“AÑO DE LA UNIVERSALIZACION DE LA SALUD”

ISTP. “RICARDO RAMOS PLATA” – SECHURA

TECNOLOGIA PESQUERA Y ACUICOLA

ALUMNA:
PAZO PAZO LUZ EVELYN
DOCENTE:
ING. GEN SAAVEDRA NEGRON
TEMA:
ESTADOS FINACIEROS PROYECTADOS
CICLO:
V – 2020
UNIDAD DIDACTICA:
FORMULACION DE PROYECTOS

PIURA – SECHURA
2020
 PRESENTACION
En el presente trabajo les daré a conocer un caso práctico de Estados
financiero proyectados de la Tienda El Mejor Futuro.
Estado de Resultados Proyectado es una declaración de ingresos, también
conocida como declaración de ingresos o declaración de pérdidas y
ganancias, es un documento o informe financiero que muestra los
ingresos, gastos y ganancias o pérdidas de una empresa durante un
período de tiempo específico
El análisis de estados financieros proyectados es vital en cualquier
empresa. Éste permite detectar errores de planeación y adoptar las
medidas necesarias para corregirlos antes de que resulte más costosa para
la empresa.
 Estados Financieros Proyectados
Caso Práctico: Tienda el Mejor
Futuro

A. ESTADOS CONTABLES HISTORICOS

X x1
A.1. ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

Caja y Bancos 2,079 2,000

Créditos por Ventas 36,98 68,202
8
Bienes de Cambio 55,22 51,041
0
Activos Corrientes 94,28 121,24
7 3
Bienes de Uso (V.R.) 99,00 88,000
0
Activos No corrientes 99,00 88,000
0
Total Activos 193,28 209,24
7 3

Cuentas por Pagar 39,55 41,831

8
Préstamos Bancarios - 25,000
Deudas Sociales 1,052 902
Deudas Fiscales 13,28 6,691
3
Pasivos Corrientes 53,89 74,424
3
Préstamos Bancarios 25,00 10,000
0
Pasivos No corrientes 25,00 10,000
0
Total Pasivos 78,89 84,424
3
Patrimonio Neto 114,39 124,81
4 9
Total 193,28 209,24
7 3
- -
A.2. ESTADO DE RESULTADOS
x x1 x x1
Ventas 200,02 204,91 100.00 100.00
5 8 % %
Costo de Ventas (122,500) (126,22 - -
5) 61.24% 61.60
%
UTILIDAD BRUTA 77,52 78,693 38.76% 38.40
5 %
Gastos de administración (20,245) (19,745 - -
) 10.12% 9.64%
Gastos de comercialización (32,636) (35,832 - -
) 16.32% 17.49
%
Utilidad antes de intereses e impuestos 24,64 23,116 12.32% 11.28
4 %
Gastos financieros de corto plazo - (2,500) 0.00% -
1.22%
Gastos financieros de largo plazo (2,500) (1,500) -1.25% -
0.73%
Utilidad antes de impuestos 22,14 19,116 11.07% 9.33%
4
Impuesto a las Ganancias (7,750) (6,691) -3.87% -
3.27%
UTILIDAD NETA 14,39 12,425 7.20% 6.06%
 4

A.3. EVOLUCION DEL PATRINONIO NETO

Patrimonio neto al inicio 114,394

Distribución de dividendos -2,000
Resultado del ejercicio 12,425
Patrimonio neto al cierre 124,819
A.4. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO)
x1

Actividades Operativas

Resultado del ejercicio 12,425

Amortizaciones 11,000

Aumento de créditos por ventas (31,214)

Aumento de bienes de cambio 4,179

Disminución de deudas comerciales 2,273

Aumento de deudas sociales (150)

Disminución cargas fiscales (6,592)

Efectivo generado por actividades operativas (8,079)

Actividades de Financiación

Dividendos en efectivo (2,000)

Nuevos Prestámos 10,000

Efectivo absorbido por las activ. de financiación 8,000

Disminución de efectivo (79)

A.5. DATOS COMPLEMENTARIAS

1. La actividad de la empresa es la venta de indumentaria al por menor, en un local sobre la

peatonal de la ciudad de Córdoba.

