones a través de la técnica de
simulación Montecarlo10, con el objetivo de presentar
las herramientas suficientes para que los propietarios
de la tecnología puedan tomar las mejores decisiones
en futuras negociaciones.
Para este escenario, el valor presente neto
recomendado para la tecnología, se estima en COP
277,28 millones, con un valor mínimo de COP 266,25
millones y un valor máximo de COP 288,29 millones,
obtenido con un porcentaje de certeza del 99,9%
después de evaluar los 1000 posibles resultados
simulados.

Tabla 3. Flujo de caja proyectado (COP Millones) 2018-2028

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Flujo de caja libre de la tecnología
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Utilidad operacional 0 70 109 159 223 302 395 510 653 831 1.052
Impuestos 0 23 36 53 74 100 130 168 216 274 347
Utilidad operacional después de impuestos 0 47 73 107 150 202 265 342 438 557 705
Cambios en capital de trabajo 73 33 42 54 66 78 95 119 147 183 296
Flujo de caja libre (FCL) -73 13 31 53 84 124 169 223 291 373 409

Valoración
VPN de la tecnología 277,28
WACC 25,9%

Fuente: : Elaboración Reddi a partir de supuestos

10
Técnica que se utiliza para obtener respuestas con mayor grado de probabilidad a través
de simulaciones, partiendo de modelos matemáticos

33
33
 Escenario medio
• En el escenario medio, para la proyección de los Gráfico 26. Participación (%) mercado de agricultura
ingresos, se realizan las simulaciones esperando de precisión en Colombia 2019p-2028p
alcanzar el 100% del potencial de producción
en el séptimo año de comercialización de la
tecnología. 0,18
0,17
0,16
0,15
• Con esta proyección, la participación de 0,13 0,13
la tecnología en el mercado colombiano de 0,10
agricultura de precisión proyectado sería del
0,08
0,03% para el primer año, hasta llegar al 0,18%
en el décimo año. 0,05
0,03

Gráfico 25. Ingresos operacionales (COP millones)

2019p-2028p

4.920

2019p
2020p
2021p
2022p
2023p
2024p
2025p
2026p
2027p
2028p
3.889
3.049
2.367 Fuente: Elaboración Reddi

1.788
1.459 Mediante el cumplimiento de los supuestos
979 establecidos en este escenario, el valor presente neto
630
177 302 recomendado para la tecnología, se estima en COP
545,2 millones, con un valor mínimo de COP 509,3
millones y un valor máximo de COP 585,1 millones,
2019p

2020p

2021p

2022p

2023p

2024p

2025p

2026p

2027p

2028p

obtenido con un porcentaje de certeza del 67,0%

después de evaluar los 1000 posibles resultados
simulados.
Fuente: Elaboración Reddi

Tabla 4. Flujo de caja proyectado (COP Millones) 2018p-2028p

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Flujo de caja libre de la tecnología
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Utilidad operacional 0 61 122 284 456 694 857 1.144 1.482 1.898 2.410
Impuestos 0 20 40 94 151 229 283 377 489 626 795
Utilidad operacional después de impuestos 0 41 82 190 306 465 574 766 993 1.272 1.614
Cambios en capital de trabajo 67 51 135 144 198 136 239 281 346 425 687
Flujo de caja libre (FCL) -67 -10 -53 47 108 330 335 485 646 847 927

Valoración
VPN de la tecnología 545,2
WACC 25,9%

Fuente: : Elaboración Reddi a partir de supuestos

34
34
Escenario optimista
• En este escenario, la proyección de los Gráfico 28. Participación (%) mercado de agricultura
ingresos se realiza esperando alcanzar el 100% de precisión en Colombia 2019p-2028p
del potencial de producción en el quinto año de
comercialización de la tecnología.
0,24
0,22
• La participación de la tecnología en el
0,21
mercado colombiano de agricultura de precisión 0,19
0,18
proyectado en el presente escenario sería del 0,16
0,04% en el primer año, hasta llegar al 0,24% 0,15
en el décimo año. 0,11
0,08
0,04
Gráfico 27. Ingresos operacionales (COP millones)
2019p-2028p
6.798

