FINANCIAMIENTO EMPRESARIAL

Docente : José Ismael Vazquez Neyra

Caso : Tarea Académica I

Horario : sábado 7:00pm -10:00pm

Integrantes : Fernando Viso Aguilar, 1111784

Lima 12 de noviembre de 2020

PERFIL
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INDICE

1. Breve historia de los Mercados de Valores

2. Índices de los Mercados de Valores

2.1 Estados Unidos

2.2 Inglaterra

2.3 Alemania

2.4 Brasil

2.5 China

2.6 Japón

3. Análisis coyuntural

4. Conclusiones y recomendaciones

5. Anexos

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1. Breve historia de los Mercados de Valores

En realidad, es difícil definir un origen específico para los mercados de valores puesto que

desde que existe el comercio en la civilización humana han existido sitios donde se realizaban
prácticas similares a las que se efectúan en las modernas bolsas de valores como la de Nueva
York, la más famosa del mundo y otras similares.

No obstante, se puede decir que el origen del mercado de valores como institución se da a
fines del siglo XV en las ferias medievales que tenían lugar en el oeste de Europa. En estas
ferias comenzó la práctica de las transacciones de títulos y valores de carácter mobiliario. No
obstante, como se mencionó en el artículo «Mercado de Valores: Origen del término Bolsa «, el
origen del término «Bolsa» para referirse a los mercados de valores apareció en la ciudad belga
de Brujas a finales del siglo XVI. En esta ciudad los comerciantes se reunían para efectuar sus
negocios en un recinto que era propiedad de un comerciante de apellido Van der Burden.

A partir de ahí, el término «Bolsa» se ha mantenido vigente hasta nuestros días. Continuando
con la historia de estas entidades, en 1460 fue fundada la Bolsa de Amberes, la cual constituye
la primera institución de carácter bursátil en el sentido moderno, tal como las conocemos en la
actualidad. Seguidamente en 1570 se fundó la Bolsa de Londres y en 1595 la Bolsa de Lyon en
Francia. Casi doscientos años después, la más famosa bolsa de valores del mundo, la Bolsa de
Nueva York nació en 1792 mientras que la de París lo hizo en 1794. Con el paso del tiempo se
fueron creando otros mercados de valores en las ciudades más importantes del mundo.

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2. Índices de los mercados de valores

PRINCIPALES BOLSAS DEL MUNDO: BOLSA DE NUEVA YORK

La bolsa de Nueva York 

Es el mayor mercado de valores del mundo, establecida en la famosa calle Wall Street, se fundó en
el año 1817. En esta bolsa están listadas alrededor de 2,800 empresas (grandes, pequeñas y
medianas) con una capitalización bursátil de 19.60 billones de dólares y un volumen cercano a los
21 billones.

Es importante mencionar que, se fusionó con American Stock Exchange en el año 2008 y que
opera entre las 9.30am y las 16.00pm.

Índice Bolsa de Nueva York: Dow Jones

En esta principal bolsa de valores del mundo, el principal índice es el Dow Jones Industrial
Average (DJIA), este es un índice bursátil que se compone por las 30 empresas más importantes
de la Bolsa de Valores de Nueva York y el Nasdaq. En este grupo de empresas se excluyen las
acciones de compañías de transporte y servicios públicos. 

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Índice Bolsa de Nueva York: S&P 500

El índice Standard & Poor´s 500 (S&P 500) mide la variación de los precios sin incluir la rentabilidad
por dividendo, siguiendo las mismas pautas de cálculo que el Dow Jones, aunque la media
aritmética es elaborada por capitalización. El S&P 500 se encuentra constituido por 500 empresas
representativas, y engloba la mayor parte de la capitalización bursátil de los Estados Unidos. 

Índice Bolsa de Nueva York: NASDAQ 100

El índice NASDAQ 100 es el índice bursátil compuesto por las 100 mayores compañías no
financieras del Nasdaq. Está compuesto en gran medida por valores tecnológicos. , y gigantes de la
Internet como Google, Facebook y Microsoft se encuentran entre las empresas líderes de este
índice. Estas empresas deben registrar una capitalización de al menos 500 millones de dólares y un
volumen diario medio de negociación de al menos 100.000 acciones.

Las siglas Nasdaq significan "National Association of Securities Dealers Automated Quotation". En

el Nasdaq cotizan más de 7000 acciones del sector de tecnología como electrónica, informática,
telecomunicaciones, biotecnología... Surgió de la necesidad de regular los mercados y hacerlos
más transparentes, a raíz de la petición del Congreso de los Estados Unidos para mejorar la
seguridad. 

