MODELAJE FINANCIERO

PROYECCIONES ANUALES
Un. Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Variables Macroeconómicas
Inflación % 4.00% 3.25% 3.01% 3.02% 3.02%
Devaluación % 8.00% 2.28% 4.55% -2.74% 0.87%
IPP % 4.00% 3.25% 3.01% 3.02% 3.02%
Crecimiento PIB % 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
DTF T.A. % 8.63% 7.94% 7.08% 6.33% 5.59%
Ventas, Costos y Gastos
Precio Por Producto
Precio MERMELADA $ / unid. 5,000 5,235 5,480 5,737 6,006
Precio Producto B $ / unid. 0 0 0 0 0
Precio Producto C $ / unid. 0 0 0 0 0
Precio Producto D $ / unid. 0 0 0 0 0
Precio Producto E $ / unid. 0 0 0 0 0
Unidades Vendidas por Producto
Unidades MERMELADA unid. 46,940 49,141 51,446 53,859 56,385
Unidades Producto B unid. 0 0 0 0 0
Unidades Producto C unid. 0 0 0 0 0
Unidades Producto D unid. 0 0 0 0 0
Unidades Producto E unid. 0 0 0 0 0
Total Ventas
Precio Promedio $ 5,000.0 5,234.5 5,480.0 5,737.0 6,006.1
Ventas unid. 46,940 49,141 51,446 53,859 56,385
Ventas $ 234,700,000 257,231,108 281,925,195 308,989,903 338,652,813
Rebajas en Ventas
Rebaja % ventas 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0%
Pronto pago $ 4,694,000 5,144,622 5,638,504 6,179,798 6,773,056
Costos Unitarios Materia Prima
Costo Materia Prima MERMELADA $ / unid. 1,600 1,675 1,754 1,836 1,922
Costo Materia Prima Producto B $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Materia Prima Producto C $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Materia Prima Producto D $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Materia Prima Producto E $ / unid. 0 0 0 0 0
Costos Unitarios Mano de Obra
Costo Mano de Obra MERMELADA $ / unid. 699 732 766 802 840
Costo Mano de Obra Producto B $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Mano de Obra Producto C $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Mano de Obra Producto D $ / unid. 0 0 0 0 0
Costo Mano de Obra Producto E $ / unid. 0 0 0 0 0
Costos Variables Unitarios
Materia Prima (Costo Promedio) $ / unid. 1,600.0 1,675.0 1,753.6 1,835.8 1,921.9
Mano de Obra (Costo Promedio) $ / unid. 699.0 731.8 766.1 802.0 839.6
Materia Prima y M.O. $ / unid. 2,299.0 2,406.8 2,519.7 2,637.9 2,761.6
Otros Costos de Fabricación
Otros Costos de Fabricación $ 22,000,000 23,031,800 24,111,991 25,242,844 26,426,733
Costos Producción Inventariables
Materia Prima $ 75,104,000 82,313,955 90,216,062 98,876,769 108,368,900
Mano de Obra $ 32,811,060 35,960,909 39,413,142 43,196,788 47,343,663
Materia Prima y M.O. $ 107,915,060 118,274,864 129,629,204 142,073,558 155,712,564
Depreciación $ 4,930,833 4,930,833 4,930,833 4,437,500 4,437,500
Agotamiento $ 0 0 0 0 0
Total $ 112,845,893 123,205,697 134,560,038 146,511,058 160,150,064
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 MODELAJE FINANCIERO
BASES ANUALES

