EXCEL

FINANCIERO
Prof. Luis Angulo Aguirre

Ing. Luis Angulo 1

 Contenido del curso (1)

Tema Detalle
Conceptos básicos • Valor del dinero en el tiempo.
• Tasa de interés, interés y monto
• Tipos de interés
Régimen Financiero • Tasa nominal y Tasa periódica
de interés simple • Casos de interés simple
• Funciones INT.ACUM.V y TASA.INT

Régimen Financiero • Tasa Nominal con capitalización periódica

de interés • Casos de interés compuesto
• Función VF.PLAN
compuesto

Ing. Luis Angulo 2

 Contenido del curso (2)

Tema Detalle
Conversión de • Periodos de capitalización
tasas • Clasificación de las tasas
• Tasa de interés nominal y Tasa de interés efectiva
• Conversión de tasa efectiva en otra tasa efectiva
• Conversión de tasa efectiva en tasa real
Factores • Tipos de Flujos constantes
Financieros • Factor Simple de Capitalización (FSC)
• Factor Simple de Actualización (FSA)
(equivalentes • Factor de Capitalización de la Serie (FCS)
financieros) • Factor de Depósito al Fondo de Amortización (FDFA)
• Factor de Actualización de la Serie (FAS)
• Factor de Recuperación del Capital (FRC)

Ing. Luis Angulo 3

 Contenido del curso (3)

Tema Detalle
Otras Funciones • Función Valor Neto Actual (VNA)
Financieras de Excel • Función PAGO
• Función Valor Futuro (VF)
(factores • Función VF.PLAN
financieros) • Función Valor Actual (VA)
• Función NPER
• Función TASA
Cronograma de • Cronograma de pagos
amortización de • Principales sistemas de amortización de préstamos
• Cuotas iguales
intereses de un • Cuotas decreciente
préstamo • Amortización en la última cuota
• Cuotas crecientes
• Cronograma con pago de cuota el mismo día del mes
Ing. Luis Angulo 4
 Contenido del curso (4)

Tema Detalle
Depreciación de • Concepto de Depreciación
activos fijos • Activos Fijos: Tangibles Intangibles
• Cálculo de la depreciación con el método lineal

Evaluación de • Concepto de evaluación de proyectos

proyectos • Tipos de evaluación de proyectos
• Costo de capital
• Métodos para la evaluación de proyectos:
 Métodos del Rendimiento
 Métodos del Flujo de Caja Neto Descontado:
VAN, TIR Y B/C

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 Evaluación

Se consideran dos notas:

 Participación y prácticas calificadas (PPC)
 Examen final (EF)

Promedio final = (PPC + EF)/2

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 Funciones Financieras de Excel

AMORTIZACIÓN Y PAGO.INT.ENTRE PAGOINT

FONDOS PAGO.PRINC.ENTRE PAGOPRINC

AMORTIZ.LIN AMORTIZ.PROGRE
DEPRECIACIÓN
DB DDB DVS SLN SYD

EVALUACIÓN DE TASA TIR TIR.NO.PER TIRM

PROYECTOS VA VNA VNA.NO.PER
CUPON.DIAS CUPON.DIAS.L1 CUPON.DIAS.L2
CUPON.FECHA.L1 CUPON.FECHA.L2 CUPON.NUM
DURACION DURACION.MOD
LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO LETRA.DE.TES.PRECIO
BONOS LETRA.DE.TES.RENDTO PRECIO
PRECIO.PER.IRREGULAR.1 PRECIO.PER.IRREGULAR.2
PRECIO.VENCIMIENTO RENDTO
RENDTO.DESC RENDTO.PER.IRREGULAR.1
RENDTO.PER.IRREGULAR.2 RENDTO.VENCTO

OTRAS MONEDA.DEC MONEDA.FRAC

Ing. Luis Angulo 7
 Valor del dinero en el tiempo

• ¿Es lo mismo tener S/1,000 hoy que S/1,000 en un mes?

• ¿Podré comprar lo mismo hoy con S/1,000 que el mes que viene?
• El valor del dinero en el tiempo cambia por lo general en contra
del consumidor, ya que el valor real del dinero va disminuyendo y
el valor nominal queda devaluado.
Ejemplo: ajustes de salario cada cierto tiempo para aumentar el valor
nominal y estabilizar la capacidad adquisitiva de la persona.
Ejemplo: compro un celular en S/ 2,000 puedo pensar que en un año estará
más caro. Pero resulta que sale un nuevo modelo de la misma marca y el que
compraste quedó “obsoleto”.

Ing. Luis Angulo 8

 Valor del dinero en el tiempo
(principio fundamental de las finanzas)

• El dinero se valoriza a través del tiempo a una tasa de interés.

• Una unidad monetaria de hoy vale más que una unidad
monetaria de mañana.
1 sol de hoy

1 sol dentro
de “n” años

Ing. Luis Angulo 9

 Capitalización y Actualización del dinero
El dinero se capitaliza (el monto se mueve hacia el futuro)

1 sol
5 soles

El dinero se actualiza (el monto se mueve hacia el pasado)

0.20 sol 1 sol

Ing. Luis Angulo 10

 Agentes de la operación

Prestamista (acreedor):
• Presta dinero y cobra intereses por ello.
• Espera que le cantidad prestada se le devuelva en el
periodo de tiempo fijado en un contrato

Prestatario (deudor):
• Recibe el dinero en préstamo con la obligación de
devolverlo, pagar unos intereses y cumplir con el
contrato

Ing. Luis Angulo 11

 Tasa de interés

• Es un porcentaje de la operación que se realiza.