La capitalización del mercado actual del NASDAQ ronda los 4.500 mil millones de dólares con
alrededor de 2800 empresas listadas y el mercado funciona entre las 9.30 am y las 16:00.

Bolsa de Tokio

La bolsa de Tokio es la principal bolsa de valores entre los países asiáticos, fue fundada en 1878 y
actualmente tiene listadas más de 2500 empresas.

La bolsa de Tokio es una de las principales bolsas de valores del mundo pues, cuenta con alrededor
de 5 billones dólares de capitalización bursátil y mueve volúmenes cercanos a los 4,5 billones. El
mercado funciona entre las 9.00am y las 15.00pm

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Índice Bolsa de Tokio: Nikkei 225

El índice de la Bolsa de Tokio es el Nikkei 225, es el referente bursátil más importante para el

mercado asiático y el más popular del mercado japonés. El Nikkei 225 está compuesto por 225
compañías con mayor liquidez seleccionadas de los 450 valores (ponderados por precio y no por
capitalización) más líquidos del Primer Mercado de la Bolsa de Tokio, entre ellas están Fuji Electric
y Toto. 

Índice Bolsa de Tokio: Topix 1000

Tokyo stock Price IndeX, también conocido como TOPIX, es un importante índice bursátil de la
bolsa de Tokio, siendo quizá el más representativo de la misma, haciendo un seguimiento de
aquellas compañías de cambio domésticas pertenecientes a la Primera Sección, los papeles de
mayor capitalización del mercado japonés. La cantidad de compañías que lo conforman son las
1.000 principales empresas, donde el peso de cada valor bursátil en el índice Topix está basado en
el número de acciones disponibles para ser negociadas. 

Bolsa de Londres

La bolsa de Londres es una de las principales bolsas de valores del mundo y además, la más
antigua, pues fue fundada en 1801. Sus instalaciones actuales están situadas en Petrnoster Square

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y es la más internacional de todas las bolsas de valores del mundo (alrededor de 3000 empresas
de más de 70 países).

Esta bolsa ha pasado por numerosos cambios importante, recientemente (en 2011) se fusiono con
el grupo TMX.

En la actualidad cuenta con una capitalización bursátil que ronda los 4 billones y un volumen

superior a los 2,5 billones de dólares. Su horario es de 8.00am a 16.30pm.

Índice Bolsa de Londres: FTSE 100 index

El índice FTSE 100, pronunciado popularmente como Footsie 100, es publicado por el Financial

Times. Lo componen los 100 principales valores de la Bolsa de Londres (London Stock
Exchange). La capitalización de las empresas que componen el índice supone el 70% del valor total
del mercado de valores de Londres.

Índice Bolsa de Londres: FTSE 250 index

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El FTSE 250 Index (también conocido como Footsie) es un índice de capitalización que engloba
a 250 empresas de capital británico en la Bolsa de Londres. Son las empresas más grandes,
seleccionadas trimestralmente, y que se encuentran entre el puesto 101 a la 350, teniendo su
cotización principal en el índice (recordemos que las 100 primeras se encuentran en el
FTSE 100). 

Un buen número de empresas dentro de este índice son fondos de inversión.

Bolsa de Shanghai

La bolsa de Shanghai es una de las principales bolsas de valores del mundo que operan de forma
independiente. A diferencia de la bolsa de Hong Kong, esta no está abierta exclusivamente a
inversores extranjeros y, por tanto, cuenta con controles de las cuentas de capital cerradas por
autoridades chinas.

Los valores que se cotizan en la Bolsa de Shanghai son: acciones, bonos (del Tesoro, corporativos y
corporativos convertibles) y fondos. Hay cerca de 1.200 empresas que cotizan en ella con
una capitalización bursátil que ronda los 2.800 mil millones de dólares con un horario de 9.30am a
15.00pm.

Índice Bolsa de Shanghai: SSE Composite

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El SSE Composite es el principal índice de la Bolsa de Shanghai. Este índice está formado por todos
los valores (acciones clase A y B) que se negocian en la Bolsa de Shanghai.

Deutsche Börse(Alemania)

La Bolsa Deutsche Börse con sede en Frankfurt, es una de las principales bolsas de Europa. Es
importante mencionar que esta es una de las únicas bolsas de valores que se implican con las
organizaciones sin ánimo de lucro. En la actualidad cotizan en ella una media de 800 empresas
internacionales.

