TABLA DE CONTENIDO

Capítulo 1 - Indicadores técnicos

Capítulo 2 - Patrones de velas japonesas

Capítulo 3 - Introducción a la oferta y la demanda

 Básico de oferta y demanda

 Trazar zonas de oferta y demanda
 Determinación de la fuerza de las zonas

Capítulo 4 - Comercio utilizando la oferta y la demanda

 Estrategias a largo plazo

 Estrategias de Swing Trading
 Estrategias de Day Trading

Capítulo 5 - Gestión de riesgos

Capítulo 6 - Aplicación de zonas a la gestión de riesgos

Capítulo 7 - Desarrollo de un plan de negociación

Capítulo 8 - Opciones básicas

Capítulo 9 - ¿A dónde vamos desde aquí?

 CAPITULO I
Indicadores Técnicos

Los indicadores técnicos son las herramientas utilizadas por los comerciantes para ayudarlos en las
decisiones de cuándo entrar y salir de una operación. Varían desde osciladores, promedios móviles
y líneas de tendencia hasta fórmulas matemáticas complejas. Los indicadores se dividen en dos
categorías: principales y rezagados. En términos generales, los osciladores como RSI y Stochastic se
consideran indicadores adelantados, mientras que los indicadores derivados de promedios móviles,
como MACD, se consideran indicadores rezagados. Los indicadores rezagados lo llevan al comercio
tarde y los indicadores principales son propensos a señales falsas. Hay más de 100 indicadores
técnicos diferentes disponibles para los comerciantes, pero podría gastar todo el tiempo y dinero
en el mundo aprendiendo esto y no estaría mucho mejor que cuando comenzó. Es posible que
pueda comprender lo que dicen los invitados de Jim Kramer cuando dicen que el RSI muestra
sobreventa y MACD acaba de hacer un crossover alcista, y puede tener una pantalla de aspecto
genial, pero no lo convertirá en un mejor comerciante.

Una analogía a esto sería tratar de predecir el clima. Lo siguiente viene directamente de Wikipedia.

El pronóstico del tiempo es la aplicación de la ciencia y la tecnología para predecir el estado de la

atmósfera para un lugar determinado. Los seres humanos han intentado predecir el clima de
manera informal durante milenios y formalmente desde el siglo XIX. Los pronósticos del tiempo
se realizan mediante la recopilación de datos cuantitativos sobre el estado actual de la atmósfera
en un lugar determinado y el uso de la comprensión científica de los procesos atmosféricos para
proyectar cómo evolucionará la atmósfera en ese lugar.

Una vez que un esfuerzo humano basado principalmente en los cambios en la presión
barométrica, las condiciones climáticas actuales y la condición del cielo, el pronóstico del tiempo
ahora se basa en modelos basados en computadora que tienen en cuenta muchos factores
atmosféricos. Todavía se requiere la participación humana para elegir el mejor modelo de
pronóstico posible para basar el pronóstico, lo que implica habilidades de reconocimiento de
patrones, teleconexiones, conocimiento del rendimiento del modelo y conocimiento de los sesgos
del modelo. La naturaleza caótica de la atmósfera, la potencia computacional masiva requerida
para resolver las ecuaciones que describen la atmósfera, el error involucrado en la medición de
las condiciones iniciales y una comprensión incompleta de los procesos atmosféricos significa que
los pronósticos se vuelven menos precisos a medida que la diferencia en el tiempo actual y
aumenta el tiempo para el que se realiza el pronóstico (el rango del pronóstico). El uso de
conjuntos y modelos de consenso ayudan a reducir el error y elegir el resultado más probable.

¿Suena familiar? En mi parte del país, las predicciones meteorológicas suelen ser precisas en un
50%.

Podría perder mucho tiempo escribiendo sobre las desventajas de los indicadores técnicos, pero de
eso no se trata este libro. Si eres nuevo en el comercio, hay una mejor manera. Si usted es un
comerciante experimentado y no está de acuerdo conmigo, aún puede aplicar los conceptos que
aprende en este libro para mejorar su porcentaje de operaciones exitosas mientras utiliza sus
indicadores favoritos.
Estoy seguro de que hay algunos operadores técnicos que constantemente hacen dinero, pero son
la excepción y no la regla. La razón por la que estos comerciantes tienen éxito no tiene nada que ver
con indicadores técnicos, pero todo que ver con la gestión de riesgos. Los mejores operadores
profesionales se adhieren a su plan de negociación y nunca se desvían de él.

Si utilizara las mismas reglas estrictas de gestión de riesgos y su plan de negociación indicara: "Solo
compro en una tendencia alcista después de un retroceso y corto en una tendencia bajista después
de un retroceso", argumentaría que aún podría lograr los mismos resultados.

En muchos casos, los comerciantes aficionados utilizan indicadores técnicos de la misma manera
que los jugadores supersticiosos se comprometen con rituales absurdos. ¿Alguna vez has jugado en
un juego de dados en un casino? De vez en cuando, los concesionarios irán a descanso y serán
reemplazados por un nuevo conjunto de concesionarios. Al parecer, esto es "mala suerte", según
los jugadores supersticiosos. Cuando esto suceda, serás testigo de uno de los fenómenos más
extraños: estos jugadores de repente retirarán todas sus apuestas y se sentarán. Si la próxima tirada
del tirador de dados es un siete, causando que todos pierdan, lo que sucederá uno de cada seis
tiradas, estos jugadores lo atribuyen inmediatamente a los nuevos distribuidores que ingresen. Si la
próxima tirada del tirador de dados no es un siete, retrocederán adentro porque resistieron la
tormenta. Obviamente, nada cambió, el resultado será un siete 16,7% del tiempo, pase lo que pase,
pero están seguros de que tienen algún tipo de control sobre todo el asunto.

Hay muchos términos psicológicos para esto: sesgo de confirmación, falacia del jugador, pero el
punto es que las personas se comportan de manera irracional.

Esto puede parecerle ridículo, pero también sucede en el comercio. Un operador puede buscar un
crossover MACD antes de realizar una compra, y luego, si ese intercambio resulta rentable, el
comerciante acreditará el crossover MACD. Si el comercio no resulta rentable, culparán de eso a
alguna otra externalidad.

Otro aspecto negativo del uso de indicadores técnicos es que los operadores profesionales saben lo
que los indicadores técnicos le están diciendo a las personas. Esto te convierte en un objetivo para
los cazadores profesionales. ¿Cuántas veces ha ingresado en una configuración de comercio
perfecta solo para ser detenida justo antes de que el precio cambiara y fuera en la dirección de su
comercio original? Los comerciantes profesionales saben qué estrategias son populares y saben
cómo explotarlas. También saben dónde está la zona de oferta o demanda más cercana, y si está lo
suficientemente lejos del precio actual, tienen capital más que suficiente para mover el mercado en
su contra y eliminar todas las paradas, lo que les permite ingresar a un mejor precio. Al colocar
siempre su parada debajo de una zona de demanda o encima de una zona de suministro, lo hace
más inmune a detener a los cazadores.

Pero me estoy adelantando a mí mismo. Hablaremos más sobre las zonas de oferta y demanda en
el Capítulo 3. Antes de saltar a la oferta y la demanda, veamos los conceptos básicos de los patrones
de velas.
 CAPITULO II
Patrones de Velas

¿Qué son las velas japonesas?

Los gráficos de velas proporcionan la misma información que el gráfico de barras tradicional (precios
de apertura, máximo, mínimo y cierre), pero lo hacen de una manera que es una representación
más visual de la acción del precio durante un solo período de tiempo o una serie de períodos de
tiempo.

Una vela japonesa puede proporcionar información importante sobre la fortaleza o debilidad del
mercado durante un intervalo de tiempo dado, retratando visualmente dónde está el cierre en
relación con la apertura. Una vela puede representar un mes, semana, día o intervalo de tiempo
intradía. Un cuerpo verde indica que los precios se movieron al alza desde la apertura al cierre
durante el período y es un signo alcista. Un cuerpo rojo indica que los precios bajaron de la apertura
al cierre del período y es un signo bajista.

Aunque el color del cuerpo generalmente establece el tono alcista o bajista de una sesión de
negociación, las mechas también son importantes, ya que muestran hasta qué punto los operadores
estaban dispuestos a presionar los precios durante el período antes de volver a cerrar en el cuerpo.

Si estudia los gráficos de velas, encontrará que hay varios patrones de velas que utilizan los
cartógrafos. La mayoría de ellos se pueden clasificar como patrones de indecisión o patrones de
inversión. La mayoría de los patrones consisten en varias velas, pero solo nos interesan tres
patrones. Los tres patrones consisten en una vela y el color de la vela no es importante para
nosotros.
 Hay varios nombres para varios tipos de velas doji, pero los tres que se
muestran a la izquierda son los únicos que nos interesan. Mientras el
cuerpo sea pequeño en relación con las mechas y el cuerpo esté
básicamente centrado, usamos esta vela para representar como una vela
de indecisión. En las tres velas, puede ver que el mercado se abrió, el
arroz subió y bajó de la apertura, y luego cerró bastante cerca de la
apertura. Esto nos dice por el momento que la oferta y la demanda están
en equilibrio.

La estrella fugaz es un patrón de inversión bajista. La mecha larga en la

parte superior muestra que los compradores tenían el control hasta
alcanzar el precio indicado por la parte superior de la mecha. En este
punto, los vendedores tenían el control y bajaban el precio cerca o
debajo de la apertura. Esta vela puede tener una pequeña mecha en la
parte inferior.

El tercer patrón es el martillo. Este es un patrón de reversión alcista. En

la apertura, los vendedores tenían el control hasta que el precio
alcanzara el punto indicado por la parte inferior de la mecha. En ese
momento, los compradores se hicieron cargo y empujaron el precio de
nuevo a la apertura o más alto.

