ACTIVIDAD 8 APACALAMIENTO FINANCIERO

Yacira Jiménez Navarro ID: 668055

Análisis financieros NRC: 815

Docente: Luis Alfonso Cancino

Corporación universitaria Minuto de Dios

Contaduría Pública

Villavicencio, Meta

2020
 APALANCAMIENTO FINANCIERO ¨MERCADO Y BOLSA S.A¨

Es el efecto que se produce en la rentabilidad de los fondos propios (rentabilidad

financiera) como consecuencia del empleo de los fondos ajenos (endeudamiento).
Sabemos que cuando una empresa tiene la necesidad de financiar una  inversión puede
optar  por utilizar recursos propios o recursos ajenos (o una combinación de  ambos).
Pues bien, el mero hecho de utilizar fondos ajenos (deuda) puede hacer variar la
rentabilidad financiera de la empresa.
Efectivamente, la deuda genera intereses y estos, al incorporarse a los resultados de la
empresa, hacen variar el beneficio neto, componente fundamental, junto con los recursos
propios,  de la rentabilidad financiera:

Se realiza un apalancamiento de MERCADO Y BOLSA S.A

Por eso, se dice que el Apalancamiento financiero es el efecto que produce el
endeudamiento en la rentabilidad financiera. Y este efecto puede ser positivo
(Cuando la rentabilidad financiera aumenta), negativo (cuando disminuye) o neutro
(cuando queda inalterada).

En definitiva, el concepto de apalancamiento financiero transmite la posibilidad, partiendo

de una determinada rentabilidad económica y de un determinado coste de la deuda, de
aumentar o disminuir la rentabilidad financiera mediante el empleo de la deuda. 

APALANCAMIENTO FINANCIERO POSITIVO Y ANALISÍS.

 Positivo:    si aumenta la rentabilidad financiera

 Neutro:     si no varía la rentabilidad financiera
 Negativo:  si disminuye la rentabilidad financiera

Teniendo en cuenta un análisis con respecto a la empresa se opta por el apalancamiento

operativo donde se determinan varios datos como:

Se deja los costos fijos de la empresa, basándose a estrategias que permite convertir los
costos variables, los costos fijos logrando que a mayores rangos de producción, menor sea
el costo por unidad producida.

Por cada punto de incremento en las ventas a partir de las unidades de producción, la
utilidad operacional antes de interés a impuestos UAIDI se tenga un incremento.
La meta propuesta es mantener los costos de producción dejando los fijos aunque tenga
incremento, la venta del producto.

Ventajas e inconvenientes del apalancamiento financiero

 Las deudas pueden contribuir a aumentar la rentabilidad financiera, de tal forma que
un pequeño aumento de los costes financieros pueden provocar un aumento más que
proporcional en el beneficio neto (efecto multiplicador).
 El apalancamiento financiero (acudir a los fondos ajenos) puede permitir entrar en
ciertas inversiones a las que, de otra forma, no se tendrían acceso por no disponer de
medios financieros suficientes.
 El apalancamiento financiero hace aumentar la TIR de la operación. Que exista
apalancamiento financiero positivo no significa que ganemos más euros en valor
absoluto, suele suceder justo lo contrario (recordemos el ejemplo práctico). Lo que
aumenta es la rentabilidad y, por lo tanto, la TIR de la inversión financiada con
recursos ajenos.
 El apalancamiento financiero positivo se ve favorecido en épocas de inflación y,
sobre todo, cuando ésta es más elevada que el coste de la deuda, ya que provoca un
aumento del poder adquisitivo de la empresa.

 En el caso que la inversión financiada con recursos ajenos arroje pérdidas, la

empresa podría acabar en insolvencia. Estarías frente a un apalancamiento negativo y,
por lo tanto, se multiplicaran las pérdidas (según el nivel de apalancamiento).
 Con niveles de apalancamiento muy altos, también los riesgos son mayores.
 Los períodos en los que existen deflación (bajada de los precios) perjudican el
apalancamiento financiero, ya que mientras la deuda no se devalúa (seguimos
debiendo el mismo importe al banco) los activos y los resultados  van a la baja.
 CONCLUSIÓN

Es importante tener en cuenta que el apalancamiento financiero existe un riesgo. Un

incremento constante de la rentabilidad financiera no implica una situación financiera
positiva de la empresa. Aumentar deuda, a pesar de obtener rentabilidad financiera, podría
llevar a una situación de incapacidad de pago. Se debe vigilar siempre el impacto de las
nuevas deudas en los flujos generados por la empresa y analizar constantemente los ratios
de solvencia a largo plazo.

También es importante tener en cuenta que los indicadores pueden ser índices como en el
caso del índice de liquidez que son activos corrientes dividido por el pasivo corriente o
valores absolutos como el capital de trabajo y el patrimonio.