NOMBRE: ANGIE TATIANA DEVIA CORONADO

CÓDIGO: 2196528
ANÁLISIS: Identificación de actos de corrupción
Durante 2012, la comisionista Interbolsa fue intervenida por parte del Gobierno Nacional.
Una de las razones principales por las cuales se empezó el proceso fue la deuda que la
compañía tenía con el banco español BBVA por una suma de 20.000 millones de pesos
(más de seis millones de dólares). Entre los otros acusados se encuentra Rodrigo Jaramillo,
cerebro principal del caso, quien fue condenado en 2017 a siete años de prisión
domiciliaria, por los delitos de manipulación fraudulenta y administración desleal.
Como consecuencia, el caso dejó el desvío de dinero obtenidos mediante préstamos por
248.000 millones de pesos (casi 84 millones de dólares), utilizados por la directiva de
Interbolsa para uso personal. Igualmente, el fundador de Interbolsa, Víctor Maldonado, fue
extraditado hacia España por los delitos de estafa gravada y captación masiva de dinero.
Fuente: https://www.telesurtv.net/news/cinco-casos-recientes-corrupcion-colombia-
20180825-0003.html
ACTIVIDAD
 Consultar información sobre el caso INTERBOLSA: hechos, procesos
judiciales, condenas, etc.
La historia de la empresa Interbolsa se remonta al año 1991 con su fundador Rodrigo
Jaramillo, el cual luego se asoció con el economista Juan Carlos Ortiz, el cual había sido
expulsado en 1997 de la Bolsa de Valores de Bogotá por prácticas consideradas como poco
trasparentes, entonces compró la mitad de la compañía Interbolsa donde podría trabajar sin
límites. La época dorada para ellos se generó realizando negociaciones con títulos de deuda
publica (TES), pues, en estos años el gobierno se endeudo altamente, y las tasas de interés
comenzaron a caer y los TES se valorizaron, generando así grandes ganancias a la firma.
Luego el gobierno reguló esta temática y el negocio cayó, pero la sociedad ya estaba en
impactada de este modelo de ganancia.
En los primeros años del 2000, a la Interbolsa se les unió el inversionista Víctor
Maldonado, el cual capitalizó a firma, en el 2001 se fusionan las tres bolsas de Colombia
para unirse en la Bolsa de Valores de Colombia, por lo cual Ortiz sale del negocio, sin dejar
de ser uno de los grandes accionistas de Interbolsa. Para el 2007, el negocio fue limitado
por la legislación nacional, por tanto, se expandieron a otras modalidades, lo que ocasionó
la conformación de un holding llamado Grupo Interbolsa, el cual se generaba liquidez con
capital de terceros (Clientes) en diversos negocios.
El grupo Interbolsa creció rápidamente, y no solo se expandió en compañías nacionales,
sino crecieron al ámbito internacional de forma muy rápida, en países como Estados
Unidos, Panamá y Brasil (Hoy Interbolsa Brasil). En todo este crecimiento fue clave el
Fondo Premium Capital Appreciation Fund NV, creado en Curazao por Juan Carlos Ortiz
para captar ahorros de personas naturales en Colombia para luego canalizarlo hacia la
compra de acciones y otras propiedades para los accionistas de Interbolsa.
Entonces ¿Qué fue lo que falló? En el año 2012 Interbolsa es Intervenida por el Estado, la
superintendencia Financiera de Colombia expide la resolución para ordenar la toma de
posesión de la sociedad comisionista, pues el día anterior Interbolsa incumplió con el pago
de una de sus obligaciones con el Banco BBVA por la suma de 20.000 millones de pesos,
lo cual es gravísimo para un corredor de bolsa. Ese mismo día, Interbolsa comunica que sus
problemas de liquidez eran ciertos, lo cual provocó un desplome del 30% en la Bolsa de
Valores Colombiana. Esto gracias a los Repos , que consisten en la compra y venta de
títulos valores para obtener liquidez, en este caso eran las acciones de Fabricato, una
textilería que perdió más de 5.600 millones de pesos.
Luego de abrirse numerosos procesos por responsabilidad administrativa, civil y penal.
Después de un lustro de haberse conocido este caso, para el Gobierno la parte
administrativa quedó cerrada, en un proceso que fue calificado por el superintendente de
Sociedades, Francisco Reyes, como exitoso. En la liquidación del Fondo Premium se
recuperaron bienes por $385.000 millones que permitieron cubrir las acreencias de más de
mil víctimas de este proceso de captación irregular. También se liquidó la holding
InterBolsa S.A., proceso en el que se recuperaron $58.000 millones, que representan 65%
de las inversiones de algunas víctimas en los títulos de Luxemburgo, otra arista del
descalabro. Y para 500 víctimas de la Sociedad Comisionista InterBolsa que reclamaron
cerca de $250.000 millones solo se recuperaron $65.000 millones. Sin embargo, la
compensación solo ha sido en el mero capital, pues otras pretensiones tales como lucro
cesante, daño emergente y perjuicios morales no han sido reparadas por parte de los
victimarios.

