“UNIVERSIDAD GERARDO BARRIOS”

FACULTAD DE INGENIERÍA Y
ARQUITECTURA

CARRERA:
INGENIERÍA CIVIL.
GRUPO:
“B”
MATERIA:
Ingeniería Económica.
DOCENTE:
Ing. Roberto Estrada.
TRABAJO:
Anualidades: Monto (simbología), Formulas Fundamentales del Monto, Valor
Agregado.
Anualidades Anticipada: Introducción.
ESTUDIANTES:
Daniel Adalberto Ascencio Quintanilla.

ÍNDICE:

Introducción…………………………………………………………………………….…3
Objetivos…………………………………………………………………………………..4
Analidades ……………………………………………………………………………….5
Tipos de anualidades …………………………………………………………………...6
Monto de una anualidad……………………………………………………………..…11
Valor presente o actual de una anualidad…………………………………………...14
Anualidades Anticipadas………………………………………………………………19
Conclusiones………………………………………………………………………….…23
Bibliografía…………………………………………………………………………….…24

INTRODUCCION.
En general se denominan anualidades a un conjunto de pagos iguales realizados
a intervalos iguales de tiempo. Se conserva el nombre de anualidad por estar ya
muy arraigado en el tema, aunque no siempre se refieran a periodos anuales de
pago. Algunos ejemplos de anualidades son:
 Los pagos mensuales por renta.
 El cobro quincenal o semanal de sueldos.
 Los abonos mensuales a una cuenta de crédito.
 Los pagos anuales de primas de pólizas de seguro de vida.
Se conoce como intervalos o periodos de pago al tiempo que transcurre entre un
pago u otro, y se denomina plazo de una anualidad al tiempo que pasa entre el
inicio del primer periodo de pago al final del último. Renta es el nombre que se da
al pago periódico que se hace. También hay ocasiones en las que se habla de
anualidades que, o no tienen pagos iguales, o no se realizan todos los pagos en
intervalos iguales como los son el pago de energía electica. Estas aplicaciones se
manejan en forma especial, como se verá más adelante.
Las anualidades se clasifican a partir de 4 criterios:
a) Interés: son anualidades de tipos simples y generales.
b) Tiempo: son anualidades de tipo ciertas y contingentes.
c) Pagos: son anualidades de tipo vencidas y anticipadas.
d) Iniciación: son anualidades de tipos inmediatas y diferidas.
A partir de estas 4 características se pueden presentar 16 tipos distintos de
anualidades, de las cuales las más comunes son las simples, ciertas, vencidas e
inmediatas (ASCAI). Aunque hay varias maneras de resolver los otros tipos de
anualidades, para simplificar el análisis se acostumbra abordarlas a partir de las
fórmulas de las ASCAI.
Las anualidades generales son aquellas en las que el periodo de pago no coincide
con el periodo de capitalización.
Al comprar ciertos artículos no siempre se pueden pagar de contado, por lo que es
muy común el uso de créditos, ya sea mediante bancos o directamente con el
vendedor. Cuando se contrae una deudas muy grande, como ocurrirá en la
compra de un automóvil, una cada o equipo industrial, no es posible liquidarla con
un solo pago; por lo que se acuerda una serie de pagos iguales den determinado
tiempo; pagos que incluyen una parte de la deuda y el interés que se cobra por el
financiamiento. Este tipo de formas de pago en matemáticas financieras son
conocidos como anualidades. Actualmente la situación económica ha convertido el
uso de las anualidades en algo cotidiano para la compra de artículos de uso
particular, como son las computadoras, televisores, estufas, refrigeradores, por
mencionar algunos.
 OBJETIVOS.

OBJETIVOS GENERALES.

 Definir y explicar que son las anualidades simples, ciertas, anticipadas e

inmediatas (ASCAI).

 Definir y explicar que es una anualidad anticipada y generales anticipadas.

OBJETIVOS ESPECIFICOS.

 Plantear y resolver problemas con este tipo de anualidades y encontrar el

monto, el valor actual, el plazo o el interés, según sea el caso.

 Conocer y aprender a utilizar la formulas fundamentales de monto así como

la simbología del mismo.

