ACTIVIDAD 12, - OPERACIONES DE IN

ANGIE JULIETH HERNANDEZ VERANO -

EDILBERTO DAVID BERRIO HERNANDEZ
LIZ YINETH SUACHA L - 100071

DOCENTE:

JOHN GONZALEZ

MATEMATICA FINANCIERA

25 DE OCTUBRE 2020
VIDAD 12, - OPERACIONES DE INVERSION

JULIETH HERNANDEZ VERANO - 100065746

TO DAVID BERRIO HERNANDEZ - 100080040
LIZ YINETH SUACHA L - 100071589

DOCENTE:

JOHN GONZALEZ

MATEMATICA FINANCIERA

25 DE OCTUBRE 2020
Ejemplos Valoración de Bonos

1. Determine el precio hoy, de un bono que tiene un valor nominal o principal de 500.000.000, que dura 7 años y paga 3 cupones, en lo
0,4% mv.

principal $ 500,000,000.00
Cupones 5.00%
Vr. Cupon $ 25,000,000.00
años 7
tasa mensual 0.40% mv
i 4.80% namv
i 4.90% ea

Periodo 0 1 2
Flujo de caja 0 $ 25,000,000.00
Vr. Presente -$ 437,732,021.24 -$ 22,718,990.62

El precio del bono es de -$ 437,732,021.24

que dura 7 años y paga 3 cupones, en los años 2, 4 y 6, cada uno del 5%, con una tasa de interés de mercado de
0,4% mv.

3 4 5 6 7
$ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 525,000,000.00
-$ 20,646,101.40 -$ 18,762,343.36 -$ 375,604,585.86
 2. Determine la tasa efectiva anual a la que renta un bono cuyo precio de compra fue de 39.767.372, tiene un pla

Principal $ 500,000,000.00
Inversión $ 401,705,278.00
Cupones 0.01
Vr Cupon $ 3,500,000.00
n 12
i 4.32% ea AÑO 1
periodo 0 SEMESTRE 1 SEMESTRE 2
Flujo de caja 0 1 2
$ 3,500,000.00 $ 3,500,000.00

Inversión -23,256,326 -$ 3,355,061.35 -$ 3,216,124.76

La tasa efectiva anual que garantiza la devolución inicial de 39.767.372 generando una rentabilidad de
fue de 39.767.372, tiene un plazo de 4 años, con un facial de 50.000.000 y paga cupones semestralmente del 1%.

AÑO 2 AÑO 3
SEMESTRE 3 SEMESTRE 4 SEMESTRE 5 SEMESTRE 6
3 4 5 6
$ 3,500,000.00 $ 3,500,000.00 $ 3,500,000.00 $ 3,500,000.00

-$ 3,082,941.68 -$ 2,955,273.85 -$ 2,832,892.88 -$ 2,715,579.83

enerando una rentabilidad de 500.000.000 es de 4,05%

del 1%.

AÑO 4
SEMESTRE 7 SEMESTRE 8
7 8
$ 3,500,000.00 $ 3,500,000.00

-$ 2,603,124.84 -$ 2,495,326.72
 3. Calcule el valor presente neto y la tasa interna de retorno de un flujo de caja que tiene un egreso inicial de 20.000.000 y 3 flujos
oportunidad de 16,28% anual

Periodo (años) 0 1 2 3
Utilidades 0 $ 12,000,000.00 $ 15,000,000.00 $ 18,000,000.00
Inversiones -$ 20,000,000.00 0 0 0
FC Neto -$ 20,000,000.00 $ 12,000,000.00 $ 15,000,000.00 $ 18,000,000.00

TIO 16.28% ea
VNA $ 12,862,473.17
TIR 50.00% ea
o inicial de 20.000.000 y 3 flujos de caja positivos de 12.000.000, 15.000.000 y 18.000.000, con plazos anuales y una tasa interna de
oportunidad de 16,28% anual
les y una tasa interna de
4. Calcule el valor presente neto y la tasa interna de retorno de un flujo de caja que tiene un egreso inicial de 70.000.000 y 10 flujos de caj
periodo, teniendo en cuenta una tasa de oportu

Periodo (años) 0 1 2 3
Utilidades -$ 70,000,000.00 $ 8,000,000.00 $ 8,240,000.00 $ 8,487,200.00
Inversiones -$ 70,000,000.00 $ - $ - $ -
Vp utilidades $ 8,000,000.00 $ 8,240,000.00 $ 8,487,200.00
TIO 6.92% ea
VNA -$ 6,389,364.77
TIR 4.99%
de 70.000.000 y 10 flujos de caja semestrales, que inician con un valor de 8.000.000 y se incrementan en cada periodo a una tasa de 3% por
o en cuenta una tasa de oportunidad de 6,92% e.a.

4 5 6 7
$ 8,741,816.00 $ 9,004,070.48 $ 9,274,192.59 $ 9,552,418.37
$ - $ - $ - $ -
$ 8,741,816.00 $ 9,004,070.48 $ 9,274,192.59 $ 9,552,418.37
da periodo a una tasa de 3% por

8 9 10
$ 9,838,990.92 $ 10,134,160.65 $ 10,438,185.47
$ - $ - $ -
$ 9,838,990.92 $ 10,134,160.65 $ 10,438,185.47
* Periodo de evaluación del proyecto: 5 años.
* Ingresos operacionales año 1: 3.792.349.789
* Incremento anual proyectado de ingresos: 5,22%.
* Proyección costos de producción
* Proyección gastos de operación
* Impuesto de Renta:
* Inversiones para la puesta en marcha:
* Financiación: de la inversión.
* Plazo del crédito: años.
* Tasa de interés:
* Amortizaciones:
* Tasa interna de oportunidad

