Marco legal-institucional de las políticas de financiamiento a Pymes

La regulación y la supervisión de las entidades de microfinanzas en el Perú están a

cargo de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de
Pensiones (SBS). Entre las principales actividades de la SBS está la supervisión y la
evaluación de riesgos crediticios, de mercado, de liquidez, operacional y legal del
sistema financiero del país.

El sistema financiero se rige de acuerdo a lo establecido por la Ley No. 26702,

posteriores modificaciones y sus normas reglamentarias. Bajo lo establecido en esta
normativa, en el sistema operan en la actualidad, además de la banca comercial o banca
múltiple, tres tipos de instituciones orientadas a las microfinanzas (IMF): las Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC), las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
(CRAC) y las Entidades de Desarrollo de la Pequeña Empresa y Microempresa
(EDPYMES).

La Ley No. 26702 estableció cuatro tipos de crédito: comercial, de consumo,

hipotecario y crédito a microempresas. Paralelamente flexibilizó las condiciones de
participación y desarrollo de las CMACs (Cajas Municipales de Ahorro y Crédito),
CRACs (las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito) y las EDPYMES (Entidades de
Desarrollo de la Pequeña Empresa y Microempresa) en el mercado de las
microfinanzas, posibilitando así un mayor nivel de competencia en dicho mercado. En
esta dirección, una de las innovaciones introducidas es la creación de módulos de
operaciones, que son conjuntos de operaciones a los que las IMFs (instituciones
orientadas a las microfinanzas) pueden acceder según cumplan con ciertos requisitos de
capital social, sistemas administrativos y de control interno de las operaciones
involucradas, y calificación de la empresa financiera.

El nuevo marco normativo permitió entre otros aspectos la expansión del sector
financiero, y en particular el de microfinanzas, que era prácticamente inexistente a
inicios de los noventa. Esto posibilitó que entre 1997 A 2010 la cobertura del sistema
financiero en general se incremente notablemente: mientras que el 16.6% de los hogares
a escala nacional disponían de acceso al crédito en 2015, en 2018 esta cifra se había
elevado al 32.0 %Y, lo que es más importante, los intermediarios financieros formales
aumentaron su participación como fuentes de financiamiento del 12.2 % en 2015 al 31.7
% en 2018, llegando a ser en ese último año la segunda fuente más importante de
crédito.

la financiación interna es la que procede de los recursos propios de la empresa,

generalmente beneficios obtenidos y no repartidos

la financiación externa es la que se obtiene de otras fuentes que no pertenecen a la

empresa

El Factoraje Financiero es una transacción derivada de un contrato, a través de la

cuál una empresa vende sus cuentas por cobrar o facturas, a una compañía
financiera, con el fin de que la empresa emisora pueda recibir dinero en efectivo más
rápido de lo que lo haría si realiza la cobranza por sí misma.

Ventajas y desventajas del financiamiento interno

Acudir a la financiación interna lleva implícito un importante coste de oportunidad, ya
que siempre quedarán en el tintero otras opciones para las que se podía haber
utilizado esta financiación.
Además, al utilizar la financiación interna no es necesario contar con una aprobación
exterior, lo que puede ser una ventaja por la independencia y la buena solvencia
financiera que ello supone, pero también puede ser un inconveniente al no haber
ningún agente externo que valore si el uso que se va a dar a la financiación va a ser
rentable o no.
Lo que antes o a priori no parezca necesario recurrir a prestamos externos, es mejor
recurrir a otras fuentes de financiación alternativas.
Por ejemplo, cuando la empresa realiza proyectos que no puedan ser financiados de
manera interna es donde ahí recurre a financiamientos externos ya que sin utilizar
financiación interna supone quedarse sin recursos propios para afrontar el día a día en
el corto plazo
De hecho, normalmente es muy difícil contar con unos recursos propios tan
abundantes que permitan financiar un determinado proyecto o una determinada
inversión. Por ello, la mayoría de las veces es necesario acudir a fuentes de
financiación externas.
El inconveniente de utilizar fuentes de financiación externa es que vienen
acompañadas de un coste, por lo que es de vital importancia hacer una valoración
previa.
En esta valoración hay que tener en cuenta las diferentes posibilidades de financiación
que están al alcance de la empresa y cuáles son las que tienen mejores resultados
haciendo un análisis coste-beneficio, como es el caso del factoring o del Descuento de
pagarés
Por tanto, siempre y cuando se disponga de financiación interna, lo ideal es combinar
ambas formas de financiación, para no agotar los recursos propios, pero tampoco
depender por completo de la financiación ajena. 
https://www.gedesco.es/blog/financiacion-interna-versus-financiacion-
externa/#:~:text=Diferencias%20entre%20financiaci%C3%B3n%20interna%20y
%20externa&text=Mientras%20que%20la%20financiaci%C3%B3n%20interna,no
%20pertenecen%20a%20la%20empresa.