Matemática Financiera

Cálculos financieros básicos

Contenido
Aprendizajes esperados: .......................................................................................... 3
1. INTERÉS COMPUESTO .................................................................................. 3
Ejemplo 1: ...................................................................................................................................... 4
Ejemplo 2: ...................................................................................................................................... 4
Tasa de interés simple, equivalente a una tasa de interés compuesto ............................................. 4
Monto Interés Simple .................................................................................................................... 4
Monto Interés compuesto ............................................................................................................. 1
Ejemplo 3: ...................................................................................................................................... 1
Ejemplo 4: ...................................................................................................................................... 2
Ejemplo 5: ...................................................................................................................................... 2
Ejemplo 6: ...................................................................................................................................... 3
2. ¿QUÉ ES EL INTERÉS COMPUESTO? .............................................................. 4
Valor futuro de un capital o monto compuesto: ............................................................................... 4
Ejemplo 1: ...................................................................................................................................... 4
Ejemplo 2: ...................................................................................................................................... 5
Ejemplo 3: ...................................................................................................................................... 5
Ejemplo 4: ...................................................................................................................................... 6
Valor actual o presente a interés compuesto.................................................................................... 6
Ejemplo 5: ...................................................................................................................................... 7
Cálculo de plazos con interés compuesto.......................................................................................... 8
Ejemplo .......................................................................................................................................... 8
Cálculo de tasas con interés compuesto ........................................................................................... 9
Ejemplo .......................................................................................................................................... 9

Matemática Financiera / Cálculos financieros básicos. 2

Aprendizajes esperados:

» Resuelven problemas cotidianos y de la especialidad, aplicando interés simple entorno al

valor futuro y presente, recargo y descuento comercial, con apoyo de calculadora
científica.

» Resuelven problemas cotidianos y de la especialidad utilizando interés compuesto, con

ayuda de calculadora científica.

1. INTERÉS COMPUESTO

Como se mencionó, la tasa efectiva es aquella que mide el costo real de un crédito o la rentabilidad
efectiva de una inversión y resulta de capitalizar la tasa nominal.

De otra forma, cuando se realiza una operación financiera, ésta se pacta a una tasa de interés
anual que rige durante el tiempo que dure la operación, que se denomina tasa nominal de interés.

Sin embargo, si el interés se capitaliza en forma semestral, trimestral, etc. la cantidad efectivamente
pagada o ganada es mayor que si se compone en forma anual. Cuando esto sucede, es posible
determinar una tasa efectiva anual.

Por lo tanto, dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalización serán
equivalentes si al cabo de un año producen el mismo interés compuesto.

La fórmula para determinar la tasa efectiva es:

Donde:

» ie: Tasa de interés efectiva expresadas en tanto por uno

» J: Tasa de interés nominal anual expresadas en tanto por uno
» m: Número de periodos de capitalización al año

La ecuación para determinar la tasa nominal J conociendo la tasa efectiva es:

Matemática Financiera / Cálculos financieros básicos. 3

 Ejemplo 1:

¿Cuál es la tasa efectiva de interés anual correspondiente a una tasa de interés anual nominal del
30,5% con capitalización mensual?

Desarrollo:

J = 30,5% = 0,305; m = 12; ie =? reemplazando en la fórmula:

Se tiene que:

Ejemplo 2:

Determine la tasa nominal J convertible trimestralmente, que produce un rendimiento del 22%
anual.

Desarrollo

J =? ; m = 4; ie =22% = 0,22; m = 4, reemplazando en la fórmula:

Tasa de interés simple, equivalente a una tasa de interés compuesto

Para realizar esta equivalencia, es necesario igualar los montos del interés simple e interés
compuesto. Por tanto, se tiene:

Monto Interés Simple

M: monto o valor final

M= C * (1+n * i)

Donde:

» M: Monto » I: Tasa de interés anual

» C: Capital » n: Número de años

Matemática Financiera / Cálculos financieros básicos. 4

Si la capitalización no es anual la fórmula queda de la forma:

Donde k es el número de periodos de capitalización en un año. Por consiguiente:

» ¿Cuántos semestres hay en un año? → ∴ k = 2

» ¿Cuántos trimestres hay en un año? → ∴ k = 4
» ¿Cuántos meses hay en un año? → ∴ k =12
» ¿Cuántos Bimestres hay en un año? → ∴ k = 6

Monto Interés compuesto

M= C * (1+ i)n
Donde:

» M: Monto » i: Tasa de interés anual

» C: Capital » n: Número de años

Si la capitalización no es anual la fórmula queda de la forma:

Ejemplo 3:

Determine la tasa de interés simple equivalente al 8% compuesto con capitalización bimestral en

4 años.

Desarrollo

» n = 4 años
» i = 8% = 0,08
» k=6

Igualando lo Montos de ambos intereses se tiene que:

, reemplazando estos valores se tiene que:

, despejando el valor de la tasa de interés simple se tiene que:

 , multiplicando por 100 se tiene que 7,9%

Ejemplo 4:

Determine la tasa de interés simple equivalente al 16% compuesto con capitalización mensual en
5 años.

Desarrollo

» n = 5 años
» i = 16% = 0,16
» k = 12

Igualando lo Montos de ambos intereses se tiene que:

, reemplazando estos valores se tiene que:

, despejando el valor de la tasa de interés simple se tiene:

, multiplicando por 100 se tiene que 15,3%

Ejemplo 5:

Calcule la tasa de interés compuesto con capitalización trimestral equivalente al 15% de interés
simple en 6 años.
Desarrollo

» n = 6 años
» i = 15% = 0,15
» k=4

Igualando lo Montos de ambos intereses se tiene que:

, reemplazando estos valores se tiene que:

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 , ahora se tiene que elevar toda la ecuación a 4/6:

, despejando la tasa de interés compuesto se tiene que:

multiplicando por 100 se tiene que 14,5%.

Ejemplo 6:

Calcule la tasa de interés compuesto con capitalización semestral equivalente al 20% de interés
simple en 3 años y medio.

Desarrollo

» n = 3,5 años
» i = 20% = 0,2
» k=2

Igualando lo Montos de ambos intereses se tiene que:

, reemplazando estos valores se tiene que:

, ahora se tiene que elevar toda la ecuación a 2/3,5:

, despejando la tasa de interés compuesto se tiene que:

0,187 multiplicando por 100 se tiene que 18,7%.

Matemática Financiera / Cálculos financieros básicos. 3

 2. ¿QUÉ ES EL INTERÉS COMPUESTO?

Es aquel interés que se calcula sobre un capital que periodo a periodo va cambiando, ya que los
intereses generados se van sumando al capital inicial para así formar un monto al que se le
calculan los intereses y se suman al monto anterior y se obtiene un nuevo monto y así
sucesivamente, se dice que los intereses se capitalizan y que la operación financiera es a interés
compuesto.

Valor futuro de un capital o monto compuesto: Es el valor del capital final o

capital acumulada después de sucesivas adiciones de los intereses.

Ejemplo 1:

Se tiene una deuda de $1.000.000 a 5 años de plazo al interés del 10% con capitalización anual.
Calcular el valor futuro de la deuda al finalizar cada periodo.

Capital + intereses al final

N° de Capital al principio Intereses en el periodo
del periodo (Monto o valor
periodos del periodo (0,1)
futuro)
1 1.000.000 1.000.000 * 0,1 = 100.000 1.100.000
2 1.100.000 1.100.000 * 0,1 = 110.000 1.210.000
3 1.210.000 1.210.000 * 0,1 = 121.000 1.331.000
4 1.331.000 1.331.000 * 0,1 = 133.100 1.464.100
5 1.464.100 1.464.100 * 0,1 = 146.410 1.610.510

En el cuadro se muestra que el capital es distinto periodo a periodo y que los intereses van
cambiando y se van sumando al capital para así obtener distintos montos al final de cada periodo.