ANUALIDADES

Una anualidad es una sucesión de pagos, depósitos o retiros, generalmente

iguales, que se realizan en períodos regulares de tiempo, con interés compuesto.
El término anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que
se da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos
regulares de tiempo, e independientemente que tales pagos sean anuales,
semestrales, trimestrales o mensuales.
Cuando en un país hay relativa estabilidad económica, es frecuente que se
efectúen operaciones mercantiles a través de pagos periódicos, sea a interés
simple o compuesto, como en las anualidades.
Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el
nombre de imposiciones o fondos; y si son entregadas para cancelar una deuda,
se llaman amortizaciones.
Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: rentas, sueldos,
seguro social, pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida,
pensiones, aportaciones a fondos de amortización, alquileres, jubilaciones y otros,
aunque entre unas y otras existen distintas modalidades y también muchas
diferencias.
Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia designa generalmente
a la anualidad de inversión, que incluye interés compuesto, ya que en otras clases
de anualidad no se involucra el interés.

ELEMENTOS DE UNA ANUALIDAD.

En una anualidad intervienen los siguientes elementos:

 Renta: Es el pago, depósito o retiro, que se hace periódicamente.

 Renta anual: Suma de los pagos hechos en un año.
 Plazo: Es la duración de la anualidad. El número de veces que se cobra o
se paga la renta.
 Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro.

TIPOS DE ANUALIDADES.

La variación de los elementos que intervienen en las anualidades hace que existan
diferentes tipos de ellas. Conviene, por ello, clasificarlas de acuerdo con diversos
criterios:

CRITERIO TIPOS DE ANUALIDADES

 a) Tiempo Ciertas – contingentes.
b) Intereses Simples - generales
c) Pagos Vencidas - anticipadas
d) Iniciación Inmediatas – diferidas

a) TIEMPO: este criterio de clasificación se refiere a las fechas de iniciación y

de terminación de las anualidades:

 Anualidad cierta o ciertas ordinarias: sus fechas son fijas y se

estipulan en antemano. Por ejemplo al realizar una compra a créditos
se fija tanto la fecha en que se debe hacer el primer pago, como la
fecha para efectuar el último. es decir, el plazo y, por lo tanto, el
número de pagos a efectuarse; se tiene la certeza de que se
efectuarán todos los pagos. El acreedor tiene la seguridad de que
recuperará su capital, junto con los intereses. Otros ejemplos son el
pago de una casa o el pago de un préstamo.

La inversión de un capital en un vehículo de inversión, por ejemplo,

un depósito a término fijo a una tasa fija, ´o un fondo de fiducia, se
determina con base en la tasa de rendimiento que ofrece ´este y el
intervalo de tiempo de la inversión. Si el capital inicial se denota por
F(0) y al final del perıodo [0, t] se denota por F(t), la forma de
determinar F(t) a partir de F(0) depende de la especificación de la
tasa de rendimiento y de la frecuencia de capitalización. Una primera
clasificación consiste en tasas variables y tasas constantes. Las
tasas variables se definen como sucesiones de variables aleatorias
en tiempo discreto, (i(t), t ∈ N), ´o en tiempo continuo (i(t), t ∈ (0, ∞)
(perpetuas).

El supuesto de tasas constantes se refiere a inversiones en títulos de

renta fija, y se asimilan a tasas de interés con valores positivos.

Anualidades contingentes: La fecha del primer pago, la fecha del

último pago, o ambas no se fijan de antemano; depende de algún
hecho que se sabe que ocurrirá, pero se sabe cuándo. Un caso
común de este tipo de anualidad son las rentas vitalicia (Contrato
vendido por una compañía aseguradora, que paga una renta,
mensual, trimestral, semestral o anual, durante la vida de una
persona, rentista. El pago de la renta en ningún caso puede
sobrevivir al rentista.) Que se otorgan a un cónyuge tras la muerte del
otro. El inicio de la renta se da al morir el cónyuge y se sabe que
esta morirá, pero no se sabe cuándo.
 (Vitalicio, por su parte, es lo que se extiende desde el instante en que
se obtiene hasta el momento de la muerte. Algo vitalicio, por lo
tanto, dura toda la vida.