Hay varios otros patrones de velas, pero no hay necesidad de aprenderlos. Si analiza todos los
patrones de inversión de velas, encontrará que, si agrega las velas juntas, formarán un martillo para
los patrones de inversión alcistas y una estrella fugaz para los patrones de inversión bajistas, excepto
que se están formando durante un período más largo de tiempo.

En capítulos posteriores, cuando se habla del comercio de oferta y demanda, aprenderá que cuanto
más rápido entra y sale el precio de un punto de giro, más fuerte es el desequilibrio de la oferta y la
demanda. Por esta razón, solo queremos usar los martillos y las estrellas fugaces para nuestras
configuraciones comerciales. A continuación, se muestran algunos de estos patrones de inversión.
Para agregar las velas juntas, tome la apertura de la primera vela, el cierre de la última vela y el
máximo más alto y el más bajo en el patrón para dibujar las mechas. Si el cierre es más bajo que el
abierto, tiene una vela roja, de lo contrario tiene una vela verde.
Patrón envolvente bajista Estrella del Atardecer

Patrón envolvente alcista Estrella de la mañana

 CAPITULO III
Introducción a la Oferta y Demanda

Este es el capítulo más importante del libro. Así que asegúrese de leer esto varias veces. ¡No te
pases! Asegúrate de entenderlo completamente. Estás a punto de aprender el secreto de los
mercados.

Generalmente hay dos escuelas de pensamiento cuando se trata de los mercados. La primera es la
teoría de la caminata aleatoria, a veces denominada la hipótesis del mercado eficiente, que
establece que los movimientos de precios en los valores son impredecibles. Debido a esta caminata
aleatoria, los inversores no pueden esperar superar constantemente el mercado en su conjunto.

Los defensores de la Random Walk Theory argumentarán que aplicar un análisis fundamental o
técnico para intentar cronometrar el mercado es una pérdida de tiempo que simplemente conducirá
a un bajo rendimiento. Según esta teoría, los inversores estarían mejor comprando y manteniendo
un fondo indexado.

Esta teoría argumenta que los precios de las acciones son eficientes porque reflejan toda la
información conocida (ganancias, expectativas y dividendos). Los precios se ajustan rápidamente a
la nueva información y es prácticamente imposible actuar sobre esta información. Además, el precio
se mueve solo con la llegada de nueva información, y esta información es aleatoria e impredecible.

Los opositores a la Random Walk Theory creen que la acción futura del precio puede predecirse por
la acción previa del precio. Tienden a aceptar el análisis técnico y creen que los indicadores técnicos,
los patrones de gráficos y las líneas de tendencia pueden ayudar a predecir la acción futura del
precio.

Los oponentes a la Random Walk Theory lo tienen parcialmente en lo cierto: puede predecir la
acción futura del precio en función del historial de precios anterior, pero no utilizando indicadores
técnicos. Utilizamos la acción previa del precio para mostrarnos dónde están las áreas de exceso de
oferta o demanda.

Las fuerzas que impulsan la acción del precio en un mercado son la oferta y la demanda.

En este libro, aprenderá cómo trazar estas áreas de exceso de oferta y exceso de demanda. Cuando
sabe que hay una alta probabilidad de exceso de oferta o exceso de demanda, puede utilizar esta
información para tomar mejores decisiones al realizar una operación en cualquier tipo de mercado.

La buena noticia es que este libro le resultará útil independientemente de sus creencias de
inversión. Ya sea que compre la Teoría de la caminata aleatoria o crea en el análisis técnico, lo que
aprenda en este libro lo convertirá en un mejor comerciante o inversor.

Ahora pasemos al núcleo de lo que trata este libro: oferta y demanda. La oferta y la demanda son
las fuerzas que impulsan el precio en cualquier mercado.
Si alguna vez ha tomado un curso de microeconomía, sabe que la oferta y la demanda son un modelo
económico de determinación de precios en un mercado. Concluye que, en un mercado competitivo,
el precio unitario de un bien en particular variará hasta que se establezca en un punto donde la
cantidad demandada por los consumidores (al precio actual) sea igual a la cantidad ofrecida por los
productores (al precio actual), lo que resulta equilibrio económico por precio y cantidad.

Las cuatro leyes básicas de la oferta y la demanda son:

1. Si la demanda aumenta y la oferta permanece sin cambios, se produce una escasez, lo que lleva
a un precio de equilibrio más alto.

2. Si la demanda disminuye y la oferta permanece sin cambios, se produce un superávit, lo que

conduce a un precio de equilibrio más bajo.

3. Si la demanda permanece sin cambios y la oferta aumenta, se produce un superávit, lo que

conduce a un precio de equilibrio más bajo.

4. Si la demanda permanece sin cambios y la oferta disminuye, se produce una escasez, lo que lleva
a un precio de equilibrio más alto.

Aplicando esto al comercio, la oferta representa vendedores dispuestos y la demanda representa

compradores dispuestos. Mira la siguiente tabla. Cada vez que cambia la dirección del precio,
cambia la relación entre la oferta y la demanda. Las áreas marcadas con un punto rojo son puntos
donde la oferta se hizo mayor que la demanda y las áreas marcadas con puntos azules son áreas
donde la demanda se hizo más fuerte que la oferta, lo que obligó a revertir la tendencia. Cuando los
mercados tienen una tendencia al alza, la demanda es mayor que la oferta, y lo contrario es cierto
para los mercados con tendencia a la baja.

Las áreas donde las acciones se negocian lateralmente en un rango estrecho son áreas donde la
oferta y la demanda están en equilibrio.
 Podemos obtener una ventaja competitiva como
comerciantes si sabemos dónde están estas áreas de
oferta y demanda. Los trazamos en nuestros gráficos
como zonas de oferta y como zonas de demanda.
Podemos determinar dónde están estas áreas de
oferta y demanda al observar la acción previa del
precio. Primero debemos aprender cómo trazar estas
zonas, y luego debemos aprender cómo identificar las
zonas que tienen la mayor probabilidad de darnos una
configuración comercial rentable.

Zonas de trazado

Comencemos con los diferentes métodos de identificación y trazado de áreas de oferta y demanda.

La zona más fácil de detectar es cuando tienes un cambio

obvio en la dirección de la tendencia. La vela que forma el
pivote es la vela que se usa para trazar la zona. El siguiente
cuadro ilustra un ejemplo de una zona de oferta y demanda
utilizando este método. Simplemente coloque una línea
horizontal en la parte superior e inferior de la vela que forma
el pivote, y complete la zona con una herramienta rectangular
si su plataforma de negociación tiene una.

Muchas veces una vela diaria formará una zona

demasiado grande. Cuando esto suceda, simplemente
muestre su gráfico por hora para el día en que se formó la
zona, coloque su zona alrededor de la vela por hora y
transfiera esa información a su gráfico diario. La parte
superior de la zona de oferta y la parte inferior de la zona
de demanda siempre se trazarán en el punto de precio
extremo, pero al usar el gráfico horario podemos trazar
una zona más estrecha. Verá la importancia de esto
cuando discutamos cómo comerciar utilizando zonas de
oferta y demanda.
 El siguiente método para identificar zonas es buscar un área
donde el precio se haya negociado lateralmente y en un rango
estrecho para varias barras, y luego se aleje drásticamente de
ese rango. En el lado izquierdo del gráfico, vemos el comercio
de precios en un rango estrecho para 6 barras y luego cae
drásticamente. La próxima vez que el precio entró en la zona,
la tendencia se invirtió, dándonos una pequeña oportunidad.

En el lado izquierdo del gráfico, vemos el comercio de precios

en un rango estrecho para varias barras y luego se dispara
dramáticamente. La próxima vez que el precio entró en la
zona, la tendencia se invirtió, dándonos una gran oportunidad
de compra.

El tercer método para identificar una zona es buscar áreas

de indecisión aproximadamente a la mitad de una fuerte
tendencia bajista para una zona de suministro, o viceversa
para una zona de demanda. La forma más fácil de detectar
áreas de indecisión es una vela doji. Después de que XOM
abrió, el precio subió en una dirección, revirtió y rebasó la
apertura en la otra dirección, y luego retrocedió
nuevamente cerrando cerca de donde se abrió.
El último método para identificar zonas es
buscando espacios. Cuando una brecha en las
acciones sube o baja, se produce un cambio
repentino en el equilibrio de la oferta y la
demanda. Es muy probable que el precio que se
separó sea una línea de soporte o resistencia
fuerte. Debe tener esto en cuenta al administrar
sus operaciones, pero trazar la zona real es la
misma que las técnicas anteriores. Debe mirar el
gráfico como si la brecha fuera una gran vela. El
siguiente cuadro ilustra esto. En realidad, hay dos
lagunas. Para mayor claridad, dibujé las velas en
azul en lugar de rojo para que pueda ver dónde
estaba el espacio en el gráfico antes de dibujar la
vela. Las dos áreas en las que el precio bajó
probablemente proporcionarán resistencia en el camino de regreso, pero aún dibujamos nuestra
zona de suministro como si las velas fueran como se muestra.

Determinar la fuerza de las zonas.

Cada vez que la tendencia cambia de dirección, se debe a un cambio en el equilibrio de la oferta y
la demanda, pero para usar esto a nuestro favor necesitamos saber la probabilidad de que ese
desequilibrio esté presente la próxima vez que el precio regrese a esa zona. Las zonas de oferta y
demanda son similares a las líneas de soporte y resistencia en que las zonas de suministro
proporcionan resistencia y las zonas de demanda proporcionan soporte. Cuando el precio atraviesa
una zona de oferta, se convierte en una zona de demanda, y cuando el precio atraviesa una zona de
demanda, se convierte en una zona de oferta, de la misma manera que una línea de resistencia se
convierte en soporte cuando se rompe y una línea de soporte se convierte en resistencia.

