REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL

SIMÓN RODRÍGUEZ
SUBDIRECCIÓN DE INVESTIGACIÓN Y POSTGRADO
NUCLEO - BARQUISIMETO

ESTADOS FINANCIEROS

Participantes:
Anthony López
C.I. 12.700.147

Facilitador:
Patricia León
Curso:
Contabilidad I
Sección: P

16 de Mayo; 2017

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 TALLER DE MERCADEO

Estados Financieros
Los Estados Financieros (EEFF) de una empresa son su documento contable más importante.
En él aparecen todos los datos financieros de la empresa de un período determinado. Pueden
hacerse Estados Financieros mensuales (de un mes), trimestrales (de un trimestre) o anuales (de
un año, de un ejercicio fiscal). Los EEFF anuales son obligatorios.
La función delos estados financieros es ofrecer una visión técnica, ordenada y objetiva de la
situación financiera de la empresa.

Objetivos de los Estados Financieros

El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca de la situación
financiera, desempeño y cambios en la posición financiera. Se pretende que tal información sea
útil a una amplia gama de usuarios al tomar sus decisiones económicas.
Los estados financieros también muestran los resultados de la administración llevada a cabo
por la gerencia, o dan cuenta de la responsabilidad en la gestión de los recursos confiados a la
misma. Aquéllos usuarios que desean evaluar la administración o responsabilidad de la gerencia,
lo hacen para tomar decisiones económicas como pueden ser, por ejemplo, si mantener o vender
su inversión en la empresa, o si continuar o reemplazar a los administradores encargados de la
gestión de la entidad.
La situación financiera de una empresa se ve afectada por los recursos económicos que
controla, por su estructura financiera, por su liquidez y solvencia, así como por la capacidad para
adaptarse a los cambios habidos en el medio ambiente en el que opera. La información acerca de
los recursos económicos controlados por la empresa, y de su capacidad en el pasado para
modificar tales recursos, es útil al evaluar la posibilidad que la empresa tiene para generar
efectivo y demás equivalentes al efectivo en el futuro.
Las partes que componen los estados financieros están interrelacionadas porque reflejan
diferentes aspectos de las mismas transacciones u otros sucesos acaecidos a la empresa.
Los estados financieros también contienen notas, cuadros complementarios y otra
información. Por ejemplo, pueden contener información adicional que sea relevante para las
necesidades de los usuarios respecto a determinadas partidas del balance de situación general y
del estado de resultados. Pueden incluir informaciones acerca de los riesgos e incertidumbres que

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afectan a la empresa, y también sobre recursos u obligaciones no reconocidas en el balance (tales
como recursos minerales). Asimismo, suele suministrarse, en las notas y cuadros
complementarios, información acerca de segmentos de negocios o geográficos, o acerca del
efecto sobre la empresa de los cambios en los precios.

Características cualitativas de los estados financieros

Las características cualitativas son los atributos que hacen útil, para los usuarios, la
información suministrada en los estados financieros. Las cuatro principales características
cualitativas son comprensibilidad, relevancia, fiabilidad y comparabilidad.
Comprensibilidad: Debe ser fácilmente comprensible para los usuarios
Relevancia: La información posee la cualidad de la relevancia cuando ejerce influencia sobre
las decisiones económicas de los que la utilizan, ayudándoles a evaluar sucesos pasados,
presentes o futuros, o bien a confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente. Las
dimensiones predictiva y confirmativa de la información están interrelacionadas. Frecuentemente,
la información acerca de la situación financiera y la actividad pasada se usa como base para
predecir la situación financiera y la actividad futura, así como otros asuntos en los que los
usuarios están directamente interesados, tales como pago de dividendos y salarios, evolución de
las cotizaciones o capacidad de la empresa para satisfacer las deudas al vencimiento.
Fiabilidad: Los datos deben ser fidedignos y verdaderos. La información posee la cualidad de
fiabilidad cuando está libre de error material y de sesgo o prejuicio, y los usuarios pueden confiar
en que es la imagen fiel de lo que pretende representar, o de lo que puede esperarse
razonablemente que represente.
Comparabilidad: Los usuarios deben ser capaces de comparar los estados financieros de una
empresa a lo largo del tiempo, con el fin de identificar las tendencias de la situación financiera y
del desempeño. También deben ser capaces los usuarios de comparar los estados financieros de
empresas diferentes, con el fin de evaluar su posición financiera, desempeño y cambios en la
posición financiera en términos relativos.