TABLA DE AMORTIZACIÓN
valor inicial 1,873,403,372.00
80% 1,498,722,697.60
20% 374,680,674.40
tasa anual 6.30%
tasa semestral 3.15%
plazo años 5
N. pagos 10
cuota -$ 177,043,626.23
Ing. Oper Año 1
Incremento anual 5.22%
Incre. cost por año 77.75%
gastos de operación 10.46%
Renta 33%
# Cuota Saldo Inicial Pago

1 1,498,722,697.60 -$ 177,043,626.23
2 $ 1,368,888,836.34 -$ 177,043,626.23
3 $ 1,234,965,208.46 -$ 177,043,626.23
4 $ 1,096,822,986.30 -$ 177,043,626.23
5 $ 954,329,284.13 -$ 177,043,626.23
6 $ 807,347,030.36 -$ 177,043,626.23
7 $ 655,734,835.58 -$ 177,043,626.23
8 $ 499,346,856.67 -$ 177,043,626.23
9 $ 338,032,656.43 -$ 177,043,626.23
10 $ 171,637,058.88 -$ 177,043,626.23
 5.22% ANUAL DE INGRESOS
77.75% DEL TOTAL DE INGRESOS
10.46% DEL TOTAL DE INGRESOS
33%
1,873,403,372
80%
5
6.30% EA
10 SEMESTRES
9.22% ANUAL

CIÓN
1,873,403,372.00
1,498,722,697.60
374,680,674.40
6.30%
3.15%
5
10
177,043,626.23

5.22%
77.75%
10.46%
33%
Capital Intereses Saldo Final
$ 1,498,722,697.60
-$ 129,833,861.26 $ 47,209,764.97 $ 1,368,888,836.34
-$ 133,923,627.88 $ 43,119,998.34 $ 1,234,965,208.46
-$ 138,142,222.16 $ 38,901,404.07 $ 1,096,822,986.30
-$ 142,493,702.16 $ 34,549,924.07 $ 954,329,284.13
-$ 146,982,253.78 $ 30,061,372.45 $ 807,347,030.36
-$ 151,612,194.77 $ 25,431,431.46 $ 655,734,835.58
-$ 156,387,978.91 $ 20,655,647.32 $ 499,346,856.67
-$ 161,314,200.24 $ 15,729,425.99 $ 338,032,656.43
-$ 166,395,597.55 $ 10,648,028.68 $ 171,637,058.88
-$ 171,637,058.88 $ 5,406,567.35 $ -
 Ingreso
Venta
Total ingresos

Egresos
Inversión
Costos de producción
Gastos de producción
Renta
Total egresos

Flujo neto economico

Pago de deuda
Flujo neto financiero

FLUJO NETO ECONOMICO

VA
INVERSION
VAN
TIR

FLUJO NETO ECONOMICO

VA
INVERSION
VAN
TIR
 FLUJO DE PROYECION
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
$ 3,792,349,789.00 $ 3,990,310,447.99 $ 4,198,604,653.37
$ 3,792,349,789.00 $ 3,990,310,447.99 $ 4,198,604,653.37

$ 1,873,403,372.00
$ 2,948,551,960.95 $ 3,102,466,373.31 $ 3,264,415,118.00
$ 396,679,787.93 $ 417,386,472.86 $ 439,174,046.74
$ 1,251,475,430.37 $ 1,316,802,447.84 $ 1,385,539,535.61
$ 1,873,403,372.00 $ 4,596,707,179.25 $ 4,836,655,294.00 $ 5,089,128,700.35

$ 1,873,403,372.00 $ 804,357,390.25 $ 846,344,846.02 $ 890,524,046.98

$ 354,087,252.46 $ 354,087,252.46 $ 354,087,252.46
$ 1,873,403,372.00 $ 1,158,444,642.71 $ 1,200,432,098.48 $ 1,244,611,299.44

* Periodo de evaluación del proyecto

* Ingresos operacionales año 1:
* Incremento anual proyectado de ingresos:
UJO NETO ECONOMICO * Proyección costos de producción: del total de ingresos.
-$ 3,422,264,216.66 * Proyección gastos de operación: del total de ingresos.
$ 1,873,403,372.00 * Impuesto de Renta:
$ 1,158,444,642.71 * Inversiones para la puesta en marcha:
36% * Financiación: de la inversión.
* Plazo del crédito:
* Tasa de interés
UJO NETO ECONOMICO * Amortizaciones: 10 Pagos semestrales iguales
-$ 4,791,714,046.91 * Tasa interna de oportunidad
-$ 1,873,403,372.00
-$ 2,918,310,674.91
58%
 Año 4 Año 5
$ 4,417,771,816.28 $ 4,648,379,505.06
$ 4,417,771,816.28 $ 4,648,379,505.06

$ 3,434,817,587.16 $ 3,614,115,065.18
$ 462,098,931.98 $ 486,220,496.23
$ 1,457,864,699.37 $ 1,533,965,236.67
$ 5,354,781,218.51 $ 5,634,300,798.08

$ 937,009,402.23 $ 985,921,293.02
$ 354,087,252.46 $ 354,087,252.46
$ 1,291,096,654.69 $ 1,340,008,545.48

ecto 5 años
$ 3,792,349,789.00
e ingresos: 5.22%
n: del total de ingresos. 77.75%
: del total de ingresos. 10.46%
33%
archa: $ 1,873,403,372.00
80%
5 años
6,30% ea
strales iguales 10 SEMESTRES
9,22% ANUAL