Sin embargo, las similitudes terminan ahí. Una línea de soporte o resistencia requiere al menos dos
puntos separados por tiempo para ser dibujados, donde se puede trazar una zona de oferta o
demanda desde una vela. La mayoría de los operadores le dirán que debe tener tres puntos para
dibujar una línea de soporte o resistencia. A los comerciantes también se les enseña que cuantas
más veces el precio rebota en una línea de soporte o resistencia, más fuerte es esa línea. Lo contrario
es realmente cierto.

Piense en lo que causa un área de oferta o demanda. Es un exceso de vendedores o compradores a

ese precio. Cada vez que el precio se mueve a esa área, ese exceso de vendedores o compradores
se está agotando hasta que finalmente desaparecen y el precio se rompe.

Cuando buscamos áreas para trazar una zona, buscamos áreas donde el precio se haya alejado
rápidamente. Si el precio se movió al área rápidamente, eso es aún mejor.
 Observe cómo el precio se movió rápidamente
dentro y fuera de esta zona, lo que indica que
hay un fuerte exceso de oferta en ese punto del
precio. Las posibilidades son extremadamente
altas de que cuando el precio regrese a la zona,
los vendedores aún estarán allí.

A continuación, queremos ver cuántas veces el precio ha probado esa zona. Su mayor porcentaje
de comercio es una zona nueva que nunca ha sido probada. Cuando traza una zona de oferta o
demanda, muévase a la izquierda en su gráfico para ver si la vela que creó la zona no es en realidad
una nueva prueba de una zona anterior. Si es así, entonces no es una zona fresca. Me gusta volver
al menos cinco años en mis listas cuando hago esto.

Tenemos una zona de suministro donde el

precio se alejó rápidamente, pero cuando el
precio regresó, en realidad rompió la zona. Si
miramos a la izquierda de la barra que usamos
para definir la zona, vemos que esta barra fue
en realidad la segunda vez que el precio regresó
a la zona. Al principio, parecía ser una zona de
suministro fuerte, pero al mirar un poco más
lejos, vemos que no es una zona nueva.
Nuestras operaciones de alta probabilidad son
la primera vez que el precio vuelve a la zona. La
siguiente tabla nos muestra la misma zona con
más información. La zona de suministro original
era de color azul para mayor claridad.
 Este ejemplo es obvio, pero muchas veces tenemos que
mirar un poco más para asegurarnos de que no sea una
nueva prueba de una zona anterior. Esto es
extremadamente importante porque una zona fresca
siempre es la zona más fuerte.

Recapitulemos. Cuando buscamos una zona fuerte, queremos ver que el precio se mueva
rápidamente dentro de la zona y rápidamente fuera de ella, y queremos asegurarnos de que la zona
sea una zona nueva, es decir, una zona que no se haya probado antes.

Si la zona fue creada por una inversión en la tendencia del precio, entonces también queremos ver
que el precio permanezca en la zona por un corto período de tiempo: cuanto más corto, mejor. Si la
zona fue creada por el comercio de precios lateralmente en un rango estrecho seguido de una
ruptura, entonces son aceptables de tres a seis velas en la zona.

Si, después de leer este libro, decide continuar con su estrategia actual, entonces al menos obtenga
estos tres conceptos. Si sigue estas reglas, pagará el costo de este libro muchas veces.

 No compre en la oferta. En otras palabras, si hay una zona de oferta directamente por
encima de su precio de entrada, debe esperar hasta que el precio atraviese la zona o no
realizar la operación.
 No vender a la demanda. Si está acortando una acción y hay una zona de demanda
directamente debajo de su precio de entrada, espere hasta que el precio atraviese la zona
de demanda o no realice la operación.
 Busque la zona de oferta o demanda más cercana, dependiendo de si va corto o largo, y
establezca su parada (Stop Loss) unos centavos por encima de la zona de oferta o unos
centavos por debajo de la zona de demanda. Si hacer esto crea demasiado riesgo, entonces
no tome el comercio.

Ahora sería un buen momento para tomar un descanso de leer este libro e intentar trazar varias
zonas de oferta y demanda. Busque zonas fuertes, y luego mire donde el precio volvió a esa zona
por primera vez. Haga esto en varias acciones diferentes y varios marcos de tiempo diferentes.
Comenzará a ver el poder de las zonas comerciales. Intente trazar sus zonas en las últimas cinco
operaciones perdedoras que haya tenido y vea si la aplicación de los conceptos anteriores lo hubiera
mantenido fuera de la operación. Pase al menos una hora con esto antes de regresar a este libro.

Seguir. Estaré aquí cuando vuelvas.

 CAPITULO IV
Trading utilizando zonas de Oferta y Demanda

Ahora que comprende qué son las zonas de oferta y demanda y cómo trazarlas, es hora de ver cómo
las usamos en nuestro comercio.

Como sugiere el título de este libro, al utilizar zonas de oferta y demanda no es necesario utilizar
ningún indicador técnico. Si usted es un inversor a largo plazo, un comerciante de swing o un
comerciante diario, la aplicación de estrategias de oferta y demanda lo convertirá en un mejor
comerciante.

Inversión a largo plazo

Si es un inversor a largo plazo, utilizará

un gráfico semanal. Los inversores a
largo plazo generalmente operan más
en los fundamentos que en los datos
técnicos, pero al observar dónde están
los niveles de oferta y demanda a largo
plazo, puede encontrar mejores precios
de entrada y también saber cuándo es
apropiado cubrir su posición para
proteger las ganancias. Este es un
gráfico semanal de Exxon Mobile. A
mediados de 2010, XOM desarrolló una
fuerte zona de demanda de alrededor
de $ 56.00 a $ 59.00. Digamos que
pensabas que XOM era una buena
compra a largo plazo, y compraste en
algún lugar alrededor del punto "A".
Debido a que comprende los conceptos
de oferta y demanda, sabe que si XOM cae por debajo de $ 56.00, desea salir de su posición porque
las posibilidades son extremadamente altas y seguirá bajando. También sabe que la principal zona
de suministro para XOM es de alrededor de $ 92.00 a $ 95.00, dejando mucho espacio para el
crecimiento. El área alrededor del punto "B" formó una nueva zona de demanda, y el área alrededor
del punto "C" creó una nueva zona de suministro.

Cuando el precio regresó a la zona de suministro en el punto "D", ahora tiene que tomar una
decisión. Esta es una zona de oferta fuerte, por lo que hay muchas posibilidades de que el precio
baje desde aquí. Podría vender sus acciones y asegurar sus ganancias, pero si está sujeto al pago del
impuesto sobre las ganancias de capital, es posible que no quiera venderlas porque no ha sido
propietario de las acciones el tiempo suficiente para que las ganancias sean ganancias de capital a
largo plazo.

También podría comprar un contrato de venta que protegería sus ganancias. La mejor opción sería
comprar una opción JAN 12 95.00. Esto lo protegerá hasta el tercer viernes de enero de 2012. Si el
precio se rompió en la parte superior de la zona de suministro, vendería su put por una pequeña
pérdida. La razón por la que compraría el precio de ejercicio de $ 95.00 es para mantener bajo el
costo de la prima por tiempo. Cuando la acción llegara a la zona de demanda formada por el punto
"B", ejecutaría su opción de venta y vendería su acción a $ 95.00. ahora calificaría como ganancias
de capital a largo plazo. Ahora puede recomprar las acciones por debajo de $ 70.00 con una parada
por debajo de la zona de demanda de alrededor de $ 64.50.

Si la única razón por la que no desea vender sus acciones en el punto "D" son los impuestos sobre
las ganancias de capital, entonces podría vender una llamada de 90.00 ENE 2012 y utilizar los
ingresos de esa compra para comprar una opción de 90.00 ENE 2012. Los precios serían más o
menos los mismos, por lo que básicamente obtendrás tu puesto gratis o a un costo muy bajo. Si el
precio rompe la zona y se mantiene por encima de ella, eventualmente perderá sus acciones a $
90.00, pero para entonces calificaría como ganancias de capital a largo plazo en lugar de a corto
plazo. Las opciones se pueden ejecutar en cualquier momento, pero es poco probable que se
ejecuten antes de la fecha de vencimiento a menos que el precio haya subido drásticamente.

Si volvió a comprar en el punto "E", repetiría la misma estrategia en el punto "F" que hizo en el
punto "D". En el punto "G", cerraría su posición de cobertura debido a la fuerte zona de demanda
formada unas semanas antes.

El punto "H" es una zona de suministro importante, y cerraría todas las posiciones. Luego esperaría
a que el precio atraviese la parte superior de la zona de demanda para volver a ingresar al comercio,
suponiendo que todavía pensara que XOM era una buena compra.

Swing trading

Los operadores de Swing usarían un gráfico diario para buscar configuraciones de comercio. Hay dos
estrategias básicas de comercio oscilante que podemos usar aplicando los principios de oferta y
demanda.

Estoy seguro de que has escuchado la frase "La tendencia es tu amiga". Cuando opera con la
tendencia, ingresa su operación en un retroceso de la tendencia actual. A muchos comerciantes les
gusta usar promedios móviles o bandas de Bollinger para encontrar sus puntos de entrada. Al aplicar
lo que ahora sabemos sobre la oferta y la demanda, podemos usar ese conocimiento para encontrar
nuestras configuraciones comerciales. Para un intercambio corto, queremos buscar una vela bajista
donde la mecha superior esté en una zona de oferta. Para una operación larga, estamos buscando
una vela alcista donde la mecha inferior esté en una zona de demanda.

Cuando operamos este método, no nos importa necesariamente qué tan fuerte sea la zona, solo
queremos asegurarnos de que haya una zona allí. Su parada (Stop Loss) debe ser unos centavos por
encima de la parte superior de la zona de suministro para un comercio corto y unos pocos centavos
por debajo de la zona de demanda para un comercio largo.
 Este gráfico muestra a Microsoft (MSFT) en una fuerte tendencia
bajista. El precio luego sube rápidamente a una zona de suministro,
dándonos una vela bajista. Entraríamos en el comercio después de la
formación de esta vela, colocando nuestra parada a unos centavos
por encima de la zona de suministro.

