SISTEMAS DE AMORTIZACION

La amortización es el método, proceso, sistema o fórmula mediante el que abonan las cuotas de un crédito o préstamo solicita
la obligación de la parte solicitante del crédito o préstamo con el banco va reduciéndose mes a mes
se pacta al momento de pagar todos los meses la cuota del crédito o préstamo en la que se incluye todo lo correspondiente co
capital, intereses, seguros y otros pactados

TIPOS DE SISTEMAS:
SISTEMA FRANCES
Consiste en que la amortizacion de un préstamo mediante una renta constante de n cuotas
es decir que la cuota de amortización es constante para todo el período del préstamo, en créditos a tasa fija

Ejemplo: Tenemos un prestamo por $50.000.000 a 5 años a una tasa efectiva anual del 12%

Para hallar el valor de la cuota anual constante tenemos 2 formas

1. Aplicar la formula

Donde:
C = Cuota a pagar
V = Cantidad del préstamo 50,000,000
i = tipo de interés del período 12% TEA
n = número de cuotas 5 años

C= 13,870,487

2. aplicamos en excel la formula PAGO

C= 13,870,487

PERIODO SALDO INICIAL VR CUOTA INTERES AMORTIZACION SALDO FINAL

0 50,000,000 0 0 0 50,000,000
1 50,000,000 13,870,487 6,000,000 7,870,487 42,129,513
2 42,129,513 13,870,487 5,055,542 8,814,945 33,314,568
3 33,314,568 13,870,487 3,997,748 9,872,738 23,441,830
4 23,441,830 13,870,487 2,813,020 11,057,467 12,384,363
5 12,384,363 13,870,487 1,486,124 12,384,363 -
TOTAL 69,352,433 19,352,433 50,000,000

ESTE SISTEMA ES EL MAS UTILIZADO POR LOS BANCOS

SISTEMA ALEMAN
A diferencia del sistema francés, que es de cuotas fijas, en el alemán se amortiza el capital en forma constante,
mientras que en el francés pagas siempre primero los intereses. Lo que sucede en el Sistema Alemán es que cuando llevamos
la mitad del plazo cumplido, se habrá pagado el 50% del precio real del prestamo, cuando en el sistema francés habrás pagado
La desventaja es que las cuotas no son todas iguales en el Sistema Alemán, al principio son mayores
Ejemplo: Tenemos un prestamo por $50.000.000 a 5 años a una tasa efectiva anual del 12%
V= 50,000,000.00 TEF= 0.12 n= 5
Se debe calcular el valor a amortizar que sera constante que se hatta dividiendo el monto del prestamo / plazo
C= V/n
C= 10,000,000

PERIODO SALDO INICIAL VR CUOTA INTERES AMORTIZACION SALDO FINAL

0 50,000,000 0 0 0 50,000,000
1 50,000,000 16,000,000 6,000,000 10,000,000 40,000,000
2 40,000,000 14,800,000 4,800,000 10,000,000 30,000,000
3 30,000,000 13,600,000 3,600,000 10,000,000 20,000,000
4 20,000,000 12,400,000 2,400,000 10,000,000 10,000,000
5 10,000,000 11,200,000 1,200,000 10,000,000 -
TOTAL 68,000,000 18,000,000 50,000,000

SISTEMA AMERICANO
es un método de amortización basado en el pago exclusivo de intereses a través de las cuotas de cada período,
mientras que el capital es amortizado una sola vez con la última cuota, es decir, cuando vence el crédito

Ejemplo: Tenemos un prestamo por $50.000.000 a 5 años a una tasa efectiva anual del 12%
V= 50,000,000.00 TEF= 0.12 n= 5

