ECONOMETRÍA I.

EJERCICIO EN LABORATORIO (15/10/2020)

[Función de ahorro]

1. Busque en https://www.bea.gov/data/income-saving/personal-income los datos del ingreso y

ahorro personal de 1959 a 2018. Los datos están en formato PFD en Historical Comparison
https://www.bea.gov/system/files/2019-09/pi0819_hist.pdf, tendrá que buscar la forma de
importarlos a Excel o Gretl. Considere el siguiente modelo e interprete:
Ahorroi=β 0+ β1 Ingresoi +ui

2. Ahora, genere dos variables dicótomas D1=¿ 1 para 1993-2004 y 0 para el resto, y D2=¿ 1
para 2005-2018 y 0 para el resto. Estime el modelo:

Ahorroi=β 0+ β1 Ingresoi + β 2 D 1 + β 3 D 2 +ui

a) ¿Cuál es el razonamiento en el que se basa la asignación de valores dicótomos?

Marcar diferencias estructurales a lo largo del periodo estudiado; puntos de inflexión en
el comportamiento del ahorro con respecto al ingreso disponible.

b) Interprete los resultados de modelo.

MODELO 1
Ahorroi=β 0+ β1 Ingresoi +ui

Modelo 1: MCO, usando las observaciones 1959-2018 (T = 60)

Variable dependiente: Persaving

Coeficiente Desv. Típica Estadístico t valor p

const 48.6129 20.6730 2.352 0.0221 **
DispIncome 0.0607085 0.00297027 20.44 <0.0001 ***

Media de la vble. dep. 367.1750 D.T. de la vble. dep. 298.7207

Suma de cuad. residuos 641858.6 D.T. de la regresión 105.1976
R-cuadrado 0.878085 R-cuadrado corregido 0.875983
F(1, 58) 417.7417 Valor p (de F) 3.48e-28
Log-verosimilitud −363.4697 Criterio de Akaike 730.9393
Criterio de Schwarz 735.1280 Crit. de Hannan-Quinn 732.5778
rho 0.774691 Durbin-Watson 0.485263
Se espera que ante un incremente en un billón de dólares del ingreso personal nacional, el ahorro
se incremente en 60.71 millones de dólares. Lo anterior, encuentra fundamento en el valor de
probabilidad asociado al estadístico t (0.001) que permite rechazar, con un nivel de confinza del
99 % la hipótesis nula y aceptar, por lo tanto, la significancia estadistica del coeficiente.
Adicionalmente se comenta que el signo asociado al ingreso es el esperado. Es razonable espera
que cuando incremente el ingreso también aumentará el monto que se destina al ahorro (en una
medida menor a la unidad). Por último, con respecto al coeficiente de determinación, se dice
que las variaciones de el ingreso determinan en un 87.81 % las variaciones del monto del ahorro
personal.

MODELO 2
Ahorroi=β 0+ β1 Ingresoi + β 2 D 1 + β 3 D 2 +ui

Modelo 2: MCO, usando las observaciones 1959-2018 (T = 60)

Variable dependiente: Persaving

Coeficiente Desv. Típica Estadístico t valor p

const 9.64406 20.3569 0.4737 0.6375
DispIncome 0.0952578 0.00765960 12.44 <0.0001 ***
D1 −254.531 48.4878 −5.249 <0.0001 ***
D2 −391.796 84.8357 −4.618 <0.0001 ***

Media de la vble. dep. 367.1750 D.T. de la vble. dep. 298.7207

Suma de cuad. residuos 428022.2 D.T. de la regresión 87.42571
R-cuadrado 0.918701 R-cuadrado corregido 0.914346
F(3, 56) 210.9392 Valor p (de F) 1.76e-30
Log-verosimilitud −351.3139 Criterio de Akaike 710.6278
Criterio de Schwarz 719.0052 Crit. de Hannan-Quinn 713.9046
rho 0.672328 Durbin-Watson 0.662208

