PRACTICA CALIFICADA DIRIGIDA - FINANZAS

APALANCAMIENTO OPERATIVO Y APALANCAMIENTO FINANCIERO

NOMBRES: SECCION: FECHA:

CASO PRACTICO No. 01:

En el distrito de Los Olivos está ubicada la planta de producción de la "Compañía de Motos Lifan Wu S.A.", la cual cuenta
con un capital de S/. 100,000 y 03 socios, los cuales poseen acciones de la empresa según la siguiente relación:
Socio No. Acciones % Participación Valor c/. Acción
Tony Pérez 25 25% S/. 1,000
Félix Moreno 25 25%
Pedro Cavero 50 50%
Total 100 100%

 Esta empresa se dedica a la fabricación de piezas para motocicletas. Las piezas se venden a S/. 280 la unidad; los
costos variables por unidad son S/. 230 y los costos fijos de operación ascienden a un importe de S/. 10,800 al año.
 En la última reunión de gerencia, los ejecutivos de la firma discutieron en torno a la probabilidad de incrementar las
ventas en un 10%, esta es la posición del Sr. Alberto García, Gerente de Ventas de la Empresa.
 El señor Fernando Maldonado, Gerente General, que cuenta con una experiencia bastante amplia en este tipo de
negocios, opinaba que el comportamiento del mercado hoy en día originaría una baja en las ventas del 12% de la
producción actual.
 El Gerente Financiero, señor Carlos Ramírez, el cual había culminado con éxito la carrera en Administración de
Empresas, fue encargado por el señor Maldonado para que antes de la próxima reunión que se sostendrá con los 03
socios de la empresa, presente un informe de los siguientes puntos:
I. ¿Cuál es la UAII de la Compañía de Motos Lifan Wu S.A. al nivel actual de producción de 408,000 unidades?
II. ¿Cuál es la variación porcentual en UAII y en Ventas, según la sugerencia del Sr. Alberto García?
III. ¿Cuáles son las UAII de la empresa suponiendo que las ventas disminuyeran en un 12% ó que las ventas aumentaran en un 12% sobre la
producción actual (la cual es de 408,000 unidades)?
IV. ¿Cuál es el Apalancamiento Operativo de la empresa al nivel de producción actual (la cual es de 408,000 unidades)?
V. ¿Cuál es el Apalancamiento Financiero de la empresa al nivel de producción actual (la cual es de 408,000 unidades), conociendo que los Intereses
Financieros a pagar por préstamos obtenidos ascienden a S/. 50,000 y los Dividendos a favor de Acciones preferentes suman S/. 80,000?
VI. ¿Cuál es el Punto de Equilibrio en volumen y en inversión de la empresa?

CASO PRACTICO No. 02:

En el distrito de La Victoria está ubicada la planta de producción de la "Fábrica de Confecciones MANTARO S.A.", la cual
cuenta con un capital de S/. 150,000 y 03 socios, los cuales poseen acciones de la empresa según la siguiente relación:
Socio No. Acciones % Participación Valor c/. Acción
Leonel Mezzi 40% S/. 1,500
Christiano Ronaldo 40%
Jefferson Farfán 20%
Total 100 100%