Estructura del estado Financiero de una empresa

Su estructura es siempre la misma:

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 Una portada, o primera hoja donde se pone el nombre de la empresa, el período que se
analiza y la fecha a. de emisión (la fecha en la que se han cerrado las cuentas). También suele
ponerse el nombre de la persona que los ha elaborado.
a) El balance de situación o Balance General.
b) El Estado de Resultados
c) El “libro mayor” o detalle de todas las cuentas y sub-cuentas, con sus códigos
correspondientes y los saldos que presentaban al inicio del período y los saldos que
presentan al final del mismo.
d) Los “anexos”, con el detalle de los movimientos por cuenta contable. Aunque en sentido
estricto no es parte de los EEFF, la documentación original que ha dado lugar a los
asientos o anotaciones contables es clave. Sin ellos, todo lo demás carece de valor (podría
ser inventado). Por ello, incluimos:
e) Los documentos de soporte: las facturas, recibos, nóminas y demás papeles que generaron
la información contabilizada.

El Cierre del Ejercicio

Cada vez que acaba un año, se hace el “cierre del ejercicio”: no es, ni más ni menos que
realizar los EEFF del período y dejar las cuentas contables preparadas para el ejercicio siguiente.
El saldo final de las cuentas del ejercicio pasado, será el saldo inicial de las cuentas para este
ejercicio.
Se suele aprovechar para hacer una revisión de inventarios, una conciliación de las cuentas
bancarias,... y así poder registrar posibles pérdidas o desajustes que se nos hayan “escapado” en
nuestro día a día. Así no “arrastraremos” errores de un ejercicio u otro.

Elementos de un Estado Financiero

Los elementos del Estado financiero son: Balance General, Estado de Resultados, El Fondo
de Maniobra o Working Capital (Capital de Trabajo), Razones contables

Balance General
El balance general o balance de situación es, la representación ordenada de los elementos
patrimoniales de una empresa. Su función es informar sobre el valor patrimonial de la empresa,

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sobre su situación financiera general en un momento concreto. Permite ver de manera clara el
tamaño de una empresa y si tiene un rendimiento positivo (ganancias) o negativo (pérdidas).

Esquema Simplificado Del Balance General

ACTIVO
Activo Circulante PASIVO
Disponible Pasivo Circulante
Realizable Pasivo Fijo
Existencias
Activo Fijo CAPITAL
Inmovilizado material Capital Social
Inmovilizado inmaterial Reservas
Inmovilizado financiero Pérdidas y Ganancias
ACTIVO = PASIVO + CAPITAL
El Estado de Resultados
El Estado de Resultados es otro documento contable clave. No es más que una hoja donde se
recogen, de manera ordenada, los ingresos y gastos del ejercicio y su saldo (el resultado de la
actividad. Resume los movimientos que ha tenido la cuenta de Pérdidas y Ganancias que veíamos
en el Capital del Balance General. Su función es la de explicar cómo ha sido la gestión financiera
durante el ejercicio; es decir, exponer en qué conceptos hemos gastado y en qué conceptos hemos
tenido ingresos. Nos muestra el saldo, la diferencia entre gastos e ingresos, que es el resultado de
nuestra actividad comercial o productiva.
La estructura de la cuenta de Pérdidas y Ganancias nos recuerda (tiene la misma lógica) que
las cuentas
T: PÉRDIDAS Y GANANCIAS (PyG)
DEBE HABER
Concepto Importe Concepto Importe
Gastos Ingresos
Gastos por ventas Ingresos por ventas
Gastos de funcionamiento Ingresos financieros
Gastos financieros Otros ingresos
Otros gastos
Total gastos Total ingresos
RESULTADO DEL EJERCICIO:

El Fondo de Maniobra o Working Capital (Capital de Trabajo)

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 Una palabra técnica muy utilizada cuando hablamos de gestión financiera de un negocio es la
de fondo de maniobra o capital de trabajo (en inglés, working capital). Nos permite realizar un
análisis patrimonial de la empresa, ya que compara las grupos del Balance (el activo frente al
pasivo+Capital). Se refiere a los recursos de una empresa que son necesarios para la realización
de sus actividades normales.
Así, es la parte del activo circulante (AC) que excede del pasivo circulante (PC). Como debe
garantizar el funcionamiento normal de la empresa, independientemente de las deudas exigibles a
corto plazo, está financiado con recursos permanentes o de largo plazo (AF). Dicho de manera
sencilla, el capital de trabajo es lo que le permite garantizar que su negocio abrirá las puertas cada
día y seguirá ofreciendo servicio a sus clientes. Le permite saber si su empresa goza de equilibrio
patrimonial.
Hay dos igualdades que permiten calcular el valor de nuestro fondo de maniobra (FM):
1) FM=AC-PC y 2) FM= (PF+CAPITAL)-AF
Básicamente, según la composición de esta igualdad, encontramos 5 situaciones
patrimoniales de una empresa. Veamos una por una:
A) ACTIVO = CAPITAL donde PASIVO=0 ESTABILIDAD FINANCIERA
TOTAL
FM=AC-PC
FM=AC-0
FM=AC
Es el caso en que la empresa no tiene deudas con terceros, ni de corto ni de largo
plazo. Generalmente tenemos está situación cuando se inicia la actividad de la
empresa y nuestro activo equivale al capital que hemos aportado para crearla.
B) ACTIVO CIRCULANTE mayor que (>) PASIVO CIRCULANTE
ESTABILIDAD FINANCIERA NORMAL
FM=AC-PC
FM > 0 (positivo)
Encontramos una situación saludable. La empresa puede hacer frente sin problemas a
sus deudas de corto plazo (PC). El tamaño del FM dependerá del tamaño de la
empresa y de los plazos de cobro y de pago que maneje. Pero, sin duda, puede seguir
trabajando con normalidad.

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C) ACTIVO CIRCULANTE menor que (<) PASIVO CIRCULANTE
DESEQUILIBRIO FINANCIERO A C/P
FM=AC-PC
FM < 0 (negativo)
Encontramos una situación difícil ya que la empresa no puede hacer frente a sus
deudas de corto plazo (PC) y tendrá que retrasar el pago de sus obligaciones. Por eso
a esta situación se le llama “suspensión de pagos”. Las deudas con los proveedores y
acreedores de corto plazo son mayores que los saldos de clientes y la tesorería.
Se puede salir de esta situación de desequilibrio de varias maneras: aumentando la
financiación permanente (los fondos propios o capital), renegociando deudas de corto
para pagarlas a más largo plazo, vendiendo elementos del activo fijo (que convertirá
AF en AC) o, si es posible, exigiendo con antelación cobros a clientes y deudores.
D) CAPITAL = 0 Y ADEMAS ACTIVO CIRCULANTE menor que (<) PASIVO
CIRCULANTE DESEQUILIBRIO FINANCIERO A L/P
En este caso la situación de la empresa es más crítica. Todo el lado derecho del
balance está formado por pasivo exigible (ya sea a corto o a largo plazo).
Nos encontramos en esta situación cuando llevamos varios ejercicios acumulando
pérdidas o asumiendo deudas que “se comen” nuestro capital social. Esta situación
(FM<0 y CAPITAL=0) nos indica que nuestra inversión en la empresa no ha sido
rentable.
La toma de decisiones en esta situación es muy difícil. Objetivamente, estamos “en la
cuerda floja”. Tenemos que reconsiderar si vale la pena seguir o no con el negocio. Si
nos decidimos a continuar, sólo es posible hacerlo aumentando nuestra aportación o
buscando nuevos/as socios/as. Si llegamos a la conclusión de que no vale la pena
seguir apostando, mejor tomar la decisión de cerrar ahora, que aun tenemos activos
suficientes para cubrir nuestros compromisos con terceros, para cubrir nuestro pasivo.

