ANEXO III

HECBAS
Hectáreas: 1,979.1
Producción anual (2004 lbs): 5,462,290.9
Precio Libra ($): 2.05
Productividad por hectárea (lbs): 1,200
Hectáreas cosechadas: 4,354
cosechas por año: 2.2
# de piscinas: 309
Densidad trabajadores c/5 has: 1
Total Trabajadores piscinas: 396
Salario Mínimo: $ 170.00

INGRESOS
DESCRIPCION 2006 - 2013
INGRESOS OPERACIONALES $ 11,149,441.78
CAMARONES
CANTIDAD EN PRECIO UNITARIO
ESPECIE
KILOGRAMOS EN ESPAÑA
VANNAMEI 2,477,653.73 $ 4.50
ANEXO IV
CARGA FABRIL
LA OPERADORA S.A.
(en dólares)

DESCRIPCIÓN 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

MANO DE OBRA INDIRECTA $ 16,560.00 $ 18,216.00 $ 20,037.60 $ 22,041.36 $ 24,245.50 $ 26,670.05 $ 29,337.05 $ 32,270.76
# DE
SUELDO MENSUAL
EMPLEADOS
CARGO
Incremento
2006 - 2013
anual
Jefe de mantenimiento 1 600 7,200 7,920 8,712 9,583 10,541.52 11,595.67 12,755.24 14,030.76
Asistente 1 300 10% 3,600 3,960 4,356 4,792 5,271 5,798 6,378 7,015
Seguridad 4 120 5,760 6,336 6,970 7,667 8,433 9,277 10,204 11,225

MATERIALES INDIRECTOS $ 795,347.29 $ 795,347.29 $ 795,347.29 $ 795,347.29 $ 795,347.29 $ 795,347.29 $ 795,347.29 $ 795,347.29
Filtros y Bolsos 24,560.9 24,560.9 24,560.9 24,560.9 24,560.9 24,560.9 24,560.9 24,560.9
Guardiania 3,169.3 3,169.3 3,169.3 3,169.3 3,169.3 3,169.3 3,169.3 3,169.3
Combustible 169,694.9 169,694.9 169,694.9 169,694.9 169,694.9 169,694.9 169,694.9 169,694.9
Lubricantes 3,506.6 3,506.6 3,506.6 3,506.6 3,506.6 3,506.6 3,506.6 3,506.6
Operador General 107,873.8 107,873.8 107,873.8 107,873.8 107,873.8 107,873.8 107,873.8 107,873.8
Material de Limpieza 1,161.1 1,161.1 1,161.1 1,161.1 1,161.1 1,161.1 1,161.1 1,161.1
Materiales y suministros 39,325.9 39,325.9 39,325.9 39,325.9 39,325.9 39,325.9 39,325.9 39,325.9
Transportes de Larvas 424,658.3 424,658.3 424,658.3 424,658.3 424,658.3 424,658.3 424,658.3 424,658.3
Gastos de Cosecha 21,396.5 21,396.5 21,396.5 21,396.5 21,396.5 21,396.5 21,396.5 21,396.5

SUMINISTROS $ 158,884.03 $ 158,884.03 $ 158,884.03 $ 158,884.03 $ 158,884.03 $ 158,884.03 $ 158,884.03 $ 158,884.03

Energia 129,006.5 129,006.5 129,006.5 129,006.5 129,006.5 129,006.5 129,006.5 129,006.5
Teléfono 148.08 148.1 148.1 148.1 148.1 148.1 148.1 148.1
Agua 4,355.9 4,355.9 4,355.9 4,355.9 4,355.9 4,355.9 4,355.9 4,355.9
Comunicación 25,373.52 25,373.52 25,373.5 25,373.5 25,373.5 25,373.5 25,373.5 25,373.5

REPARACION Y MANTENIMIENTO $ 598,444.31 $ 598,444.31 $ 598,444.31 $ 598,444.31 $ 598,444.31 $ 598,444.31 $ 598,444.31 $ 598,444.31
Equipo de Campamento 487,570.09 487,570.09 487,570.09 487,570.09 487,570.09 487,570.09 487,570.09 487,570.09
Infraestructura 11870.4 11870.4 11870.4 11870.4 11870.4 11870.4 11870.4 11870.4
Inmuebles 3,598.63 3,598.63 3,598.63 3,598.63 3,598.63 3,598.63 3,598.63 3,598.63
Vehiculo 95,405.18 95,405.18 95,405.18 95,405.18 95,405.18 95,405.18 95,405.18 95,405.18

ALIMENTACION Y TRANSPORTACION DE PERSONAL $ 425,250.50 $ 425,250.50 $ 425,250.50 $ 425,250.50 $ 425,250.50 $ 425,250.50 $ 425,250.50 $ 425,250.50

IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES $ 8,625.84 $ 8,625.84 $ 8,625.84 $ 8,625.84 $ 8,625.84 $ 8,625.84 $ 8,625.84 $ 8,625.84

BENEFICIOS SOCIALES $ 208,465.49 $ 208,465.49 $ 208,465.49 $ 208,465.49 $ 208,465.49 $ 208,465.49 $ 208,465.49 $ 208,465.49

SUB - TOTAL 2,211,577.5 2,213,233.5 2,215,055.1 2,217,058.8 2,219,263.0 2,221,687.5 2,224,354.5 2,227,288.2

IMPREVISTOS (20%) 442,315.49 442,646.69 443,011.01 443,411.76 443,852.59 444,337.50 444,870.90 445,457.64

TOTAL CARGA FABRIL $ 2,653,892.94 $ 2,655,880.14 $ 2,658,066.06 $ 2,660,470.58 $ 2,663,115.54 $ 2,666,025.00 $ 2,669,225.41 $ 2,672,745.85
ANEXO V
CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
LA OPERADORA S.A.
(en dólares)

COSTO FIJO COSTO VARIABLE

DESCRIPCIÓN
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Materiales Directos 2,852,932.82 2,852,932.82 2,852,932.82 2,852,932.82 2,852,932.82 2,852,932.82 2,852,932.82 2,852,932.82
Mano de obtra directa 1,017,600.00 1,017,600.00 1,119,360.00 1,119,360.00 1,231,296.00 1,231,296.00 1,354,425.60 1,354,425.60
Carga Fabril:
Mano de Obra indirecta 16560 18216 20037.6 22041.36 24245.496 26670.0456 29337.05016 32270.755176
Materiales Indirectos 795,347.3 795,347.3 795,347.3 795,347.3 795,347.3 795,347.3 795,347.3 795,347.3
Suministros 15,888.4 15,888.4 15,888.4 15,888.4 15,888.4 15,888.4 15,888.4 15,888.4 142,995.6 142,995.6 142,995.6 142,995.6 142,995.6 142,995.6 142,995.6 142,995.6
Repar y Mantenimiento 598,444.3 598,444.3 598,444.3 598,444.3 598,444.3 598,444.3 598,444.3 598,444.3
Alimentación y transportación del personal 425,250.5 425,250.5 425,250.5 425,250.5 425,250.5 425,250.5 425,250.5 425,250.5
Contribuciones 8,625.8 8,625.8 8,625.8 8,625.8 8,625.8 8,625.8 8,625.8 8,625.8
Beneficios Sociales 208,465.5 208,465.5 208,465.5 208,465.5 208,465.5 208,465.5 208,465.5 208,465.5
Imprev. Adm, Ventas y Fabril 478,164.77 479,095.97 482,952.29 484,079.04 488,433.67 489,797.04 494,723.47 496,373.14
Personal de Ventas 30,000.0 33,000.0 36,300.0 39,930.0 43,923.0 48,315.3 53,146.8 58,461.5
Gastos de Administración 179,095.68 179,095.68 196,087.68 196,087.68 214,778.88 214,778.88 235,339.20 235,339.20
Total 2,499,930.22 2,504,586.22 2,628,459.82 2,634,093.58 2,770,917.92 2,777,734.77 2,928,923.22 2,937,171.61 1,416,507.69 1,417,438.89 1,421,295.21 1,422,421.96 1,426,776.58 1,428,139.95 1,433,066.38 1,434,716.06

PUNTO DE EQUILIBRIO: COSTO FIJO

1 - COSTO VARIABLE
VENTAS

PUNTO DE EQUILIBRIO
UNIDAD 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
US$ $ 2,863,764.02 $ 2,869,372.17 $ 3,012,481.31 $ 3,019,287.88 $ 3,177,543.13 $ 3,185,807.07 $ 3,360,909.56 $ 3,370,946.83
KG 636,392.00 1,247,553.12 1,309,774.48 1,312,733.86 1,381,540.49 1,385,133.51 1,461,265.02 1,465,629.06
ANEXO VI
GASTO DE VENTAS
LA OPERADORA S.A.
(en dólares)

DESCRIPCION 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

GASTOS DE PERSONAL 30,000.0 33,000.0 36,300.0 39,930.0 43,923.0 48,315.3 53,146.8 58,461.5
# DE EMPLEADOS
SUELDO MENSUAL
2006 -2013
Gerente Vtas 1 2000 24,000.0 26,400.0 29,040.0 31,944.0 35,138.4 38,652.2 42,517.5 46,769.2
Asistente 1 500 6,000.0 6,600.0 7,260.0 7,986.0 8,784.6 9,663.1 10,629.4 11,692.3