Para calcular el valor futuro en cada periodo no es necesario hacer siempre este cuadro ya que
existen fórmulas que simplifican este cálculo.

V.F = V.P x (1+i)n

Si queremos obtener el valor futuro para el periodo 4 se tiene que:

V.F = 1.000.000 x (1+ 0,1)4 = 1.464.100

I = V.F – V.P = 1.464.100 – 1.331.100 = 133.000

Los valores que obtenemos son los mismos de la tabla. No siempre el cálculo es tan sencillo por
lo que para entender mejor el interés compuesto tenemos que definir algunos conceptos:

» V.F o M: Valor futuro o monto a interés compuesto

» V.P o C: Valor presente o capital inicial a interés compuesto
» Tasa Nominal (J): Es la tasa convenida para una operación financiera es siempre anual
» Tasa Efectiva (i): Es la tasa que realmente actúa sobre el capital de la operación financiera.
» m: número de capitalizaciones en un año
» n: número total de periodos de capitalizaciones

Matemática Financiera / Cálculos financieros básicos. 4

Una vez que se definieron estos nuevos conceptos pasaremos al cálculo del valor futuro con n
periodos de capitalización con la siguiente fórmula:

Un caso particular para el uso de esta fórmula es cuando la capitalización es

anual (El valor de m es igual a 1).
𝐽
El valor de i = 𝑚 si el valor de m es igual a 1 se tiene que la tasa efectiva es igual a la tasa
nominal. Si esto lo expresamos queda de la siguiente forma:
𝐽
i= se tiene que i = J esto se cumple solo cuando la capitalización es anual
1

Si las tasas son iguales la fórmula es la siguiente:

V.F = V.P * (1+i)n

A continuación, revisemos algunos otros ejemplos.

Ejemplo 2:

Se hace un depósito de $ 2.000.000 a interés compuesto durante 2 años al 4% capitalizable

anualmente. ¿Cuál será el valor futuro? Y ¿Cuál es el interés incorporado en ese tiempo?

Desarrollo:

V.P = $ 2.000.000; m = 1; i = j = 0,04; n = 2 años

V.F = 2.000.000 * (1 + 0,04)2= $2.163.200

Para calcular el interés que se incorporó se toma el valor futuro y se le resta el valor inicial.

I = V.F – V.P = 2.163.200 – 2.000.000 = $ 163.200

Ejemplo 3:

Se hace un depósito de $ 2.000.000 a interés compuesto durante 2 años al 4% capitalizable

semestralmente.

¿Cuál será el valor futuro? Y ¿Cuál es el interés incorporado en ese tiempo?

Desarrollo:

Como la capitalización no es anual se tiene que la tasa efectiva no es igual a la tasa nominal
tenemos que utilizar la siguiente fórmula:

𝐽
; donde i = 𝑚

Matemática Financiera / Cálculos financieros básicos. 5

J = 0,04; m= 2 (ya que la capitalización es semestral y el año tiene dos semestres)
0,04
i= 2
= 0,02 es la tasa efectiva semestral la que realmente actúa sobre el capital

n: si la tasa es semestral el número de capitalizaciones también tiene que ser semestral

el valor de n = 4 (ya que dos años son 4 semestres)

V.F = 2.000.000 x (1+ 0,02)4 = $2.164.864

I = V.F – V.P = 2.164.864 – 2.000.000 = $ 164.864

Ejemplo 4:

Se hace un depósito de $ 2.000.000 a interés compuesto durante 2 años al 4% capitalizable

trimestralmente. ¿Cuál será el valor futuro? Y ¿Cuál es el interés incorporado en ese tiempo?