PARAMETRO VALOR EXPLICACION

Nombre de los Productos
MERMELADA
Producto B
Producto C
Producto D
Producto E
Informacón del Proyecto
Tasa de Descuento 20% Tasa Efectiva Anual
Duración de la etapa improductiva del negocio ( fase de
0 mes
implementación).en meses
Periodo en el cual se plantea la primera expansión del negocio
0 mes
( Indique el mes )
Periodo en el cual se plantea la segunda expansión del negocio
0 mes
( Indique el mes )
Condiciones de la Deuda
Gracia 0 Gracia a Capital (Años)
Plazo 5 Plazo de la Deuda (Años)
Tasa en pesos 10% Puntos por encima del DTF
Depreciación Activos Fijos
Construcciones y Edificaciones 20 Vida útil (años)
Maquinaria y Equipo de Operación 10 Vida útil (años)

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 MODELAJE FINANCIERO
BASES ANUALES

1
3
10%

5
20

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 MODELAJE FINANCIERO
BASES ANUALES

1
3
10%

5
20

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 MODELAJE FINANCIERO
BASES ANUALES

1
3
10%

5
20

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 MODELAJE FINANCIERO
BALANCE GENERAL ANUAL

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

BALANCE GENERAL
Activo
Efectivo 6,213,000 -1,643,373 32,789,999 66,275,403 106,181,208 153,089,959
Cuentas X Cobrar 0 13,038,889 14,290,617 15,662,511 17,166,106 18,814,045
Provisión Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0
Inventarios Materias Primas e Insumos 2,000,000 1,460,356 1,600,549 1,754,201 1,922,604 2,107,173
Inventarios de Producto en Proceso 0 1,567,304 1,711,190 1,868,889 2,034,876 2,224,306
Inventarios Producto Terminado 0 1,880,765 2,053,428 2,242,667 2,441,851 2,669,168
Anticipos y Otras Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0 0
Gastos Anticipados 12,000,000 9,000,000 6,000,000 3,000,000 0 0
Total Activo Corriente: 20,213,000 25,303,940 58,445,784 90,803,672 129,746,644 178,904,651
Terrenos 0 0 0 0 0 0
Construcciones y Edificios 12,130,000 11,523,500 10,917,000 10,310,500 9,704,000 9,097,500
Maquinaria y Equipo de Operación 5,350,000 4,815,000 4,280,000 3,745,000 3,210,000 2,675,000
Muebles y Enseres 1,480,000 1,184,000 888,000 592,000 296,000 0
Equipo de Transporte 15,000,000 12,000,000 9,000,000 6,000,000 3,000,000 0
Equipo de Oficina 1,480,000 986,667 493,333 0 0 0
Semovientes pie de cria 0 0 0 0 0 0
Cultivos Permanentes 0 0 0 0 0 0
Total Activos Fijos: 35,440,000 30,509,167 25,578,333 20,647,500 16,210,000 11,772,500
Total Otros Activos Fijos 0 0 0 0 0 0
ACTIVO 55,653,000 55,813,107 84,024,117 111,451,172 145,956,644 190,677,151
Pasivo
Cuentas X Pagar Proveedores 0 0 0 0 0 0
Impuestos X Pagar 0 330,579 9,418,724 12,159,107 15,399,311 19,839,540
Acreedores Varios 0 0 0 0 0
Obligaciones Financieras 0 0 0 0 0 0
Otros pasivos a LP 0 0 0 0 0
Obligacion Fondo Emprender (Contingente) 22,261,200 22,261,200 22,261,200 22,261,200 22,261,200 22,261,200
PASIVO 22,261,200 22,591,779 31,679,924 34,420,307 37,660,511 42,100,740
Patrimonio
Capital Social 33,391,800 33,391,800 33,391,800 33,391,800 33,391,800 33,391,800
Reserva Legal Acumulada 0 0 0 1,912,286 4,380,954 7,507,481
Utilidades Retenidas 0 0 -170,472 17,040,106 39,258,111 67,396,852
Utilidades del Ejercicio 0 -170,472 19,122,865 24,686,672 31,265,268 40,280,278
Revalorizacion patrimonio 0 0 0 0 0 0
PATRIMONIO 33,391,800 33,221,328 52,344,193 77,030,865 108,296,133 148,576,411
PASIVO + PATRIMONIO 55,653,000 55,813,107 84,024,117 111,451,172 145,956,644 190,677,151

