FINANZAS CORPORATIVAS I

FASE III
ADMINISTRACIÓN DEL
EFECTIVO

DOCENTE: J. GÓMEZ U.
AREQUIPA 2020
 ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

LA ADMINISTRACION DEL EFECTIVO EN UNA EMPRESA, SE HA

CONVERTIDO EN UN TEMA DE INTERES GENERAL EN LOS ULTIMOS
TIEMPOS, SU BUENA ADMINISTRACION DE ESTE RECURSO ESCASO
TRAERA COMO CONSECUENCIA QUE LA EMPRESA AUTOFINANCIE
SUS OPERACIONES O CRECIMIENTO, CASO CONTRARIO EL NO
TENER LOS CAPITALES ÓPTIMOS HARÁ QUE LA EMPRESA
RECURRA AL MERCADO FINANCIERO QUIEN ESTARÁ PRESTO A
DÁRSELOS EN EL TIEMPO Y CANTIDAD REQUERIDA TODO ELLO A
UN COSTO QUE SON LOS INTERESES, COMISIONES, IMPUESTOS Y
OTROS COSTOS OCULTOS.
 ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

LA EMPRESA CUANDO DESARROLLA SUS ACTIVIDADES

PROPIAS PARA LA CUAL FUE CREADA, GENERA RECURSOS
ESCASOS ASIMISMO LOS INVIERTE EN FORMA ECONOMICA
O PROVECHOSA. LA FORMA DE ESTAR SIEMPRE
INFORMADOS DE ESTOS HECHOS ES SOLICITANDO AL
GERENTE GENERAL COMO RESPONSABE DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS, EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO A UNA
FECHA DETERMINADA, EN EL ENTENDIDO QUE SERÁ LA
MAS RECIENTE YA QUE ASÍ LA INFORMACION BRINDADA
SERÁ DE UTILIDAD PARA FORMARNOS UN JUICIO DEL
MANEJO DE LAS FINANZAS DE LA EMPRESA ASÍ COMO EL
ADOPTAR UNA TOMA DE DECISIONES RAZONABLES Y
OPORTUNAS
 ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

➢ Una de las formas tradicionales de generar efectivo es mediante

las ventas de bienes y servicios que la empresa esta llamada a
realizar para el desarrollo de sus operaciones normales.

➢ La modalidad de ventas en una empresa, impacta en el manejo y

la administración del efectivo ya que el tenerlo o no tenerlo
afectará sus operaciones.
 ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

La empresa tiene una misión de generar ingresos de efectivo en el

corto plazo, estos ingresos deberán de ser los suficientes para cubrir
los desembolsos de efectivo que incurre la empresa producto de sus
compras operativas o inversiones.

La generación de efectivo producto de las ventas de la empresa

tiene una íntima interrelación directa con el período de cobro,
esto es si cobro rápido tendré efectivo disponible en la empresa. El
período de tiempo en que la empresa cobre sus cuentas por
cobrar, deberá en todos los casos ser menor al período de pagos
de sus obligaciones.
 FLUJO DE EFECTIVO

➢ Es el Estado de Flujo de Efectivo de la entidad, es aquel estado que informa en forma

períodica, la posición de efectivo de la entidad esto es el saldo de caja y bancos
pudiendo ser de dos sentidos el saldo positivo de efectivo o en caso contrario el un
saldo negativo del mismo.
➢ Esta herramienta de gestion empresarial, se ha convertido últimamente en un
instrumento de suma utilidad ya que sirve como medio de prevención y control del
efectivo.
 POLÍTICAS DE MANEJO DEL EFECTIVO

POLÍTICA NÚMERO UNO

El período de cobro de las cuentas por cobrar en la empresa,
deberán de ser menores al período de pago de las obligaciones de
la empresa sean estas producto de sus compras o inversiones
efectuadas en un período determinado.

POLÍTICA NÚMERO DOS

Las operaciones comerciales por la compra venta de bienes o
servicios, deberán de estar sustentadas con documentos
reconocidos legalmente y autorizados por la administración
tributaria, esto es facturas, boletas de venta, etc.
 POLÍTICAS DE MANEJO DEL EFECTIVO

POLÍTICA NÚMERO TRES

Por Las ventas al crédito que se efectúen, la Gerencia Financiera
de la entidad deberá de evaluar la necesidad de el cobro de
intereses, ya que el no hacerlo demandará a la empresa recursos
para generarlos o demandarlos al exterior de la entidad con la
diferencia que éste dinero demandado a terceros tendrá un costo.