2. Movimientos de Bienes de Uso

Deta V.O. A.A. V.R.
lle
Saldos al 31.12.X 1 11,0 99,0
Amortización del ejercicio 1 00 00
0 11,0 -
, 00 11,0
0 00
0
0
Saldos al 31.12.X1 1 22,0 88,0
1 00 00
0
,
0
0
0

3. Anexo Gastos
x x
1
Gastos de Gastos de
Detalle Administraci Comercializaci Totale Totales
ón ón s

Honorarios Directores 2 2,5 3,

, 00 00
5
0
0
Sueldos y Jornales 9 7 16, 16
, , 000 ,0
0 0 00
0 0
0 0
 Cargas Sociales 2 2 4,8 4,
, , 80 88
7 1
4 3
5 5
Impuesto a los Ingresos Brutos 8 8,1 8,
, 97 00
1
9
7
Alquileres 1 10, 7,
0 000 00
,
0
0
0
Amortizaciones 5 5 11, 11
, , 000 ,0
5 5 00
0 0
0 0
Publicidad 3 3,0 3,
, 00 00
0
0
0
Totales 1 3 55, 52
9 5 577 ,8
, , 81
7 8
4 3
5 2

x x1
Costos variables 130 13
,50 4,4
22
Costos fijos 44, 47,
880 38

4. Tasa pasiva de mercado 12

5. El plazo de vencimiento de las deudas de largo plazo

es de 3 años.

6.El proyecto de distribución del Directorio propone distribuir dividendos por $ 4.000.
7.A efecto del cálculo del instrumental los saldos finales se consideran representativo del período.
A.6. INSTRUMENTAL

1. Situación financiera a Largo Plazo

x x
1
Endeudamiento 0.69 0.68
Endeudamiento de corto plazo 0.47 0.60
Endeudamiento de largo plazo 0.22 0.08
Rentabilidad del activo 13.78% 11.74%
Rentabilidad financiera 22.14% 17.01%
Efecto Palanca 1.61 1.45
Rentabilidad del Capital Permanente 19.72% 16.84%
Efecto Palanca del Pasivo Corriente 1.43 1.43
Efecto Palanca del Pasivo No Corriente 1.12 1.01
Tasa de interés promedio pagada 3.17% 4.90%
Tasa de interés promedio pagada por PC 0.00% 3.90%
Tasa de interés promedio pagada por PNC 10.00% 8.57%
Número de veces que se ganan los intereses 9.86 5.78
Inmovilización del Activo 0.51 0.42
Inmovilización del Patrimonio Neto 0.87 0.71
Reposición de bienes de uso
Autofinanciación a Largo Plazo 12.39% 7.50%
Plazo de cancelación del pasivo 6.37 9.69
Plazo de cancelación del PC 4.35 8.83
Plazo de cancelación del PNC 6.37 1.19

2. Situación financiera a Corto Plazo

Monto del capital corriente 40,394 46,819
Índice de liquidez corriente 1.75 1.63
Plazo de cobranza 56 100
Duración de stock 165 148
Ciclo Operativo Bruto 221 248
Plazo de pago 97 100
Índice de liquidez teórico 2.28 2.48
Suficiencia de la liquidez corriente 0.77 0.66
Autofinanciación a CP 26.93% 19.32%

CONCEPTO EVCC
Causas económicas
Resultado del ejercicio 12,425
Amortizaciones

11,000
Fondo provisto por la operaciones ordinarios

23,425
Causas financieras
Nuevos Préstamos 10,000
Dividendos en efectivo (2,000)
Deudas bancarias de largo plazo a corto
plazo
(25,000)
Variación de capital corriente 6,425
3. Situación económica

Rentabilidad del patrimonio neto 14.39% 11.05%

Rentabilidad ordinaria 14.39% 11.05%
Rentabilidad del activo 13.78% 11.74%
Rentabilidad financiera 22.14% 17.01%
Efecto Palanca 1.61 1.45
Margen sobre ventas 12.32% 11.28%
Punto de equilibrio 52,235 51,416
Margen de seguridad 0.74 0.75
Precio de venta 80.01 80.36
Cantidad vendida 2,500 2,550
Precio de costo 49.00 49.50
Estado de variaciones en margen bruto
Variaciones Venta Costo U.
Bruta
Variación precio 875 1,250 (375)
Variación cantidad 4,001 2,450 1,551
Variación combinada 18 25 (8)
Totales 4,893 3,725 1,168

Rotación del activo 1.12 1.04

Rotación del A.C. 2.12 1.69
Rotación del A.N.C. 2.02 2.33
Tasa de interés promedio pagada 3.17% 4.90%
Tasa Imp. a las Ganancias 35% 35%
 B. PREMISAS DE LA PROYECCION

1- Datos generales

Para la proyección se considera un contexto sin inflación con

un bajo crecimiento de la economía. La alícuota del Impuesto
al Valor Agregado es del 21%.