Aquí hay dos oportunidades largas de la misma zona de demanda.

Tenga en cuenta que la demanda era una zona de oferta que se
convirtió en una zona de demanda cuando el precio lo atravesó.
Estas configuraciones comerciales se muestran con las dos flechas
verdes.

Es importante tener en cuenta que no todos los retrocesos van a estar en una zona de oferta o
demanda existente, pero los que retroceden en una zona son una operación de mayor probabilidad
y nos permiten definir nuestro precio de stop.

También podemos comerciar contra la tendencia. Cuando operamos en contra de la tendencia

predominante, solo buscamos zonas sólidas de oferta y demanda. Entramos en el comercio lo más
cerca posible de la parte inferior de una zona de demanda y lo más cerca posible de la parte superior
de una zona de oferta. Esto nos da una mayor relación de recompensa a riesgo porque estamos
entrando en el comercio más cerca de nuestro precio de parada. Los siguientes gráficos muestran
ejemplos de un comercio largo y corto utilizando esta estrategia.
Las flechas rojas y verdes muestran dónde se movieron los precios a nuestras zonas de oferta y
demanda. No esperamos una vela de confirmación; en cambio, solo tomamos el comercio y
establecemos nuestra parada unos centavos por encima de la zona de oferta y unos pocos centavos
por debajo de la zona de demanda. Dado que nuestro riesgo está determinado por la diferencia
entre nuestro precio de entrada y nuestro stop, puede ver que esta estrategia tiene una relación
recompensa / riesgo considerablemente mayor.

Este gráfico muestra otra configuración corta y también muestra el

precio rompiendo la zona de suministro. La zona de oferta es ahora
una zona de demanda, y al día siguiente, indicado por la flecha
verde, tuvimos un comercio de muy bajo riesgo y alta recompensa
en la parte inferior de la nueva zona de demanda.

Day Trading (intradia)

Aquí es donde el comercio con zonas de oferta y demanda se vuelve realmente emocionante. Si
actualmente está cotizando acciones u opciones, tirará sus indicadores después de leer esto. Los
mismos principios se aplican al comercio de Forex y futuros, pero la mayoría de las personas no
tienen la paciencia para esperar una buena configuración de comercio. Si actualmente está
operando día a día con divisas o futuros, aún lo alentaría a operar con zonas de oferta y demanda.
Asegúrese de darse cuenta de que es posible que no obtenga tantas configuraciones comerciales
como podría recibir usando indicadores. Sus configuraciones comerciales serán configuraciones de
mayor calidad, y ganará más dinero si tiene paciencia.
Primero, me gustaría hablar sobre las diferencias que tengo con respecto al comercio diario en
comparación con lo que se enseña en la mayoría de los cursos de comercio diario.

Diversificación. La mayoría de los traders diarios le dirán que distribuya su riesgo entre varias
posiciones. No estoy de acuerdo con esto. Es más difícil administrar múltiples posiciones en un
entorno comercial diario. No hay nada de malo en estar en unas pocas posiciones, pero no más de
dos o tres al mismo tiempo.

Solo intercambie acciones con un alto volumen diario promedio. Esto parece lógico, pero una
acción que normalmente cotiza a bajo volumen puede negociar fácilmente varios millones de
acciones en un día con noticias. Se perderá muchas operaciones de calidad al monitorear solo las
existencias con un gran volumen.

Solo intercambie acciones con un precio de entre veinte y cien dólares. Me estremezco cada vez
que escucho esta. No hay absolutamente ninguna diferencia entre negociar 1000 acciones de una
acción de $ 50.00 y negociar 100 acciones de una acción de $ 500.00. Si minimiza las existencias por
debajo de $ 20.00, se perderá muchas operaciones excelentes.

Solo intercambie acciones con un ATR alto. ATR, o rango verdadero promedio, es la cantidad
promedio que se mueve una acción en un día. A menudo escucho a los comerciantes decir: "Me
gusta negociar acciones de $ 100.00 porque tienen un ATR más alto". Piensa en esto por un minuto.
Lo que realmente desea buscar es el rango promedio real como porcentaje del precio de las
acciones. Una acción de $ 10.00 con un ATR de veinte centavos sería un mejor día para negociar
acciones que una acción de $ 100.00 con un ATR de un dólar. El ATR como porcentaje es del dos por
ciento en las acciones de $ 10.00 y solo del uno por ciento en las acciones de $ 100.00.

Ok, ahora que lo saqué de mi pecho, echemos un vistazo a cómo podemos aplicar nuestro
conocimiento de la oferta y la demanda al comercio diario.

Para realizar operaciones diarias, necesita un mínimo de $ 25,000.00 de capital en su cuenta.

Realmente necesita comenzar con más que eso porque si pierde dinero en su primera operación, el
capital de su cuenta caerá por debajo del mínimo requerido.

Con la excepción de las opciones líquidas con menos de tres días hasta el vencimiento, recomendaría
altamente negociar las acciones y no las opciones al día. Su firma de corretaje le dará cuatro veces
el efectivo disponible para comerciar. Esto se basa en el saldo de efectivo en su cuenta al comienzo
de cada día de negociación. Si tiene $ 30,000.00 en efectivo en su cuenta al comienzo del día, tendrá
$ 120,000.00 en poder de compra. Puedes comerciar tantas veces como quieras durante el día, pero
nunca puede tener más de $ 120,000.00 en stock al mismo tiempo. Si obtiene una ganancia de $
10,000.00 en una operación, su poder adquisitivo solo sería de $ 120,000.00 para ese día. Las
ganancias del día no cuentan para su poder adquisitivo hasta el día siguiente.

Cuando operamos diariamente, queremos usar gráficos diarios para nuestra entrada, y gráficos por
hora o incluso de 5 minutos para nuestras salidas. La razón por la que usamos gráficos diarios para
nuestra entrada es que las zonas serán mucho más fuertes. Cuando operamos de esta manera,
queremos asegurarnos de que sean zonas fuertes y zonas frescas, lo que significa que el precio se
movió dentro y fuera de ellas rápidamente y que no son parte de otra zona. Estas zonas nunca han
sido probadas. mira el siguiente ejemplo.
En el gráfico diario, verá una nueva zona formada en el lado izquierdo del rectángulo amarillo. Seis
días después, el precio vuelve a subir a la zona. Vemos una vela alcista muy cerca de la parte superior
de la zona en el gráfico de cinco minutos. Si ingresó a la operación después del cierre de esa vela,
habría obtenido una ejecución de $ 67.90. Su parada se colocaría en $ 68.03. A medida que el precio
comenzara a bajar, ajustaría su stop en cada retroceso. Las líneas rojas horizontales indican dónde
se moverían las paradas a medida que el precio bajara. Eventualmente lo habrían detenido a $
66.11, dejándole una ganancia de $ 1.77 por acción después de las comisiones, suponiendo un
centavo y un centavo por comisión. Si tuviera un saldo de $ 30,000.00 en su cuenta, habría podido
acortar 1750 acciones, dejándole una ganancia de $ 3,097.50. Si inicialmente hubiera sido detenido
fuera del comercio, habría perdido $ 262.50. Este comercio resultó en una relación recompensa a
riesgo de casi 12: 1.

Muchas veces el precio se está moviendo rápidamente hacia una zona, y puede ser un poco
aterrador ingresar al comercio. Probablemente haya escuchado el dicho: "No intente atrapar un
cuchillo que cae". Una vez que comience a familiarizarse con las zonas de trazado, se dará cuenta
de que estas son en realidad las mejores operaciones a realizar, y muchas veces las operaciones con
la mejor recompensa a las razones de riesgo. mira el siguiente ejemplo.
En el gráfico diario, puede ver una zona de demanda que comenzó como una zona de oferta. Nunca
ha sido tocado como una zona de demanda. En el gráfico de 5 minutos, puede ver la caída rápida de
los precios en la zona. El precio alcanzó los $ 13.91 y retrocedió. Puede tomar el comercio tan pronto
como comience a subir, o puede esperar hasta que el precio vuelva a bajar. La reversión muestra
que hay cierta demanda allí, y vale la pena tomar el comercio.

La mayoría de las veces recibirá una segunda oportunidad para ingresar al comercio como lo hicimos
aquí. Habría comprado las acciones a $ 13.91 o más en el segundo rebote, colocando su stop en
13.62, tres centavos por debajo del fondo de la zona de demanda. Colocamos nuestra salida en la
parte inferior de la zona de suministro, según el gráfico de 5 minutos, y movemos nuestras paradas
como lo hicimos en la última operación. De nuevo, la línea horizontal roja muestra dónde movemos
nuestra parada. Habría salido de la operación 60 minutos más tarde con una ganancia de $ 2.02
después de la comisión. Su riesgo hubiera sido 30 centavos. Una vez más, con una cuenta de $
30,000.00, podría haber negociado 8,500 acciones por una ganancia de $17,170.00 en una hora. Su
riesgo habría sido de $ 2,550.00, dejándole una relación recompensa / riesgo de casi 7: 1. Como verá
en el próximo capítulo, si hubiéramos seguido nuestras reglas de gestión de riesgos, no habríamos
negociado tantas acciones. Si nuestro plan de negociación dice que solo arriesgamos el 1% de
nuestra cuenta en cada operación, solo habríamos comprado 1000 acciones y nuestra ganancia sería
de $ 2002.00 con un riesgo de $ 300.00. Cuanto más cerca pueda ingresar al comercio al final de la
zona, menor será su riesgo y mayor será el número de acciones que puede comprar.