La idea de renta vitalicia refiere al contrato que obliga a una parte a

abonar un pago de manera periódica a la otra, hasta que uno de los
individuos que participa del contrato muera. De este modo, sólo el
fallecimiento de una de las partes implicará la finalización del
contrato,

La renta vitalicia puede tener como beneficiario a un tercero. Una

mujer, por ejemplo, puede cobrar una pensión de por vida por el
fallecimiento de su esposo. En este caso, la pensión supone una
renta vitalicia: todos los meses, hasta que muera, la mujer recibirá
una cierta cantidad de dinero.

La pensión por invalidez que recibe un trabajador que sufrió un

determinado accidente laboral también se constituye como una renta
vitalicia. El dinero que recibirá de manera periódica hasta su deceso
supone una compensación o una ayuda para esta persona
discapacitada que, por el accidente, ya no puede trabajar y recibir
un salario por su actividad.

Algunas aseguradoras y compañías previsionales ofrecen una renta

vitalicia a sus clientes. Esta renta implica que la persona, tras invertir
un capital inicial y luego realizar ciertos aportes, obtendrá un ingreso
periódico durante el resto de su vida.

En lo que se refiere a la jubilación, es posible distinguir entre cinco .

Que se otorgan a un cónyuge tras la muerte del otro. El inicio de la
renta se da al morir el cónyuge y se sabe que esta morirá, pero no se
sabe cuándo.

Son aquellas donde la fecha en la que se ha de efectuar el primer

pago, el último o ambos, dependen de un suceso fortuito. Se aplica
en las rentas vitalicias y los seguros de vida. Por ejemplo: Las
Pensiones Privadas Las pensiones del Seguro Social Las Pólizas de
Seguros. 

b) INTERESES: en economía y finanzas, es un índice utilizado para medir

la rentabilidad de los ahorros e inversiones así también el costo de
un crédito bancario -por ejemplo crédito hipotecario para la compra de
la vivienda. Se expresa como un porcentaje referido al total de la inversión
o crédito.
En este caso:

 Anualidades simples: cuando el periodo de pago coincide con el de

capitalización de los intereses. Es el tipo que será analizado en este
capítulo. Un ejemplo muy simple seria: el pago de una renta mensual
x con intereses al 18% anual capitalizable mensualmente.

Cuando los pagos se realizan en las mismas fechasen que se

capitalizan los intereses y coinciden las frecuencias de
pagos y de conversión de intereses. Por ejemplo, los
depósitos mensuales a una cuenta bancaria que reditúa el 30%
de interés anual compuesto por meses. No se debe de confundir con
interés simple, de hecho este hace referencia a un interés
compuesto ya que los intereses se capitalizan.

 Anualidad general o ciertas: a diferencia de la anterior, el periodo

de pago no coincide con el periodo de capitalización: el paso de una
renta semestral con intereses al 30% anual capitalizable
trimestralmente.

Anualidades estudiadas hasta este momento han sido únicamente

del tipo de anualidades ciertas simples; esto es, aquellas
anualidades donde el periodo de capitalización coincide con los
plazos en que se efectúa el pago.

En este capítulo se estudiarán las anualidades generales ciertas.

Una anualidad general es aquella en la cual no coinciden los
periodos de capitalización con los periodos de pago. Las anualidades
generales se dividen en dos tipos:

1. Aquellas cuyos pagos se realizan con menor frecuencia que la

capitalización de intereses. Por ejemplo, se realizan 4 pagos
anuales de $ 55,000.00 cada uno y los intereses se capitalizan
cada semestre.

2. Los pagos se realizan con mayor frecuencia que la capitalización

de intereses. Por ejemplo, se realizan 6 pagos mensuales de $
250.00 cada uno y los intereses se capitalizan cada trimestre
C) DE ACUERDO A LOS PAGOS: como sabemos los pagos son uno de
los modos de extinguir las obligaciones, y consiste en el cumplimiento efectivo de
la prestación debida.
 Anualidad vencida: también se le conoce como anualidad ordinaria
y, como su primer nombre lo indica, se trata de casos en los que los
pagos se efectúan a su vencimiento, es decir, al final de cada
periodo. Un ejemplo claro podría ser: una cuota de pago sobre un
prestado o un bien obtenido a crédito tiene establecidos pagos al
final de un periodo dado, que por lo general suele ser un mes; este
periodo no necesariamente debe de ser a final de mes de
calendarios, por ejemplo se adquiere el bien el 5 de enero, la fecha
de pago seria un 5 de cada mes como lo es el 5 de febrero. Es ahí
cuando se dice se venció el pago si en un dado caso no se cancela
en esa fecha y la cuenta de los intereses sobre intereses comienza
a correr.