2019p

2020p

2021p

2022p

2023p

2024p

2025p

2026p

2027p

2028p
5.223

4.018 Fuente: Elaboración Reddi

3.113
2.409
1.820 Tomando como base el cumplimiento de los supuestos
1.393 establecidos en este escenario, el valor presente neto
853 recomendado para la tecnología, se estima en COP
490
228 758,72 millones, con un valor mínimo de COP 703,25
millones y un valor máximo de COP 814,19 millones,
obtenido con un porcentaje de certeza del 68,1%
2019p

2020p

2021p

2022p

2023p

2024p

2025p

2026p

2027p

2028p

después de evaluar los 1000 posibles resultados

simulados.
Fuente: Elaboración Reddi

Tabla 5. Flujo de caja proyectado (COP Millones) 2018-2028

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Flujo de caja libre de la tecnología
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Utilidad operacional 0 88 217 398 667 880 1.173 1.524 1.975 2.576 3.361
Impuestos 0 29 72 131 220 290 387 503 652 850 1.109
Utilidad operacional después de impuestos 0 59 146 267 447 589 786 1.021 1.323 1.726 2.252
Cambios en capital de trabajo 89 108 150 223 176 243 291 374 498 650 960
Flujo de caja libre (FCL) -89 -48,8 -4,3 44,1 270,6 346,7 494,8 647,1 825,7 1.075,5 1.291,7