E) ACTIVO < PASIVO Y CAPITAL=0  SITUACION DE QUIEBRA

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 No solamente tenemos un fondo de maniobra negativo (<0) que nos impide seguir
con nuestra actividad; además, aunque vendiéramos todo nuestro activo, en realidad
no conseguiríamos cubrir nuestras deudas.
Aun se dan casos más graves, en los que, aun teniendo una situación de quiebra de la
empresa, como la que hemos visto en este apartado, por cobardía, desesperación o
irresponsabilidad, asumimos nuevos compromisos (deudas con amigos o familiares)
que objetivamente sabemos que no podremos cumplir.

Razones Contables. Cómo se calculan y criterios básicos para su interpretación.

Las razones o ratios contables nos sirven para observar la relación, de equilibrio o
desequilibrio, entre elementos patrimoniales. Nos sirven para realizar un análisis financiero en
sentido estricto. Los ratios más habituales para la gestión de un pequeño negocio y los valores
recomendados para cada ratio son los siguientes:

Razón de Tesorería
Realizable + Disponible
Ratio de Tesorería = -------------------------------
Pasivo Circulante

Significado: nos indica nuestra liquidez inmediata, el dinero que tenemos, ya sea en efectivo,
ya sea en cuentas bancarias u otros activos fácilmente convertibles en dinero.
Valor óptimo: entre 0.8 y 1.2. Por debajo 0.8, tendremos dificultades para hacer frente deudas
de c/p. Por encima de 1.2, posiblemente mantenemos “recursos ociosos”, es decir, recursos
líquidos que podrían estar generando más riqueza. Ejemplo: dinero en bancos sin invertir.

Liquidez o solvencia a corto plazo

Activo Circulante
Ratio de Liquidez = ----------------------------
Pasivo Circulante
Significado: nos indica la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a c/p.
Valor óptimo: entre 1.5 y 1.8. Por debajo de 1.5 y en especial por debajo de 1, tendremos
dificultades para hacer frente a nuestro pasivo exigible a c/p. Por encima de 1.8, posibles recursos
ociosos

Garantía o solvencia a largo plazo

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 Activo Total
Ratio de Garantía = --------------------
Pasivo Total
Significado: nos indica la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a l/p. Valor
óptimo: entre 1.7 y 2. Por debajo de 1.7, tendremos dificultades para hacer frente a las deudas
(de c/p y de l/p). Por debajo de 1, estamos en riesgo de llegar a la quiebra. Si el valor es 2,
significa que tiene el doble de activo que de pasivo. También, que el pasivo es igual al Capital
patrimonial. Es una situación muy saludable y tranquila.
Si tiene un ratio de garantía por encima de 2 puede deberse, simplemente, a que su manera de
gestionar es precavida o conservadora. A veces, a la hora de pedir financiación en una entidad,
puede ser más fácil conseguir la financiación si ofrece un ratio de garantía alto (≥2). Puede ser
recomendable tener un ratio por encima de 2 si estamos en un ciclo económico inestable o con
inflación alta

Disponibilidad
Disponible
Ratio de Disponibilidad = ------------------------
Pasivo Circulante