2- Política de ventas

La empresa debido a las dificultades en las cobranzas decidió

cambiar su política comercial y trabajar con todas las tarjetas de
crédito. Se estima que el 70% de las operaciones se efectuaran
con tarjetas,
el plazo promedio de cobranza será 20 días.
Con este nuevo sistema se espera un aumento en las ventas
del 20 %, y se deberán afrontar gastos por las ventas con
tarjetas del 5%.

3- Costo de ventas

El costo de ventas se mantiene en

niveles similares al año anterior.

4-Plazos de almacenamiento

El plazo de duración de stock se

mantendrá en términos similares. 5-

Plazos de pagos de deudas comerciales

Según información de los proveedores el plazo de pago se reducirá en 5 días.

6- La remuneración correspondiente al último mes es de

$ 1.500. Los aportes y contribuciones son el el 47,5% de la
remuneración. Los haberes al personal se pagan antes del
último día de cada mes.

7- Para la determinación del saldo a pagar de Iva e

Ingresos brutos, se supone que las ventas se distribuyen
uniformemente a lo largo del año.

8- El saldo mínimo de disponibilidades por motivo

transacciones que mantendrá la empresa es de $ 3.236.-

9- Gastos de administración y comercialización

Los costos fijos y variables se mantendrán, salvo la

amortización de los muebles y útiles adquiridos.

10- Bienes de Uso

 Se efectuarán inversiones en muebles y útiles para el local de
venta por $ 20.000, a abonarse de contado. El criterio de
amortización es en línea recta y una vida útil de 5 años.

11- Préstamos Anteriores

La tasa de interés del préstamo bancario actual es del

15% y su vencimiento es en dos años.

12- Impuesto a las Ganancias

La alícuota de Impuesto a las Ganancias es del 35%. El resultado

contable coincide con la base impositiva y no existen diferencias
temporarias. El total de anticipos y retenciones es de $ 10.500.-

13- La necesidades de financiamiento se cubrirán con

descubiertos bancarios, a una tasa de interés del 2% mensual.

14- El saldo de excedente de efectivo se invertirá en

obligaciones negociables, como reserva para afrontar los
vencimientos futuros de los préstamos y el pago de dividendos.
La tasa de interés es del 8,5% anual, pagadero por semestre calendario vencido.

15- De acuerdo al presupuesto financiero resultan los siguientes déficit y superávit

de financiamiento.

Enero-x2 (21,000)
Febrero-x2 (11,000)
julio-x2 10,000
noviembre-x2 10,000

16- Es intención del Directorio proponer una distribución

de dividendos de $ 1.000 de los resultados del ejercicio x2,
debido a que trata de consolidar su situación financiera.
C. SOLUCION

A. Presupuesto de Ventas

Productos Cantid Preci Impor

ad o te
Línea de productos A
Total

B. Costo Ventas

Costo de ventas

C. Presupuesto de Compras

Bienes de cambios-Existencia final presupuestada

Saldo de Bs. de Cambio =

Costo de ventas x Duración de

Stock
Unidad de tiempo

Saldo Bs. de

Cambio Bienes

de Cambio (EF)

Compras
proyectadas
Costo de ventas
Existencia inicial
Existencia final

Total

D-Presupuesto de Gastos de Administración y Comercialización

Gastos tarjetas de

crédito Impusto a

los ingresos brutos 4,000

Amortización Bienes de Uso

Comprados
Detalle Gasto Gastos
 Total
s de de es
Admi Comer
nistra cializac
ción ión
Honorarios Directores 2,500 - 2,500
Sueldos y Jornales 9,000 7,000 16,00
0
Cargas Sociales 2,745 2,135 4,880
Impuesto a los Ingresos 9,836 9,836
Brutos
Alquileres 10,000 10,00
0
Gastos tarjetas de crédito - 8,607 8,607
Amortizaciones 5,500 9,500 15,00
0
Publicidad - 3,000
3,000
Total 19,745 50,078
69,823

