Razones Financieras

Calcular todos los grupos de las razones financieras considerando el ejercicio P3.1 de la bibliografía

Estudiante:
Iliana Lisbeth
Morales
Sudario

Materia:
Contenido
Razones de Liquidez................................................................................................................... 3
Liquidez Corriente.................................................................................................................. 3
Razón rápida (prueba ácida):................................................................................................. 3
Razones de Actividad................................................................................................................. 3
Rotación de inventario:.......................................................................................................... 3
Período promedio de cobro:.................................................................................................. 4
Período promedio de pago.................................................................................................... 4
Rotación de activos totales:................................................................................................... 4
Razones de Endeudamiento....................................................................................................... 5
Índice de Endeudamiento...................................................................................................... 5
Razón de cobertura de intereses:.......................................................................................... 5
Índice de cobertura de deuda:............................................................................................... 6
Razones de Rentabilidad............................................................................................................ 6
Margen de utilidad bruta....................................................................................................... 6
Margen de utilidad operativa................................................................................................. 7
Margen de utilidad neta......................................................................................................... 7
Ganancias por acción (GPA)................................................................................................... 7
Rendimiento sobre los activos totales (RSA o ROA)...............................................................8
Rendimiento sobre el patrimonio (RSP o ROE).......................................................................8
Razones de mercado.................................................................................................................. 9
Relación precio/ganancias (P/G)............................................................................................ 9
Razón mercado/libro (M/L).................................................................................................... 9
Razones Financieras
A continuación, se presenta información de la empresa Technica, Inc.: su estado de pérdidas,

Razones Financieras
ganancias del año que finaliza el 31 de diciembre de 2012 y el balance general del año a 31 de
diciembre de 2012 y el estado de ganancias retenidas del año que finaliza el 31 de diciembre
de 2012. Analice brevemente la forma y el contenido informativo de cada uno de estos
estados.

1
Razones de Liquidez

Liquidez Corriente
Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.

Razones Financieras
Liquidez corriente = Activos corrientes
Pasivos corrientes

138300
Liquidez corriente = =1844
75000

Razó n rá pida (prueba á cida):

Es similar a la liquidez corriente, con la excepción de que excluye el inventario,
que es comúnmente el activo corriente menos líquido,

Prueba ácida = Activos corrientes - Inventarios

Pasivos corrientes

138300−82000
Prueba ácida = =0,76
75000

Razones de Actividad

Rotació n de inventario:
Mide comúnmente la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa.

Rotación de inventario= Costo de venta

Inventario

3
460000
Rotación de inventario = =5,61
82000
Período promedio de cobro:
O antigüedad promedio de las cuentas por cobrar, es útil para evaluar las políticas
de crédito y cobro.

PPC: Cuentas por cobrar

Ventas anuales
365

34100 34100
= =20,74
PPC = 600000 1643,84
365

Período promedio de pago

O antigüedad promedio de las cuentas por pagar, es útil para evaluar las políticas
de pago de la empresa.

PPP = Cuentas por pagar

Compras anuales
365

57000 57000
= =64 ,61
PPP = 322000 882, 19
365

Rotació n de activos totales:

Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.

Rotación de activos totales = Ventas

Total de activos

600000
Rotación de activos totales = 408000 =1,47
Razones de Endeudamiento

Índice de Endeudamiento

Razones Financieras
Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la
empresa. Cuanto mayor es el índice, mayor es el monto del dinero de otras
personas que se usa para generar utilidades.

Índice de endeudamiento: Total de Pasivos

Total de Activos

408300
Índice de endeudamiento = =1,00
408000

Razó n de cobertura de intereses:

Mide la capacidad de la empresa para realizar pagos de intereses contractuales.
Cuanto más alto es su valor, mayor es la capacidad de la empresa para cumplir
con sus obligaciones de intereses.

RCI: Utilidad antes de impuestos e intereses

Intereses

70000
RCI = =7 %
10000

5
Índice de cobertura de deuda:
Mide la capacidad de la empresa para cumplir con todas sus obligaciones de pagos
fijos, como los intereses y el principal de los préstamos, pagos de arrendamiento,
y dividendos de acciones preferentes. Cuanto más alto es el valor de este índice,
mejor.

70000+ 0
C obertua de pagos fijos= + {( 150000+0 )∗¿
10000+ 0

C obertua de pagos fijos=7+{ ( 150000 )∗¿

C obertua de pagos fijos=7+{ ( 150000 )∗[ −0,84 ] }

C obertua de pagos fijos=7+{12600}

Ìndice de C obertuade pagos fijos=−12593

Razones de Rentabilidad

Margen de utilidad bruta

Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la empresa
pagó sus bienes. Cuanto más alto es el margen de utilidad bruta, mejo.

Margen de Utilidad Bruta = Utilidad Bruta

Ventas

140000
Margen de Utilidad Bruta = =0,23
600000
Margen de utilidad operativa
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se
dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y
dividendos de acciones preferentes. Es preferible un margen de utilidad operativa
alto.

Razones Financieras
Margen Utilidad Operativa = Utilidad Operativa
Ventas

80000
Margen Utilidad Operativa = =¿0,13
600000

Margen de utilidad neta

Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se
dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo intereses, impuestos y dividendos
de acciones preferentes. Cuanto más alto es el margen de utilidad neta de la
empresa, mejor

MUN = Ganancias disponible para los accionistas

Ventas

42900
MUN = =0,0715
600000

Ganancias por acció n (GPA)

Son importantes para los accionistas actuales o futuros, y para la administración.
El monto en dólares de efectivo distribuido en realidad a cada accionista es el
dividendo por acción.

GPA = Ganancias disponible para los accionistas

Número de acciones comunes en circulación
7

42900
GPA = =0,389
110200
Rendimiento sobre los activos totales (RSA o ROA)
También conocido como rendimiento sobre la inversión (RSI), mide la eficacia
integral de la administración para generar utilidades con sus activos disponibles.
Cuanto más alto es el rendimiento sobre los activos totales de la empresa, mejor.

ROA = Ganancias disponible para los accionistas

Total de Activos

42900
ROA = =0,11
408000

Rendimiento sobre el patrimonio (RSP o ROE)

Mide el rendimiento ganado sobre la inversión de los accionistas comunes en la
empresa. Por lo general, cuanto más alto es este rendimiento, más ganan los
propietarios.

ROE = Ganancias disponible para los accionistas

Capital en acciones

42900
ROE = =0,23
183300
Razones de mercado

Relació n precio/ganancias (P/G)

Razones Financieras
Cuanto mayor sea la relación P/G, mayor será la confianza de los inversionistas.

Relación P/G = Precio de mercado por acción común

Ganancia por acción

5,65
Relación P/G = =2,63
2.15

Razó n mercado/libro (M/L)

Permite hacer una evaluación de cómo los inversionistas ven el desempeño de la
empresa. Relaciona el valor de mercado de las acciones de la empresa con su
valor en libros (estrictamente contable)

Valor en libros = Capital en acciones comunes

por acción común # de acciones comunes en circulación

42900
Valor en libros por acción común = =2,2
19500