Taller

Elaboración de flujos de caja

Desarrolle el taller en Excel de acuerdo con las instrucciones dadas en el aula virtual.

1. La empresa para la que usted trabaja está pensando en hacer una inversión en el montaje de una
sucursal. De acuerdo con los datos que se proyectan, basados en investigaciones de mercado y
estadísticos históricos de la compañía, se tiene la siguiente información:

• Inversión inicial es de $120.000.000. Se estima una depreciación de la inversión en 7 años con

un valor de salvamento del 15% sobre la inversión. Esta inversión se apalancará en un 40%, con
un crédito en una entidad que cobra una tasa del 12% EA.
• Se estima una venta de 500.000 unidades, el primer año (ya se consideró la maduración). El
incremento en unidades se estima constante en un 4%.
• Para el primer año, el precio por unidad es de 360 COP. Se estima un crecimiento de la inflación
más un spread(diferencial) del 1,5% anual.
• Para el primer año, los costos de materia prima directa por unidadson de 70 COP y los de mano
de obra directa por unidad, de 50 COP;costos indirectos de fabricación por unidad: 30 COP. Se
estima un crecimiento en los costos de inflación más un spread (diferencial) del 1,3%, costos fijos
anuales de $16.000.000 y un crecimiento de acuerdo con la inflación.
• La política de cartera es de 30 días y se pagan comisiones por ventas del 1,5%,que también se
pagan a 30 días
• Se comenzará el proyecto con un inventario de $15.000.000. Para el primer año, el inventario
corresponderá al 10% de las ventas proyectadas para el siguienteaño.
• Tasa de impuestos: 35%, inflación proyectada: 3,5% y tasa interna de oportunidad de la
empresa: 19,2543% EA.

Entonces, le solicitan a usted que, con esta información, proyecte flujo de caja operativo, flujo de
caja de inversión, flujo de caja de financiación, flujo de caja libre. Asimismo, proyecte el balance
y el estado de resultadosy determine, de acuerdo con los indicadores de bondad financiera,la
viabilidad o no del proyecto y entregue las principales conclusiones. Haga la proyección para 7
años.
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BALANCE GENER

ACTIVO

Activo Circulante

Caja $22,000
Bancos $220,000
Inversiones a corto plazo $45,000
Cuentas por cobrar $143,000
Inventario $45,000
Total Activo Circulante $475,000

Activo Fijo

Edificios $430,000
Terrenos $550,000
Depreciación acumulada -$98,000
Mobiliario y equipo. $56,000
Depreciación acumulada -$5,600
Equipo de transporte $190,000
Depreciación acumulada -$76,000
Equipo de cómputo $33,200
Depreciación acumulada -$3,320
Total Activo Fijo $1,076,280

Activo diferido

Rentas pagadas por anticipado $22,000

Otros activos diferidos $12,000
Total Activo Diferido $34,000

SUMA DEL ACTIVO $1,585,280

 EMPRESA S.A. DE C.V

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014

PASIVO

Pasivo Circulante

Proveedores $67,000
Acreedores $22,000
Intereses por pagar $20,700
ISR por pagar $30,000
Anticipo de clientes $21,580
Total Pasivo Circulante $161,280

Pasivo a Largo Plazo

Documentos por pagar a largo plazo $77,000

Total Pasivo Circulante $77,000

SUMA DEL PASIVO $238,280

CAPITAL CONTABLE

Capital social $823,000

Reservas $112,000
Resultados de ejercicios anteriores $252,000
Resultados del ejercicio $160,000
Total Capital contable $1,347,000

SUMA DEL CAPITAL CONTABLE $1,347,000

SUMA DEL PASIVO + CAPITAL CONTABLE $1,585,280