FLUJO DE CAJA

 Herramienta financiera muy utilizada

por las empresas, tiene la finalidad
de identificar la capacidad de la
empresa de contar con
disponibilidad o deficiencia de
efectivo.
 Informe financiero que presenta un
detalle de los flujos de ingresos y
egresos de dinero que tiene una
empresa en un período dado.
 INGRESOS Y EGRESOS

INGRESOS EGRESOS

 Ingresos por venta  Pago de facturas e impuestos.

 El cobro de deudas  Pago de sueldos
 Alquileres  Pago de préstamos e intereses.
 El cobro de préstamos  Pago de amortizaciones de préstamos
 Cobro de Intereses bancarios.
 Pago de servicios de agua o luz, etc.
 IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA
 Cuánto podemos comprar de
mercadería.
 Si es posible comprar al contado o es necesario o
preferible solicitar crédito.

 Si es necesario o preferible cobrar al contado o es

posible otorgar créditos

 Si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento

o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo
financiamiento.
 Si tenemos un excedente de dinero suficiente como
para poder invertirlo.
 FLUJO DE CAJA PROYECTADO

También conocido como “cash Mensual

flow”, muestra el saldo de los
Se puede realizar Bimestral
ingresos menos los egresos de
de manera:
efectivo de una empresa, Semestral
generados por una inversión,
Anual
actividad productiva o proyecto.

Para elaborar el flujo de caja proyectado

necesitamos las proyecciones de los futuros
ingresos y egresos de efectivo de la
empresa para un periodo de tiempo
determinado.
 OBJETIVOS

 Estimación anticipada de ingresos, egresos y saldos de

efectivo.

 Determinar si las políticas de cobros y pagos son las

mejores.
OBJETIVOS
 Tomar medidas correctivas en los meses que el saldo
es negativo.

 Utilización adecuada de los recursos en los meses que

el saldo es positivo.
 importancia Del flujo de CAJA PROYECTADO

Permiten conocer la liquidez de la Anticiparnos a futuros déficit (o

empresa y controlar el movimiento del falta) de efectivo.
efectivo.

Permiten identificar la necesidad Permiten la adecuada toma de

mínima de efectivo, para fijar decisiones sobre el uso y destino
políticas de financiamiento. del efectivo y equivalente de
efectivo.

Establecer una base sólida para

sustentar el requerimiento de
créditos.
FÓRMULA PARA SACAR EL FLUJO DE CAJA
PROYECTADO
 DIFERENCIAS
Flujo de Efectivo Flujo de Caja

 El estado de flujo de efectivo,  Es un instrumento financiero que permite

presenta un concepto más amplio de mantener un adecuado control sobre la
flujos que el flujo de caja disponibilidad del efectivo, e indicar de la posible
 Estado de Flujo de efectivo es liquidez de la empresa, de gran ayuda para el
considerado un cuarto estado manejo financiero empresarial.
financiero.  Está referido al efectivo y equivalente de efectivo
proveniente de las actividades de operación, que
se reportaron dentro del estado de flujo de
efectivo.
 FLUJO DE CAJA FLUJO DE CAJA PROYECTADO

 Debemos contar con la información  Son las proyecciones de los futuros

sobre los ingresos y egresos de efectivo  ingresos y egresos de efectivo que
que haya realizado la empresa. realizará la empresa para un periodo de
 es la diferencia entre los cobros y los tiempo determinado.
pagos realizados por una empresa en  Nos anticipa a futuros déficit (o falta) de
un período determinado. efectivo y, de ese modo, poder tomar la
decisión de buscar financiamiento
oportunamente.
 Elementos DE F.C.P
El flujo de caja de cualquier proyecto se compone de cuatro elementos básicos:

a) Los egresos iniciales de Corresponden al total de la inversión inicial

fondos: requerida para la puesta en marcha del
proyecto.

Constituyen todos los flujos de b) Los ingresos y egresos de operación

entradas y salidas reales de caja.
 Si se proyecta reemplazar un activo durante
c) El momento en que ocurren el periodo de Evaluación, se aplicara la
estos ingresos y egresos: convención de que en el momento de
reemplazo se considerara tanto el ingreso por
la venta del equipo antiguo como el egreso
por la compra del nuevo.

Debido a que normalmente el período

de evaluación es menor que la vida útil, d) El valor de desecho o salvamento
se necesita asignarle ahí proyecto un del proyecto:
valor de salvamento.
Métodos para elaborar flujo de caja proyectado:

El flujo de caja puede calcularse de varias

formas.

Los dos métodos más utilizados son los

siguientes:
Flujo de Caja Económico Flujo de Caja Financiero
Método del Flujo de Caja Económico

Conformado por los ingresos y egresos

actividad económica de la empresa, neto de
impuestos. Es aquel flujo que no incluye en
gastos financieros de la sociedad ni la
préstamo o la deuda contraída con terceros.

Actividades de Ingresos
operación Egresos
Flujo de caja
económico Capital de trabajo
Actividades de
inversión Inversionistas

Valor de
recupero
Matemáticamente, el flujo de caja económico se plantearía como sigue:

FCe = UO – T + DA = UNgf + DA
Donde:

FCe: Flujo de caja económico

UO: Utilidad Operativa

T: Impuesto a la renta

UNgf: Utilidad neta sin descuento de los gastos y/o ingresos financieros

DA: Depreciación y/o amortización

FCe = UO – T + DA
 Método del Flujo de Caja
Financiero

 El cálculo y análisis de la evolución  Este recaba los flujos de

del flujo caja financiero ayudan a capitales de inversiones y
diagnosticar la capacidad de la financiamiento requeridos por la
empresa para ser frente a sus empresa, sin descontar
deudas. impuestos. Ingresos
Actividades de
Presupuestos de
operación Egresos
caja económico y/o Capital de
operativo Actividades de trabajo
Inversión
Flujo de caja Inversiones
Financiero Valor de
recupero
Interes
Presupuesto de Actividades de es
caja financiero neto Financiamiento
Ingreso de
préstamos
Para elaborar el flujo financiero deberá contar
con lo siguiente:
 Evaluar las condiciones actuales del mercado financiero y/o de capitales.

 Identificar la necesidad de financiación de la empresa.

 Perspectivas sobre el acceso a mercados

financieros y de capitales en el futuro por parte
de la empresa.

 Expectativas sobre el comportamiento de las

tasas de interés, devaluación e inflación.

 Disponibilidad de los socios para capitalizar.

 Solidez óptima.
ELEMENTOS PARA REALIZAR EL FLUJO DE CAJA
Presupuestos de ingresos y presupuestos de egresos

Presupuest
o de
Ventas
Presupuesto
de compras
Presupuesto
de mano de
obra

Presupuest
o de
gastos.
 INTERPRETACIÓN

El flujo de caja suministra a la empresa cifras que indican el saldo

final en caja, que puede analizarse para determinar si se espera un
déficit o un excedente de efectivo .
El empresario o encargado de las finanzas podrá manejar las siguientes
alternativas:
 Solicitar financiamiento máximo

 Reduciendo los costos, y tener en cuenta la mejora del

rendimiento de las inversiones.
 Nunca perder de vista ningún movimiento tanto a la alza como a la
baja de nuestra caja.
 Intentar reducir o refinanciar las condiciones con el sistema financiero en el caso de que se
estuviera con un crédito o una hipoteca.
 Observar los bancos de la competencia lo que cobran por los servicios que
nosotros utilizamos más a menudo.
 Actualice su planilla semanalmente y analice la marcha de su
negocio y el flujo de dinero

CASO PRÁCTICO