PERIODO SALDO INICIAL VR CUOTA INTERES AMORTIZACION SALDO FINAL

0 50,000,000 0 0 0 50,000,000
1 50,000,000 6,000,000 6,000,000 - 50,000,000
2 50,000,000 6,000,000 6,000,000 - 50,000,000
3 50,000,000 6,000,000 6,000,000 - 50,000,000
4 50,000,000 6,000,000 6,000,000 - 50,000,000
5 50,000,000 56,000,000 6,000,000 50,000,000 -
TOTAL 80,000,000 30,000,000 50,000,000

Como podemos observar este sistema es el que mas se paga por concepto de interes
 un crédito o préstamo solicitado,

uye todo lo correspondiente como:

os a tasa fija

AL FINALIZAR EL ULTIMO PERIODO DEBER DAR CERO

rma constante,
emán es que cuando llevamos
sistema francés habrás pagado principalmente intereses
estamo / plazo

AL FINALIZAR EL ULTIMO PERIODO DEBER DAR CERO

e cada período,

AL FINALIZAR EL ULTIMO PERIODO DEBER DAR CERO

TABLA DE CREDITO EN UVR
SE REQUIERE :
El valor de la cuota en este caso se determina en UVR, para esto requerimos el valor de la UVR el dia que se va a efectuar la pr
y se busca la variacion del IPC del mes anterior y este sera el valor a incrementar el valor de la uvr en cada periodo.

CREDITO $ 30,000,000 UVR 24/03/2020 274.8802

TEA 12.0% TEM 1.00% CREDITO EN UVR 109138.4538
PERIODO 2 AÑOS = 24 MESES CUOTA UVR 5,137.5260

SALDO INICIAL AMORTIZACION

PERIODO UVR INTERES UVR CUOTA UVR UVR VALOR UVR

0 109138.4538 0 0 0 274.8802
1 105,092.3123 1,091.3845 5,137.5260 4,046.1414 276.4195
2 101,005.7095 1,050.9231 5,137.5260 4,086.6028 277.9675
3 96,878.2406 1,010.0571 5,137.5260 4,127.4689 279.5241
4 92,709.4970 968.7824 5,137.5260 4,168.7436 281.0894
5 88,499.0660 927.0950 5,137.5260 4,210.4310 282.6635
6 84,246.5307 884.9907 5,137.5260 4,252.5353 284.2464
7 79,951.4701 842.4653 5,137.5260 4,295.0607 285.8382
8 75,613.4588 799.5147 5,137.5260 4,338.0113 287.4389
9 71,232.0674 756.1346 5,137.5260 4,381.3914 289.0486
10 66,806.8621 712.3207 5,137.5260 4,425.2053 290.6673
11 62,337.4048 668.0686 5,137.5260 4,469.4574 292.2950
12 57,823.2528 623.3740 5,137.5260 4,514.1519 293.9318
13 53,263.9594 578.2325 5,137.5260 4,559.2934 295.5779
14 48,659.0730 532.6396 5,137.5260 4,604.8864 297.2331
15 44,008.1378 486.5907 5,137.5260 4,650.9352 298.8976
16 39,310.6932 440.0814 5,137.5260 4,697.4446 300.5714
17 34,566.2741 393.1069 5,137.5260 4,744.4190 302.2546
18 29,774.4109 345.6627 5,137.5260 4,791.8632 303.9473
19 24,934.6290 297.7441 5,137.5260 4,839.7819 305.6494
20 20,046.4494 249.3463 5,137.5260 4,888.1797 307.3610
21 15,109.3879 200.4645 5,137.5260 4,937.0615 309.0822
22 10,122.9558 151.0939 5,137.5260 4,986.4321 310.8131
23 5,086.6594 101.2296 5,137.5260 5,036.2964 312.5536
24 0.0000 50.8666 5,137.5260 5,086.6594 314.3039
que se va a efectuar la proyeccion
cada periodo.