Desarrollo:

Como la capitalización no es anual se tiene que la tasa efectiva no es igual a la tasa nominal
tenemos que utilizar la siguiente fórmula:

𝐽
; donde i = 𝑚

J = 0,04; m= 4 (ya que la capitalización es trimestral y el año tiene cuatro trimestres)

i = 0,01 es la tasa efectiva trimestral la que realmente actúa sobre el capital

n: si la tasa es trimestral el número de capitalizaciones también tiene que ser trimestral

el valor de n = 8 (ya que dos años son 8 trimestres)

V.F = 2.000.000 x (1+ 0,01)8 = 2.165.713

I = V.F – V.P = 2.165.713 – 2.000.000 = $ 165.713

Valor actual o presente a interés compuesto

Es aquel capital que, a interés compuesto, tendrá en el mismo tiempo un monto equivalente a la
suma de dinero que se reciba en la fecha convenida.

Para calcular el valor actual o presente a interés compuesto se utiliza la siguiente fórmula:

» V.F o M: Valor futuro o monto a interés compuesto

» V.P o C: Valor presente o capital inicial a interés compuesto
» Tasa Nominal (J): Es la tasa convenida para una operación financiera es siempre anual.

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 » Tasa Efectiva (i): Es la tasa que realmente actúa sobre el capital de la operación financiera.
» m: número de actualizaciones en un año
» n: número total de periodos de actualizaciones

Un caso particular para el uso de esta fórmula es cuando la actualización es anual (El valor de m es
igual a 1).
𝐽
El valor de i = 𝑚 si el valor de m es igual a 1 se tiene que la tasa efectiva es igual a la tasa nominal.

Si esto lo expresamos queda de la siguiente forma:

𝐽
i = 1 se tiene que i = J esto se cumple solo cuando la actualización es anual.

Si las tasas son iguales la fórmula es la siguiente:

V.P = V. F * (1 + i)-n

A continuación, revisemos algunos otros ejemplos.

Ejemplo 5:

Hallar la cantidad que es necesario colocar en una cuenta que paga el 15% anual con
capitalizaciones anuales, para disponer de $ 2.000.000 al cabo de 10 años.

Desarrollo:

Como la actualización no es anual se tiene que la tasa efectiva no es igual a la tasa nominal
tenemos que utilizar la siguiente fórmula:

J = 0,15 ; m= 4 (ya que la capitalización es trimestral y el año tiene cuatro trimestres)

0,15
i= 4
= 0,0375 es la tasa efectiva trimestral la que realmente actúa sobre el capital

n: si la tasa es trimestral el número de capitalizaciones también tiene que ser trimestral el valor de
n = 40 ( ya que diez años son 40 trimestres)
-n
V.P = V.F x (1 + i)

V.P = 2.000.000 x (1+ 0,0375)-40 = $ 458.676

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Cálculo de plazos con interés compuesto

Para determinar la fórmula de plazo o tiempo, esta se deriva de la ecuación de monto.

; luego

, aplicando log se obtiene:

, corresponde a la fórmula del tiempo con el interés compuesto.

Ejemplo

Determine la cantidad de años que una persona deberá dejar un depósito de $80.000 en una
cuenta de ahorros que renta un 5% semestral, para obtener en el futuro $240.000

Desarrollo

» C= $80.000;
» i = 5% semestral = 0,05 semestral;
» M= $240.000;
» n =?

Reemplazando en la formula

Es importante mencionar que el tiempo queda en la misma medida que la tasa de interés

Como la pregunta es los años tenemos que dividir por 2 los semestres
69,71071812
n= = 34,86 años
2

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Cálculo de tasas con interés compuesto

Para determinar la tasa de interés conociendo las otras variables, se despeja de la fórmula de
monto.

, se tiene que despejar el valor de i en esta fórmula

, aplicando raíz de n

RECORDAR QUE ESTA TASA SE TIENE QUE MULTIPLICAR POR 100.

Ejemplo

A qué tasa de interés se deben depositar $20.000 para disponer de $350.000 en un plazo de 4
años. Considerando que los intereses se capitalizan bimestralmente.

Desarrollo

» C= $20.000;
» M= $350.000;

Es importante mencionar que n es el número total de periodos de capitalización es por esta razón
que su valor es n = 4*6 = 24 bimestres

Reemplazando estos valores en la fórmula de la tasa de interés se tiene que:

= 0.127 multiplicando por 100 se tiene un 12,7%

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