El intercambio abarca toda la cadena de proceso de valores y derivados de negociación,

compensación, liquidación y custodia. La bolsa de Frankfurt cuenta con una capitalización bursátil
que ronda los 1.500 billones de dólares con un horario de 8.00am a 22.00pm.

Índice Bolsa de Frankfurt: DAX

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El DAX es el principal índice de la Bolsa de Frankfurt, su cálculo consiste en una media aritmética
ponderada por capitalización, e incluye los 30 principales valores cotizados en ese mercado de
valores, seleccionados por capitalización y contratación. Ningún valor puede tener un peso
superior al 20%.

3. Análisis Coyuntural

 El impacto del coronavirus en la sociedad y como consecuencia de él la crisis económica

desencadenada por el confinamiento y los posteriores rebotes están marcando el devenir de las
Bolsas en 2020. En un principio, parecía que se trataba de un cisne negro. Los cisnes negros (black
swan), denominados así por Nassin Taleb, son aquellos sucesos imprevistos e improbables que
aparecen cuando menos los esperas y tienen un gran impacto negativo en los mercados.

Sin embargo, no se puede hablar de cisne negro, ya que existen tres diferencias básicas en relación
a ellos:

En primer lugar, por su naturaleza de carácter global, ya que la pandemia ha afectado

prácticamente a todos los países del mundo, con algunas excepciones como las Islas del Pacifico
Sur, Corea del Norte y Turkmenistan.

En segundo lugar, por la fuerte intensidad con la que ha golpeado a los seres humanos (más de 23
millones de afectados y más de 800.000 muertos).

Y, en tercer lugar, por afectar a un ámbito temporal largo, más de 8 meses, a día de hoy.

La epidemia del virus del Covid-19 se declaró en enero en China, en concreto en Wuhan, y provocó
fuertes caídas en las Bolsas de todo el mundo. El lunes 27 de enero, la mayoría de las Bolsas
cayeron entorno al 2%, con la excepción lógica de la Bolsas Chinas que descendieron mucho más,
un 7,72% la de Shanghái y un 8,45% la de Shenzhen. Sin embargo, la caída de las Bolsas chinas
hubiera sido mayor de no coincidir con el cierre de dos semanas por la celebración del nuevo año
lunar de la Rata y con las fuertes inyecciones de liquidez que hizo rápidamente el Banco Central de
China.

Pero un mes después, cuando parecía que las Bolsas se estaban recuperando, el lunes 24 de
febrero se propagó el virus fuera de China, especialmente en Irán, Corea del Sur e Italia y se
produjeron nuevas caídas de los índices.

La propagación del virus a España provocó un desplome del Ibex 35 del 14,61% el 12 de marzo
hasta situarse en 6.350 puntos. Sin embargo, el mínimo anual se alcanzó el 16 de marzo, con 6.107
puntos, es decir, con una caída del 39,43% en relación al máximo anual de 10.083 puntos,
alcanzado el 19

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de febrero. Asimismo, en Estados Unidos el S&P 500 cayó el 16 de marzo un 11,68% hasta
quedarse en 2.386,13 puntos.

La epidemia del coronavirus ha hecho desaparecer la sensación de tranquilidad que vivieron las
Bolsas en 2019, que fue un año bursátil magnífico. El Ibex 35, que registró la menor rentabilidad
de entre los principales índices bursátiles mundiales, subió un 11,82%, mientras que el S&P 500
experimentó un alza del 28%.

La sensación de intranquilidad que produce el coronavirus en los inversores es muy relevante y se

refleja en el índice VIX que mide la volatilidad implícita en el S&P 500, el cual se disparó a partir del
20 de febrero, día en que estaba en un nivel bajo, 15,56 puntos, y siguió en ascenso hasta el 16 de
marzo, cuando alcanzó su máximo histórico, en 82,69. Actualmente, debido a las actuaciones en el
campo de la salud pública y a las políticas de los bancos centrales, los gobiernos y las instituciones
internacionales, se ha situado a finales de agosto en 23,93 puntos, lejos aún de los niveles de 12
puntos de principios de año.

Si bien, hay que señalar que, tanto en el inicio del brote en China como en su esparcimiento
posterior fuera de China, no todos los valores han sufrido la misma volatilidad. Los valores más
volátiles han sido los más expuestos al ciclo económico, tales como el turismo (aerolíneas,
empresas de reserva de billetes, hoteles, petróleo) y los valores bancarios.