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 MODELAJE FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS ANUAL

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 234,700,000 257,231,108 281,925,195 308,989,903 338,652,813
Devoluciones y rebajas en ventas 4,694,000 5,144,622 5,638,504 6,179,798 6,773,056
Materia Prima, Mano de Obra 107,915,060 118,274,864 129,629,204 142,073,558 155,712,564
Depreciación 4,930,833 4,930,833 4,930,833 4,437,500 4,437,500
Agotamiento 0 0 0 0 0
Otros Costos 22,000,000 23,031,800 24,111,991 25,242,844 26,426,733
Utilidad Bruta 95,160,107 105,848,989 117,614,661 131,056,204 145,302,960
Gasto de Ventas 46,000,000 48,157,400 50,415,982 52,780,492 55,255,897
Gastos de Administracion 46,000,000 26,150,000 27,352,900 28,611,133 29,927,246
Provisiones 0 0 0 0 0
Amortización Gastos 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 0
Utilidad Operativa 160,107 28,541,589 36,845,779 46,664,579 60,119,818
Otros ingresos
Intereses 0 0 0 0 0
Otros ingresos y egresos 0 0 0 0 0
Utilidad antes de impuestos 160,107 28,541,589 36,845,779 46,664,579 60,119,818
Impuestos (35%) 330,579 9,418,724 12,159,107 15,399,311 19,839,540
Utilidad Neta Final -170,472 19,122,865 24,686,672 31,265,268 40,280,278

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 MODELAJE FINANCIERO
FLUJO DE CAJA ANUAL
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
FLUJO DE CAJA
Flujo de Caja Operativo
Utilidad Operacional 160,107 28,541,589 36,845,779 46,664,579 60,119,818
Depreciaciones 4,930,833 4,930,833 4,930,833 4,437,500 4,437,500
Amortización Gastos 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 0
Agotamiento 0 0 0 0 0
Provisiones 0 0 0 0 0
Impuestos 0 -330,579 -9,418,724 -12,159,107 -15,399,311
Neto Flujo de Caja Operativo 8,090,940 36,141,844 35,357,888 41,942,972 49,158,007
Flujo de Caja Inversión
Variacion Cuentas por Cobrar -13,038,889 -1,251,728 -1,371,894 -1,503,595 -1,647,939
Variacion Inv. Materias Primas e insumos3 539,644 -140,194 -153,652 -168,403 -184,569
Variacion Inv. Prod. En Proceso -1,567,304 -143,886 -157,699 -165,986 -189,431
Variacion Inv. Prod. Terminados -1,880,765 -172,663 -189,239 -199,184 -227,317
Var. Anticipos y Otros Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0
Otros Activos 0 0 0 0 0
Variación Cuentas por Pagar 0 0 0 0 0
Variación Acreedores Varios 0 0 0 0 0
Variación Otros Pasivos 0 0 0 0 0
Variación del Capital de Trabajo 0 -15,947,313 -1,708,471 -1,872,484 -2,037,168 -2,249,256
Inversión en Terrenos 0 0 0 0 0 0
Inversión en Construcciones -12,130,000 0 0 0 0 0
Inversión en Maquinaria y Equipo -5,350,000 0 0 0 0 0
Inversión en Muebles -1,480,000 0 0 0 0 0
Inversión en Equipo de Transporte -15,000,000 0 0 0 0 0
Inversión en Equipos de Oficina -1,480,000 0 0 0 0 0
Inversión en Semovientes 0 0 0 0 0 0
Inversión Cultivos Permanentes 0 0 0 0 0 0
Inversión Otros Activos 0 0 0 0 0 0
Inversión Activos Fijos -35,440,000 0 0 0 0 0
Neto Flujo de Caja Inversión -35,440,000 -15,947,313 -1,708,471 -1,872,484 -2,037,168 -2,249,256
Flujo de Caja Financiamiento
Desembolsos Fondo Emprender 22,261,200
Desembolsos Pasivo Largo Plazo 0 0 0 0 0 0
Amortizaciones Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0
Intereses Pagados 0 0 0 0 0
Dividendos Pagados 0 0 0 0 0
Capital 33,391,800 0 0 0 0 0
Neto Flujo de Caja Financiamiento 55,653,000 0 0 0 0 0