Otro ejemplo es el pago de salarios a los empleados, ya que primero

se realiza el trabajo y luego se realiza el pago. Y se representa asi.

 Anualidad anticipada: es aquella en la que los pagos se realizan al

principio de cada periodo. Ejemplo. Los pagos anuales de un seguro
de vida, la renta de una casa u oficina, algunos planes de crédito
estipulan que los pagos deben realizarse al comienzo de los
periodos convenidos, etc.

Otro ejemplo claro es el pago mensual del arriendo de una casa, ya

que primero se paga y luego se habita el inmueble. Se representa
así:

D) DE ACUERDO CON EL MOMENTO EN QUE SE INICIA: en esta parte

estamos hablando de tiempo:
 Anualidades inmediatas: es el caso más común. La realización de
los cobros o pagos tiene lugar en el periodo que sigue
inmediatamente a la formalización del trato: hoy se compra a crédito
 un artículo que se va a pagar con mensualidades, la primera de las
cuales habrá de realizarse en ese momento o un mes después de
adquirida la mercancía (anticipada o vencida).

 Anualidad diferida: se pospone la realización de los cobros o

pagos: se adquiere hoy un artículo a crédito, para pagar con abonos
mensuales, el primer pago habrá de hacerse 6 meses después de
adquirida la mercancía.

De acuerdo con las anteriores clasificaciones se pueden distinguir diversos tipos

de anualidades:
Inmediatas
Vencidas diferidas
Ciertas
Anticipadas Inmediatas
diferidas
Simples

Inmediatas
Vencidas diferidas
Contingentes
Anticipadas Inmediatas
diferidas
Anualidades

Inmediatas
Vencidas diferidas
Ciertas
Anticipadas Inmediatas
diferidas
Generales
Inmediatas
Vencidas diferidas
Contingentes
Anticipadas Inmediatas
diferidas

De estas 16 tipos de anualidades el más común es el de las simples, ciertas,

vencidas e inmediatas.
 MONTO.
Ada su importancia vale la pena destacar las características de este tipo de
anualidades:
 Simples: el periodo de pago coincide con el de capitalización.
 Ciertas: las fechas de los pago son conocidas y fijadas con anticipación.
 Vencidas: los pagos se realizan al final de los correspondientes periodos.
 Inmediatas: los pagos se comienzan a hacer desde el mismo periodo en el
que se realiza la operación.
Los elementos que intervienen en este tipo de anualidades son:
R La renta o pago por periodo
C El valor actual o capital de la anualidad. Es el valor total de los pagos en el
momento presente.
M El valor en el momento de su vencimiento, o monto. Es el valor de todos los
pagos al final de la operación.
Para ilustrar la deducción de la fórmula del monto de una anualidad se utilizara un
ejemplo (a partir de aquí, y en el resto del capítulo, al mencionar solo el termino
anualidad se estará hablando de simples, ciertas, vencidas e inmediatas).
Ejemplo 1: La afamada ingeniera Gabriela Parada desea abrir un cuenta de
inversiones en el banco azul de san miguel depositando $100,000.00 al
finalizar cada mes rindiendo un interés del 36% anual convertible
mensualmente. Con el objetivo de iniciar en un semestre su empresa
CONSTRUCCIONES ROMERO & PARADA ¿Qué cantidad se acumularía al
finalizar el semestre?
SOLUCIÓN: primero se representa la situación con un diagrama de tiempo y
valor:

100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00

El interés por periodo, i, es 0.36/12=0.03, y el monto de la anualidad sería igual a

la suma de los montos de cada uno de los depósitos al final del semestre. Como
se muestra mediante curvas en el diagrama, donde el último deposito no aumenta
el valor, puesto que se deposita en el sexto mes.
En términos del monto a interés compuesto ya conocido, el planteamiento seria:
M= 100,000.00(1.03)5 + 100,000.00(1.03)4 + 100,000.00(1.03)3 + 100,000.00(1.03)2
❑
+ 100,000.00 (1.03) + 100,000.00 o invertimos el orden.