La preocupación por el Covid-19 en el campo sanitario y económico no ha cesado, tanto por los
posibles rebotes como por la recuperación de la economía. Pero ni la recuperación de la economía
ni de las Bolsas ha sido igual en todos los países.

El índice bursátil más agraciado ha sido el Nasdaq, marcando actualmente un hito histórico, en
niveles cercanos a los 12000 puntos, con una subida del 70% desde el valor mínimo del 16 de
marzo y del 30% desde principios de año.

En el extremo contrario, es decir, el más perjudicado ha sido el Ibex 35, con una caída desde
principios del año del orden del 25,7% y desde el mínimo de marzo con una recuperación del 16%,
pasando de 6107 puntos a 7135 actualmente.

El mal comportamiento del selectivo español en relación a la mayoría de índices bursátiles se debe
en gran parte a su propia composición, en la que no existe representación de los valores de nuevas
tecnologías, plataformas de medios de pago y comercio electrónico que son los que viven su mejor
momento bursátil.

La evolución futura de los mercados bursátiles encierra una gran dosis de incertidumbre, ligada a
los retos sanitarios, económicos y políticos. Por tanto, la cautela y la diversificación son la mejor
recomendación.

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4. Conclusiones

La evolución económica mundial sigue siendo totalmente dependiente de la evolución de la

pandemia, y por consiguiente los mercados financieros también. Además, es evidente que
la crisis del Coronavirus no será de corta duración y que sus consecuencias económicas no están
completamente bajo control.

De hecho, los primeros indicadores económicos disponibles han indicado una caída impresionante
en la actividad durante la contención. Esto no es sorprendente. La verdadera pregunta es cómo se
comportarán estos indicadores después de la contención.

Hay mucha incertidumbre sobre el impacto de la pandemia en los mercados financieros por lo que
hay un alto riesgo financiero. Por ende, las personas han de tomar previsiones económicas
variadas no solo durante los primeros períodos de contención sino durante todo lo que resta de
año.

Por supuesto, luego de la pandemia todo volverá a la normalidad, pero a un ritmo lento por el
hecho de las personas cambiarán sus planes de inversión y seguirán siendo cautelosos al respecto.
Por lo tanto, sí habrá una recuperación económica de los mercados financieros después de la
contención, pero no será de inmediato que vuelvan directamente a su nivel anterior a la crisis.

Hay una luz al final del túnel, pero todavía es un túnel bastante largo, ya que los gobiernos pueden
dudar en levantar demasiado pronto las restricciones para contener infecciones, para evitar otra
cadena de infección. Por lo tanto, es difícil tener una visión precisa de la duración de la recesión
económica y, como resultado poder anticipar con certeza la dirección que tomarán los mercados
financieros.

Mientras más tiempo dure la pandemia, más larga será la volatilidad de los mercados financieros.
Entonces, no es probable que ningún indicador fundamental alivie totalmente la ansiedad de las
acciones a corto plazo, ya que las cifras de ganancias apenas comienzan a reflejar la debilidad ya
anticipada de las acciones.

Se recomienda que los inversores se queden con acciones y bonos de las empresas menos
endeudadas y menos afectadas por la crisis de la salud. Estas acciones de calidad se encuentran
principalmente en los sectores de atención médica y productos básicos de consumo, mientras que
estos bonos de calidad se encuentran principalmente entre las deudas emitidas por compañías de
grado de inversión. En un mercado afectado por la

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pandemia, el apalancamiento corporativo está demostrando ser particularmente importante para

el rendimiento de los valores y los bonos.

Por lo tanto, no se puede negar que el riesgo de invertir en los mercados financieros es bastante
alto en la actualidad, sin embargo, sigue habiendo buenas oportunidades de inversión. Así que, si
estás pensando en invertir durante la pandemia, solo tienes que pensar muy bien en lo que
invertirás, que sea una inversión donde haya menos probabilidad de verse afectada por el Covid-
19 y así obtener las ganancias que esperas.

Índices internacionales

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5. Anexos

https://www.eleconomista.es/mercados/Nueva-York

https://es.investing.com/indices/shanghai-composite

https://blog.caixabank.es/blogcaixabank/2017/04/la-historia-de-la-bolsa-como-empezo-
todo.html#:~:text=El%20concepto%20de%20bolsa%20de,modo%20de%20escudo%20de
%20armas.

https://mx.advfn.com/mundo

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