Sub - Total 30,000.0 33,000.0 36,300.0 39,930.0 43,923.0 48,315.3 53,146.8 58,461.5

Imprevistos (20%) 6,000.0 6,600.0 7,260.0 7,986.0 8,784.6 9,663.1 10,629.4 11,692.3

TOTAL GASTO DE VENTAS $ 36,000.00 $ 39,600.00 $ 43,560.00 $ 47,916.00 $ 52,707.60 $ 57,978.36 $ 63,776.20 $ 70,153.82
ANEXO VII
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN GENERAL
LA OPERADORA S.A.
(en dólares)

DESCRIPCION / AÑO 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN GENERAL 179,095.68 179,095.68 196,087.68 196,087.68 214,778.88 214,778.88 235,339.20 235,339.20

Sueldo
GASTOS DE PERSONAL # Empleados
mensual 141,600.00 141,600.00 155,760.00 155,760.00 171,336.00 171,336.00 188,469.60 188,469.60
Gerente Gral. 1 1,000.00 12,000.00 12,000.00 13,200.00 13,200.00 14,520.00 14,520.00 15,972.00 15,972.00
Asistente de Gerencia 1 500.00 6,000.00 6,000.00 6,600.00 6,600.00 7,260.00 7,260.00 7,986.00 7,986.00
Supervisores 3 500.00 18,000.00 18,000.00 19,800.00 19,800.00 21,780.00 21,780.00 23,958.00 23,958.00
Gerente RR.HH 1 1,600.00 19,200.00 19,200.00 21,120.00 21,120.00 23,232.00 23,232.00 25,555.20 25,555.20
Gerente de Producción 1 2,000.00 24,000.00 24,000.00 26,400.00 26,400.00 29,040.00 29,040.00 31,944.00 31,944.00
Jefe de Planta 1 900.00 10,800.00 10,800.00 11,880.00 11,880.00 13,068.00 13,068.00 14,374.80 14,374.80
Jefe de Calidad 1 900.00 10,800.00 10,800.00 11,880.00 11,880.00 13,068.00 13,068.00 14,374.80 14,374.80
Jefe de mantenimiento 1 800.00 9,600.00 9,600.00 10,560.00 10,560.00 11,616.00 11,616.00 12,777.60 12,777.60
Asistentes 2 500.00 12,000.00 12,000.00 13,200.00 13,200.00 14,520.00 14,520.00 15,972.00 15,972.00
inspectores línea 4 400.00 19,200.00 19,200.00 21,120.00 21,120.00 23,232.00 23,232.00 25,555.20 25,555.20

GASTOS DE OFICINA 7,646.40 7,646.40 7,646.40 7,646.40 7,646.40 7,646.40 7,646.40 7,646.40
Papeleria y Utiles de Oficina 187.20 187.20 187.20 187.20 187.20 187.20 187.20 187.20
Utiles de aseo y limpieza 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00 108.00
Multas e Intereses 1,476.00 1,476.00 1,476.00 1,476.00 1,476.00 1,476.00 1,476.00 1,476.00
Adecuaciones a Instalacion 4,629.60 4,629.60 4,629.60 4,629.60 4,629.60 4,629.60 4,629.60 4,629.60
Gastos de Imprenta 1,245.60 1,245.60 1,245.60 1,245.60 1,245.60 1,245.60 1,245.60 1,245.60

Sub - total 149,246.40 149,246.40 163,406.40 163,406.40 178,982.40 178,982.40 196,116.00 196,116.00

Imprevistos (20% del total de gatos administrativos) 29,849.28 29,849.28 32,681.28 32,681.28 35,796.48 35,796.48 39,223.20 39,223.20
ANEXO VIII
COSTOS DE PRODUCCIÓN
LA OPERADORA S.A.
(en dólares)

DESCRIPCIÓN 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

MATERIALES DIRECTOS 2,852,932.82 2,852,932.82 2,852,932.82 2,852,932.82 2,852,932.82 2,852,932.82 2,852,932.82 2,852,932.82
Piscinas y preciaderos 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00
Alquiler de instalaciones 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00
Gastos de envio a España, contenedores 351,932.82 351,932.82 351,932.82 351,932.82 351,932.82 351,932.82 351,932.82 351,932.82

1,017,600.00 1,017,600.00 1,119,360.00 1,119,360.00 1,231,296.00 1,231,296.00 1,354,425.60 1,354,425.60

