Too Big to Fail

RESUMEN – OPINIÓN – APRENDIZAJE PERSONAL

MÓNICA DEL CISNE FEBRES RIOFRÍO
Mónica del Cisne Febres Riofrío
Federico Orbe
Inversiones
11 de octubre de 2020

Too Big to Fail

Resumen
La película “Too Big to Fail” narra cómo inició la crisis económica del sistema
norteamericano en el año 2008, cómo empezó la desregulación financiera, quiénes la
protagonizaron, qué empresas bancarias se vieron involucradas y hasta qué punto llegó y
cómo lograron rescatar este desastre. La película muestra cómo se tomaron las decisiones
políticas y nos muestra el clima que envuelve a las mismas, demuestra que si este sistema
tan grande caía hubiera sido catastrófico para los mercados financieros y la economía no
solo de Estados Unidos sino la economía mundial.
La crisis económica empieza tras la caída de Lehman, un banco cuyo presidente estaba
muy desconectado de la realidad y completamente inconsciente de la auténtica naturaleza
de los hechos. Todo esto causó la caída de Lehman. Seguidamente a este problema, se
transmiten estos problemas financieros a Freddie Mac y Fannie Mae que son agentes
federales que manejan el negocio hipotecario y el déficit tuvo que ver con las hipotecas
concedidas a clientes que no podían pagar a tiempo, es ahí donde empieza las pérdidas.
El gobierno estadounidense tuvo que nacionalizar las empresas para evitar su
desaparición.
Las empresas empezaron a eliminarse y así causaban los impagos de préstamos en AIG,
la cual fue víctima de una gran morosidad de préstamos. Si esta empresa se hundía,
mundialmente hubieran desaparecido las primas de seguro y por ello el Gobierno tuvo
que inyectar capital en esta empresa. Sin embargo, ya que todo se complicaba por deudas
internacionales con China y Rusia, pues estos países empezaron a preocuparse y
amenazaron a Estados Unidos de retirar todos los fondos del país, y así causarían su
quiebra. Además, empezó la huida de depósitos del Reino Unido. El punto de quiebre y
de mayor preocupación para el secretario del Tesoro de Estados Unidos fue al recibir la
llamada del presidente de General Electric, quien indicó que tenía problemas para
financiar la actividad de la compañía. Ahí fue cuando se dieron cuenta que la crisis no
solo estaba en Wall Street sino que iba más allá, es decir, iba a afectar a muchos más
países. En medio de este caos la prensa empezaba a cuestionar del cómo no se vio esta
ruptura, y la respuesta que dio el secretario del tesoro de EEUU fue que empezaron a
hacer mucho dinero y que estaban prácticamente enceguecidos. La crisis llegó a ser muy
preocupante debido a la sucesión de quiebras bancarias. Por eso, se tenía que empezar
por el sector público para ponerle fin a esta incertidumbre, este razonamiento que aportó
parte de la solución de la crisis fue del presidente del sistema de reserva federal Ben
Bernanke, quien estaba consiente que esta crisis podría superar a la gran depresión.
Además de Ben Bernanke, el presidente de la reserva federal de Nueva York dio una de
las soluciones importantes ya que él sugirió la unión de bancos comerciales con los
bancos de inversión, y finalmente el gobierno tuvo que inyectar capital temporalmente en
cada empresa financiera, las cuales fueron 9 en total para poder salvar la economía.
Lamentablemente, más 30,000 personas perdieron su empleo y su casa.
En conclusión, esta breve descripción de la crisis económica de Estados Unidos dada en
el 2008, nos lleva a entender que las medidas que se van tomando tienen siempre un
carácter parcial, podemos además observar que los políticos tienen una escasa convicción
de la realidad y que están separados, y además se pudo observar que si hay una mayor
concentración de entidades involucradas lleva a mayores dudas, y que la población no es
consciente del uso que se da a los préstamos.

Opinión

En medio de las negociaciones para el rescate de Lehmans Brothers, se plantea el primer

gran dilema ético acerca de cómo hacer negocios haciendo lo correcto para la empresa,
aunque esto signifique perder ciertos beneficios. Fuld se niega a vender las acciones a un
precio bajo a pesar de estar enfrentando una situación que no solo lo hunde a él sino
también afecta al mercado en general. El “Hacer lo correcto” puede implicar muchas
veces ciertos sacrificios, en este caso, la posibilidad de perder mucho dinero y la miopía
de mercado al no ser consciente de la magnitud de la situación a la que se enfrentan y
como ésta puede afectar al resto.
Otro gran dilema ético se enfrenta ante la inminente crisis, y la posible caída de Fannie
Mae and Freddie Mac, China y Rusia advierten sutilmente a Paulson que esta entidad
debe ser rescatada para no poner en juego la confianza en el mercado, por lo que Paulson
decide llevar a cabo el rescate contradiciendo su posición inicial de dar una lección moral,
pero sabiendo que, si no efectuaba el rescate, ponía en riesgo la economía de su país ante
las sutiles amenazas de China y Rusia. Esta situación se repite con AIG, poniendo en tela
de juicio la reputación y credibilidad de Paulson.
A lo largo de toda la película, constantemente se plantea el dilema del poder público
versus el poder privado y el grado de influencia que uno ejerce sobre el otro. El desenlace
de los hechos nos lleva a reflexionar que es el comportamiento ético el que genera
confianza.

Aprendizaje Personal

Actualmente, la ética aplicada a la empresa es muy importante. Debemos estar

conscientes de que nuestras decisiones afectan no sólo a nuestro entorno sino también al
que nos rodea. Cuando se toman decisiones en las empresas, el directivo debe conocer no
sólo cómo afectará las operaciones de su compañía, sino, además, el entorno social,
económico, político por el que atraviesa su país. La toma de decisiones acertadas y
oportunas en el momento correcto, llevará a la compañía a un siguiente nivel que
beneficiará a sus empleados, accionistas, administradores en gran medida.
Por otro lado, la película nos muestra cómo en Estados Unidos, se pasaron desapercibidas
algunas señales del mercado inmobiliario que debieron ser tomadas en cuenta y
analizadas a tiempo. Tal vez si se tomaban acciones a tiempo, no afectaría a AIG en sus
primas de seguros y el Gobierno no habría tenido que intervenir. En consecuencia,
debemos como financieros estar siempre atentos y vigilantes al entorno económico y
aunque no sea la actividad de nuestra compañía, también al desenvolvimiento de otros
sectores como el político, minero, agricultura, exportaciones, ganadería, etc pues, de
alguna u otra manera podríamos vernos involucrados en problemas derivados de otros
sectores distintos a los nuestros, por la cadena económica en la que nos desenvolvemos.