Echemos un vistazo a la estrategia comercial de un día más utilizando las zonas de oferta y demanda.
Esto se basa en el hecho de que cuando se perfora una zona de oferta se convierte en una zona de
demanda, y cuando se perfora una zona de demanda se convierte en una zona de oferta. Las
configuraciones comerciales para esta estrategia se encuentran antes del mercado. Buscamos
acciones que hayan perforado una zona previa a la comercialización, lo que indica que las acciones
subirán a través de una zona de oferta o bajarán a través de una zona de demanda. Cuando se abre
el mercado, esperamos un pequeño retroceso, y luego, cuando el precio gira y continúa en la
dirección de la brecha, ingresamos a la operación, estableciendo nuestra parada unos centavos por
debajo del mínimo del día en una posición larga y por encima del alto del día en una posición corta.
Esta es la única vez que no establecemos nuestras paradas en función de las zonas de oferta y
demanda. El retroceso nos muestra dónde está la oferta o la demanda actual, y si rompe esos
niveles, queremos salir del comercio. Aquí hay un ejemplo de este tipo de comercio.

Observe cómo el precio se abrió por encima de la zona de oferta

y luego retrocedió antes de continuar. Esta es una vela típica
cuando los precios suben a través de una zona de suministro. La
razón de esto es que muchas órdenes limitadas se activan al abrir,
lo que hace que el precio retroceda temporalmente.
Muchas veces el precio atravesará una zona en un gráfico diario, pero todavía había una
oportunidad comercial disponible.

Precio abierto en la zona de oferta. Si

tomaste una operación corta como una
operación oscilante y estableciste tu
parada por encima de la zona de
suministro, te habrían detenido por la
tarde, pero como una operación diaria
podrías haber hecho más de $ 1.00 en la
operación. Este no es un mal día para
obtener ganancias de una acción de $
26.00.

¿Qué pasa si el precio de las acciones está en su punto más alto o más bajo?

Cuando el precio está en su punto más alto o más bajo, no sabemos dónde se encuentra la zona de
oferta o demanda. En estas situaciones, esperamos hasta que se forme una zona fuerte y luego
tomamos el comercio la primera vez que el precio vuelve a la zona. Una nueva zona siempre será
una zona nueva porque el precio nunca antes había estado allí.

Es importante asegurarse de que sea una zona fuerte, con precios que entren y salgan rápidamente
de la zona. No queremos realizar operaciones con un stock en tendencia a menos que tengamos
una zona fuerte. Los siguientes cuadros ilustran esto.

En este gráfico diario de Amazon (AMZN), se formó

una zona de oferta fuerte designada por el área
sombreada de amarillo. La flecha roja muestra dónde
regresó el precio a la zona dos días después,
dándonos una gran oportunidad de comercio corto.
 En este gráfico diario de Buffalo Wild Wings (BWLD),
el precio subió a la zona más lenta que AMZN en el
gráfico anterior. Aunque el precio se alejó
rápidamente, no era una zona tan fuerte. Como
puede ver, cuando el precio regresó a la zona de
suministro, continuó a través de la zona.

En el próximo capítulo, vamos a hablar más sobre la gestión de riesgos y cómo el uso de las zonas
de oferta y demanda puede minimizar nuestro riesgo y maximizar nuestra recompensa.
 CAPITULO V
Gestión de riesgo

Hemos hablado mucho sobre la gestión de riesgos en este libro, y eso se debe a que es
increíblemente importante. Incluso el mejor operador con la mejor estrategia comercial está
condenado a volar a través de su cuenta si utiliza una gestión de riesgos deficiente.

Un amigo mío juega al póker para ganarse la vida, y tuvimos una larga discusión sobre la gestión de
riesgos hace unos meses. Le dejaré contar esta historia:

"No puedo decir cuántas veces he roto mi bankroll porque fallé en la administración del dinero,
especialmente en mi juventud. Todos son susceptibles a los cambios, buenos y malos, y si no te
preparas para las bajadas, eventualmente perderás todo. Me llevó mucho tiempo aprender eso.
Pensaría que solo podría depender de mi habilidad, suponiendo que siempre pudiera vencer a mis
oponentes, pero incluso los juegos basados en habilidades como el póker implican una variación
increíble. Solía ser el tipo de persona que pondría todo lo que tenía sobre la mesa. Ahora, nunca
arriesgaré más del 1% de mi presupuesto en una sola sesión ".

El mismo concepto se aplica al comercio. Nuestro objetivo en el comercio es tomar siempre los
intercambios de mayor probabilidad, al igual que el objetivo en el póker es tomar los juegos de
mayor probabilidad. Pero todavía estamos hablando de probabilidad, y eso significa que a veces,
incluso en lo que parecen ser las mejores situaciones, vamos a perder. Es inevitable.

La única forma de soportar la pérdida es preparándonos. Estas son las reglas que sigo para hacer
eso:

Preserve su capital y administre su dinero.

Esta es la piedra angular del comercio de acciones: siempre debe planificar el peor de los casos.
Antes de preguntar "¿cuánto puedo ganar?" debes preguntar "¿cuánto puedo perder?" Esta es una
gestión astuta del riesgo de negociación de acciones. Un hombre de negocios inteligente solo toma
riesgos que no lo sacarán del negocio, incluso si comete varios errores seguidos.

Define tu riesgo.

Como operador de acciones, usted está en el negocio de la negociación. Debe definir su riesgo: la
cantidad máxima de dinero que arriesgará o perderá en una sola operación. Esto se define como un
porcentaje de su cartera. La mayoría de los operadores arriesgarán entre .5% y 2% en una sola
operación. Personalmente, no me gusta arriesgar más del 1% de mi cartera en ninguna operación,
pero eso no significa que el 1% sea el número mágico. Es importante tener en cuenta que el riesgo
y el tamaño de la posición son dos temas diferentes. Si tiene una cuenta de $ 30,000.00 y está
dispuesto a arriesgar 1% o $ 300.00 por operación, eso no significa que solo comprará $ 300.00 en
acciones. Puede comerciar $ 10,000.00 y arriesgar $ 300.00 o puede negociar $ 30,000.00 y aún
arriesgar solo $ 300.00. Su riesgo es la cantidad que perderá si la operación va en su contra.

Tenga en cuenta el comercio emocional.

El comercio es tan emocionante que a menudo hace que los operadores bursátiles se sientan altos
y, de repente, muy bajos. Nadie puede drogarse y ganar dinero al mismo tiempo. El comercio
emocional es el enemigo del éxito. El miedo y la codicia están destinados a destruir a un comerciante
de valores. Un verdadero operador de bolsa profesional no se entusiasma ni se molesta demasiado
por las ganancias o pérdidas. Esta es la psicología adecuada, tanto para el comercio de acciones
como para mantener una vida saludable y agradable, con suerte con algunas ganancias del comercio
de acciones, pero lo suficientemente valioso incluso si uno tiene pérdidas.

Concéntrese en ser un ganador, no un perdedor.

El objetivo de un profesional exitoso en cualquier campo es alcanzar su mejor marca personal. Para
ser un ganador, debe concentrarse en operar de la manera correcta. Cada oficio debe manejarse
como un procedimiento quirúrgico: serio, sobrio, sin descuidos ni atajos. Este es un plan de gestión
de riesgos de negociación de acciones, no un viaje al casino.

Un perdedor lucha por reducir sus pérdidas rápidamente. Cuando una operación comienza a
deteriorarse, espera y espera, y sus pérdidas comienzan a acumularse. Y tan pronto como sale de
un comercio, el mercado regresa con fuerza.

Las tendencias se invierten cuando lo hacen porque la mayoría de los perdedores son iguales.
Actúan según sus instintos, en lugar de usar sus cabezas. Las emociones de las personas son
similares, independientemente de su origen cultural o niveles educativos

Los traders emocionales se arriesgan para evitar asumir ciertas pérdidas. La naturaleza humana es
tomar ganancias rápidamente y posponer las pérdidas. El comercio emocional destruye a los que
pierden. La buena administración del dinero y las técnicas de sincronización lo mantendrán fuera
del agujero. Los operadores perdedores buscan una "cosa segura", se aferran a la esperanza y evitan
irracionalmente aceptar pequeñas pérdidas.

Piensa en la relación recompensa / riesgo.

El riesgo es parte integrante de la negociación. La relación recompensa / riesgo es una importante

herramienta de gestión y negociación de riesgos que se utiliza para determinar si un sistema de
negociación es rentable de manera consistente. Es una medida de riesgo versus recompensa,
calculada dividiendo el beneficio potencial total de una operación por la pérdida en la que incurrirá
si la operación va en su contra. Su recompensa al riesgo se calcula utilizando su primer precio de
salida.

Es importante comprender su nivel de riesgo con cada operación que realice. El desafío es
administrar el riesgo dentro de su cartera para lograr el máximo beneficio de sus operaciones. Los
operadores experimentados saben que la relación recompensa / riesgo es crítica cuando se trata de
operar. Sin embargo, esto es a menudo ignorado por los comerciantes nuevos e inexpertos. Otra
consideración importante para determinar la relación recompensa / riesgo que es aceptable para
usted es el porcentaje de operaciones ganadoras que tiene en su sistema de negociación. Cuanto
mayor sea ese porcentaje, menor será la relación recompensa / riesgo. Por ejemplo, si el 50% de
sus operaciones son operaciones ganadoras, entonces cualquier relación recompensa / riesgo
mayor que 1: 1 lo haría rentable. Cualquier estrategia comercial con una tasa ganadora superior al
50% sería rentable con una relación recompensa / riesgo de 1: 1 o mejor. Me gusta ver una relación
recompensa / riesgo de al menos 3: 1, con una probabilidad de tener éxito de al menos el 75%.
El comercio con zonas de oferta y demanda le permitirá encontrar operaciones de relación riesgo /
recompensas superiores a 10: 1 o incluso 20: 1 con probabilidades muy altas de éxito.

Cuando iniciamos una operación, generalmente tendremos tres objetivos de precio para salir de la
operación. El primer precio objetivo es el precio que se utiliza para calcular la recompensa. Si las
ganancias obtenidas después de cerrar la operación al primer precio objetivo no se ajustan a nuestra
relación de recompensa a riesgo definida, entonces no aceptamos la operación.