CARGO

Piscineros, obreros 652,800.00 652,800.00 718,080.00 718,080.00 789,888.00 789,888.00 868,876.80 868,876.80
Biologos 24,000.00 24,000.00 26,400.00 26,400.00 29,040.00 29,040.00 31,944.00 31,944.00
Peones, jornaleros 28,800.00 28,800.00 31,680.00 31,680.00 34,848.00 34,848.00 38,332.80 38,332.80
Empacadores, despachadores 312,000.00 312,000.00 343,200.00 343,200.00 377,520.00 377,520.00 415,272.00 415,272.00
-
CARGA FABRIL 2,211,577.45 2,213,233.45 2,215,055.05 2,217,058.81 2,219,262.95 2,221,687.50 2,224,354.50 2,227,288.21

COSTO TOTAL DE PRODUCCION $ 6,082,110.27 $ 6,083,766.28 $ 6,187,347.88 $ 6,189,351.64 $ 6,303,491.77 $ 6,305,916.32 $ 6,431,712.93 $ 6,434,646.63
ANEXO IX
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
LA OPERADORA S.A.
(en dólares)

DESCRIPCIÓN 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

INGRESOS OPERACIONALES $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99

COSTO DE PRODUCCIÓN $ 6,082,110.27 $ 6,083,766.28 $ 6,187,347.88 $ 6,189,351.64 $ 6,303,491.77 $ 6,305,916.32 $ 6,431,712.93 $ 6,434,646.63

UTILIDAD BRUTA $ 1,872,362.71 $ 1,870,706.71 $ 1,767,125.11 $ 1,765,121.35 $ 1,650,981.21 $ 1,648,556.67 $ 1,522,760.06 $ 1,519,826.36

GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRATIVOS $ 215,095.68 218,695.68 239,647.68 244,003.68 267,486.48 272,757.24 299,115.40 305,493.02

UTILIDAD NETA EN OPERACIÓN $ 1,657,267.03 $ 1,652,011.03 $ 1,527,477.43 $ 1,521,117.67 $ 1,383,494.73 $ 1,375,799.43 $ 1,223,644.66 $ 1,214,333.34

GASTOS FINANCIEROS $ 721,659.80 $ 722,262.14 $ 736,533.69 $ 737,262.52 $ 753,034.11 $ 753,915.99 $ 771,352.93 $ 772,420.00

UTILIDAD ANTES PART TRABAJADORES $ 935,607.23 $ 929,748.89 $ 790,943.74 $ 783,855.15 $ 630,460.63 $ 621,883.43 $ 452,291.74 $ 441,913.34

15% TRABAJADORES $ 140,341.08 $ 139,462.33 $ 118,641.56 $ 117,578.27 $ 94,569.09 $ 93,282.52 $ 67,843.76 $ 66,287.00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 795,266.15 $ 790,286.56 $ 672,302.18 $ 666,276.88 $ 535,891.53 $ 528,600.92 $ 384,447.98 $ 375,626.34

IMPUESTOS 25% $ 198,816.54 $ 197,571.64 $ 168,075.54 $ 166,569.22 $ 133,972.88 $ 132,150.23 $ 96,111.99 $ 93,906.58

UTILIDAD NETA $ 596,449.61 $ 592,714.92 $ 504,226.63 $ 499,707.66 $ 401,918.65 $ 396,450.69 $ 288,335.98 $ 281,719.75

RESERVA LEGAL (10%) $ 59,644.96 $ 59,271.49 $ 50,422.66 $ 49,970.77 $ 40,191.86 $ 39,645.07 $ 28,833.60 $ 28,171.98

INGRESO DISPONIBLE $ 536,804.65 $ 533,443.43 $ 453,803.97 $ 449,736.89 $ 361,726.78 $ 356,805.62 $ 259,502.39 $ 253,547.78

FINANCIAMIENTO $ 6,297,205.95 $ 6,302,461.96 $ 6,426,995.56 $ 6,433,355.32 $ 6,570,978.25 $ 6,578,673.56 $ 6,730,828.32 $ 6,740,139.65

INTERESES $ 721,659.80 $ 722,262.14 $ 736,533.69 $ 737,262.52 $ 753,034.11 $ 753,915.99 $ 771,352.93 $ 772,420.00
ANEXO X

FLUJO DE CAJA OPERADOR

LA OPERADORA S.A.
(en dólares)

DESCRIPCIÓN 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

INGRESOS OPERACIONALES $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99 $ 7,954,472.99
Por Operación Contratada $ 7,935,158.99 $ 7,935,158.99 $ 7,935,158.99 $ 7,935,158.99 $ 7,935,158.99 $ 7,935,158.99 $ 7,935,158.99 $ 7,935,158.99
Venta de Desecho $ 19,314.00 $ 19,314.00 $ 19,314.00 $ 19,314.00 $ 19,314.00 $ 19,314.00 $ 19,314.00 $ 19,314.00

