TRABAJO DE

COSTOS Y
PRESUPUESTOS

ACTIVIDAD – 4
APLICANDO INDICADORES

ELABORADO POR:
MANUEL ALEJANDRO PBON DAVID

DOCENTE:
CARLOS ENRIQUE GOMEZ SEGURA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA
IBEROAMERICANA
INGENIERÍA INDUSTRIAL
2020
 Taller indicadores financieros
Análisis de Indicadores

Una empresa de crédito busca mejorar su rendimiento, tiene varias opciones para diversificar sus
inversiones en activos, sin embargo, antes de buscar recursos externos y diversificar, el gerente
financiero propone revisar las oportunidades de mejora y eficiencia internas. Para llevar a cabo esta
tarea, le delega a usted como analista financiero, el determinar con los estados financieros de tres
años de operación de la empresa, los indicadores y realizar un análisis pertinente que determine qué
oportunidades potenciales hay de dar un uso más adecuado a los recursos y procesos internos.

TodoCredit S.A.S.
*Cifras expresadas en miles de pesos
Estado de la Situación Financiera

Activos

Activos corrientes 32,836,400 33,879,875 34,688,775

Efectivo y equivalentes 6,836,400 5,879,875 6,088,775

Cuentas por cobrar 26,000,000 28,000,000 28,600,000

Inventarios - - -

Activos no corrientes 8,500,000 8,075,000 7,650,000

Propiedad planta y equipos 8,500,000 8,075,000 7,650,000

Diferidos - - -

Total Activos 41,336,400 41,954,875 42,338,775

Pasivos

Pasivos corrientes 180,000 169,800 163,000

Obligaciones financieras 150,000 143,000 138,000

Proveedores 12,500 11,600 8,500

Cuentas por pagar 16,500
 17,500 15,200

Impuestos, gravámenes y tasas - - -

Obligaciones laborales por pagar - - -

Otros pasivos - - -

Pasivos no corrientes 25,000,000 24,800,000 24,600,000

Obligaciones financieras LP 25,000,000 24,800,000 24,600,000

Total Pasivos 25,180,000 24,969,800 24,763,000

Patrimonio

Total Patrimonio 16,156,400 16,985,075 17,575,775

Capital social 15,000,000 15,000,000 15,000,000

Reservas legales 320,000 320,000 320,000

Utilidad del ejercicio 836,400 828,675 590,700

Utilidades de Otros Ejercicios - 836,400 1,665,075

Total Pasivos y Patrimonio 41,336,400 41,954,875 42,338,775

Estado de Resultados

Ingresos por ventas y

servicios 5,200,000 6,300,000 5,800,000

Costo de ventas 2,912,000 3,969,000 3,770,000

Utilidad Bruta 2,288,000 2,331,000 2,030,000

Gastos de administración 506,000 536,360 600,723

Gastos de ventas 104,000 126,000 116,000

Gasto por depreciación 425,000 425,000 425,000

Utilidad operativa 1,253,000 1,243,640 888,277

Ingresos no operacionales 23,000 25,000 12,000

Gastos no operacionales - - 7,600

Utilidad antes de impuestos 1,230,000 1,218,640 868,677

Provisión de Imp. Renta 393,600 389,965 277,977

Utilidad Neta 836,400 828,675 590,700

 SISTEMA DUPONT
Como bien sabemos el sistema DuPont reúne todos los elementos que son
los responsables del crecimiento económico de una empresa con el fin de
determinar el nivel de eficiencia.

El siguiente grafico permite visualizar lo que compone el sistema DuPont.

 Utilidades netas
Estado de
Margen neto Resultado
Dividido entre
De utilidades

Rendimiento Ventas
Sobre capital Multiplicado por
(ROA).

Rotación de Ventas
Activos totales Dividido entre

Activos totales

Rendimiento Balance
Sobre capital Multiplicado por
(ROE)
Pasivos totales

Mas
Activos totales
Patrimonio

Mult. Dividido entre

Apalancamiento
Financiero

Capital contable
 Formula del sistema DuPont

utilidad neta
∗ventas
Sistema DuPont = ventas
∗apalancamiento
activo total

El primer factor de la formula corresponde a la variable del margen neto de

utilidad, el segundo hace referencia a la rotación de los activos totales y el
ultimo al apalancamiento financiero.
 RESULTADOS

Teniendo en cuenta los resultados obtenidos con el anterior ejercicio podemos

concluir.

 Revisando el apalancamiento financiero y teniendo en cuenta que el

resultado es mayor a 1 se evidencia que la duda va en aumento al ROE
(rendimiento sobre capital).
 El impacto del pago de tributos en las ganancias de la empresa para este
caso se puede observar que durante los tres años no ha presentado
variación se ha mantenido en 0,68, es decir que por cada 0,68 unidades de
beneficio neto quedan por cada unidad del beneficio antes de impuesto.
 El margen de ventas ha venido disminuyendo paso de 23,65% a 14,98%.
 La rotación de activos se ha mantenido entre 0,15 y 0,14.
 Con esto se ha visto afectada la rentabilidad financiera que pasó de un
5,58% a un 3,94%.
 Se deben buscar nuevas estrategias para promover y aumentar las ventas
con el fin de aumentar ingresos, aumentar la rotación de activos y disminuir
los pasivos con el fin de mejorar la rentabilidad financiera y disminuir el
apalancamiento.
 Se deben buscar opciones para aumentar los fondos propios y mejorar el
flujo de caja de la empresa.

BIBLIOGRAFÍA

 Ocampo, E. D. (2009)  Administración financiera base para la toma de

decisiones económicas y financieras.
 Cervera, P. (2017). Cómo no gestionar un presupuesto. Técnica
contable y financiera. Publicación 1