Usar órdenes de stop loss

Cuando ingresas a una operación, debes saber dónde estará tu salida si la operación se vuelve en tu
contra. Esto define su riesgo. La mayoría de las plataformas de negociación le permiten colocar su
orden y su orden de detención al mismo tiempo. Esto no es tan importante para los traders de swing
como lo es para los traders de día, pero sigue siendo una buena idea. Como comerciante diario, su
Internet podría apagarse inmediatamente después de que ingresó su pedido. Si no ingresó una
orden de detención al mismo tiempo, y la operación se volvió en su contra, entonces sus pérdidas
podrían exceder fácilmente el riesgo definido para cuando recupere su Internet o llame a la mesa
de negociación. Esto es especialmente cierto si está negociando cualquier tipo de mercado
apalancado, como futuros de índices E-Mini o Forex.

No puedo enfatizar esto lo suficiente: la gestión de riesgos es fundamental para ser un operador
exitoso. Si no está dispuesto a comprometerse con un sistema de administración de dinero, es
probable que falle. Sé inteligente, comprometido y profesional, y entonces tendrás éxito.
 CAPITULO VI
Aplicación de zonas de oferta y demanda a la gestión de riesgos

Cuando me propuse escribir este capítulo, me preguntaba cómo los operadores que comercian solo
mediante análisis técnico determinan dónde colocar sus paradas, así que busqué en Google
"¿Dónde coloco mi parada (Stop Loss)?" Y encontré algunos foros interesantes. Aquí hay un par de
ejemplos que encontré.

Miguel,

Esta es una pregunta sería que es posible que desee abordar en la sala de operaciones, o tal vez
escribir un artículo al respecto. La mayoría de los llamados maestros de forex me han dicho que
es importante establecer paradas, y sugieren que la posición de las paradas es crítica, ya que la
parada limita la cantidad de riesgo para el operador. Sin embargo, según mi experiencia, esta
práctica solo enriquece al corredor, ya que la mayoría de las veces me han detenido solo para ver
el precio inverso y pasar al punto en el que habría obtenido una buena ganancia si no hubiera sido
detenido. fuera. Usted ha indicado en la sala de negociación que ha tenido experiencias similares.
Hace algunas tardes me di cuenta de que Tim había establecido un alto para un objetivo de
ganancias relativamente pequeño, y le pregunté al respecto. Afirmó que solo intenta establecer
paradas donde tienen sentido en las listas, sin tener en cuenta una relación entre parada y
objetivo. Sé que ninguno de nosotros quiere sufrir pérdidas catastróficas, pero pequeñas pérdidas
continuas tienen el mismo efecto. Entonces, mi problema, y el de muchos traders, es cómo
determinamos dónde detenernos para evitar pérdidas indebidas, pero en un punto en el que no
solo estamos entregando pepitas al corredor. Sé que estás demasiado ocupado para responder
cada correo electrónico, pero si pudieras lidiar con esto en un artículo, en un video de capacitación
especial o en la sala de negociación, sería de gran valor para nosotros que estamos luchando por
mejorar nuestros resultados. Le agradezco enormemente, tanto por su habilidad comercial, su
cuidado por cada uno de nosotros y el ejemplo que da en su vida personal.

Gracias, compañero comerciante (nombre oculto por solicitud)

Michael respondió a su pregunta con una respuesta muy larga que realmente no respondió a su
pregunta, pero lo siguiente es parte de su respuesta.

¡No estás solo! Este es el problema que afecta a cada comerciante, las veces que se detiene, tenía
razón y las veces que no, estaba equivocado. O peor, se adhiere a las paradas constantemente y
sufre la muerte en cien o mil pequeñas paradas, hasta que se desanime por completo. ¿Cómo
saber cuándo parar y cuándo NO parar? Esa es la pregunta. Esta es una decisión difícil y desearía
tener una respuesta fácil. Le proporcionaré la mejor respuesta que pueda reunir, pero esto NO es
fácil. Si el comercio fuera fácil, todos seríamos millonarios. Es un negocio difícil.

Aquí hay otro que encontré.

¿CUÁNDO SALES DE UN COMERCIO? - La pregunta más importante que me han hecho es cuándo
salgo de un comercio ganador y cuándo salgo de un comercio perdedor. La regla general que uso
es colocar mi stop loss en el máximo de diez días si soy bajo o en un mínimo de 10 días si soy largo.
La otra regla general es colocar su stop loss en la pérdida máxima del 2% permitida en su cuenta
para cualquier operación determinada. Si tiene alguna pregunta o está buscando un corredor de
futuros, llámeme al 800-615-7649 y revisaré muchas reglas comerciales básicas con usted.

Aquí hay otra respuesta de un comerciante profesional.

En cuanto a la colocación de paradas, mi opinión personal es que se debe poner una parada en el
punto donde, si se alcanza, el mercado le ha dicho que el movimiento que esperaba que sucediera
probablemente no va a suceder, al menos de la manera que esperaba. No utilizo paradas fijas
arbitrarias. Tampoco empleo órdenes de "stop loss". Mi stop stop se coloca en función de mi
estrategia general.

Bien, suficiente de la locura. Internet está lleno de ejemplos como los que mencioné anteriormente.
Uno de los mayores beneficios de operar con zonas de oferta y demanda es que siempre sabe dónde
ubicar su parada. Con una zona de demanda, su parada siempre estará unos centavos debajo del
fondo de la zona, y con las zonas de suministro siempre estará unos centavos por encima de la parte
superior de la zona. Esto le permite definir su riesgo antes de ingresar al comercio, y también le
brinda una forma de determinar el tamaño de su posición. También utilizamos zonas de oferta y
demanda para determinar dónde vamos a tomar nuestras ganancias.

Veamos un ejemplo de configuración comercial.

Realty Income (O) ha estado en una fuerte

tendencia bajista durante las últimas dos
semanas. El precio acaba de pasar a una zona
de demanda, por lo que queremos tomar una
posición larga. Lo primero que vamos a hacer
es determinar dónde vamos a colocar nuestra
parada. El fondo de la zona de demanda es
43.15, por lo que nuestra parada sería de $
43.12. Luego, necesitamos determinar los
objetivos de precio para nuestras tres salidas.
Cinco días atrás había una vela alcista con una
mecha larga que mostraba que había una
demanda temporal en la parte inferior de la
mecha. Esa demanda es ahora una oferta
potencial, por lo que sería un buen lugar para
colocar nuestro primer precio de salida.

La parte inferior de la mecha es de $ 45.84, por lo que estableceremos nuestra primera salida en $
45.83. Tenemos una zona de suministro entre $ 49.39 y $ 50.54, por lo que estableceremos nuestro
segundo precio de salida en 49.38, un centavo por debajo del fondo de la zona. Nuestro tercer precio
objetivo será de $ 54.85, que es un centavo por debajo de la zona de suministro superior.

Nuestro tamaño de posición y nuestra relación recompensa / riesgo ahora se basa en nuestro precio
de entrada. Recuerde, hay dos formas de comerciar una zona de demanda. Podemos comprar
cuando el precio está en la zona, o podemos ser un poco más conservadores y esperar hasta que el
precio rompa la parte superior de la zona, lo que nos da una indicación más de que la zona de
demanda se está manteniendo. Si tomamos la primera opción y compramos en la apertura, nuestro
precio de entrada sería de alrededor de $ 43.25. Nuestra parada se estableció en $ 43.12, por lo que
nuestro riesgo se determinaría de la siguiente manera.

 Si nuestra parada se establece en $ 43.12, nuestra ejecución probable será de $ 43.11, por
lo que tendríamos una pérdida de $ 43.25 menos $ 43.11, que es de 14 centavos.
 Nuestro costo de comisiones será como máximo de dos centavos, un centavo adentro y un
centavo afuera.
 El riesgo total por acción sería de 16 centavos.

Si estamos dispuestos a arriesgar el 1% de nuestra cuenta en cada operación, nuestro riesgo total
sería de $ 300.00. Asumimos el riesgo total y lo dividimos por nuestro riesgo por acción para
determinar el tamaño de nuestra posición. En este ejemplo, nuestro tamaño de posición sería de
1,875 acciones. ($ 300.00 dividido por 16 centavos)

A continuación, queremos ver nuestro potencial de ganancias basado en nuestro primer precio de
salida. En este ejemplo, eso sería $ 45.83, por lo que $ 45.83 menos nuestra entrada de $ 43.25 es
$ 2.58 por acción. Si dividimos eso por nuestro riesgo de 16 centavos, obtenemos una relación
recompensa / riesgo de 16: 1. Queremos que una relación de recompensa a riesgo basada en
nuestra primera salida sea al menos 3: 1, por lo que esta es definitivamente una relación aceptable
de recompensa a riesgo.

Cuando buscaba artículos que explicaran dónde establecer su parada, el método más común era
usar el rango verdadero promedio o ATR. Este es el promedio, generalmente en los últimos 14 días,
el precio se mueve en un día. Usando esta técnica, nuestra parada se habría establecido en $ 43.25
menos el ATR de $ 1.59, que es $ 41.66. Agregando nuestra comisión y deslizamiento, nuestro riesgo
por acción sería de $ 1.62. Con un riesgo total de $ 300.00, ahora solo podemos comprar 185
acciones en lugar de 1,875 acciones ($ 300.00 / $ 1.62), y nuestra relación recompensa / riesgo
basada en nuestra primera salida ahora es menor que 2: 1, que es menor que nuestra Mínimo 3: 1.
Sabemos que, si el precio atraviesa el fondo de la zona, debemos salir y no sentarnos y perder más
dinero.

Ejecutemos los mismos números con el segundo escenario, ingresando a la operación después de
que el precio rompa la parte superior de la zona. Nuestra entrada ahora sería de aproximadamente
$ 43.63. Nuestra parada está en el mismo lugar, por lo que nuestro riesgo sería de $ 43.63 menos $
43.12, que es de 51 centavos. Si sumamos la comisión y el deslizamiento, correríamos un riesgo total
por acción de 54 centavos. Nuestra relación de recompensa a riesgo ahora es casi 5: 1, lo que aún
es aceptable, y el tamaño de nuestra posición sería de $ 300.00 / .54, lo que equivale a 555 acciones.
Como puede ver, cuanto más cerca esté su precio de entrada al final de la zona de demanda, mayor
será su relación recompensa / riesgo, y la cantidad de acciones que puede negociar es mayor.