M= 100,000.00 + 100,000.00 (1.03) + 100,000.00(1.03)2 + 100,000.00(1.03)3 +

❑

100,000.00(1.03)4 + 100,000.00(1.03)5
M= 115,927.00 + 112,551.00 + 109,273.00 + 106,090.00 + 103,000.00 +
100,000.00
M= $646,841.00
En este planteamiento con el orden invertido e puede ver que el monto es una
progresión geométrica.
Si sustituimos por la formula general de monto tendríamos:

(1+i)n −1
M= R
i

(1+0.03)6−1
M= 100,000.00
0.03
M= 100,000.00 (6.468409)
M= $646,841.00
Resulta que es igual al obtenido de antes. Por lo cual podemos concluir que la Ing.
Gabriela Parada obtendrá un monto suficiente después del semestre previsto para
abrir su Constructora ROMERO & PARADA.
Ejemplo 2. El Ing. Francis Guzmán deposita $100.00 al mes de haber nacido
su hijo Franklin Junior. Continúa haciendo depósitos mensuales por esa
cantidad hasta que Franklin Junios cumple 18 años de edad para, en ese dia,
entregarle lo acumulado como herencia. Si durante los primeros 6 años de
vida del hijo la cuenta pago 36% anual convertible mensualmente, y durante
los 12 años restantes pago 2% mensual. ¿Cuánto recibió Franklin Junior a
los 18 años?
SOLUCION:
R= $100.
,n= 18(12)= 216 meses.
,i= 36%/12= 0.03 o 3% en los primeros 6 años.
,i= 0.02 o 2% en los últimos 12 años.
M= ¿
Primero se calcula lo que se acumuló durante los primeros 6 años con un interés
mensual de 3%

(1+i)n −1
M= R
i

(1+0.03)72−1
M= $100
0.03
M= $100 (246.6672422)
M= $24,666.72
Esto es lo acumulado al final del sexto año. Para lo siguiente, representando en un
diagrama de tiempo.

24,666.72 100 100 100 100 100 100

I-------------I-------------I-------------I------------ . . . -------------I--------------I--------------I
72 73 74 75 214 215 216

El total acumulado al final sería igual al valor de $24,666.72 en el mes 216 más el
monto de las anualidades 72 a 216.
Por lo tanto calcularíamos el monto desde el año 6 hasta el año 18 es decir en los
12 años restantes.

144 (1+0.02)144 −1
M= $24,666.72 (1+0.02) + $100
0.02

M=$24,666.72 ( 17.315089) + $100 (815.754444)

M= $427,106.52 + 81,575.44

M= $ 508,684.96
 VALOR ACTUAL O PRESENTE DE UNA ANUALIDADA.
Valor presente (PV) de una suma de dinero que será recibida en el futuro. Valor
presente de una anualidad (PVA) es el valor presente de un flujo de pagos futuros
iguales, como los pagos que se hacen sobre una hipoteca.
Valor presente de una perpetuidad es el valor de un flujo de pagos perpetuos, o
que se estima no serán interrumpidos ni modificados nunca.
Igual que en el apartado anterior obtuvimos el valor futuro de una cantidad
presente, a través de calcular cuánto podríamos obtener de ella si la invertíamos
hasta una fecha determinada, también podemos obtener el valor presente de una
cantidad que esperamos recibir en algún momento del futuro.

El cálculo sería a la inversa, si antes añadíamos a la cantidad los intereses

generados, en este caso se los descontaremos/quitaremos.

Por ejemplo, si vamos a recibir 1.000 dentro de tres años y queremos saber
cuánto valen hoy, deberemos descontar los intereses que se generarán desde
hoy hasta dentro de tres años. Si el tipo de interés es del 4% anual en
operaciones a 3 años, responderemos a la pregunta ¿Qué cantidad debo invertir
hoy para tener 1.000 dentro de tres años? En este caso 889, por lo que, si no
necesitásemos, podríamos recibir esta cantidad en lugar de los 1.000 dentro de 3
años.

Al contrario que en el valor futuro, en este caso a incógnita no el valor futuro VF

sino el actual o presente VA.

En la imagen podemos mostrar la relación que existe entre la renta o cuota al

interés y los años pautado.
EJEMPLO 1: Calcular el valor actual de una renta de tres términos anuales
vencidos de 100 euros cada uno a un tanto de interés del 10% efectivo anual.