EGRESOS OPERACIONALES $ 6,636,363.58 $ 6,639,495.93 $ 6,713,712.66 $ 6,717,502.81 $ 6,799,520.23 $ 6,804,106.31 $ 6,894,784.08 $ 6,900,333.23
Costos de Producción $ 6,082,110.27 $ 6,083,766.28 $ 6,187,347.88 $ 6,189,351.64 $ 6,303,491.77 $ 6,305,916.32 $ 6,431,712.93 $ 6,434,646.63
Compra de instalaciones $ -1,000,000.00
Gastos de Ventas $ 36,000.00 $ 39,600.00 $ 43,560.00 $ 47,916.00 $ 52,707.60 $ 57,978.36 $ 63,776.20 $ 70,153.82
Gastos Adminitrativos $ 179,095.68 $ 179,095.68 $ 196,087.68 $ 196,087.68 $ 214,778.88 $ 214,778.88 $ 235,339.20 $ 235,339.20
15% Trabajadores $ 140,341.08 $ 139,462.33 $ 118,641.56 $ 117,578.27 $ 94,569.09 $ 93,282.52 $ 67,843.76 $ 66,287.00
Gastos de Impuestos $ 198,816.54 $ 197,571.64 $ 168,075.54 $ 166,569.22 $ 133,972.88 $ 132,150.23 $ 96,111.99 $ 93,906.58

FLUJO DE CAJA OPERACIONAL $ 1,318,109.41 $ 1,314,977.06 $ 1,240,760.32 $ 1,236,970.18 $ 1,154,952.76 $ 1,150,366.68 $ 1,059,688.91 $ 1,054,139.76

SALDO INICIAL DE CAJA $ 1,890.00 $ 1,319,999.41 $ 2,634,976.47 $ 3,875,736.80 $ 5,112,706.97 $ 6,267,659.73 $ 7,418,026.41 $ 8,477,715.32

SALDO FINAL DE CAJA $ -1,000,000.00 $ 1,319,999.41 $ 2,634,976.47 $ 3,875,736.80 $ 5,112,706.97 $ 6,267,659.73 $ 7,418,026.41 $ 8,477,715.32 $ 9,531,855.08
FLUJO DE CAJA
AÑOS
2004 2005 2006 2007 2008
Efectivo usado por actividades de operación:
Recibido de clientes 3,760,212 5,801,896 5,880,346.00 5,880,346.00 5,880,346.00
Pagado a proveedores y empleados -3,284,215 -5,638,616 -5,695,478.00 -5,695,478.00 -5,695,478.00
Intereses pagados -966,695 -910,500 -900,000.00 -800,000.00 -750,000.00

Efectivo neto usado por actividades de operación -490,698 -747,220 -715,132.00 -615,132.00 -565,132.00 -

Efectivo usado por actividades de inversión:

Compra de propiedades, planta y equipos -18,056 -234,393 -100,000.00 -100,000.00 -100,000.00 -100,000.00
Inversiones - 9,028 -100,000.00 -100,000.00 -100,000.00 -100,000.00
Efectivo neto usado por actividades de inversión -18,056 -225,365 -200,000.00 -200,000.00 -200,000.00 -200,000.00

Efectivo proveniente de actividades de financiación

Aumento Préstamo Bancario 392,581 -
Aumento Activos Diferidos -395,206 -152,000.00 -100,000.00 -135,000.00
Disminución de Obligaciones Bancarias -66,757.00 -88,813.40 -88,813.40 -88,813.40 -
Aporte de Empresas Relacionadas 1,019,008.00 1,132,458.00 - - -
Pago porción corriente P.L.P. -978,354.00 -569,215.00 -36,441.00 -189,338.00 -132,833.00
Aumento Obligaciones a largo plazo 120,930.00 - - - -
Aumento Diferido -58,886 - - - -
Aumento/Disminución Pasivo a largo plazo - 889,849 -72,882.00 -262,220.00 -395,053.00
Disminución aporte Aumento de Capital -22,498 - - -
Aumento Capital Adicional 665,000.00 225,000.00 100,000.00

Efectivo neto proveniente de actividades de financiación 495,279 968,631 314,863.60 -415,371.40 -651,699.40 -

Disminución neta en caja y bancos -13,475 -3,954 -600,268.40 -1,230,503.40 -1,416,831.40 -200,000.00
Caja y bancos al principio del año 19,319 5,844 1,890.00 -598,378.40 -1,828,881.80