Podríamos hacer este mismo intercambio utilizando las opciones "en el dinero". Si no está
familiarizado con las opciones, asegúrese de consultar el capítulo 8 para comprender
completamente este concepto. Nuestra parada se basaría en el precio de la acción, no en la opción.
Si el precio de las acciones cayera a $ 43.12, rompiendo nuestra zona de demanda, simplemente
venderíamos el contrato de opción y asumiremos nuestra pérdida. La mayoría de las plataformas
de negociación le brindan una forma de hacerlo automáticamente, pero debe tener cuidado de no
obtener una mala ejecución al vender sus opciones. Recuerde, cuando se activa una parada,
convierte su pedido en un pedido para vender al precio de mercado. Si las opciones se negocian a
un amplio margen, es probable que obtenga una ejecución deficiente.

También puede comprar llamadas "fuera del dinero". Cuando compro llamadas "fuera del dinero",
considero que la prima completa que pago por las llamadas es un riesgo, por lo que compraríamos
$ 300.00 en llamadas. Por lo general, esto solo es práctico si espera un movimiento rápido en el
stock, y el stock tiene opciones semanales disponibles o solo queda una semana hasta que caduque
la llamada.

Una cosa más importante a tener en cuenta al comprar opciones es el diferencial entre la oferta y
el precio de venta. Es importante observar esto para asegurarse de obtener ejecuciones donde las
desee. El diferencial entre la oferta y el precio de venta es casi siempre mayor cuando se negocian
opciones. Esta propagación es importante al calcular su riesgo. Por ejemplo, si la oferta de una
opción es de .45 y el precio de venta es de .50, debe agregar esos 5 centavos a su riesgo por acción.
La razón de esto es porque está comprando la opción al precio de venta y vendiendo a la oferta.

Había mucho material en este capítulo, así que, si no entendiste todo, asegúrate de leerlo
nuevamente y asegúrate de comprenderlo completamente.
 CAPITULO VII
Desarrollando un plan de comercio

Establecer un plan comercial es una parte integral de ser un operador comercial exitoso. Ya sea que
negocie con acciones, divisas o materias primas, un plan comercial detallado ayuda a solidificar una
estrategia comercial y alienta la adhesión a un sistema comercial bien desarrollado. Un plan
comercial efectivo detalla los pasos que debe seguir un operador al ingresar y salir de las
operaciones. Sin un plan de negociación establecido, los operadores son más susceptibles a los
errores de negociación, el exceso de ventas y la toma de decisiones impulsivas en mercados
volátiles, particularmente cuando operan en línea. Estos son los pasos para escribir un plan
comercial.

Decide qué instrumentos financieros negociarás.

Puede ser estrictamente un operador de acciones o divisas, o puede comerciar en múltiples

mercados. Cree una categoría separada en su plan de negociación para cada instrumento financiero.

Determine qué acciones, monedas u otros instrumentos financieros negociar.

Por ejemplo, si usted es un comerciante diario, puede compilar una lista de acciones que tienen un
porcentaje de rango real promedio de más del 3% y negociar al menos 10 millones de acciones por
día, o si es un comerciante oscilante, es posible que desee compilar una lista de acciones que tienen
opciones disponibles y tienen un interés abierto de más de 10,000 contratos que muestran que
tienen algo de liquidez. Tal vez esté operando con divisas, podría operar solo un par de divisas o
todos los pares relacionados con la Gran Libra Británica (GBP). Enumere los nombres de las
compañías, monedas o productos específicos que planea comercializar.

Determine qué período de tiempo va a utilizar.

Por ejemplo, si usted es un inversionista a largo plazo, lo más probable es que use gráficos
semanales. Un operador de swing usaría gráficos diarios y posiblemente gráficos por hora, y un
operador de día puede usar una combinación de gráficos diarios e intradiarios. Si va a hacer más de
uno, cree una categoría separada para cada período de tiempo.

Identifique sus configuraciones comerciales.

Por ejemplo, si realiza operaciones diarias, puede decidir que solo va a realizar operaciones que
ingresen a una zona de oferta o demanda sólida en función de un gráfico diario o puede decidir
cambiar el gráfico por hora. Si usted es un comerciante de swing, puede decidir que solo desea
realizar operaciones con la tendencia predominante, por lo que puede buscar patrones de reversión
en los retrocesos que están en una zona de oferta o demanda. Anote las condiciones exactas que
deben cumplirse antes de poder ingresar a una operación en particular.

Decida con anticipación cuánto arriesgará en cada operación.

Al saber cuánto está dispuesto a arriesgar en cada operación, puede determinar el tamaño de su
posición cuando ingresa a la operación. Recuerde que cuanto más cerca esté su entrada de la parte
inferior de una zona de demanda o de la parte superior de una zona de oferta, mayor será el tamaño
de su posición.
Decida su relación mínima de recompensa a riesgo.

Su relación de recompensa a riesgo se basa en el beneficio en su primer precio de salida dividido

por su riesgo. Para el comercio diario, puede establecer esto en un mínimo de 3: 1 y tal vez 5: 1 para
el comercio oscilante. Cuanto mayor sea su porcentaje de operaciones ganadoras, menor será su
relación de recompensa a riesgo y puede seguir siendo rentable.

Escriba el proceso de cómo supervisará cada operación.

Cuando el comercio diario, por ejemplo, puede mover su stop cada vez que se forma un nuevo
pivote. También puede mover su stop a una pequeña ganancia después de un cierto movimiento
porcentual.

Decidir los parámetros para las salidas comerciales.

Documentar su estrategia exacta para las salidas comerciales previene decisiones comerciales
impulsivas de última hora, como salir de una operación demasiado pronto o mantenerla durante
demasiado tiempo. Si tiene un sistema de comercio bien probado y rentable con un estricto plan de
administración de dinero, salir de su comercio basado en parámetros establecidos producirá los
mejores resultados.

Escriba las condiciones exactas que deben cumplirse antes de poder salir de su comercio. Este puede
ser un punto de precio exacto, una parada final o una hora específica del día.

Incluya una sección para tiempos de negociación.

Si opera en el mercado de divisas las 24 horas, puede ser un evento sin parar. Decida un cronograma
comercial y escríbalo en su plan comercial. Cuando cotiza en bolsa, puede trabajar durante 4 horas
cada día a partir de la apertura diaria. Si opera en plazos más largos, su cronograma de negociación
puede involucrar solo un compromiso diario de 15 minutos para verificar los precios y leer las
noticias relevantes del mercado.

Evalúa tu plan comercial.

Incluya una sección en su plan de negociación para evaluar sus operaciones. Este puede ser un
cuadro de comentarios donde anote si se adhirió a su plan comercial. Alternativamente, puede ser
una lista de pasos que debe marcar al operar.
 CAPITULO VIII
Opciones Básicas

Las opciones pueden ser una herramienta valiosa para gestionar el riesgo. Si va a mantener una
posición durante la noche, entonces usar una opción en lugar de poner en corto o comprar una
acción siempre es menos riesgo. Actualmente hay más de 2000 acciones que tienen opciones
disponibles y la mayoría de los ETF tienen opciones disponibles. No se deje engañar por la afirmación
de que las opciones son riesgosas. Si se usan correctamente, siempre son menos riesgosos que
mantener la misma posición con el stock.

¿Qué es una opción?

Una opción es un contrato que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar
o vender un activo subyacente (una acción o índice) a un precio específico en una fecha determinada
o antes. Las opciones enumeradas son todas para 100 acciones del activo subyacente particular.

Una opción es una garantía, al igual que una acción o un bono, y constituye un contrato vinculante
con términos y propiedades estrictamente definidos.

¿Cómo es una opción diferente de una acción?

Para que pueda comprender mejor los beneficios de las opciones comerciales, primero debe
comprender algunas de las similitudes y diferencias entre las opciones y las acciones.

Las opciones cotizadas son valores, al igual que las acciones. Las opciones se comercializan como
acciones, con compradores haciendo ofertas y vendedores haciendo ofertas. Las opciones se
negocian activamente en un mercado cotizado, al igual que las acciones. Se pueden comprar y
vender como cualquier otra garantía. Las opciones son derivados, a diferencia de las acciones, es
decir, las opciones derivan su valor de otra cosa, la seguridad subyacente. Las opciones tienen fechas
de vencimiento, mientras que las acciones no. No hay un número fijo de opciones, ya que hay
acciones disponibles. Los propietarios de acciones tienen una participación de la empresa, con
derecho a voto y dividendos. Los titulares de opciones no tienen tales derechos.

¿Qué tipos de opciones hay?

Solo hay dos tipos de opciones: Opciones de compra y Opciones de venta.

Una opción de compra es una opción para comprar una acción a un precio específico en una fecha
determinada o antes. De esta manera, las opciones de compra son como depósitos de seguridad.
Si, por ejemplo, quisiera alquilar una determinada propiedad y le dejara un depósito de seguridad,
el dinero se usaría para asegurarse de que, de hecho, podría alquilar esa propiedad al precio
acordado cuando regresó. Si nunca volvieras, abandonarías tu depósito de seguridad, pero no
tendría ninguna otra responsabilidad. Las opciones de compra generalmente aumentan de valor a
medida que aumenta el valor del instrumento subyacente.

Cuando compra una opción de compra, el precio que paga por ella, llamada prima de opción,
asegura su derecho a comprar ciertas acciones a un precio específico, llamado precio de ejercicio.