Valoración
VPN de la tecnología 758,72
CPPC 25,9%

Fuente: : Elaboración Reddi a partir de supuestos

35
35
 5. Estrategia de
comercialización

36
¿Cuál es la propuesta de valor de la
tecnología?
La propuesta de valor es el factor que hace diferente
a una tecnología en relación con lo que ya existe. La
finalidad, es solucionar un problema o satisfacer una
necesidad del cliente. Se debe tener en cuenta los
elementos que contribuyen a la creación de valor para
el cliente como: novedad, mejora de rendimiento,
personalización, diseño, precio, reducción de costos,
accesibilidad y/o comodidad/utilidad.
Para construir la propuesta de valor, es necesario
conocer todos los beneficios que puede ofrecer la
plataforma de telemetría. Las principales características
que generan valor a los consumidores son:
•Recolección y almacenamiento de datos, análisis
de información y toma de decisiones para aumentar
la productividad del cultivo.
•Adaptabilidad de los sensores a las necesidades
de cada cliente para la recolección de distintos
tipos de información.
•Se puede utilizar en zonas rurales sin cobertura de
redes de comunicación.
•Fácil instalación, no requiere conexiones.
•Cuenta con un sistema de alimentación energética
que le da autonomía por un periodo de 5 años.
• Aumenta la productividad de los cultivos.
Los beneficios que ofrece a los productores:
•Permite ofrecer soluciones adaptables a los
clientes con distintos tipos de cultivos, e incluso por
fuera de la agricultura.
• Cuenta con un mecanismo de protección para uno
de sus elementos más importantes, la autonomía
energética, que no está presente en otros equipos
similares.
•El sistema está diseñado para cubrir zonas sin
alcance de red, una zona extensa en Colombia.
El sistema desarrollado por Colbits permite complementar
los conocimientos de los agricultores, sumando su
experiencia con información real, lo que permite
tomar las mejores decisiones posibles para aumentar
la productividad de los cultivos. Mediante una solución
compuesta de hardware y software, complementadas
con un servicio de instalación e integración, es posible
suministrar el análisis necesario para tomar decisiones
informadas.
¿Cuál es la ruta de comercialización?
En el ejercicio de valoración de la tecnología se
analizó la posibilidad de obtener beneficios mediante
explotación de la misma. Estos resultados se
encuentran soportados en gran medida debido a las
expectativas del mercado y a las capacidades de la
empresa. El valor de la tecnología difiere en relación
al cumplimiento de algunos supuestos establecidos.
En un escenario optimista los valores de la tecnología
oscilan entre COP 703,2 millones - COP 814,2 millones,
los cuales dependen en gran medida, del cumplimiento
de la capacidad de producción establecida para dicho
escenario (100% en el año 5).
La empresa no requiere realizar una inversión inicial
en activos para poder explotar la tecnología, por lo
tanto, no es necesario asociarse con inversionistas.
Gracias a las proyecciones del mercado nacional y a las
capacidades de la empresa se esperan beneficios de
acuerdo al volumen de ventas.
Dado que el VPN se maximiza con el número de
dispositivos vendidos, se sugieren los siguientes
puntos para lograrlo:
•Es necesario realizar validaciones comerciales
para identificar oportunidades de mejora y
presentar resultados reales.
•Presentar ejemplos de la plataforma con
resultados de captura de información de los
distintos tipos de sensores y actuadores.
•Presentar ejemplos puntuales del aumento
de la productividad debido a la utilización de la
tecnología. Esto permite a los clientes conocer
el potencial de valor agregado gracias a la
implementación del sistema.
•Enfocarse en los cultivos con gran cantidad
de hectáreas cosechadas y una productividad
creciente, que además apuntan a mercados
internacionales (café, plátano y flores). Los cultivos
que abarcan una mayor área potencialmente
pueden demandar más dispositivos por la
37
 cobertura. Por su parte, los cultivos más productivos
que se enfocan en la demanda internacional se
interesan en mantenerse competitivos y pueden
tener una demanda más estable.
Uno de los segmentos de negocio por explotar
de esta tecnología es el análisis de la información
recolectada. Aunque actualmente la plataforma
permite generar alertas y crear reglas de decisión para
los actuadores, no cuenta con el servicio de analítica
prescriptiva que es el que incide directamente en
la productividad de los cultivos y tiene el potencial
de agregar más valor a los clientes. Este servicio es
comercializable mediante suscripción y permitiría
38
38
mantener un flujo de caja constante.
El mercado de EE.UU. resulta atractivo para la
comercialización de esta tecnología, sin embargo,
no se cuenta con protección para este. Debido a que
ya paso el periodo de prioridad de la patente, no es
posible extender la protección a otros países. Esto
limita las posibilidades de generar ingresos de la
tecnología. Sin embargo, es posible realizar mejoras
sobre el desarrollo hasta el punto de poder comenzar
un nuevo proceso de protección en este mercado y
aspirar a mayores ingresos.
6. Conclusiones
El mercado de agricultura de precisión crecerá a dos
dígitos independientemente de la región y del tipo
de aplicación que ofrezca. Colombia no es ajena a las
proyecciones de este mercado y su crecimiento será
superior al esperado a nivel mundial.
En Colombia los cultivos con mayor cantidad de
hectáreas cosechadas son: café, plátano, arroz
y palma. Se encontró que el café y el plátano
aumentaron su productividad en los últimos años
y además se enfocan en el comercio internacional,
estos cultivos pueden requerir tecnologías que les
permitan aumentar su productividad para mantenerse
competitivos en el mercado.
Adicionalmente se identificaron los productos
agrícolas con mayores exportaciones dado que
requieren mayor control en su proceso de producción
y de pos cosecha. Además de café, plátano y palma,
resalta la presencia de varios tipos de flores (rosas,
alstroemerias, hortensias y claveles), las cuales
requieren condiciones específicas para su cultivo.
La plataforma de telemetría y telecontrol para
agricultura de precisión ofrece características
diferentes a las que se encontraron en el mercado.
Su adaptabilidad, alcance por fuera de la cobertura y
autonomía energética hacen de este desarrollo una
opción con mayor valor agregado.
El estudio de vigilancia tecnológica, muestra que
existe un interés creciente por desarrollar soluciones
similares en los últimos dos años y principalmente en
China. Las empresas representan la mayor parte de
los solicitantes de estas tecnologías. Sin embargo, las
tecnologías identificadas se enfocan en el proceso de
transmisión y de funcionamiento del sistema mas no
en su alcance y autonomía energética.
El valor recomendado de la tecnología explotada
directamente por la empresa en un escenario
optimista es de COP 758,7 millones, tomando como
referencia el mercado colombiano y los múltiplos y
capacidades actuales de la empresa.
39
 7. Bibliografía