Neto Periodo 20,213,000 -7,856,373 34,433,372 33,485,404 39,905,804 46,908,751

Saldo anterior 6,213,000 -1,643,373 32,789,999 66,275,403 106,181,208
Saldo siguiente 20,213,000 -1,643,373 32,789,999 66,275,403 106,181,208 153,089,959

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 MODELAJE FINANCIERO
FLUJO DE CAJA ANUAL
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Supuestos Macroeconómicos
Variación Anual IPC 4.00% 3.25% 3.01% 3.02% 3.02%
Devaluación 8.00% 2.28% 4.55% -2.74% 0.87%
Variación PIB 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
DTF ATA 8.63% 7.94% 7.08% 6.33% 5.59%
Supuestos Operativos
Variación precios N.A. 4.7% 4.7% 4.7% 4.7%
Variación Cantidades vendidas N.A. 4.7% 4.7% 4.7% 4.7%
Variación costos de producción N.A. 9.2% 9.2% 8.9% 9.3%
Variación Gastos Administrativos N.A. -43.2% 4.6% 4.6% 4.6%
Rotación Cartera (días) 20 20 20 20 20
Rotación Proveedores (días) 0 0 0 0 0
Rotación inventarios (días) 16 16 16 16 16
Indicadores Financieros Proyectados
Liquidez - Razón Corriente 76.54 6.21 7.47 8.43 9.02
Prueba Acida 62 6 7 8 9
Rotacion cartera (días), 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00
Rotación Inventarios (días) 7.5 7.5 7.5 7.5 7.4
Rotacion Proveedores (días) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Nivel de Endeudamiento Total 40.5% 37.7% 30.9% 25.8% 22.1%
Concentración Corto Plazo 0 0 0 0 0
Ebitda / Gastos Financieros N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
Ebitda / Servicio de Deuda N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
Rentabilidad Operacional 0.1% 11.1% 13.1% 15.1% 17.8%
Rentabilidad Neta -0.1% 7.4% 8.8% 10.1% 11.9%
Rentabilidad Patrimonio -0.5% 36.5% 32.0% 28.9% 27.1%
Rentabilidad del Activo -0.3% 22.8% 22.2% 21.4% 21.1%
Flujo de Caja y Rentabilidad
Flujo de Operación 8,090,940 36,141,844 35,357,888 41,942,972 49,158,007
Flujo de Inversión -55,653,000 -15,947,313 -1,708,471 -1,872,484 -2,037,168 -2,249,256
Flujo de Financiación 55,653,000 0 0 0 0 0
Flujo de caja para evaluación -55,653,000 -7,856,373 34,433,372 33,485,404 39,905,804 46,908,751
Flujo de caja descontado -55,653,000 -6,546,978 23,912,064 19,378,127 19,244,697 18,851,575
Criterios de Decisión
Tasa mínima de rendimiento a la que aspira el emprendedor 20%
TIR (Tasa Interna de Retorno) 30.34%
VAN (Valor actual neto) 19,186,486
PRI (Periodo de recuperación de la inversión) 1.89
Duración de la etapa improductiva del negocio ( fase de
0 mes
implementación).en meses
Nivel de endeudamiento inicial del negocio, teniendo en cuenta
40.00%
los recursos del fondo emprender. ( AFE/AT)
Periodo en el cual se plantea la primera expansión del negocio
0 mes
( Indique el mes )
Periodo en el cual se plantea la segunda expansión del negocio
0 mes
( Indique el mes )

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