Anteriormente para conocer el monto efectuábamos una fórmula de:

M=R(1+i)n para conocer el valor del monto futuro ya que los intereses se
capitalizaban es decir el valor del monto crecían en correlación al interés y el
tiempo transcurrido, ahora bien en el caso del valor actual la formula se invierte
por el hecho de que el movimiento es en reversa. Como es valor actual y
claramente en la gráfica podemos notar que el valor actual esta antes que el valor
futuro el cual se encuentra al final entonces decimos que la fórmula es: M=R /
(1+i)n entonces; ahora tenemos una división y no una multiplicación ósea lo
inverso.

Moviendo los capitales uno a uno:

Utilizando la renta:
 

Como es valor actual y claramente en la gráfica podemos notar que el valor actual
esta antes que el valor futuro el cual se encuentra al final

EJEMPLO: ¿La Vice – Ministra de obras públicas Gisselle Romero piensa en

casarse con su actual novio el Lic. Pero antes de ello, ellos desean adquirir
una lujosa mansión como hogar con doble piscina incluida, campo de golf y
un rancho a sus alrededores de unas 5 manzanas cuadradas, para ello se
necesita de abrir de una cuenta de ahorros. La Ing. Romero desea conocer el
valor actual de una renta bimestral de $4500 depositados al final de cada uno
de 7 trimestres, si la tasa de interés es de 9% trimestral?
SOLUCION.
PVA= ¿
R= $4,500.00
,i= 0.09 o 9%
,n= 7 trimestres

0 1 2 3 4 5 6
7

C $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00

$4,500.00

Este es el caso inverso del monto. El valor actual de la anualidad seria la suma de
los valores actuales de las 7 rentas, o:
La formula a utilizar seria R1 (1+i)−n 1 + R2 (1+i)−n 2 + R3 (1+i)−n 3 + ….

PVA= $4,500.00 (1+0.09)−1 + $4,500.00 (1+0.09)−2 + $4,500.00 (1+0.09)−3 +

$4,500.00 (1+0.09)−4 + $4,500.00 (1+0.09)−5 + $4,500.00 (1+0.09)−6 + $4,500.00
(1+0.09)−7
PVA= $4,500.00 ( 0.91743119) + $4,500.00 ( 0.84167999) + $4,500.00
(0.77218348) + $4,500.00 (0.70842521) + $4,500.00 ( 0.64993139) + $4,500.00
(0.59626733) + $4,500.00 (0.54703424)
PVA= $4,128.44 + $3,787.56 + $3,474.83 + $3,187.91 + $2,924.69 + $2,683.20 +
$2,461.65
PVA= $22,648.28
Y, al igual que antes, puede verse que esa suma de términos es una progresión
geométrica con disminución.
La fórmula general para el cálculo de valor presente o valor actual de una
anualidad PVA es:

1−(1+i)−n
PVA o C = R
i
 1−(1+ 0.09)−7
PVA = $4,500.00
0.09
PVA= $4,500.00 (5.03295284)
PVA= $22,648.28
Para el banco los $4,500.00 que la Vice- Ministra de obras públicas Ing. Gisselle
Romero invertirá en el primer trimestre tienen un valor de $4,128.44 en este
preciso momento, pero transcurrido el primer trimestre tendrán un valor de:
PVF= $4,500.00(1+0.09)1

PVF= $4,905.00
Entonces el valor futuro o el monto de inversión seria de:

(1+i)n −1
M= R
i

(1+0.09)7−1
M= $4,500.00
0.09
M= $41,401.95
Ahora bien lo que la Ing. Romero está invirtiendo en realidad son $31,500 ósea las 7
cuotas de $4,500.00

Si hacemos un diagrama de relación podemos decir que:

$22,648.28 $31,500.00
$41,404.95

Lo que vale Lo que vale Lo que

valdrá
Para el banco Para la ING. En un futuro

En el caso de que ella no lo pagara al contado y siguiese lo pactado ella

mensualmente pagaría:
Entonces si ella decidiera pagarlo antes se ahorraría $8,851.72
EJEMPLO: ¿El afamado Ingeniero Luifer Espinoza desea comprar una
Toyota hilux 2016 para lograr transportar con facilidad su equipo de
topografía, para lo cual opta por las opciones de:
a) Pagar $260,000.00 de contado.
b) $130,000 de enganche y $12,000 al final de cada uno de los 12 mese
siguientes, si el interés se calcula a razón de 18% convertible
mensualmente?

