LECCIÓN 8

COMPRENDIENDO EL DESEQUILIBRIO DEL MERCADO

· Los mercados pasan la mayoría del tiempo en equilibrio.

· Los movimiento pueden comenzar cuando el mercado se mueve fuera de ese
equilibrio.
· Cuando se da ese mercado en desequilibrio hay una potencial oportunidad de
tradear.

Pero ¿por qué se mueve el mercado fuera de su equilibrio?

· Porque los compradores están abrumando a los vendedores

· Porque los vendedores están abrumando a los compradores.

Cuando los traders hablan de que el mercado está en (balance) equilibrio a menudo
todos piensan que el mercado está en rango , en movimientos laterales.

Pero esto no es siempre así, el mercado podría poco a poco ir subiendo con unas pocas
compras pesadas o ir más abajo con unas pocas ventas pesadas. No tienen porque ser
cantidades desorbitadas de compras o ventas, tan solo hay que mover poco a poco al
mercado de su equilibrio.

Aunque un mercado parezca que está en equilibrio y que se mueve lateral, a menudo
un lado es el que está controlando, entonces es cuando aparece toma el control y
empieza el tira y afloja.

Un mercado en equilibrio es una área donde compradores y vendedores están

relativamente de acuerdo en cuanto al precio.

Cuando se da un desequilibrio, hay u lado que está mostrando su fuerza.

El mercado debería continuar en esa dirección hasta que vuelva a encontrar equilibrio.

El order flow nos permite meternos en esos desequilibros de mercado.

Pero en general cualquier mercado estará en equilibrio la mayoría del tiempo.

¿Qué hace que un mercado experimente desequilibrio?

· Fundamentales
· Sucesos externos
· Stops
· Grandes ordenes que entran al mercado
· Las noticias- fundamentales- generan desequilibrios porque los traders que están al
tanto de las noticias son normamlmente los traders institucionales que tienen el dinero
suficiente para mover el mercado.

Un mercado puede meterse en desequilibrio debido a sucesos externos, como un

accidente aéreo o una bomba en cualquier sitio. Podrás ver grandes desequilibrios y
ver como el mercado está rebotando muy rápido. Estos desequilibrios generan un
mercado que se moverá a puntos distantes en un movimiento rápido. Pero el mercado
no se moverá indefinidamente en esa dirección. El mercado se detendrá y se girará
más rápido de lo normal.

Los mercados están en tendencia alrededor del 20% del tiempo. Eso quiere decir que
el 80% del tiempo el mercado está haciendo lo que se supone que debe hacer…facilitar
el trade

Cuando el mercado facilita el trade, tanto compradores como vendedores están

contentos con el precio.

Eso no quiere decir que le precio se quedará estatico. El precio continuará fluctuando,
normalmente en un semi-rango.

Un desequilibrio también puede darse porque esté causado por stops que están siendo
lanzados.

Normalmente ocurre en máximos y minimos y cerca de niveles claves en el mercado.

Puede ser un gran Stop o una acumulación de stops que están siendo disparados.

A veces después de que los stops han sido tocados, el mercado puede cerrarse de
nuevo rápidamente o esperar a que entren otros participantes.

“Stop Triggered Stacked Market Imbalances” Stops apilados que son lanzados que
generan desequilibrios son a menudo reconocibles por un puñado de ceros en
la vela cuando se da el desequilibrio.

A menudo puedes verlos cuando máximos o minimos salen de la vela y luego la

siguiente vela a veces retrocede dentro de ella.
Los desequilibrios de mercado que los causan grandes ordenes, están entre los
mejores desequilibrios que podemos tradear porque estos desequilibrios están
alimentados por jugadores con mucho dinero.

Las tendencias en el mercado normalmente comienzan cuando hay desequilibrios entra

la oferta y la demanda. Los grandes jugadores, aquellos que tienen una demanda física
para la que necesitan comprar para satisfacerla o una oferta física que quieren vender
pronto.

Cuando una orden grande entra en el mercado, esto quiere decir que
un trader institucional esta entrando o saliendo de una posición.

No sabes cual de las dos es. Lo mejor que puedes hacer es imaginarte cual será, que
dirección basándote en la dirección del mercado.
Nunca sabrás cuando un trader está a punto de comenzar a ejecutar 1000 lotes o más.

Lo que si puedes ver que una vez la orden se ha ejecutado es si ha sido agresivo para
conseguir que se dé la orden. En ese caso el trader originará un desequilibrio en el
mercado.

Ese trader necesita que su orden se cumpla, se ejecute, es por eso que está siendo
agresivo.

Pongamos un ejemplo, un trader de ventas en UBS necesita comprar por el valor de

100 millones de $ en el ES. El mercado está en 1900. Al precio actual 1 contrato del ES
tiene un valor de 95.000$. 100 milones de $ son equivalentes a 1052.63 contratos de
ese futuro. Ël acabará comprando al precio de 1901 y asegurarse el precio medio.
Hasta aquí la lección 8. En la siguiente lección, explicaré la importancia del Point of
control, POC,, Commitment of Trader, COT en un vela.