Si decide no usar la opción para comprar las acciones, y no está obligado a hacerlo, su único costo
es la prima de la opción.
Las opciones de venta son opciones para vender una acción a un precio específico en una fecha
determinada o antes. De esta manera, las opciones de venta son como las pólizas de seguro. Si
compra un automóvil nuevo y luego compra un seguro de automóvil en el automóvil, paga una
prima y, por lo tanto, está protegido si el activo se daña en un accidente. Si esto sucede, puede usar
su póliza para recuperar el valor asegurado del automóvil. De esta manera, la opción de venta gana
valor a medida que disminuye el valor del instrumento subyacente. Si todo va bien y el seguro no es
necesario, la compañía de seguros mantiene su prima a cambio de asumir el riesgo.

Con una opción de venta, puede "asegurar" una acción fijando un precio de venta. Si sucede algo
que causa la caída del precio de las acciones y, por lo tanto, "daña" su activo, puede ejercer su
opción y venderlo a su nivel de precio "asegurado". Si el precio de sus acciones sube y no hay
"daños", entonces no necesita usar el seguro y, una vez más, su único costo es la prima. Esta es la
función principal de las opciones enumeradas: permitir a los inversores formas de gestionar el
riesgo.

Los símbolos de opción varían de un corredor a otro, pero los símbolos se derivan del símbolo de la
acción, llamado acción subyacente, el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento, y una
designación de si es una opción de venta o una opción de compra. Por ejemplo, si quisiéramos
comprar el derecho de comprar cien acciones de Alcoa a $ 8 para el tercer viernes de mayo, el
símbolo en TradeStation sería AA 130518C8. El AA es el símbolo de acciones de Alcoa. El 130518 es
la fecha de vencimiento, 18 de mayo de 2013. El C significa que es una llamada, y el 8 significa que
es un precio de ejercicio de $ 8.

¿Cómo se valoran las opciones?

Digamos que el precio de esta opción es de 34 centavos, Alcoa se cotiza a $ 8,27, y quedan tres
semanas para que caduque la opción. Si compramos 1 contrato de compra, el costo total será de $
34.00 más comisión. La razón por la que el costo es de $ 34.00 es porque los precios de las opciones
están listados como un costo por acción, y hay 100 acciones por contrato, por lo que 100 x 34
centavos equivalen a $ 34.00.

Echemos un vistazo al desglose del precio de la opción. El precio de una opción consiste en la suma
de dos valores: el valor intrínseco y el valor extrínseco. El valor intrínseco de una llamada se calcula
restando el precio de ejercicio del precio actual de la acción. El valor intrínseco de una opción de
venta se calcula restando el precio actual de las acciones del precio de ejercicio de la opción. En
nuestro ejemplo de Alcoa, el valor intrínseco de la llamada sería el precio actual de $ 8.27 menos el
precio de ejercicio de $ 8, que nos da 27 centavos. Los 7 centavos restantes son el valor extrínseco
o el valor de tiempo de la opción. El valor extrínseco de la opción está determinado por varios
factores, pero los principales son la volatilidad y el tiempo restante del contrato. Cuanto más volátil
sea el stock subyacente, mayor será el valor extrínseco. La cantidad de tiempo restante en el
contrato también tiene en cuenta el valor extrínseco. A medida que el tiempo se acaba, el valor
extrínseco afectado por el tiempo disminuirá. Es como una póliza de seguro de vida. Si quisiera una
póliza por 1 año, no tendría que pagar tanta prima como lo haría si quisiera la póliza por cinco años.

Las opciones siempre están en uno de los tres estados. Estos estados están "en el dinero", "en el
dinero" y "fuera del dinero".
Una llamada "en el dinero" significa que el precio de ejercicio es más bajo que el valor actual de la
acción, y una opción "en el dinero" significa que el precio de ejercicio es más alto que el precio actual
de la acción. Las opciones "en el dinero" son las únicas opciones que tienen un valor intrínseco.

Las opciones "al dinero" son opciones en las que el precio de ejercicio es el mismo que el precio
actual de la acción. Las llamadas "fuera del dinero" tienen un precio de ejercicio mayor que el precio
actual de las acciones, y las ventas "fuera del dinero" tienen un precio de ejercicio más bajo que el
precio actual de las acciones. Dado que las opciones "en el dinero" y "fuera del dinero" no tienen
valor intrínseco, carecen de valor al vencimiento.

En nuestro ejemplo de llamada de Alcoa, la opción está en el dinero porque el precio de ejercicio es
de $ 8.00 y el valor actual de las acciones de Alcoa es de $ 8.27. Si Alcoa cotiza a $ 8,27 cuando
expiren las opciones, valdrán 27 centavos. Si Alcoa cotiza a $ 7.98 cuando expiren las opciones, los
contratos de compra serán inútiles.

Veamos la opción de venta de Alcoa por el mismo precio de ejercicio y la misma fecha. El símbolo
de TradeStation sería AA 130518P8, que es idéntico a la llamada, excepto que hay una P para colocar
en lugar de la C para la llamada. El precio actual de este contrato de venta es de 7 centavos. Dado
que el precio de ejercicio es más bajo que el precio actual de las acciones, la opción de venta está
fuera del dinero y los 7 centavos enteros son valor extrínseco, a veces denominado valor de tiempo.
Observe que el valor extrínseco de las opciones put y call es el mismo: siete centavos.

¿Cómo usamos las opciones?

Ahora echemos un vistazo a cómo podemos usar las opciones. Estoy seguro de que ha escuchado
que las opciones son extremadamente riesgosas. Tal vez incluso te hayan dicho que te mantengas
alejado de ellos. Pero no puedo enfatizar esto lo suficiente: lo contrario es cierto. Si se usan
correctamente, las opciones tienen menos riesgo asociado con ellas que comprar las acciones
subyacentes.

Digamos que pensamos que Alcoa iba a llegar a $ 9.00 para el tercer viernes de mayo. Podríamos
comprar 100 acciones de Alcoa por $ 824.00, y si alcanzara nuestro objetivo de $ 9.00, obtendríamos
una ganancia de $ 73.00. Si Alcoa bajara a $ 7.50, perderíamos $ 50.00.

Ahora, si tuviéramos que comprar una opción de compra Alcoa con un precio de ejercicio de $ 8.00
y un precio de opción de 34 centavos, nuestro desembolso en efectivo sería de $ 34.00. Si Alcoa
corriera hasta $ 9.00 para el tercer viernes de mayo, nuestra opción valdría $ 1.00 x 100 acciones,
lo que equivale a $ 100.00, lo que nos deja una ganancia de $ 66.00. Esto es $ 7.00 menos que los $
73.00 que hubiéramos hecho comprando las acciones, pero ¿qué sucede si el comercio va en contra
de nosotros?

Si Alcoa se redujera a $ 7.50, hubiéramos perdido $ 50.00 en nuestro comercio de acciones, pero
como solo pagamos $ 34.00 por el contrato de compra, $ 34.00 es lo máximo que podemos perder.
Si Alcoa de alguna manera cayera a $ 5.00, perderíamos $ 300.00 en el comercio de acciones, pero
aun así solo $ 34.00 en el comercio de opciones. Si tiene implementadas estrategias adecuadas de
gestión de riesgos, tendría un stop loss en caso de que la operación fuera en su contra, pero ¿qué
pasaría si Alcoa se redujera a $ 5.00 durante la noche y tuviera una orden de stop loss en $ 7.50? No
obtendrías la ejecución de $ 7.50; perderías tus acciones a $ 5.00, lo que te daría una pérdida
involuntaria de $ 300.00. Al usar la opción, se garantiza una pérdida máxima en el comercio de $
34.00.

También podríamos haber garantizado una pérdida máxima de $ 34.00 comprando las acciones y
luego comprando un contrato de venta al mismo precio de ejercicio de $ 8.00. El costo de esta
opción sería de $ 7.00, o 100 x 7 centavos. Si Alcoa alcanzara hasta $ 9.00, obtendría una ganancia
de $ 73.00 en la acción, pero tendría que restar el costo de $ 7.00 de la opción de venta, lo que le
daría la misma ganancia de $ 66.00 que tenía al reemplazar la acción con la opción de compra. Si
Alcoa cayó por debajo de $ 8.00, usted ejercería su opción de venta y vendería Alcoa a $ 8.00, lo que
le daría una pérdida de $ 34.00, una pérdida de $ 27.00 en las acciones y la pérdida de $ 7.00 en la
venta. No importa qué tan lejos caiga Alcoa: tiene derecho a venderlo por $ 8.00. Ya sea que compre
las acciones y una opción de venta para el seguro, o simplemente reemplace las acciones con una
opción de compra, al usar las opciones, se garantizó una pérdida máxima en su operación de $ 34.00.

Cuando se trata de gestión de riesgos, no hay mejor manera de asegurar su capital y darse un
potencial de ganancias significativo que mediante opciones de negociación.

A estas alturas, debe comprender los conceptos básicos de las opciones de compra y venta y cómo
usarlas en sus operaciones. Hubo mucho que no cubrimos, incluido el uso de spreads.
Personalmente, no uso spreads con mucha frecuencia, pero sé que muchos traders profesionales
pueden usarlos de manera bastante rentable. Si está interesado en leer más sobre las opciones, le
recomiendo "Opciones como una inversión estratégica" por Lawrence G. McMillan. El libro de
McMillan entra en gran detalle discutiendo algunos de los cálculos avanzados de valoración de
opciones, y también cubre todo tipo de propagación que pueda imaginar.
 CAPITULO IX
¿A dónde vamos desde aquí?

Esto concluye nuestro libro sobre oferta y demanda. Espero que lo hayas disfrutado y hayas
aprendido de él. El comercio utilizando zonas de oferta y demanda puede ser muy lucrativo, pero
lleva tiempo dominarlo.

Si desea obtener más información sobre el comercio basado en la oferta y la demanda, visite
www.zone-trades.com y regístrese. El sitio web es gratuito y está repleto de artículos para ayudarlo
a ser un mejor comerciante.

Espero verte en nuestro sitio.