IPC marzo 2020 0.56% 0.0056

TASA UVR 1.0056

SALDO FINAL EN
CUOTA EN PESOS PESOS
0 30,000,000
1,420,113 29,049,567
1,428,065 28,076,302
1,436,062 27,079,803
1,444,104 26,059,660
1,452,191 25,015,459
1,460,324 23,946,777
1,468,501 22,853,187
1,476,725 21,734,251
1,484,995 20,589,528
1,493,311 19,418,567
1,501,673 18,220,911
1,510,082 16,996,095
1,518,539 15,743,647
1,527,043 14,463,087
1,535,594 13,153,927
1,544,194 11,815,671
1,552,841 10,447,816
1,561,537 9,049,850
1,570,282 7,621,253
1,579,075 6,161,497
1,587,918 4,670,043
1,596,810 3,146,347
1,605,752 1,589,854
1,614,745 -
 Amortización contrato de leasing con opción de compra

Vr Cuota 1,916,088
Costo 60,000,000
Tasa 0.98%
Plazo 36
Opción de compra 3,000,000

Cuota Saldo inicial Vr cuota Abono a capital Interés

1 $ 60,000,000 $ 1,916,088 $ 1,328,088 $ 588,000
2 $ 58,671,912 $ 1,916,088 $ 1,341,104 $ 574,985
3 $ 57,330,808 $ 1,916,088 $ 1,354,247 $ 561,842
4 $ 55,976,561 $ 1,916,088 $ 1,367,518 $ 548,570
5 $ 54,609,043 $ 1,916,088 $ 1,380,920 $ 535,169
6 $ 53,228,123 $ 1,916,088 $ 1,394,453 $ 521,636
7 $ 51,833,670 $ 1,916,088 $ 1,408,119 $ 507,970
8 $ 50,425,552 $ 1,916,088 $ 1,421,918 $ 494,170
9 $ 49,003,634 $ 1,916,088 $ 1,435,853 $ 480,236
10 $ 47,567,781 $ 1,916,088 $ 1,449,924 $ 466,164
11 $ 46,117,857 $ 1,916,088 $ 1,464,133 $ 451,955
12 $ 44,653,723 $ 1,916,088 $ 1,478,482 $ 437,606
13 $ 43,175,241 $ 1,916,088 $ 1,492,971 $ 423,117
14 $ 41,682,270 $ 1,916,088 $ 1,507,602 $ 408,486
15 $ 40,174,668 $ 1,916,088 $ 1,522,377 $ 393,712
16 $ 38,652,291 $ 1,916,088 $ 1,537,296 $ 378,792
17 $ 37,114,995 $ 1,916,088 $ 1,552,362 $ 363,727
18 $ 35,562,634 $ 1,916,088 $ 1,567,575 $ 348,514
19 $ 33,995,059 $ 1,916,088 $ 1,582,937 $ 333,152
20 $ 32,412,122 $ 1,916,088 $ 1,598,450 $ 317,639
21 $ 30,813,672 $ 1,916,088 $ 1,614,114 $ 301,974
22 $ 29,199,558 $ 1,916,088 $ 1,629,933 $ 286,156
23 $ 27,569,625 $ 1,916,088 $ 1,645,906 $ 270,182
24 $ 25,923,719 $ 1,916,088 $ 1,662,036 $ 254,052
25 $ 24,261,683 $ 1,916,088 $ 1,678,324 $ 237,764
26 $ 22,583,359 $ 1,916,088 $ 1,694,772 $ 221,317
27 $ 20,888,587 $ 1,916,088 $ 1,711,380 $ 204,708
28 $ 19,177,207 $ 1,916,088 $ 1,728,152 $ 187,937
29 $ 17,449,055 $ 1,916,088 $ 1,745,088 $ 171,001
30 $ 15,703,968 $ 1,916,088 $ 1,762,190 $ 153,899
31 $ 13,941,778 $ 1,916,088 $ 1,779,459 $ 136,629
32 $ 12,162,319 $ 1,916,088 $ 1,796,898 $ 119,191
33 $ 10,365,421 $ 1,916,088 $ 1,814,507 $ 101,581
34 $ 8,550,914 $ 1,916,088 $ 1,832,290 $ 83,799
35 $ 6,718,624 $ 1,916,088 $ 1,850,246 $ 65,843
36 $ 4,868,378 $ 1,916,088 $ 1,868,378 $ 47,710
n de compra

