La empresa GARCIA, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros.

Realice
una evaluación sobre su situación y la evolución de la misma.
El departamento de riesgos, de cara a conceder o no la operación de préstamos,
encarga a su analista que emita una conclusión sobre la conveniencia o no de que la
entidad financiera conceda o no la operación crediticia. A continuación se presentan
los estados financieros de la empresa GARCIA, S.A. ¿Si usted fuera el analista,
concedería o no la operación?
(USE ROE, ROA, RATIO DE ENDEUDAMIENTO, LIQUIDEZ, TESORERIA)

2016
ACTIVO PASIVO ACTIVO PASIVO
Caja 600,00 Proveedores 750 Caja 450,00 Proveedo 900
res
Deudores 900,00 Pasivos c/p 500 Deudores 1.000,00 Pasivos 550
c/p
Existencias 450,00 Otros 100 Existenci 550,00 Otros 100
as
Otros 200,00 Pasivos l/p 1000 Otros 150,00 Pasivos 950
l/p
Inm. Material 850,00 Fondo Propios 780,00 Inm. 950,00 Fondo 750,00
Material Propios
Inm. Inmaterial 130,00 Inm. Inmaterial 150,00
TOTAL 3.130,00 TOTAL 3.130,00 TOTAL 3.250,00 TOTAL 3.250,00

CUENTA DE 2017 2016

RESULTADOS
Ingresos 1300 1100
Gastos. Operativos 990 800
Otros Gastos. Generales 50 47
EBITDA = BAAII 260 253
Amortizaciones 100 100
EBIT = BAII 160 153
Gastos Financieros 90 80
EBT = BAI 70 73
Impuestos 24,5 25,55
NP = BdI 45,5 47,45
 ROA
AÑO BAII/ ACTIVOS TOTALES TOTAL
2017 160 3130 0,05111821
2016 153 3250 0,04707692

ROE
AÑO BdI/PATRIMONIO NETO TOTAL
2017 45,5 780 0,05833333
2016 47,45 750 0,06326667

ENDEUDAMIENTO
AÑO TOTAL DEUDAS/(PATRIMONIO NETO + PASIVOS) TOTAL
2017 2350 3130 0,75079872
2016 2500 3250 0,76923077
Podemos observar que el volumen de las deudas es excesivo por lo que la
empresa se encuentra frente a una pérdida de autonomía financiera frente a
terceros, aunque se presenta una disminución entre 2016 y 2017 su capacidad
de endeudamiento todavía se encuentra muy elevada.

LIQUIDEZ
AÑO ACTIVO CIRCULANTE/PASIVO CIRCULANTE TOTAL
2017 2150 1550 1,38709677
2016 2150 1350 1,59259259
En cuanto a liquidez es menor de 1,5 indicando que la empresa puede tener mayor probabilidad de
hacer suspensión de pagos. Sin embargo, la posible morosidad de parte de la clientela y las
dificultades en vender todas las existencias a corto plazo aconsejan que el fondo de maniobra sea
positivo y, por tanto, que el activo circulante sea superior al pasivo circulante en un margen suficiente
desde una perspectiva cautelosa.

TESORERIA
AÑO (REALIZABLE+DISPONIBLE)/PASIVO CIRCULANTE TOTAL
2017 1500 1350 1,11111111
2016 1450 1550 0,93548387

Indica la posibilidad de que se tenga un exceso de activos líquidos y, por tanto, se esté perdiendo
rentabilidad de los mismos.

Frente al análisis anteriormente ejecutado podemos concluir que por el momento no es viable el
conceder ningún préstamo a la empresa GARCIA, S.A.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA):
2017 160 / 3130 = 5.11 %
ROA
2016 153 / 3250 = 4.70 %

 
Ratio de rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE):
2017 45.5 / 780 = 5.83 %
ROE
2016 47.45 / 750 = 6.32%

 
En el ROE se expresa la relación entre los resultados obtenidos y los fondos aportados
por los socios, nos indica la rentabilidad que están obteniendo los socios o accionistas de
la empresa GARCÍA, S.A.
Ratio de endeudamiento:
Ratio 2017 2350 / 3130 = 75.07 %
Endeudamient
o 2016 2500 / 3250 = 76.92 %

 
El ratio de endeudamiento indica que la empresa GARCÍA, S.A. sobrepasa los límites
establecidos que son del 40% al 60% presenta un exceso de deuda que pone en riesgo la
viabilidad futura de la empresa.
Ratio de liquidez:
Ratio 2017 2150 / 1350 = 1.59
Liquide
z 2016 2150 / 1550 = 1.38

 
El ratio de liquidez es mayor a 1.5 en ambos años 2016 y 2017 con una diferencia
positiva de 0.21 de un año a otro, lo que significa que la empresa GARCÍA, S.A. tiene un
fondo de maniobra positivo para manejo de deuda, se puede observar que comparando las
deudas que vencen en corto plazo con los activos que puede convertir fácilmente en
efectivo y su venta no genera la disminución operativa.
 
Ratio Tesorería:
Ratio 2017 1500 / 1350 = 1.11
Tesorerí
a 2016 1450 / 1550 = 0.93 En ratio de tesorería se observa que ha
superado el límite de 1 en 2017 llegando a
1.11 a diferencia del año 2016, lo que indica que la empresa GARCÍA, S.A. tiene activos
líquidos suficientes para responder por los pagos.