Caja y bancos al final del año 5,844 1,890 -598,378.40 -1,828,881.80 -3,245,713.20 -200,000.00
 DEPRECIACION
2006 2006 2007 2008 2009
Terrenos 162,882.00 162,882.00
Muebles y Enseres 10 años 42,720.00 4,272.00 4,272 4,272 4,272
Maquinarias 10 años 1,759,353.00 175,935.30 175,935 175,935 175,935
Vehículos 5 años 84,828.00 16,965.60 16,966 16,966 16,966
Obras de infraestructura 20 años 12,305,509.00 615,275.45 615,275 615,275 615,275
Equipo de laboratorio 10 años 35,113.00 3,511.30 3,511 3,511 3,511
Instalaciones 20 años 112,400.00 5,620.00 5,620 5,620 5,620
Otros Activos 20 años 119,642.00 5,982.10 5,982 5,982 5,982
990,443.75 827,561.75 827,561.75 827,561.75

AMORTIZACION
2005 2006
Infraestructura para Investigación 281,032
Costos de Investigación 719,636
Diferencia en Cambio 3,418,285
4,418,953 395,206 4,815,789 2,532,547

0.0894343072 430,696.75 5.880116309191

FLUJO DE EFECTIVO
Saldos Según
Ajustados Informe
31-Dec-02 31-Dec-04

Activos
Activos Corrientes
Caja - bancos 19,319 1,890
Cuentas por cobrar 118,745 194,709
Inventarios 1,377,659 1,873,059
Inversiones temporales 13,673 4,645
Gastos Pagados Por Anticipados 108,631 172,420
Total activos corrientes 1,638,027 2,246,723
Activos Fijos
Costo (13,604,391) 13,382,545 13,622,447
Depreciacion (4,001,165) (5,351,591)
Total activo fijo 9,381,380 8,270,856

Otros Activos Diferidos 4,756,903 4,473,638 4,815,789

(-) amortizacion (2,052,845) (2,283,242)
Total activos 13,440,200 13,050,126

Pasivos y patrimonio de accionistas

Pasivos corrientes:
Sobregiro bancario 185,000 510,824
Documentos y Cuentas por pagar 4,593,911 6,997,601
Gastos Acumulados Por Pagar 678,426 1,162,678
Porcion corriente P.L.P 1,584,010 36,441
Total pasivos corrientes 7,041,347 8,707,544

Pasivo a Largo plazo

Pasivo a Largo plazo 1,900,218 2,910,997

Total Pasivo 11,618,541

Patrimonio de accionistas:
Capital SOCIAL 117,000 117,000
Aporte aumento de capital 5,981,519 2,551,014
Reserva legal 6,660 5,151
Capital adicional
Utilidades retenidas 157,697 169,052
Utilidad del Ejercicio (1,764,241) (1,410,632)
Total Patrimonio de accionistas 4,498,635 1,431,585

Total pasivos y patrimonio de accionistas 13,440,200 13,050,126

- -

1200

ESTADO DE RESULTADOS PROYECCION DE CRECIMIENTO DE VENTAS Y COSTOS DE V

VENTAS NETAS 5,880,346 5,880,346 5,880,346
COSTO DE VENTAS (5,695,478) (5,695,478) (5,695,478)
UTILIDAD EN VENTAS 184,868 184,868 184,868
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS ADMINISTRATIVOS (685,750) (720,038) (756,039)
GASTOS FINANCIEROS (910,500)
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
Utilidad operacional
OTROS INGRESOS (EGRESOS) 750
Utilidad (1,410,632) (535,170) (571,171)
Participación Empleados
Impuesto a la renta

UTILIDAD DE ACCIONISTAS (1,410,632)

 2009 2010 2011 2012 2013

5,880,346.00 5,880,346.00
-5,695,478.00 -5,695,478.00
-450,000.00 -300,000.00

-265,132.00 - -115,132.00

-100,000.00 -100,000.00 -100,000.00

-100,000.00 -100,000.00 -100,000.00
-200,000.00 -200,000.00 -200,000.00

-185,000.00 -150,000.00
-88,813.40 - -88,813.40
- -
-292,398.00 332,595.00
- -
- -
-687,451.00 -354,856.00
- -

-1,253,662.40 - -261,074.40

-1,718,794.40 -200,000.00 -576,206.40

-3,245,713.20 -4,964,507.60

-4,964,507.60 -200,000.00 -5,540,714.00

 2010 2011 2012 2013

4,272 4,272 4,272 4,272

175,935 175,935 175,935 175,935
16,966
615,275 615,275 615,275 615,275
3,511 3,511 3,511 3,511
5,620 5,620 5,620 5,620
5,982 5,982 5,982 5,982
827,561.75 810,596.15 810,596.15 810,596.15
CRECIMIENTO DE VENTAS Y COSTOS DE VENTAS 2011 2012 2013
5,880,346 5,880,346 5,880,346 5,880,346 5,880,346 5,880,346
(5,695,478) (5,695,478) (5,695,478) (5,695,478) (5,695,478) (5,695,478)
184,868 184,868 184,868 184,868 184,868 184,868
(793,841) (833,533) (875,210) (918,971) (964,919) (1,013,165)