SOLUCION:
Para resolver este problema debe compararse el precio de contado con la
suma del enganche y el valor actual de los abonos mensuales en el plan de
crédito:

1−(1+ 0.18/12)−12
PVA= $130,000.00 + $12,000.00
0.18/12
1−(1 .015)−12
PVA= $130,000.00 + $12,000.00
0.015
PVA= $130,000.00 + $12,000.00 (10.907505)
PVA= $130,000.00 + $130,890.06
PVA= $260,890.06

Que es el valor actual total de la operación a crédito. Como el valor a

crédito es mayor, conviene más comprar de contado.

RENTA DE UNA ANUALIDAD

Se conoce como renta al pago periódico que se realiza con intervalos iguales de
tiempo. Es la utilidad o el beneficio que rinde algo o lo que de ello se cobra. El
término, que procede del latín reddĭta, puede utilizarse como sinónimo
de ingreso en algunas circunstancias. Por ejemplo: “Hace dos años compré un
departamento en la playa y hoy obtengo una renta de quinientos dólares
mensuales”, “La renta anual de la inversión es muy ventajosa”.
EJEMPLO: El Ing. Dimas Lainez adquiere hoy a crédito una aplanadora
Aplanadora Con Vibro Compactador Doble Rodillo Wacker Pr18 por un valor
de $100,000.00 para su empresa DIMAS CONSTRUCCIONES y conviene
pagarla con 4 mensualidades vencidas. ¿Cuánto tendrá que pagar cada mes
si le cobran 1.8% mensual de interés?

SOLUCION:
Se puede ver que los datos con que se cuentan son:
C= $100,000.00
R= ¿
,i= 1.8% mensual
,n= 4 meses

1−(1+i)−n
Y despejando en la fórmula de valor actual o presente C = R
i
Ai
R=
1−(1+i)−n

$ 100,000.00(0.018)
R=
1−(1+0.018)−4
$ 1800
R=
0.068873
R= $26,135.06

ANUALIDADES ANTICIPADAS.

Las anualidades anticipadas son vistas en un caso simple (cuando el periodo de

pago coincida con el de capitalización).
Además, las anualidades anticipadas son del caso cierto, es decir que son
aquellas en las que se conocen con certeza las fechas de los periodos.
Por ello, se debería de estudiar más adelante las:
 Anualidades simples, ciertas, anticipadas e inmediatas (ASCAI).
Y, como se observa enseguida, se hará mediante las formulas ya conocidas de las
anualidades simples, ciertas, vencidas e inmediatas (ASCAI).

(1+i)n −1
M= R
i

1−(1+i)−n
PVA o C = R
i
Revisando las características de estas anualidades, puede decirse que
necesitaremos dos de ellas:
C) DE ACUERDO A LOS PAGOS: como sabemos los pagos son uno de
los modos de extinguir las obligaciones, y consiste en el cumplimiento efectivo de
la prestación debida.
 Anualidad vencida: también se le conoce como anualidad ordinaria
y, como su primer nombre lo indica, se trata de casos en los que los
pagos se efectúan a su vencimiento, es decir, al final de cada
periodo. Un ejemplo claro podría ser: una cuota de pago sobre un
prestado o un bien obtenido a crédito tiene establecidos pagos al
final de un periodo dado, que por lo general suele ser un mes; este
periodo no necesariamente debe de ser a final de mes de
calendarios, por ejemplo se adquiere el bien el 5 de enero, la fecha
de pago seria un 5 de cada mes como lo es el 5 de febrero. Es ahí
cuando se dice se venció el pago si en un dado caso no se cancela
en esa fecha y la cuenta de los intereses sobre intereses comienza
a correr.

Otro ejemplo es el pago de salarios a los empleados, ya que primero

se realiza el trabajo y luego se realiza el pago. Y se representa asi.

 Anualidad anticipada: es aquella en la que los pagos se realizan al

principio de cada periodo. Ejemplo. Los pagos anuales de un seguro
de vida, la renta de una casa u oficina, algunos planes de crédito
estipulan que los pagos deben realizarse al comienzo de los
periodos convenidos, etc.

