Control financiero y la planeación financiera. La creación de valor en la empresa.

Prof. Julio Sanabria Montañez

 CONTENIDO TEMATICO
Control financiero:
Definición,
Objetivos e
Implementación
Conceptos de planificación financiera
Objetivos
La creación de valor para a empresa.
Cualquier proceso de ejecucion financiera de control del mismo,
en base a unos objetivos acordes con la situación actual y los
proyectos de futuro de la empresa.

En la actualidad, el control financiero se ha convertido en una parte

fundamental de las finanzas de cualquier empresa. Por este motivo,
es muy importante entender qué significa, cuáles son sus objetivos y
utilidades y qué pasos hay que seguir para su correcta implantación

El Control Financiero es la fase posterior a la implantación de los

planes financieros; el control trata el proceso de retroalimentación y
ajuste que se requiere, para garantizar la adherencia a los planes y
la oportuna modificación de los mismos, debido a cambios
imprevistos.
Definición de control financiero
El control financiero puede entenderse como el estudio y análisis
de los resultados reales de una empresa, enfocados desde distintas
perspectivas y momentos, comparados con los objetivos, planes y
programas empresariales, tanto a corto como en el mediano y largo
plazo.

Dichos análisis requieren de unos procesos de control y ajustes para

comprobar y garantizar que se están siguiendo los planes de
negocio. De esta forma, será posible modificarlos de la forma
correcta en caso de desviaciones, irregularidades o cambios
imprevistos.
Objetivos

Por tanto, entre los objetivos principales del control financiero destacan los
siguientes:

Comprobar que todo va en la línea correcta. En ocasiones, el control

financiero únicamente sirve para confirmar que todo funciona bien y que se
están cumpliendo, sin alteraciones considerables, las líneas marcadas y
los objetivos propuestos a nivel financiero, de ventas, ganancias, superávit,
etc. De esta forma, la empresa gana en seguridad y confianza,
afianzándose su patrón de funcionamiento y las decisiones que se estén
tomando.
Detectar errores o áreas de mejora. Un desajuste en las finanzas de la
empresa puede poner en peligro los propósitos generales de la organización,
perder ventaja frente a la competencia y, en ciertos casos, incluso verse
comprometida su propia supervivencia. Por eso es importante detectarlos a
tiempo.

También se pueden identificar diversas áreas y circuitos, que sin estar

incurriendo en fallos o desviaciones graves, son susceptibles de mejorarse por el
bien general de la empresa.
EN GENERAL LOS OBJETIVOS DEL CONTROL FINANCIERO

Diagnosticar: se aplica cuando existen áreas con problemas y se

emplean medidas de prevención antes que de corrección.
Comunicar: se realiza a través de la información de los resultados de
las diversas actividades de la empresa.
Motivar: de todos los logros que tenga la empresa, a través de
sistemas de control tendrán beneficios todos los empleados.
Utilidades
El control financiero sirve también para:

Poner en marcha medidas de prevención. En ocasiones, el diagnóstico precoz de

determinados problemas detectados por el control financiero hace innecesario
implantar acciones correctoras. Basta con sustituirlas por medidas únicamente de
prevención.
Comunicar y motivar a los empleados. El conocimiento exacto de la situación de
la empresa, con sus problemas, errores y aspectos que se están ejecutando
correctamente, propicia una mejor comunicación de los empleados. Unos buenos
datos financieros también ayudan a que los trabajadores estén más
motivados para seguir en la línea correcta o mejorar los aspectos necesarios.
Actuar sobre las áreas que lo precisan. Un diagnóstico de la situación de poco
serviría si no se realizan actuaciones concretas que permitan reconducir una
situación negativa, gracias a la información concreta y detallada proporcionada por
el control financiero.
Estrategias de implementación
Para que sea efectivo, el control financiero debe diseñarse en función de unas
estrategias muy bien definidas. De esta forma, los administradores de las empresas
podrán ser capaces de:

•Detectar desviaciones en los presupuestos, balances y otros aspectos financieros.

•Establecer diferentes escenarios operativos que pongan a prueba la rentabilidad,

el volumen de ventas y otros parámetros.

Aunque existen muchos tipos y metodologías distintas, se pueden distinguir una serie
de pasos muy comunes en la gran mayoría de estrategias de implementación de
control financiero.
Paso 1. Análisis de la situación inicial
El primer paso consiste en realizar un exhaustivo, fiable y detallado
análisis de la situación de la empresa en varias áreas: tesorería,
rentabilidad, ventas, etc.
Con una buena contabilidad de costos, tienes gran parte del trabajo hecho.
Del mismo modo, una auditoría interna identificará las debilidades y
fortalezas de tu negocio.
Paso 2. Elaboración de pronósticos y simulaciones
En base a la situación inicial previamente analizada y el establecimiento de
una serie de parámetros o indicadores, se pueden elaborar una serie de
pronósticos y simulaciones de diferentes contextos y escenarios.
Estas acciones de simulación resultan de inestimable ayuda a la hora de
tomar las decisiones adecuadas en aspectos cruciales como: inversiones,
rentabilidad, cambios de sistemas de producción, etc.
 Paso 3. Detección de las desviaciones de los estados financieros básicos
Los estados financieros básicos son los documentos que debe crear la empresa al
preparar el ejercicio contable para conocer cuáles han sido los resultados
económicos. Aunque existen más, estos son los tres de mayor importancia:
Balance general. A grandes rasgos, se puede decir que se trata de un informe que
detalla la situación patrimonial de una empresa en un momento concreto. Siempre
debe cuadrar, de tal forma que el total del activo coincida con la suma del pasivo
más el patrimonio neto.
Estado de resultados (o de ganancias y pérdidas). Es el resumen de las
operaciones empresariales en un periodo determinado. Tras restar a los ingresos los
diferentes gastos, es posible saber si una compañía es rentable y si está cumpliendo
con los objetivos financieros que se había marcado.
Flujo de efectivo (o estado de flujos). Como indica su nombre, este estado
financiero muestra las variaciones y movimientos de efectivos y sus equivalentes en
un periodo determinado. Así, es posible averiguar si una empresa necesita o no
liquidez.
 Estos análisis y pruebas en distintos entornos es una parte fundamental del
control financiero, pues permiten detectar a tiempo problemas, errores y
desviaciones sobre la situación idónea o los objetivos iníciales. Asimismo,
son una parte fundamental para poder aplicar fórmulas financieras, sacar
estadísticas y realizar comparaciones.