(608,973) (648,665) (690,342) (734,103) (780,051) (828,297)

ANEXO XI

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

EMPRESA SIN FIDEICOMISO
(en dólares)

DESCRIPCIÓN 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

INGRESOS OPERACIONALES $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00

COSTO DE PRODUCCIÓN Y VENTAS $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00

UTILIDAD BRUTA $ 184,868.00 $ 184,868.00 $ 184,868.00 $ 184,868.00 $ 184,868.00 $ 184,868.00 $ 184,868.00 $ 184,868.00

GASTOS ADMINISTRATIVOS $ - - - - - - - -
AMORTIZACION (-) $ 884,117.00 $ 884,117.00 764,313.00 - - - - -
OTROS INGRESOS $ - - - - - - - -
DEPRECIACION $ 990,443.75 827,561.75 827,561.75 827,561.75 827,561.75 810,596.15 810,596.15 810,596.15

UTILIDAD NETA EN OPERACIÓN $ -699,249 $ -699,249 $ -579,445 $ 184,868 $ 184,868 $ 184,868 $ 184,868 $ 184,868

GASTOS FINANCIEROS $ 1,095,647.56 $ 249,527.64 $ 226,473.20 $ 191,740.06 $ 131,299.24 $ 100,100.22 $ 69,756.24 $ 35,693.67
OTROS GASTOS - - - - - - - -

PERDIDA/UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN $ -1,794,896.56 $ -948,776.64 $ -805,918.20 $ -6,872.06 $ 53,568.76 $ 84,767.78 $ 115,111.76 $ 149,174.33

15% TRABAJADORES $ 8,035.31 $ 12,715.17 $ 17,266.76 $ 22,376.15

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 45,533.45 $ 72,052.61 $ 97,845.00 $ 126,798.18

IMPUESTOS 25% $ 11,383.36 $ 18,013.15 $ 24,461.25 $ 31,699.55

UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS $ 34,150.09 $ 54,039.46 $ 73,383.75 $ 95,098.64

DEPRECIACIÓN $ 990,443.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 810,596.15 $ 810,596.15 $ 810,596.15

RESERVA LEGAL (10%) $ 3,415.01 $ 5,403.95 $ 7,338.37 $ 9,509.86

EGRESO/INGRESO DISPONIBLE $ -804,452.81 $ -121,214.89 $ 21,643.55 $ 820,689.69 $ 858,296.83 $ 859,231.66 $ 876,641.52 $ 896,184.92
ANEXO XII
DESCRIPCIÓN
INGRESOS OPERACIONALES
Ventas
EGRESOS OPERACIONALES
Costos de Producción y ventas
Gastos Adminitrativos
Amortización
FLUJO DE CAJA OPERACIONAL
INGRESOS NO OPERACIONALES
Aportes de Capital
Otros ingresos
EGRESOS NO OPERACIONALES
Cancelación pasivo a largo plazo
Gastos Financieros
Disminución de cuentas por pagar
Disminución de gtos acum x pagar
disminución sobregiro bancario
Depreciación
FLUJO NO OPERACIONAL
FLUJO ANTES DE IMPUESTOS
Depreciación
FLUJO NETO GENERAL
SALDO INICIAL DE CAJA
SALDO FINAL DE CAJA
FLUJO DE CAJA
EMPRESA SIN FIDEICOMISO
(en dólares)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
$ 3,757,726.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00 $ 5,880,346.00
$ 4,671,735.00 $ 5,695,478.00 $ 6,579,595.00 $ 6,579,595.00 $ 6,459,791.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00
$ 4,441,338.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00 $ 5,695,478.00
$ 230,397.00 $ - $ 884,117.00 $ 884,117.00 $ 764,313.00 $ - $ - $ - $ - $ -
$ -914,009.00 $ 184,868.00 $ -699,249.00 $ -699,249.00 $ -579,445.00 $ 184,868.00 $ 184,868.00 $ 184,868.00 $ 184,868.00 $ 184,868.00
$ 24,297.00 $ 750.00 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 24,297.00 $ 750.00 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 968,275.00 $ 1,632,691.00 $ 10,248,737.31 $ 1,920,648.39 $ 1,449,087.95 $ 879,191.06 $ 486,155.24 $ 445,231.22 $ 457,182.24 $ 441,671.67
$ 36,441.00 $ 72,882.00 $ 262,220.00 $ 395,053.00 $ 687,451.00 $ 354,856.00 $ 345,131.00 $ 387,426.00 $ 405,978.00
$ 968,275.00 $ 1,596,250.00 $ 1,095,647.56 $ 249,527.64 $ 226,473.20 $ 191,740.06 $ 131,299.24 $ 100,100.22 $ 69,756.24 $ 35,693.67
$ 6,997,601.00
$ 581,339.00 $ 581,339.00
$ 510,824.00
$ 990,443.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 810,596.15 $ 810,596.15 $ 810,596.15
$ -943,978.00 $ -1,631,941.00 $ -10,248,737.31 $ -1,920,648.39 $ -1,449,087.95 $ -879,191.06 $ -486,155.24 $ -445,231.22 $ -457,182.24 $ -441,671.67
$ -1,857,987.00 $ -1,447,073.00 $ -10,947,986.31 $ -2,619,897.39 $ -2,028,532.95 $ -694,323.06 $ -301,287.24 $ -260,363.22 $ -272,314.24 $ -256,803.67
$ 230,397.00 $ - $ 990,443.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 810,596.15 $ 810,596.15 $ 810,596.15
$ -1,627,590.00 $ -1,447,073.00 $ -9,957,542.56 $ -1,792,335.64 $ -1,200,971.20 $ 133,238.69 $ 526,274.51 $ 550,232.93 $ 538,281.91 $ 553,792.48
$ 1,890.00 $ -9,955,652.56 $ -11,747,988.20 $ -12,948,959.40 $ -12,815,720.72 $ -12,289,446.20 $ -11,739,213.28 $ -11,200,931.37
$ -9,955,652.56 $ -11,747,988.20 $ -12,948,959.40 $ -12,815,720.72 $ -12,289,446.20 $ -11,739,213.28 $ -11,200,931.37 $ -10,647,138.88
ANEXO XIII
FLUJO DE CAJA
FIDEICOMISO 1
(en dólares)