Otro ejemplo claro es el pago mensual del arriendo de una casa, ya

que primero se paga y luego se habita el inmueble. Se representa
así:

Resulta útil comprar mediante diagramas las anualidades vencidas y las

anticipadas para comprender mejor la diferencia:

R R R R R

I-------------I-------------I------------ . . . -------------I--------------I--------------I
periodos
0 1 2 n-2 n-1 n

Anualidades vencidas.
R R R R R

I-------------I-------------I------------ . . . -------------I--------------I--------------I
periodos
0 1 2 n-2 n-1 n

Anualidades anticipadas
EJEMPLO: El ministro de obras públicas Ing. Roberto Estrada deposita en
una cuenta de ahorro $2,500.00 al principio de cada mes. Si la cuenta paga
1.3% mensual de interés. ¿Cuánto habrá ahorrado durante el primer año?
SOLUCION:
250 250 250 250 250 250

I. . . I--------I-------I-------I------- . . . ---------I-------I-------I
-1 0 1 2 3 10 11 12

Observando el diagrama puede apreciarse que si se consideran los 12 depositos

de $250.00 como si fueran una anualidad vencida (como si el inicio de plazo
hubiera sido en el periodo -1 es decir un mes antes), la aplicación de la fórmula del
monto hace que se obtenga el valor de la anualidad en el periodo 11 :

(1+i)n −1
M= R
i

(1+0.013)12 −1
M= $2500
0.013
M= $2500 (12.896290)
M= $32,240.72
Que sería el monto del 1 de diciembre del año, en el momento de hacer el último
deposito. Pero como se busca el monto al final del plazo, es decir, un mes
después, hay que calcular el valor de este monto al cabo de un mes, o
M= R (1+i)
M= $32,240.72 (1.013)
M= $ 32,659.85
Que es el monto que se busca.
Y la formula seria entonces

(1+i)n −1
MA= R (1+i)
i
Otra manera de resolver el ejemplo anterior:
R= $2,500.00 n= 12 i= 0.013
De nueva cuenta, si se considera que el plazo comienza en el periodo -1 y se
calcula el monto de 13 depósitos, se tendría el siguiente caso:

(1+i)n −1
M= R
i

(1.013)13−1
M= $2,500
0.013
M= $2,500.00 (14.063942)
M= $35,159.85
Nos da el factor de acumulación de 13 depósitos y un valor de monto mayor al
anterior, pero como el ultimo que se realiza a final del plazo, fines de diciembre, no
está incluido en una anualidad anticipada y además, está a su valor real en esa
fecha, simplemente se resta al factor de acumulación para encontrar el valor que
se busca.

(1+i)n −1
MA= R (1+i)
i

MA= R ( (1.013)n−1
0.013 -1 )
MA= $2,500(14.063942 -1)
MA= $2,500 (13.063942)
MA= $32,659.99
Que es el mismo valor que se encontró antes. Este método es, pues, equivalente
al anterior.
 CONCLUSION:
Se lo logro lo estipulado en los objetivos, entendimos y comprendimos lo que es
una anualidad y además de ello los diferentes tipos de anualidades que existen y
porque estos se diferencian.
Aprendimos a calcular el monto y el valor actual o presente de una anualidad.
Así como el monto de una anualidad anticipada.
Las formulas pautadas para cada cálculo fueron:

MA= R ( (1.013)n−1
0.013 -1 )
 (1+i)n −1
M= R
i

1−(1+i)−n
PVA o C = R
i

BIBLIOGRAFIA
https://es.wikipedia.org/wiki/Anualidad
http://148.206.107.15/biblioteca_digital/capitulos/426-5815gnj.pdf
http://www.unalmed.edu.co/~ndgirald/Archivos%20Lectura/Archivos
%20curso%20Actuaria/capitulo%203.pdf
http://definicion.de/renta-vitalicia/
https://es.scribd.com/doc/28199222/TIPOS-ANUALIDADES
http://www.gestiopolis.com/anualidades-diferidas-perpetuas-generales/
https://es.wikipedia.org/wiki/Pago
http://www.gestiopolis.com/anualidades-ordinarias-anticipadas-conceptos-
aplicaciones/
http://www.matematicas-financieras.com/rentas-constantes-i-p18.htm