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ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIERA

Evidencia de Aprendizaje

Unidad 2

Análisis e Interpretación financiera de la

PyME

Docente: Juan Manuel Villagómez Gómez

Alumna: María Teresa Meneses Gárate
ES172013011
INTRODUCCIÓN:
Como ya hemos observado en la anterior unidad relacionada con esta, las razones
financieras son indicadores utilizados en por las PyMES y en general todas las
empresas no importando su tamaño relacionadas con el mundo de las finanzas ,
las cuales nos sirven para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de
ellas. También podemos medir y percatarnos de su capacidad para asumir las
diferentes obligaciones a que se haga cargo con el fin de cumplir y/o desarrollar su
objeto social.
La empresa denominada Superlimpieza Pachuca y/o Apolinar Martínez Magaña es
una empresa que se encuentra dentro del rango de las PyMES y nos muestra sus
diferentes estados financieros a fin de proporcionar la mejor asesoría financiera.
DESARROLLO:
CONCLUSIÓN:
Tras el desarrollo del análisis cuantitativo y cualitativo de sus estados financieros y
demás análisis económicos, encontramos algunos indicadores que deben
atenderse, con la finalidad de mejorar su liquidez, razón de endeudamiento y
rotación de activos a fin de mejorar las condiciones económicas de la empresa
que en resumen se pueden enfocar a mejorar su liquidez, reestructurar sus
pasivos de corto a mediano o largo plazo y mejorar su rentabilidad con una
reducción de activos fijos o en su caso un incremento en las ventas a fin de que
mejore su retorno de inversión (ROI) y rotación de activos. A mayores ventas sin
incremento de más activos se mejora la rotación, en cuanto al margen operativo
puede soportar los gastos de financiamiento sin salirse del promedio del mercado.
La parte medular y situación de la empresa está centrada en dos aspectos
principalmente:
Baja rotación de activos y falta de liquidez.
Con respecto a la adquisición de nueva deuda, esta sería a mediano y largo plazo,
en donde se paguen pasivos circulantes evitando con esto problemas de liquidez
al tener que pagar únicamente un interés por el préstamo recibido y amortización
de capital sin la exigibilidad total a corto plazo, lo que reduce nuestros problemas
de liquidez. No afecta a nuestro rendimiento neto en virtud de que el margen de
utilidad aún es mejor que el promedio del mercado. No se requiere aumento en
activos en virtud de que según el análisis financiero se encuentran excedidos o
con baja rotación.

Observaciones:
Aclaración:
Se hace la observación de que los estados financieros en cuanto a ingresos
(estado de resultados) corresponden a 7 meses de operación y no 12, tomándose
como un periodo completo como si 5 meses no hubieran tenido ingresos y que se
refiere a estados financieros históricos.
En este caso cambian nuestras razones financieras de rotación con respecto a
ventas cambiarían si los 7 meses se hace un promedio y desde luego una
proyección a 12. Que no se hace en el presente ejercicio.

1.- El método empleado utiliza los estados financieros históricos. No es factible

hacer un comparativo entre periodos (horizontal) en virtud de que no se tiene. Sin
embargo en base al margen de utilidad y la razón de apalancamiento financiero,
es factible la adquisición de deuda, pero ésta debe ser a mediano y largo plazo, no
al corto en virtud de presentar problemas de liquidez.
2.- Las mejores opciones de financiamiento de la empresa son las de mediano y
largo plazo en virtud de que al presentar problemas de liquidez al corto con una
baja rotación de activos y exceso de activos con respecto a sus ventas, es
necesario reestructurar sus pasivos de corto plazo a pasarlos a pasivo corto y
largo plazo. El margen que tiene en utilidad neta puede soportar el gasto
financiero.
3.- El financiamiento recibido potencializa el crecimiento de la empresa al liberarlo
de un problema de liquidez. Debe reducir activos que no sean productivos, que
puede ser mediante la venta. El apalancamiento financiero es bajo y soporta
mayor endeudamiento.
4.- En conclusión el mayor beneficio de la empresa con el capital que tiene y
activos que soporta, debe incrementar sus ventas que de hecho tienen un margen
razonablemente bueno comparado con el mercado. En cuanto al apalancamiento
financiero puede reducir capital contra venta o dación en pago de activos que no
utiliza o de baja rotación. En su caso la venta de estos activos y pagar a los
accionistas capital en virtud de que es baja su rentabilidad o en su caso
reestructurar el pasivo a corto plazo, reduciendo su deuda de corto al pagar ocn la
venta de activos sean obsoletos o de baja rotación. Sin embargo al bajar el pasivo
circulante sin mayor apalancamiento que puede soportar desaprovecharía su
capacidad de crecimiento en caso de que el mercado estuviera expandiéndose o
que su propia área de influencia requiriera de la inversión que tiene para satisfacer
la demanda, en tal caso no habría venta de activos y por el contrario, sería la
utilización óptima de estos para incrementar ingresos.