 Realizar el análisis del caso teniendo como referencia el análisis estudiado en

clase sobre Agroingreso Seguro
ITEM ACTUACIÓN
Captar dinero de personas
naturales (Personas comunes) y
DISEÑO DEL PROYECTO –
reinvertirlo en una bolsa de
FINALIDADES
valores bajo el nombre de la
PERSEGUIDAS
empresa Interbolsa, garantizando
de esta manera altas ganancias.
Se realizó un holding que se
llamó Grupo Interbolsa con la
finalidad de que a través de una
IMPLEMENTACIÓN DEL
sociedad recolectar los ahorros de
PROGRAMA
la personas, de esta manera tener
capital para comprar y vender
títulos valores.
LOS FALLOS DE LA Por medio de una resolución de la
JUSTICIA superintendencia de sociedades,
REALIDAD O
COMENTARIOS
Captar dinero de las personas
prometiéndole grandes ganancias
en corto tiempo, lo cual era muy
extraño en un negocio como la
compra y venta de valores.
En la implementación del
programa fueron muy arriesgados
los riesgos que se tomaron, y se
inflaron el valor real de las
acciones y el valor que iba tener
en el mercado, por tanto, fue un
fraude gigante a los clientes.
En lo que más se avanzó fue en
materia administrativa, y aun así
 en la cual se ordenó la
intervención del Estado por el
incumplimiento de una
obligación, se empezó a
investigar esta firma, y se
descubrieron grandes escándalos los procesos fueron insuficientes
y desfalcos a la empresa por parte para abarcar todos los daños y
de sus dueños, fugas de capital perjuicios que ocasionó este
que dejaría a la empresa sin fraude.
liquides, lo que a su vez
desencadenó en numerosos
procesos de responsabilidad
administrativas, responsabilidad
civil y responsabilidad penal.
Se liquidaron las firmas en las A pesar que muchas víctimas de
que intervinieron en este fraude, este frade recuperaran su capital,
EL “CUMPLIMIENTO” DE y se llevaron a juicio a sus no se accedieron a las otras
LA CONDENA dueños; sin embargo, pretensiones tales como el lucro
prescribieron algunos delitos, por cesante, daño emergente y daños
tanto, quedaron en la impunidad. morales.
Lo único que concedió el Estado
No hubo beneficio alguno, por el
en este caso es que dejó pasar el
contrario, esto quebrantó uno de
LOS BENEFICIOS DEL tiempo, lo que ocasionó que
los principios base para la
ESTADO prescribieran muchas acciones
actividad económica y la
legales que se podían realizar a
inversión, el cual es la confianza.
los victimarios.

LA “DEFENSA” DE SUS No tuvo vinculo directo con la

COPARTIDARIOS ----
política.
POLÍTICOS
Todos los colombianos porque
esto quebrantó la confianza de los
Victimas que invirtieron su
POBLACIÓN PERJUDICADA inversionistas en el sistema
dinero en el grupo Interbolsa
económico y financiero de
Colombia.