Significado: nos indica la capacidad de la empresa para responder de inmediato a sus deudas
a c/p. Valor óptimo: no menor de 0.3. Mantener esta proporción entre el disponible y su exigible
de corto plazo es recomendable porque nos permite estar tranquilos, sin perder oportunidades de
ganar rentabilidad.
Pero según la situación de su negocio o de su mercado, puede ser recomendable tener un
disponible mayor en relación a su exigible de corto plazo (por ejemplo si tengo el banco lejos o si
no sé a ciencia cierta cuando vendrán a cobrar mis proveedores o acreedores a c/p)

Autonomía
Capital
Ratio de Autonomía = -----------------
Pasivo Total
Significado: nos indica nuestro grado de autonomía respecto a la financiación ajena.
Recuerde que el Capital expresa el valor de los recursos propios (Capital Social+Reservas+PyG).
Valor óptimo: mayor de 0.8
Por debajo de 0.8 dependemos demasiado de la financiación externa.

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 En cualquier caso, es importante tener nuestro exigible diversificado (“no poner todos los
huevos en la misma canasta”), porque tendremos más margen de acción para negociar plazos,
condiciones y más capacidad de reacción en caso de dificultades.

Pasivo Total
La división inversa al ratio de autonomía se llama Apalancamiento Financiero.
Pasivo Total
Apalancamiento Financiero= ----------------------
Capital (RP)

Calidad de la deuda
Pasivo circulante
Ratio de Calidad de la deuda = -----------------------
Pasivo Total
Significado: nos indica qué proporción de nuestras deudas (exigible) significan un
compromiso de corto plazo. Por ejemplo, si tengo un crédito de largo plazo de 3,000 y una cuenta
abierta con mi proveedor de 1,000 (pasivo total=4,000), tengo ¼ de mis deudas a corto plazo
(ratio de calidad de la deuda=0.25).
Valor óptimo: no mayor del 0.5
Por supuesto depende de su tipo de negocio, de su mercado, de las condiciones en que tenga
las deudas, pero es recomendable que la deuda a corto nunca sea mayor de la mitad de su exigible
total.
En finanzas se utilizan un sin fin de ratios para analizar una inversión relacionada con la
empresa: relacionados con los tipos de interés de los créditos, con los precios de las acciones, con
la rentabilidad de las operaciones,... Casi todos ellos ayudan a analizar la rentabilidad actual o
futura de una inversión.
Se suelen nombrar con siglas y muchas veces con sus siglas en inglés (ROA, ROE, TIR,
PER,...). Si no nos detenemos a verlos en detalle es porque suelen jugar en operaciones con
grandes empresas, empresas que venden acciones en la bolsa, o en relación a mercados
financieros sofisticados. Pero si ha entendido la lógica del análisis que proporcionan los seis
ratios analizados y los razonamientos sobre el fondo de maniobra, no le asuste profundizar en el
tema de las razones contables. Todo es ponerse.

La estabilidad financiera en la empresa. El punto de equilibrio.

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 El punto de equilibrio de su empresa es el estado en que tanto su patrimonio como sus
operaciones comerciales gozan de buena salud: liquidez, solvencia, garantía, calidad de su
deuda,... Un estado saludable que le permita aprovechar las oportunidades de mercado y
protegerse de las crisis de mercado. Dicho esto, existen tres principios contables básicos que debe
cumplir una empresa para que su situación se considere equilibrada:
Que el pasivo circulante o exigible a c/p no sea superior a realizable+disponible
Que el activo circulante sea superior al pasivo circulante. Esto implica un FM positivo.
Que los fondos propios representen al menos entre un 30% y un 50% del pasivo.

REFERENTES BIBLIOGRÁFICOS

Carmen Forteza García. (2008). Administración económica y contabilidad básica en la pequeña

empresa turística y hotelera. Revisión y Aprobación: Miriam Espinoza. Managua, Nicaragua.

Marco Conceptual para la Preparación y Presentación de los Estados Financieros.

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