Saldo final
$ 58,671,912
$ 57,330,808
$ 55,976,561
$ 54,609,043
$ 53,228,123
$ 51,833,670
$ 50,425,552
$ 49,003,634
$ 47,567,781
$ 46,117,857
$ 44,653,723
$ 43,175,241
$ 41,682,270
$ 40,174,668
$ 38,652,291
$ 37,114,995
$ 35,562,634
$ 33,995,059
$ 32,412,122
$ 30,813,672
$ 29,199,558
$ 27,569,625
$ 25,923,719
$ 24,261,683
$ 22,583,359
$ 20,888,587
$ 19,177,207
$ 17,449,055
$ 15,703,968
$ 13,941,778
$ 12,162,319
$ 10,365,421
$ 8,550,914
$ 6,718,624
$ 4,868,378
$ 3,000,000
 Amortización contrato de leasing sin uso de la opción de compra

Vr Cuota 1,916,088
Costo 60,000,000
Tasa 0.98% TEM
Plazo 36
Opción de compra 3,000,000
Valor presente de los pagos
mínimos futuros 57,888,223

Cuota Saldo incial Vr cuota Abono a capital Interés Saldo final

1 57,888,223 1,916,088 1,348,784 567,305 56,539,439
2 56,539,439 1,916,088 1,362,002 554,087 55,177,437
3 55,177,437 1,916,088 1,375,350 540,739 53,802,088
4 53,802,088 1,916,088 1,388,828 527,260 52,413,259
5 52,413,259 1,916,088 1,402,439 513,650 51,010,821
6 51,010,821 1,916,088 1,416,182 499,906 49,594,639
7 49,594,639 1,916,088 1,430,061 486,027 48,164,578
8 48,164,578 1,916,088 1,444,076 472,013 46,720,502
9 46,720,502 1,916,088 1,458,228 457,861 45,262,274
10 45,262,274 1,916,088 1,472,518 443,570 43,789,756
11 43,789,756 1,916,088 1,486,949 429,140 42,302,807
12 42,302,807 1,916,088 1,501,521 414,568 40,801,286
13 40,801,286 1,916,088 1,516,236 399,853 39,285,050
14 39,285,050 1,916,088 1,531,095 384,993 37,753,956
15 37,753,956 1,916,088 1,546,100 369,989 36,207,856
16 36,207,856 1,916,088 1,561,251 354,837 34,646,604
17 34,646,604 1,916,088 1,576,552 339,537 33,070,053
18 33,070,053 1,916,088 1,592,002 324,087 31,478,051
19 31,478,051 1,916,088 1,607,604 308,485 29,870,447
20 29,870,447 1,916,088 1,623,358 292,730 28,247,089
21 28,247,089 1,916,088 1,639,267 276,821 26,607,822
22 26,607,822 1,916,088 1,655,332 260,757 24,952,490
23 24,952,490 1,916,088 1,671,554 244,534 23,280,936
24 23,280,936 1,916,088 1,687,935 228,153 21,593,001
25 21,593,001 1,916,088 1,704,477 211,611 19,888,524
26 19,888,524 1,916,088 1,721,181 194,908 18,167,343
27 18,167,343 1,916,088 1,738,049 178,040 16,429,294
28 16,429,294 1,916,088 1,755,081 161,007 14,674,213
29 14,674,213 1,916,088 1,772,281 143,807 12,901,932
30 12,901,932 1,916,088 1,789,650 126,439 11,112,282
31 11,112,282 1,916,088 1,807,188 108,900 9,305,094
32 9,305,094 1,916,088 1,824,899 91,190 7,480,195
33 7,480,195 1,916,088 1,842,783 73,306 5,637,413
34 5,637,413 1,916,088 1,860,842 55,247 3,776,571
35 3,776,571 1,916,088 1,879,078 37,010 1,897,493
36 1,897,493 1,916,088 1,897,493 18,595 0
ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTES
Ejemplos
Una persona debe pagar $2500 en 3 meses y $8500 en 6 meses ¡que cantidad de dinero debe pagar hoy para saldar sus deu
considera un atasa del 12% simple?