 Esta empresa se dedica a la fabricación de prendas de vestir. Las prendas se venden a S/. 28 la unidad; los costos
variables por unidad son S/. 23 y los costos fijos de operación ascienden a un importe de S/. 5,400 al año.
 En la última reunión de gerencia, los ejecutivos de la firma discutieron en torno a la probabilidad de incrementar las
ventas en un 15%, esta es la posición del Sr. Bon Jovi, Gerente de Ventas de la Empresa.
 El señor Axel Rose, Gerente General, que cuenta con una experiencia bastante amplia en este tipo de negocios,
opinaba que el comportamiento del mercado hoy en día originaría una baja en las ventas del 20% de la producción
actual.
 El Gerente Financiero, señor Carlos Santana, el cual había culminado con éxito la carrera en Administración de
Empresas, fue encargado por el señor Bon Jovi para que antes de la próxima reunión que se sostendrá con los 03
socios de la empresa, presente un informe de los siguientes puntos:
I. ¿Cuál es la UAII de la Fábrica de Confecciones MANTARO S.A. al nivel actual de producción de 530,000 unidades?
II. ¿Cuál es la variación porcentual en UAII y en Ventas, según la sugerencia del Sr. Bon Jovi?
III. ¿Cuáles son las UAII de la empresa suponiendo que las ventas disminuyeran en un 20% ó que las ventas aumentaran en un 20% sobre la
producción actual (la cual es de 530,000 unidades)?
IV. ¿Cuál es el Apalancamiento Operativo de la empresa al nivel de producción actual (la cual es de 530,000 unidades)?
V. ¿Cuál es el Apalancamiento Financiero de la empresa al nivel de producción actual (la cual es de 530,000 unidades), conociendo que los Intereses
Financieros a pagar por préstamos obtenidos ascienden a S/. 45,000 y los Dividendos a favor de Acciones preferentes suman S/. 30,000?
VI. ¿Cuál es el Punto de Equilibrio en volumen y en inversión de la empresa?
 PRACTICA CALIFICADA DIRIGIDA - FINANZAS
APALANCAMIENTO OPERATIVO Y APALANCAMIENTO FINANCIERO
NOMBRES: SECCION: FECHA:

CASO PRACTICO No. 01:

En el distrito de Ate está ubicada la planta de producción de la "Compañía de Bocaditos DULCIFLEX S.A.", la cual cuenta
con un capital de S/. 300,000 y 04 socios, los cuales poseen acciones de la empresa según la siguiente relación:
Socio No. Acciones % Participación Valor c/. Acción
Anna Kournikova 35% S/. 3,000
Miriam Hernàndez 35%
Nicole Kidman 20%
Meryl Streep 10%
Total 100 100%

 Esta empresa se dedica a la producción de bocaditos. Cada caja (al por mayor) se vende a S/. 55; los costos
variables por caja son S/. 23 y los costos fijos de operación ascienden a un importe de S/. 6,300 al año.
 En la última reunión de gerencia, los ejecutivos de la firma discutieron en torno a la probabilidad de incrementar las
ventas en un 30%, esta es la posición de la Srta. Jennifer López, Gerente de Ventas de la Empresa.
 La señorita Jessica Alba, Gerente General, que cuenta con una experiencia bastante amplia en este tipo de
negocios, opinaba que el comportamiento del mercado hoy en día originaría una baja en las ventas del 9% de la
producción actual.
 La Gerente Financiero, señorita Jennifer Aniston, la cual había culminado con éxito la carrera en Administración de
Empresas, fue encargada por la señorita Alba para que antes de la próxima reunión que se sostendrá con los 04
socios de la empresa, presente un informe de los siguientes puntos:
I. ¿Cuál es la UAII de la Compañía al nivel actual de producción de 800,000 cajas?
II. ¿Cuál es la variación porcentual en UAII y en Ventas, según la sugerencia de la Srta. Jennifer López?
III. ¿Cuáles son las UAII de la empresa suponiendo que las ventas disminuyeran en un 9% ó que las ventas aumentaran en un 9% sobre la
producción actual (la cual es de 800,000 cajas)?
IV. ¿Cuál es el Apalancamiento Operativo de la empresa al nivel de producción actual (la cual es de 800,000 cajas)?
V. ¿Cuál es el Apalancamiento Financiero de la empresa al nivel de producción actual, conociendo que los Intereses Financieros a pagar por préstamos
obtenidos ascienden a S/. 75,000 y los Dividendos a favor de Acciones preferentes suman S/. 55,000?
VI. ¿Cuál es el Punto de Equilibrio en volumen y en inversión de la empresa?
VII. ¿A cuánto ascienden los Dividendos que le corresponden a cada socio?