TALLER DE EXCEL

MÓDULO 5

GLADYS HERRERA
PROFESORA DE MATEMÁTICA FINANCIERA
El Valor del Dinero en el Tiempo
Uso de FUNCIONES EXCEL
FUNCIÓN SÍMBOLO DESCRIPCIÓN SINTAXIS
VALOR VA Calcula el VA de una cantidad puntual
VA (tasa, nper, pago, [vf], [tipo])
ACTUAL PV o de anualidades

VALOR VF Calcula el FV de una cantidad puntual

o de anualidades VF( tasa, nper, [pago], [va], [tipo] )
FUTURO FV

PAGO Calcula el pago constante de un

PAGO préstamo o inversión PAGO( tasa, nper, va, [vf], [tipo] )
PMT
VALOR VNA Calcula el VA de un flujo. Se inicia en
NETO t=1 (luego +/- Co) VNA (tasa, valor1, [valor2], [valor3], ....)
ACTUAL NPV
TASA Calcula la TIR de un cash flow. Se
INTERNA
TIR TIR( valores, [estimar] )
inicia a t=0
DE RETORNO IRR

Calcula la tasa de interés de una

TASA TASA anualidad, VA y/o VF. TASA( nper, pago, va, [vf], [tipo])

NUMERO DE Calcula el número de periodos para

PERIODOS
NPER pagar un préstamo o inversión NPER( tasa, pago, va, [vf], [tipo] )

Devuelve “e” elevado a un exp.

EXP EXP EXP( numero )
El Valor del Dinero en el Tiempo
Uso de FUNCIONES EXCEL

$ 993.63
 Workshop usando Funciones Excel:
VA
Seleccionando la tasa, nper, pago y /o
vf, la función calcula el Valor Presente
de una serie de pagos futuros IGUALES
y una cantidad puntual final con una
tasa de interés determinada. El VP es el
valor total que esos pagos futuros equi-
valen en este momento.
NOTA: Tipo: 0 si los pagos correspon-
den al final de los periodos. (1 al inicio)
Por default es 0.
Ejemplo:
Juan está considerando comprar un auto mediante leasing por $300
por mes por 3 años (36 meses). Luego de los 36 meses de renta,
puede comprar el auto por $12,000. Usando una tasa de interés del
8% por año, encontrar el VP de esta opción.
 Workshop usando Funciones Excel:
VF
Seleccionando la tasa, nper,
pago y /o va, la función calcula
el Valor Futuro de una serie de
pagos IGUALES y una cantidad
puntual inicial a una tasa de
interés determinada.

Ejemplo:
Susana desea abrir una cuenta de ahorros cuyo saldo pueda
incrementar como guste. Ella depositará $12,000 al inicio y planifica
abonar $500 en la cuenta al inicio de cada mes por los próximos 24
meses. El banco paga 0.25% por mes. ¿Cuánto dinero tendrá la
cuenta de Susana al final de los 24 meses?
 Workshop usando Funciones Excel:
VNA (NPV)
Seleccionado el interés y una serie
continua (o ingresando los valores de
uno de acuerdo a lo requerido) la
función calcula el valor presente neto
de una serie de pagos futuros a una
determinada tasa de interés.
NOTA: Las series inician en el periodo 1
(y NO en el periodo 0). Cualquier año
que tenga un flujo de CERO se deberá
ingresar 0 para asegurar un resultado
correcto.
Ejemplo:
Carlos está considerando comprar una tienda de deportes por el precio
de $100,000 y espera recibir el siguiente ingreso en los próximos 6
años de negocio: $25,000, $40,000, $42,000, $44,000, $48,000,
$50,000. La tasa de interés es 8% por año.
 Workshop usando Funciones Excel:

PAGO (PMT)
Seleccionado tasa, nper, va,
y/o vf, la función calcula el
pago periódico equivalente.

Ejemplo:
Gustavo considera tomar un préstamo de $15,000 para comprar un
auto nuevo. La tasa de interés es 7% por año. Él espera pagar el
préstamo en 5 años (60 meses). ¿A cuánto ascenderán sus pagos
mensuales?
VOLVIENDO AL INICIO...
EL DILEMA
El Valor del Dinero en el Tiempo
DILEMA INICIAL

Considere el siguiente problema:

0 1 2 3 4 5 6 7
5,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 10,000

Tasa de descuento: 0.1 Cash Inflows

Inversión Inicial: 12,000

¿Se justifica la inversión?

El Valor del Dinero en el Tiempo
Dilema Inicial: Usando Excel
E F G H I J K L
8 Tasa de Descuento 0.1
9
10 Año 0 1 2 3 4 5 6 7
11
12 Flujo de Caja Anual 5000 2000 2000 2000 2000 2000 10000
13
14 Factor de Descuento 1.10 1.21 1.33 1.46 1.61 1.77 1.95
15
16 Valor Presente del Flujos 4545.5 1652.9 1502.6 1366 1241.8 1128.9 5131.6
17
18 Suma de Valores Presentes 16569.4
19
20 Invesión Inicial 12000.0
21
22 Valor Actual Neto 4569.4
23
24 Funcion VNA 16569.4
Valor Actual Neto 4569.4

el VAN es positivo: por lo tanto

¡
acepta esta oportunidad de
Inversión!
El Valor del Dinero en el Tiempo
Conclusiones
Para poder sumar cantidades de dinero es necesario verificar que
las cantidades a sumar sean homogéneas. La técnicas mostradas
en el material revisado, hicieron que fuera posible homogenizar las
cantidades que se presentaron en distintos momentos.

La única fórmula que debemos memorizar es:

VFT = VP0 * (1 + i)T

¡el resto de fórmulas son solo aplicaciones de la fórmula anterior!