DESCRIPCION 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

INGRESOS OPERACIONALES $ 2,109,723.85 $ 2,831,383.65 $ 2,831,383.65 $ 2,831,383.65 $ 2,831,383.65 $ 2,831,383.65 $ 2,831,383.65 $ 2,833,383.65
Alquiler congeladores $ 2,108,723.85 $ 2,830,383.65 $ 2,830,383.65 $ 2,830,383.65 $ 2,830,383.65 $ 2,830,383.65 $ 2,830,383.65 $ 2,832,383.65
Alquiler instalaciones $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00

EGRESOS OPERACIONALES $ 10,833,280.21 $ 1,348,921.09 $ 1,481,754.09 $ 1,774,152.09 $ 1,375,962.75 $ 1,349,272.15 $ 1,391,567.15 $ 1,410,119.15
Disminución pasivo a largo plazo $ 72,882.00 $ 262,220.00 $ 395,053.00 $ 687,451.00 $ 354,856.00 $ 345,131.00 $ 387,426.00 $ 405,978.00
Gastos Financieros $ 1,098,851.46 $ 259,139.34 $ 259,139.34 $ 259,139.34 $ 193,545.00 $ 193,545.00 $ 193,545.00 $ 193,545.00
Disminución de cuentas por pagar $ 6,997,601.00
Disminución de gtos acum x pagar $ 1,162,678.00
Disminución sobregiro bancario $ 510,824.00
Depreciación $ 990,443.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 810,596.15 $ 810,596.15 $ 810,596.15

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ -8,723,556.36 $ 1,482,462.56 $ 1,349,629.56 $ 1,057,231.56 $ 1,455,420.90 $ 1,482,111.50 $ 1,439,816.50 $ 1,423,264.50
IMPUESTO 25% $ - $ 370,615.64 $ 337,407.39 $ 264,307.89 $ 363,855.23 $ 370,527.88 $ 359,954.13 $ 355,816.13
UTILIDAD DESPUES DE IMPTOS $ -8,723,556.36 $ 1,111,846.92 $ 1,012,222.17 $ 792,923.67 $ 1,091,565.68 $ 1,111,583.63 $ 1,079,862.38 $ 1,067,448.38

Depreciación $ 990,443.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 827,561.75 $ 810,596.15 $ 810,596.15 $ 810,596.15

SALDO INICIAL $ - $ -7,733,112.61 $ -5,793,703.94 $ -3,953,920.02 $ -2,333,434.60 $ -414,307.18 $ 1,507,872.60 $ 3,398,331.12

SALDO FINAL $ -7,733,112.61 $ -5,793,703.94 $ -3,953,920.02 $ -2,333,434.60 $ -414,307.18 $ 1,507,872.60 $ 3,398,331.12 $ 5,276,375.65