2500 8500

0 1 2 3 4 5 6
Fecha focal
X
La fecha Focal es en el momento en que voy a calcular el valor de los pagos
las ecuaciones de valor equivalente nos dice que la uma de Deudas = Pagos
Por tanto en este caso se deben tomar los pagos y calcular su valor en la fecha focal
Como las operaciones sucedieron despues de la fecha focal se debe aplicar la formula de descuento

X= P
1+ tasa (tiempo)

X= 2427.18 + 8018.87
X= 10446.05
seria el valor a pagar hoy para sanear las deudas

El señor Perez firmo un pagare por $675 a 8 meses de plazo e interes de 10 %, si efectia dos pagos antes del vencimiento, un
$150 a los 2 meses y otro por $200 a los 4 meses Cual es el saldo a pagar al vencerse el pagare

0 1 2 3 4 5 6 7
675 150 200

la fecha focal seria el 8 mes donde necesitamos hallar el saldo a pagar

para hallar el valor a pagar al final del periodo usamos la formula de interes
P= prestamo(1+tasa i (tiempo))
P= 720 seria el valor a pagar pero como ya se efecturon dos pagos en diferentes periodos
debo aplicar la misma formula a cada pago para llevar estos pagos l valor de la fecha
pago de 150
p1= 157.5
pago de 200
p2= 206.7

X= P - p1 -p2
X= 355.8 es el saldo a cancelar al vencerse el pagare
pagar hoy para saldar sus deudas si

gos antes del vencimiento, uno por

720

agos en diferentes periodos

estos pagos l valor de la fecha focal

(VPN) VALOR PRESENTE NETO
(TIR) TASA INTERNA DE RETORNO
(PAYBACK) O PLAZO DE RECUPERACION
INDICADORES FINANCIEROS
Es un metodo para evaluar proyectos de inversion a largo plazo que permite de
objetivo basico que es maximizar la inversion. Sirve como indicador en termi
según su resultado podemos determinar si es rentable o no. Cuando su resu
inversion es viable ya que está generando valor, es decir supera la rentabilidad
que cero o negativo no es viable ya que no genera valor.
Es la tasa de interes o rentabilidad que genera un proyecto y se encarga de m
decir el porcentaje de urilidades o perdidas que tendra para los montos que
funciona como una herramienta complementaria del VPN
Es un criterio para evaluar inversiones el cual consiste en el periodo de tiem
inicial de una inversion
Los indicadores financieros son herramientas que se calculan con la inform
necesarias para medir la estabilidad, la capacidad de endeudamiento, la
rendimientos y las utilidades de la entidad, a través de la interpretación de cifra
en general estos permiten el análisis de la realidad financiera, de forma indiv
misma con otras empresas.
 rgo plazo que permite determinar si una inverion cumple con el
como indicador en terminos de rentabilidad y ganancia ya que
le o no. Cuando su resultado es mayor que cero o positivo la
cir supera la rentabilidad mínima esperada. Y cuando es menor
or.

yecto y se encarga de medir la rentabilidad de una inversion es

dra para los montos que no han sido retirado sdel proyecto y
VPN

e en el periodo de tiempo requerido para recuperar el capital

e calculan con la información financiera de la empresa, y son

de endeudamiento, la capacidad de generar liquidez, los
la interpretación de cifras, de los resultados y de la información
financiera, de forma individual, y facilitan la comparación de la