• Expresa la ganancia por unidad monetaria por el dinero prestado al
cabo de un período de tiempo.
• Ejemplo: una tasa de 5% (0.05) representa un interés de S/ 0.05 por
cada S/1 invertido o prestado

Ing. Luis Angulo 12

 Interés

• Es el precio a pagar por disponer de un capital ajeno durante un periodo

de tiempo.
• Ejemplo: Se presta 300 dólares y después de un período (1 año) se
deberá devolver 330 dólares.
Interés (I) = S – P = 330 – 300 = S/ 30
Tasa de interés (i) = I / P = 30 / 300 = 0.10 = 10%

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 Factores de los que depende el interés

• El capital puede estar en soles, dólares, euros

• La tasa de interés expresada en porcentaje (%) y se trabaja en las fórmulas en
tanto por uno
• El tiempo está referido al plazo de la operación.
• El riesgo es la medida de la incertidumbre de que el deudor (prestamista)
honre al acreedor (prestatario) su compromiso al vencimiento del plazo
pactado
• Otras variables de caracter económico, político, social, etc.
I = f (capital, tasa, tiempo, riesgo, etc.)
I = f ( P , i , n)
Ing. Luis Angulo 14
 Cálculo del interés simple

• Se debe expresar en términos monetarios.

• Es la aplicación de la tasa de interés efectiva acumulada (i) sobre un
capital (P).

Ing. Luis Angulo 15

 Tipos de interés

• Si el interés se aplica una sola vez durante la vigencia de la cuenta, se llama interés
simple o monocapitalizado.
• Si ocurren múltiples capitalizaciones, se denomina interés compuesto

Interés
Una Múltiples
Capitalización Capitalizaciones

Interés Simple Interés Compuesto

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 El año bancario
Periodo bancario Número de días
Año 360
Semestre 180
Cuatrimestre 120
Trimestre 90
Bimestre 60
Mes 30
Quincena 15
Día 1

Nota: Cuando la tasa se convierte usando el año natural (365) se llama Interés Exacto.
Ing. Luis Angulo 17
 Monto

• Monto (S) a la suma del capital (P) más el interés (I) generado en un
periodo
S=P+I
Gráficamente:
Stock Inicial, I Stock Final (S)
Valor Presente, Monto, Valor Fututo,
Valor Actual, P
P P S Principal más Interés
Principal o
Capital 0 1 2 n Tiempo, vencimiento,
plazo, número de
períodos.

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 Fórmulas de Interés simple

• La capitalización del interés se produce al final de la operación

P=I/(jxn)

I=Pxjxn j=I/(Pxn)

n=I/(Pxj)

Ing. Luis Angulo 19

 Fórmulas en función del Monto

S=P+I
S=P+Pin
P=S/(1+in)

S = P (1 + i n) i = (S / P – 1) / n

n = (S / P – 1) / i

Ing. Luis Angulo 20

 Ejemplo

Calcular el monto total acumulado (S) al cabo de 3 meses (n) si se solicitó

un préstamo (P) de S/.1,000 al 10% de interés simple mensual (j).
• Para el mes 1:
– Interés mes 1 = 1,000 x 10% = 100
– Monto total adeudado al final del mes 1 = 1,000 + 100 = 1,100
• Para el mes 2:
– Interés mes 2 = 1,000 x 10% = 100
– Monto total adeudado al final del mes 2 = 1,100 + 100 = 1,200
• Para el mes 3:
– Interés mes 3 = 1,000 x 10% = 100
– Monto total adeudado al final del mes 3 = 1,200 + 100 = 1,300

Ing. Luis Angulo

S = 1,000 (1 + 0.10 x 3) = 1,300 21
 Tasa Nominal y Tasa periódica

• Tasa de Interés Nominal: Es la representación en forma proporcional de

la Tasa Periódica.
• Tasa de Interés Periódica: Es la tasa que se deriva de la tasa nominal y
depende de la unidad de tiempo de la operación financiera.

Fórmula:
𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠
Tasa periódica (para “n” días) = 𝑥n
𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠

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 Conversión de Tasas nominales a tasas
proporcionales

Ing. Luis Angulo 23

 Casos

Caso P j
1 Constante constante
2 Constante Variable
3 Variable Constante
4 Variable variable

Ing. Luis Angulo 24

 Función INT.ACUM.V

• Devuelve el interés acumulado de un valor bursátil con pagos de

interés al vencimiento.
Sintaxis: INT.ACUM.V(emisión;liquidación;tasa;par;base)
Argumentos:
– Emisión.- es la fecha de emisión del valor bursátil.
– Liquidación.- es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
– Tasa.- es la tasa de interés (interés en los cupones) del valor bursátil.
– Par.- es el valor de paridad del valor bursátil.
– Base.- determina en qué tipo de base deben contarse los días.

Ing. Luis Angulo 25

 Función INT.ACUM.V

Fecha de inicio
Fecha de término

Tasa Nominal Anual

Capital (P)
Tipo de Base

Ing. Luis Angulo 26

 Función TASA.INT

• Devuelve la tasa de interés para la inversión total en un valor

bursátil.
Sintaxis: TASA.INT(liquidación;vencto;inversión;amortización;base)
Argumentos:
– Liquidación.- es la fecha de liquidación del valor bursátil.
– Vencimiento.- es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
– Inversión.- es la cantidad de dinero invertida en el valor bursátil.
– Amortización.- es la cantidad recibida al vencimiento.
– Base.- determina en qué tipo de base deben contarse los días.

Ing. Luis Angulo 27

 Función TASA.INT

Fecha de inicio
Fecha de término

Capital (P)

Monto final (S)

Tipo de Base

Ing. Luis Angulo 28