POLÍTICA NÚMERO CUATRO

Los intereses cobrados por las ventas efectuadas al crédito,
deberán en todos los casos ser mayores a los intereses pagados
por la entidad, caso contrario la entidad estaría incurriendo en un
desahorro.
 POLÍTICAS DE MANEJO DEL EFECTIVO

POLÍTICA NÚMERO CINCO:

La entidad deberá de tener un adecuado control de sus derechos de
cobro esto es:
➢ File de créditos otorgados.
➢ Firmas o niveles de autorización del crédito
➢ Archivo y custodia de los documentos de cobro
➢ Actualización de los intereses por cobrar a los clientes registrados en
el sistema.

POLÍTICA NÚMERO SEIS:

La entidad deberá de visitar a los clientes y evaluar las posibilidades de
otorgarles el crédito solicitado, para ello se deberá de solicitar
información, entre otros (Estados Financieros, Declaraciones de
impuestos, Flujo de caja, Garantías ). Asimismo deberá de evaluar las
garantías ofrecidas por el cliente.
 POLÍTICAS DE MANEJO DEL EFECTIVO

POLÍTICA NÚMERO SIETE:

La entidad deberá de evaluar el cobro de comisiones y otros costos
incurridos en la generación de un crédito. Nunca se deberá de
transladar costos innecesarios o ineficiencias al cliente.

POLÍTICA NÚMERO OCHO:

La entidad deberá designar a un personal ajeno al personal de
cobranza, para que visite y tome conocimiento de los documentos de
cobro pendientes así como de sus dificultades
 POLÍTICAS DE MANEJO DEL EFECTIVO

POLÍTICA NÚMERO NUEVE:

La entidad deberá de evaluar la necesidad de otorgar créditos a la venta de productos de
lenta rotación, evitando estar frente a posibles
pérdidas, en un futuro cercano.

POLÍTICA NÚMERO DIEZ:

La entidad deberá de velar porque sus compras sean con cheques nominales, asi como sus
principales pagos, salvo los desembolsos de menor cuantía, las mismas que podrían
administrarse con un fondo fijo administrado eficientemente.
 POLÍTICAS DE MANEJO DEL EFECTIVO

POLÍTICA NÚMERO ONCE:

La entidad deberá de velar porque las cobransas del día sean en forma
íntegra depositadas al banco y sean asi los fondos retirados mediante
el giro de cheques.

POLÍTICA NÚMERO DOCE:

La entidad deberá de velar por tener su dinero depositado en diferentes
instituciones financieras, asi como el de utilizar la mayoría de
modalidades de depósitos asi como el de Servicios ofertados por el
banco.
 POLÍTICAS DE MANEJO DEL EFECTIVO

POLÍTICA NÚMERO TRECE:

La entidad no deberá de tener capitales o efectivo ociosos en la
empresa sino invertirlos en forma razonable, esto es llevarlos al banco
e invertirlos en modalidades de inversion que su banquero sabrá
exponer y orientar adecuadamente para que el empresario tome
decisiones.

POLÍTICA NÚMERO CATORCE

La entidad deberá conciliar diariamente los fondos depositados en
terceros, esto con el fin de tener CONTROLADOS los derechos que
sobre este saldo depositado se tiene, por eso es importante que la
empresa cuente al día el registro de sus operaciones de caja y bancos (
Libros contables )
POLÍTICAS DE MANEJO DEL EFECTIVO

POLÍTICA NÚMERO QUINCE:

Debemos recordar que todo aumento de un activo durante el año se
traduce en una demanda de efectivo. En cambio una disminución de
un activo de operación durante el año se traduce en una liberación de
efectivo, aumentando este.

POLÍTICA NÚMERO DIECISEIS:

La empresa deberá velar por el equilibrio de sus ACTIVOS esto es de
sus cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar,
inventarios y gastos pagados por anticipado así como de sus PASIVOS
entre las que resaltan las cuentas por pagar comerciales y otras
obligaciones propias del negocio.
 POLITICAS DE MANEJO DEL EFECTIVO

POLÍTICA NÚMERO DIECISIETE:

La entidad asimismo deberá de analizar y evaluar los ratios financieros de dos Estados
Financieros ya que estos permitirán informar y con ello facilitar una adecuada toma de
decisiones acontinuación señalaremos algunos ratios finacieros de fácil elaboración y
utilidad para el control de las finanzas de la entidad.
 INDICE DE LIQUIDEZ

Este ratio indica el nivel de solvencia financiera de corto plazo de

la empresa en función a la capacidad que tiene para hacer frente a
sus obligaciones de corto plazo.
O en otras palabras la parte de los activos circulantes que están
siendo financiadas con capitales de largo plazo.