El modelo 2 sugiere que la cantidad destinada al ahorro nacional depende del ingreso disponible
de los estadounidenses y del periodo temporal en el que aquel se efectuó. Se puede decir, con un
nivel de confianza del 99 %, que las tres variables contenidas en el modelo son estadísticamente
significativas para la estimación del ahorro de los estadounidense en los años comprendidos de
1959 a 1992. Lo anterior, con base en el valor de probabilidad (0.0001) asociado al estadístico t,
lo que permite rechazar la hipótesis nula que prueba la probabilidad de que los coeficientes
asociados a estas variables sean igual a cero; es decir, que no tengan ningún impacto en la
determinación del monto del ahorro personal.
Es por lo anterior, que se puede decir lo siguiente con relación a las variables explicativas. Por
cada billón de dólares que incremente el ingreso disponible de los norteamericanos, se espera, en
promedio, un incremento de 95.26 millones de dólares.
Se estima que el nivel del ahorro personal nacional fue 254.53 billones de dólares menor en el
periodo 1993-2004 que en el periodo 1959-1992. Por otro lado, si el ahorro fue efectuado en
alguno de los años comprendidos entre 2005 y 2018, se estima que, en promedio, este fue 391.80
millones de dólares menor que entre 1959 y 1992.
Sobre el coeficiente de determinación se comenta que el modelo tiene una capacidad
explicativa del 91.43 %. Dicho de otra manera, la variación de las variables endógenas explican
en un 91.43 % las variaciones en el ahorro.

3. Muestre la gráfica de los valores ajustados en ambos modelos. ¿Cuál le parece más
apropiado?
MODELO 1

Figura 1. Ahorro Observado contra estimado (1959-2018)

MODELO 2
 Figura 2. Ahorro Observado contra estimado (1959-2018)

4. Con el objetivo de verificar si la función de ahorro presentó cambios tanto en el

intercepto como en el valor de la pendiente, considere ahora la siguiente función:
Ahorroi=β 0+ β1 Ingresoi + β 2 Di + β 3 D 2+ β 4 D1∗Ingreso i + β5 D2∗Ingreso i+ ui

Modelo 3: MCO, usando las observaciones 1959-2018 (T = 60)

Variable dependiente: Persaving

Coeficiente Desv. Típica Estadístico t valor p

const 29.6312 17.8512 1.660 0.1027
DispIncome 0.0841396 0.00788327 10.67 <0.0001 ***
D1 232.476 102.030 2.278 0.0267 **
D2 −974.553 116.305 −8.379 <0.0001 ***
DispIncome_D1 −0.0630466 0.0164605 −3.830 0.0003 ***
DispIncome_D2 0.0570078 0.0121682 4.685 <0.0001 ***

Media de la vble. dep. 367.1750 D.T. de la vble. dep. 298.7207

Suma de cuad. residuos 216332.3 D.T. de la regresión 63.29419
R-cuadrado 0.958910 R-cuadrado corregido 0.955105
F(5, 54) 252.0360 Valor p (de F) 3.96e-36
Log-verosimilitud −330.8431 Criterio de Akaike 673.6862
Criterio de Schwarz 686.2523 Crit. de Hannan-Quinn 678.6015
rho 0.478083 Durbin-Watson 1.040539

La regresión anterior busca probar varias hipótesis:

a) ¿Verifique la hipótesis nula sobre la igualdad de interceptos en los tres periodos?
 Puesto que los tres coeficientes (DispIncome, D1 y D2) que determinan el nivel de intercepto
para cada uno de los 3 periodos son estadísticamente significativos al 5 %, se rechaza la
hipótesis nula que sugiere que los tres periodos comparten intercepto. Lo anterior, con base
en el valor de probabilidad asociado al estadístico t.
b) ¿Los coeficientes de la pendiente diferencial son significativos? ¿Qué implica o cómo
interpretaría estos coeficientes?
Así es, estos coeficiente son significativos a 1 %. Lo anterior implica que el impacto que
tiene el ingreso disponible de los estadounidenses sobre el ahorro es distinto para cada uno de
los subperiodos definidos.
c) A partir del modelo estimado pueden establecerse ecuaciones individuales para estimar el
ahorro en cada sub periodo con base en la regresión anterior. Muestre cada una de ellas.
^
Ahorro 1959−1992 =29.63+0.08 Ingresoi
^
Ahorro 19 93−2004 =270.67+ 0.02 Ingresoi
^
Ahorro 19 93−2004 =−876.5+ 0.11 Ingreso i

d) Grafique los valores ajustados.

MODELO 3

Figura 3. Ahorro observado contra estimado (1959-2018)