D-Determinación de Activos y Pasivos Corrientes

-Caja y Bancos

-Créditos por ventas

Saldo Créditos por Vtas. = (Ventas+IVA) x Plazo de

Cobranza
Unidad de tiempo

Saldo Créditos por Vtas. =

Saldo
Final
 -Bienes de
Cambio
-Proveedores

Saldo Promedio = (Compras+Iva) x Plazo de

Proveedores Pago
Saldo Promedio
Proveedores

Saldo final

-Deudas Sociales

Aportes y contribuciones a 1500 47 713

pagar .5
0
%

-Deudas Fiscales

Saldo IVA
(último mes)
Débito Fiscal
Crédito
Fiscal
Saldo a
pagar

Saldo a pagar de Ingresos

Brutos

E-Presupuesto Bienes
de Uso
Detalle V Aumentos V.O
. .
O
. Disminuciones
Muebles y Útiles 110, 20,000 13
000 0,0
00

Total 110,000 20,000 - 130,000

cont.
Detalle A.A. Dismin Del V.R. A.A
ucione ejercicio .
s
Muebles y Útiles 22,000 15, 93, 37
000 000 ,0
00
,
Total 22,000 - 15,000 93,000 37,000

F-Determinación de Intereses Pagados -Deudas

Monto % Interés Intereses

Anteriores Corrientes
Descubierto bancario 21,000 2% 420
Descubierto bancario 11,000 2% 220
Total 640

No corrientes
Deudas Bancarias Anteriores 10 15% 1,
,0 5
00 0
0
Totales 2,140

G. Intereses ganados

Detalle Mont % Intere Tot

o Interés ses al
Intereses devengados oblig. 10,000 4.25% 425 10,425
negociables
Intereses devengados oblig. 10,000 1.42% 142 10,142
negociables
Total 567 20,567
20,000

H. Impuesto a las Ganancias

Utilidad antes de
impuestos
Alícuota de I.G.
Impuesto
determinado
Anticipos
Saldo a favor
D.ESTADOS CONTABLES PROYECTADOS

D.1. ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

Histórico (x1) Proyectado
(x2)

Caja y Bancos 2,000 3,236

Inversiones 20,567
Créditos por Ventas 68,202 16,304
Otros créditos 3,419
Bienes de Cambio 51,041 61,418
Activos Corrientes 121,243 104,944
Bienes de Uso (V.R.) 88,000 93,000
Activos No corrientes 88,000 93,000
Total Activos 209,243 197,944

Cuentas por Pagar 41,831 50,971

Préstamos Bancarios
Deudas Sociales 902 713
Deudas Fiscales 6,691 2,291
Pasivos Corrientes 74,424 53,975
Préstamos Bancarios 10,000 10,000
Pasivos No corrientes 10,000 10,000
Total Pasivos 84,424 63,975
Patrimonio Neto 124,819 133,969
Total 209,243 197,944
- -
D.2. ESTADO DE RESULTADOS
Histórico (x1) Proyectado (x2)

Ventas 204,918 245,902

Costo de Ventas (126,225) (151,470)
UTILIDAD BRUTA 78,693 94,432
Gastos de administración (19,745) (22,550)
Gastos de comercialización (35,832) (50,078)
Intereses ganados
567
Utilidad antes de intereses e impuestos 23,116 22,371
Gastos financieros de corto plazo (2,500) (640)
Gastos financieros de largo plazo (1,500) (1,500)
Utilidad antes de impuestos 19,116 20,231
Impuesto a las Ganancias (6,691) (7,081)
UTILIDAD NETA 12,425 13,150

D.3. EVOLUCION DEL PATRINONIO NETO

Histórico (x1) Proyectado
(x2)
Patrimonio neto al inicio 114,394 124,819
Distribución de dividendos -2,000 -4,000
Resultado del ejercicio 12,425 13,150
Patrimonio neto al cierre 124,819 133,969
 lOMoARcPSD|5418598

D.4. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

(METODO INDIRECTO)