LIQUIDEZ: ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

 INDICES DE GESTIÓN

Indica el nivel de actividad de la entidad y su eficacia con la cual se

utilizó sus recursos disponibles. A continuación se señalan algunos
indicadores de interés.

ROTACIÓN DE EXISTENCIAS
Determina el número de veces que rotan los inventarios durante el año,
indicando la velocidad con que estos se renuevan mediante la venta.

COSTO DE VENTAS / EXISTENCIAS

 INDICES DE GESTIÓN

PLAZO PROMEDIO INMOVILIZACION INVENTARIOS

Indica el número de días, que en promedio los productos terminados
permanecen dentro de los inventarios que mantiene la entidad:

EXISTENCIAS X 360 DIAS / COSTO DE VENTAS

ROTACIÓN DE INMUEBLES
Mide la eficiencia relativa con la cual la entidad ha utilizado los bienes de
capital para generar ingresos a travez de las ventas:

VENTAS NETAS / INMUEBLES NETO DE DEPREC.

 INDICES DE GESTIÓN

ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL

Mide la eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para
la generación de ingresos:

VENTAS NETAS / ACTIVO TOTAL

ROTACIÓN DE CTAS. POR COBRAR

Indica la velocidad en que se recuperan los créditos concedidos, es un
indicador de la eficiencia de las políticas de crédito aplicadas en la
entidad:
VENTAS NETAS / CUENTAS POR COBRAR
 INDICES DE GESTIÓN

PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA

Determina el número de días que transcurren entre la fecha de que se
realiza la venta y el día de su cobranza:

CUENTAS POR COBRAR X 360 / VENTAS NETAS

COSTO DE VENTAS/VENTAS
Indica la proporción en que los ingresos generados por la empresa
mediante las ventas, han sido absorbidos por los costos aplicados en la
producción de los productos terminados.

COSTO DE VENTAS / VENTAS

 INDICES DE GESTIÓN

GASTOS OPERACIONALES
Determina la proporción en que los ingresos generados por la empresa mediante las ventas
han sido absorbidos por los gastos derivados de la produccion.
GASTOS OPERACIONALES / VENTAS

GASTOS FINANCIEROS
Este indicador informa la proporción en que los ingresos generados por la empresa mediante
las ventas han sido absorbidos por el peso relativo del costo financiero de los préstamos.

GASTOS FINANCIEROS / VENTAS

 INDICES DE SOLVENCIA

Son indicadores que miden la solvencia financiera de largo plazo con

que cuenta la empresa, para hacer frente al pago de sus obligaciones
con regularidad.
Acontinuaciòn se señalan algunos indicadores de importancia
empresarial.

RATIO DE ENDEUDAMIENTO TOTAL

Un mayor apalancamiento financiero implica un mayor
financiamiento a traves de deuda con terceros, por tanto, un mayor
riesgo financiero y una menor solvencia para la empresa:

PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL

 INDICES DE SOLVENCIA

COBERTURA DE ACTIVO FIJO

Cuando mayor sea el exceso de este ratio sobre la unidad,una mayor
proporciòn de los activos circulantes de al empresa estara financiada con
capitales permanentes o de largo plazo.

DEUDA LARGO PLAZO+PATRIMONIO / ACTIVO FIJO NETO

COBERTURA DE INTERESES
Mide el número de veces que la utilidad operativa de la empresa cubre el
pago de intereses provenientes de préstamos de terceros

UTILIDAD ANTES DE IMP / INTERESES

 INDICES DE RENTABILIDAD

Permiten evaluar el resultado de la eficacia en la gestión y administración de los recursos

económicos y financieros de la empresa.

RENTABILIDAD SOBRE CAPITALES PROPIOS

Mide la eficacia con que han sido utilizados los recursos propios de la empresa:

UTILIDAD NETA / PATRIMONIO

MARGEN COMERCIAL
Mide la rentabilidad sobre las ventas de la empresa considerando solo los costos de
producción:

VENTAS NETAS - COSTO DE VENTAS / VENTAS NETAS

RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS

Es la rentabilidad sobre las ventas de la empresa:

UTILIDAD NETAS / VENTAS NETAS

 AFECTA MI FLUJO DE EFETIVO MI FORMA DE VENDER

LA EMPRESA PARA UNA ADECUADA ADMINISTRACION DE SU EFECTIVO DEBERA DE

TRATAR DE COBRAR LO MAS RAPIDAMENTE POSIBLE EN PERIODOS CORTOS DE TIEMPO,
ASI COMO EFECTUAR SUS PAGOS EN UN PERIODO MAYOR AL PERIODO DE SUS
COBRANZAS.