40
 Banco de la República (2018). Obtenido de http://
www.banrep.gov.co/es/tasas-captacion-semanales-
y-mensuales
BIS Research (2018). Global Precision Agriculture
Market - Analysis & Forecast (2018-2025)
BIS Research (2018). Americas Smart Farming
Market- Analysis & Forecast (2018-2023)
Damodaran, A. (19 de Diciembre de 2018).
Damodaran Online. Obtenido de: http://pages.stern.
nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/
ctryprem.html
Food and Agricultural Organization of the United
Nations (FAO) (2009). How to feed the world on
2050. Obtenido de: http://www.fao.org/fileadmin/
templates/wsfs/docs/expert_paper/How_to_Feed_
the_World_in_2050.pdf
Gebbers, R., & Adamchuk, V. I. (2010). Precision
agriculture and food security. Science, 327(5967),
828-831.
Ministerio de Agricultura (2018). Agronet.
Obtenido de: https://www.agronet.gov.co/
estadistica/Paginas/home.aspx
Statista (2018). Internet of things, Statista Dossier.
Trademap (2018). Obtenido de:
https://www.trademap.org/Index.
aspx?AspxAutoDetectCookieSupport=1
41
 8. Anexos

42
Costo promedio ponderado de capital Costo promedio ponderado de capital en pesos
(WACC) Variable Resultado
Tasa libre riesgo 3,0%11
Para la estimación de la tasa de descuento se utiliza la Beta apalancado del sector 1,1512
metodología del costo promedio ponderado de capital Prima de mercado 27,1%13
(CPPC). Para determinar el costo del patrimonio, o Costo de patrimonio USA 34,3%
también conocida como la rentabilidad esperada por
Inflación USA 2,1%
los accionistas, se utiliza el método CAPM (Capital
Inflación Colombia 3,2%
Asset Pricing Model). Adicionalmente se incluye una
Costo patrimonio Colombia 35,7%
prima de riesgo país de Colombia, y una prima de
capital de riesgo, dado a que la tecnología aún no ha Costo de la deuda 17,2%14
sido explotada en el mercado. Tasa de impuestos 33,0%
Costo deuda después de impuestos 11,5%
D/A 40,5%15
P/A 59,5%
WACC (Pesos) 25,9%

Fuente: Elaboración Reddi a partir de datos de (Damodaran,

2018) ( (Banco de la República, 2019) (Banco Mundial, 2019)

11
Rendimiento de los bonos de la reserva federal a 30 años 14
Tasa de interés promedio mensual ponderado de colocación para crédito
12
Se obtiene ponderando las betas de las industrias de equipos, antenas y de consumo diciembre 2018
servicios de telecomunicaciones 15
Se obtiene mediante el promedio de la razón de deuda y capital de la
13
La prima de mercado se establece en 8,6%, se incluye prima riesgo país del empresa Colbits SAS
2,85%, y prima de capital de riesgo de 13,8%
43
 Con base en lo anterior, la tasa de descuento utilizada
para el presente modelo de valoración, se estima en
25,9%.
Cambios en el capital de trabajo
A continuación, se describen los pasos para establecer
los cambios en el capital de trabajo:
• Se promedia los días de cartera, de inventarios
y de cuentas por pagar de Colbits SAS, con el
promedio de los días de cartera, inventarios
y de cuentas por pagar de 113 empresas con
actividades similares, con el fin de presentar datos
cercanos al mercado, sin dejar de incorporar la
realidad económica de la empresa, estableciendo
los siguientes escenarios de capital de trabajo:

Capital de trabajo escenario base:

Cuentas de balance 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Cuentas por cobrar 104 143 193 254 326 414 524 659 829 1.019
Inventarios 39 54 73 96 123 156 198 249 313 385
Cuentas por pagar 37 48 63 81 103 129 161 201 251 217
Capital de trabajo 73 107 149 203 268 346 441 560 707 891 1.187
Cambios en el capital de trabajo -73 -33 -42 -54 -66 -78 -95 -119 -147 -183 -296
Fuente: Elaboración Reddi

Capital de trabajo escenario medio:

Cuentas de balance 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Cuentas por cobrar 115 240 373 556 681 902 1.162 1.482 1.875 2.318
Inventarios 43 91 141 210 257 340 438 559 707 875
Cuentas por pagar 40 77 117 171 208 273 350 444 560 484
Capital de trabajo 67 118 253 397 595 730 969 1.250 1.597 2.022 2.709
Cambios en el capital de trabajo -67 -51 -135 -144 -198 -136 -239 -281 -346 -425 -687

Fuente: Elaboración Reddi

Capital de trabajo escenario optimista:

Cuentas de balance 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Cuentas por cobrar 187 325 531 694 918 1.186 1.531 1.990 2.590 3.216
Inventarios 70 123 200 262 346 448 578 751 977 1.214
Cuentas por pagar 61 101 162 210 276 355 456 591 767 668
Capital de trabajo 89 196 346 569 745 988 1.279 1.653 2.150 2.801 3.761
Cambios en el capital de trabajo -89 -107 -150 -223 -176 -243 -291 -374 -498 -650 -960

Fuente: Elaboración Reddi

44
44
 Estados de resultados

Se anexan los estados de resultados proyectados para el escenario medio y el

escenario optimista:

Estado de resultados escenario medio:

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Estado de resultados proyectado
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos operacionales 35 326 676 980 1.448 1.940 2.560 3.301 4.219 5.340
Costos de ventas 12 114 237 343 507 679 896 1.155 1.477 1.869
Utilidad bruta 22 212 439 637 941 1.261 1.664 2.146 2.742 3.471
Gastos administrativos y de ventas 32 78 133 181 254 331 427 541 683 855
Utilidad operacional -9 134 306 456 687 930 1.237 1.604 2.060 2.616
Fuente: Elaboración Reddi

Estado de resultados escenario optimista:

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Estado de resultados proyectado
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos operacionales 228 490 853 1.393 1.820 2.409 3.113 4.018 5.223 6.798
Costos de ventas 80 171 299 488 637 843 1.090 1.406 1.828 2.379
Utilidad bruta 149 318 554 905 1.183 1.566 2.024 2.612 3.395 4.419
Gastos administrativos y de ventas 61 101 156 238 304 393 500 637 819 1.057
Utilidad operacional 88 217 398 667 880 1.173 1.524 1.975 2.576 3.361
Fuente: Elaboración Reddi

45
45
 9. Glosario

46
Patentes: Son un derecho exclusivo que se concede
sobre una invención. En términos generales, una
patente faculta a su titular a decidir si la invención
puede ser utilizada por terceros y en ese caso, de
qué forma. Como contrapartida de ese derecho, en
el documento de patente publicado, el titular de la
patente pone a disposición del público la información
técnica relativa a la invención.
Patente Concedida: Es aquella patente donde el
solicitante ya tiene los derechos de explotación de la
invención.
Patente Revocada: Es aquella patente que ha sido
otorgada, pero por algún motivo fue revocada o
anulada parcial o totalmente.
Patente Expirada: Es aquella patente a la que el
tiempo de derecho exclusivo concedido para la
invención ya caducó o no se continuo con el pago de
la anualidad.
Patente Abandonada: Es aquella patente cuando el
solicitante no desea continuar con el trámite, puede
darse antes o después de la fecha de publicación.
Familia de patentes: Grupo de patentes publicadas en
diferentes países que describen la misma invención o
invenciones que tienen un elemento común.
Clasificación Internacional de Patentes (IPC): Es un
sistema jerárquico de símbolos por área técnica, que
permite clasificar el contenido de las patentes de
manera uniforme a nivel internacional. Está dividida
en 8 secciones, 118 clases, 624 subclases y más de
70.000 subgrupos.
OMPI: Organización Mundial de la Propiedad
Intelectual, es el foro mundial en lo que atañe a
servicios, políticas, cooperación e información en
materia de propiedad intelectual.
EPO (OEP siglas en español): Oficina Regional de
Patentes responsable de la concesión de patentes
europeas a los Estados del Convenio sobre la Patente
Europea. En el marco de solicitud internacional a través
del PCT, la OEP cumple funciones de oficina receptora,
administradora de la búsqueda internacional y
encargada del examen preliminar internacional.
47
49