Histórico (x1) Proyectado

(x2)
Actividades Operativas
Resultado del ejercicio 12,425 13,150
Amortizaciones 11,000 15,000
Aumento/Disminución de créditos por ventas (31,214) 51,898
Aumento/Dsiminución de otros créditos (3,419)
Aumento/Disminución de bienes de cambio 4,179 (10,377)
Disminución de deudas comerciales 2,273 9,140
Disminución/Aumento de deudas sociales (150) (189)
Aumento de cargas fiscales (6,592) (4,400)
Efectivo generado/absorbido por actividades (8,079) 70,803
operativas
Actividades de Inversión
Compra de bienes de uso

(20,000)
Efectivo absorbido por actividades operativas

(20,000)
Actividades de Financiación
Cancelación de préstamos bancarios (25,000)
Nuevos Prestámos 10,000
Dividendos en efectivo (2,000) (4,000)
Efectivo generado/absorbido por activ. de 8,000 (29,000)
financiación
Disminución/Aumento de efectivo (79) 21,803
(79) 21,803

Descargado por Evelyn Blogs (pazo.luz@gmail.com)

 D.5. INSTRUMENTAL

1-Situación Financiera a Largo Plazo

Histórico Proyectado
(x1) (x2)

Endeudamiento 0.68 0.48

Endeudamiento de corto plazo 0.60 0.40
Endeudamiento de largo plazo 0.08 0.07
Rentabilidad del activo 11.74% 11.35%
Rentabilidad financiera 17.01% 16.47%
Efecto Palanca 1.45 1.45
Rentabilidad del Capital Permanente 16.84% 12.78%
Efecto Palanca del Pasivo Corriente 1.43 1.13
Efecto Palanca del Pasivo No Corriente 1.01 1.29
Tasa de interés promedio pagada 4.90% 2.94%
Tasa de interés promedio pagada por PC 3.90% 1.00%
Tasa de interés promedio pagada por PNC 8.57% 15.00%
Numero de veces que se ganan los intereses 5.78 10.45
Inmovilización del Activo 0.42 0.47
Inmovilización del Patrimonio Neto 0.71 0.69
Reposición de bienes de uso - 1.33
Autofinanciación a Largo Plazo 7.50% 9.89%
Plazo de cancelación del pasivo 9.69 5.99
Plazo de cancelación del PC 8.83 4.44
Plazo de cancelación del PNC 1.19 0.82

2-Situación Financiera a Corto Plazo

Histórico (x1) Proyectado
(x2)

Monto del capital corriente 46,819 50,969

Índice de liquidez corriente 1.63 1.94
Plazo de cobranza 100 20
Duración de stock 148 148
Ciclo Operativo Bruto 248 168
Plazo de pago 100 95
Índice de liquidez teórico 2.48 1.77
Suficiencia de la liquidez corriente 0.66 1.10
Autofinanciación a CP 19.32% 26.82%
EV
CC
CONCEPTO Histórico Proyectado
(x1) (x2)
Causas económicas
Resultado del ejercicio 12,425 13,150
Amortizaciones 11,000 15,000
Fondo provisto por la operaciones ordinarios 23,425 28,150
Causas financieras
Compra de bienes de uso (20,000)
Transferencia de deudas bancarias de largo a corto (25,000) -
Dividendos en efectivo (2,000) (4,000)
Nuevos Préstamos 10,000

Variación de capital corriente 6,425 4,150

3-Situación Económica

Histórico Proyectado
(x1) (x2)
Rentabilidad del patrimonio neto 11.05% 10.71%
Rentabilidad ordinaria 11.05% 10.71%
Rentabilidad del activo 11.74% 11.35%
Rentabilidad financiera 17.01% 16.47%
Efecto Palanca 1.45 1.45
Margen sobre ventas 11.28% 9.10%
Punto de equilibrio 51,416 58,720
Margen de seguridad 0.75 0.75
Precio de venta 80.36 80.36
Cantidad vendida 2,550 3,060
Precio de costo 49.50 49.50
Estado de variaciones en margen
bruto
Variaciones Venta Costo U.
Bruta
Variación precio - - -
Variación cantidad 40,984 25,245 15,739
Variación combinada - - -
Totales 40,984 25,245 15,739

Rotación del activo 1.12 1.25

Rotación del A.C. 2.12 2.34
Rotación del A.N.C. 2.02 2.64
Tasa de interés promedio pagada 3.17% 2.94%
Tasa Imp. a las Ganancias 35% 35%