Paso 4. Corrección de las desviaciones

Muy poca utilidad práctica tendría el control financiero si posteriormente no se
tomasen las decisiones adecuadas en relación a las acciones correctivas a
ejercer para conducir las cuentas de la empresa por la senda adecuada y
prefijada en los objetivos generales de la organización.
No obstante, ya no basta con analizar los resultados en base a datos pasados.
Lo ideal es dar de alta alertas que muestren los datos en tiempo real para
adelantarse a posibles problemas y solucionarlos antes de que sea tarde.
Conceptos de planificación financiera

La planificación financiera es una herramienta o técnica que aplica el

administrador financiero, para la evaluación proyectada, estimada o futura
de una empresa.
La planificación financiera es la proyección de las ventas, el ingreso y los
activos, tomando como base estrategias alternativas de producción y de
mercados, así como la determinación de los recursos que se necesitan para
lograr esas proyecciones.
Para la planificación financiera la empresa debe definir lo qué espera a futuro y debe
tomar en cuenta los factores que influyen en esa proyección, para establecer
situación financiera proyectada en el corto o largo plazo, a fin de generar los planes
financieros:
Una buena planificación
financiera genera salud
económica de la empresa
por lo tanto debe maximizar
el valor del negocio, a su vez
reduce el riesgo, la
ineficiencia y la pérdida de
oportunidades del negocio,
creando múltiples
alternativas de acción:
Objetivos de la Planificación Financiera
Los objetivos fundamentales de la planificación financiera son:

•Trascender más allá de lo operativo y acercarse más a lo estratégico.

•Ayudar a identificar los objetivos de la empresa.
•Establecer las acciones necesarias para que la empresa logre sus objetivos
financieros.
•Cuantificar las diferentes alternativas estratégicas, a fin de evaluar los impactos
que generan en la situación financiera de la empresa.
•Promover el análisis de las diferencias entre los objetivos y la condición financiera
actual de la empresa.
 La creación de valor en la empresa.
La creación de valor se identifica con la generación de utilidad o riqueza
por parte de la empresa en un ejercicio o período de tiempo.
Tradicionalmente el objetivo de las empresas mercantiles ha pasado de ser
la consecución del máximo beneficio a lograr la supervivencia.
Actualmente, el fin fundamental de la mayoría de entidades se centra en la
creación de valor, siendo la base de todas sus decisiones. En un entorno
altamente volátil como en el que vivimos, hay que buscar e identificar
aquellas oportunidades que constituyan creación de valor. Esto exige una
constante renovación de conocimientos y aptitudes, innovación, búsqueda
de ventajas en el medio y largo plazo, y no solo ganancias a corto, todo ello
unido a la incorporación a la empresa de los medios necesarios, que
posibiliten una adecuada toma de decisiones.
 La creación de valor en la empresa.
Sin embargo, la creación de valor no es un concepto de fácil identificación,
siendo comúnmente confundido con el término valor y no existiendo además
unanimidad a la hora de calcularlo. Así, los conceptos “valor de una
empresa” y “generación de valor o valor creado” por la misma están muy
relacionados, aunque a veces se tienden a identificar pero no son idénticos.
El primero es asimilable a una variable fondo, mientras que el segundo
correspondería a una variable flujo, rendimiento o riqueza generada en un
período. Si bien es cierto que el primero debe aumentar para generar valor, o
al menos mantener o conservar su cuantía inicial para no destruirlo, al mismo
tiempo, que el segundo representa la generación de valor continuada en el
tiempo, que contribuye a la supervivencia de la empresa en el largo plazo y
se convierte en riqueza para el ente generador (incrementa el valor de la
empresa).
 La creación de valor en la empresa.
Una vez delimitados los conceptos y centrándonos en la creación de valor,
hay dos cuestiones fundamentales de partida y que ya se han comentado,
la primera es que no existe acuerdo a la hora de determinar cuál es la mejor
o más adecuada forma para evaluar si una empresa crea o destruye valor, y
la segunda, la confusión existente alrededor de la percepción de “creación
de valor” o “valor creado”. El origen de la creación de valor está siempre en
la empresa (y sus expectativas), sin embargo el destino no, y es ahí donde
se produce la confusión, pues hay que distinguir entre:

•Valor creado o generación de valor para la empresa.

•Valor creado como riqueza generada para sus partícipes y en concreto,
para el accionista.
 La creación de valor para a empresa.
El valor creado para la empresa equivale al incremento o disminución del
valor de la firma, o lo que es lo mismo, la variación de la cuantía
correspondiente a la variable fondo o “valor”. En otras palabras, crear
valor para la empresa se identifica con generar utilidad con respecto a
una situación de partida.
De hecho uno de los muchos motivos que llevan a valorar una empresa
es la práctica común de medir la generación de valor en un período,
valorando la empresa en dos momentos consecutivos. La diferencia
entre ambos valores, una vez añadidas las cantidades entregadas a los
socios y deducido el coste de oportunidad ocasionado por mantener la
inversión en la empresa, es entendida como creación de valor.
¡Gracias!