Interés compuesto

Introducción
El interés compuesto es el proceso mediante el cual el interés generado por
un capital en una unidad de tiempo, se capitaliza, es decir se adiciona al
capital anterior, formando un nuevo capital, el mismo que genera un nuevo
interés en la siguiente unidad de tiempo y así sucesivamente durante el plazo
pactado, experimentando al final de cada unidad de tiempo un crecimiento
geométrico.

El interés compuesto es una sucesión de operaciones a interés simple, en la

que después de la primera, su monto constituye el capital inicial de la
siguiente.

Al final del primer período de capitalización, el monto de una operación a

interés compuesto coincide con el monto a interés simple, si son iguales las
tasas y los capitales iniciales.

Para el cálculo del interés compuesto es necesario tener en consideración:

La tasa nominal (j).

b) La tasa efectiva (i).
c) El número de períodos de capitalización en el año (m), el cual se halla
relacionando el año bancario y la frecuencia de capitalización de la tasa de
interés.

d) La frecuencia -de capitalización (f): número de días del período

capitalizable.
e) El horizonte de tiempo (H): número de días de la operación. Si un
Contrato de préstamo se amortiza en cuotas o partes, entonces H = +H2 + ... +
H,,; donde los Hk representan el número de días de cada cuota. Al
vencimiento de cada cuota procede el cobro dfel interés moratorio en adición
al interés compensatorio.
El número de períodos de capitalización (n) en el horizonte temporal. Se
entiende que el número de capitalizaciones debe ser un número entero dado
por el cociente H/f.

m aplicable a una tasa j anual

Capitalizaci Operación m
ón
Anual 360/360 i
Semestral 360/180 2
Trimestral 360/90 4
Bimestral 360/60 6
Cada 45 días 360/45 8
Mensual 360/30 12
Quincenal 360/15 24
Diario 360/1 360

Si la tasa j se expresase mensualmente, entonces m tendría que obtenerse

relacionando un mes bancario de 30 días y la frecuencia de capitalización de
la tasa de interés mensual.

m aplicable a una tasa j mensual

Capitalizac Operación m
ión
Anual 30/360 0,0833333
Semestral 30/180 0,1666666
Trimestral 30/90 0,3333333
Bimensual 30/60 0,5000000
Cada 45 30/45 0,6666666
días
Mensual 30/30 1,0000000
Quincenal 30/15 2,0000000
' Diario 30/1 30,0000000

Cálculo del monto

Si tenemos un capital P, que gana una tasa i por período de tiempo durante n
períodos capitalizables, tendríamos al final del horizonte temporal el monto S
siguiente:

S = P (1 + i)n

En esta fórmula y las demás del interés compuesto que utilizaremos en este
libro, la tasa de interés compuesto i se refiere al período de capitalización. El
número de períodos a capitalizar n y la tasa i, necesariamente deben estar
expresados en la misma unidad de tiempo (años, trimestres, meses, días, etc).

El factor (1 + i)n es el factor simple de capitalización compuesto FSC. La

fórmula (21) entonces puede representarse:

El factor simple de capitalización

El FSC, factor simple de capitalización, (1 + i)n es el monto compuesto de 1 a
una tasa i por período, durante n períodos y su función es llevar al futuro
cualquier cantidad presente o traer al presente cualquier cantidad del pasado.

El FSC con n no entero

Debido a que el interés es función del tiempo, se considera que el capital

devenga un interés continuo que capitaliza discretamente (al final de cada
cierto período de tiempo). Entonces para un número no entero de períodos de
capitalización, el FSC se ajustará a la función exponencial del tipo (1 + i) H/f.

En la deducción del monto compuesto ha quedado establecido que:

 Las capitalizaciones se efectúan a final de cada período de

capitalización.
 Si la operación a interés compuesto se interrumpe en algún punto del
tiempo que no coincide con el momento de capitalización, por ésta
fracción de período no existe la obligaciófi de pagar interés.
 Por equidad entre deudor y acreedor y de acuerdo a las prácticas
financieras, el interés compuesto para un número no entero de períodos
capitalizados se calcula aplicando exponente fraccionario.
 La consistencia matemática de este proceso, considerando un capital P,
n un número no entero de períodos capitalizables y t el mayor entero
menor que n, se sustenta a continuación:
 
 Tasa nominal y tasa efectiva



 Cuando una tasa es susceptible de proporcionalizarse (dividirse o
multiplicarse) para ser expresada en otra unidad de tiempo diferente a la
original, con el objeto de capitalizarse una o más veces, recibe el
nombre de tasa nominal. En este caso la tasa nominal es una tasa
referencial mientras la tasa efectiva refleja el número de
capitalizaciones que ha experimentado durante un plazo determinado.
 El monto compuesto aplicando una tasa nominal j capitalizable m veces
en un plazo determinado durante n períodos se calcula con la siguiente
fórmula:

El FSC con Variaciones en la tasa de interés

Cuando la tasa efectiva no varía durante el plazo pactado, el FSC capitaliza la unidad
monetaria a esa misma tasa durante n períodos:

Cálculo de la tasa de interés

Cálculo del número de períodos de capitalización

Cálculo del interés

I = P [(1 + i)n - 1]

Listado de fórmulas
 Ejercicio de interés compuesto.
Monto

1.- Calcular el monto a pagar dentro de 5 meses por un préstamo

bancario de S/. 50 000 que devenga una tasa nominal anual del
36% con capitalización mensual.
2.-
Calcular el importe capitalizado de un depósito a plazo de S/. 20
000 colocado durante 6 meses a una tasa nominal anual del 36%
capitalizable diariamente.
3.-
¿Qué monto debe dejarse en letras con vencimiento dentro de 38
días, si después de descontarlas se requiere disponer de un
importe neto de S/. 20 000, sabiendo que el banco cobra una tasa
efectiva mensual del 3,5%.
4.-
Asumiendo que la población actual es de 22 millones de
habitantes y su tasa promedio de crecimiento neto anual es del
2,01%, ¿cuántos habitantes seremos dentro de año y medio?
5.-
 El 1 de abril el precio de una materia prima fue de S/. 20 000 por
tm. 45 días después se incrementó a S/. 22 000. ¿Cuál será el
precio a pagar por el nuevo stock que lo renovaremos dentro de
180 días contados a partir del 1 de abril, si nuestro proveedor nos
manifiesta que los precios se incrementarán periódicamente (cada
45 días) en el mismo porcentaje original?
6.-
En el último semestre la gasolina ha venido incrementándose en
2% cada 18 días en promedio. De mantenerse esta tendencia,
¿cuánto costará un galón de gasolina dentro de un tiño, si el
precio es hoy S/. 3,50?.

Monto con variación de tasas.

1.- Se ha suscrito un contrato de crédito por S/. 80 000 para

cancelarlo dentro de 120 días, a la tasa efectiva mensual de
mercado. Al vencimiento del plazo, la tasa efectiva mensual ha
sufrido las siguientes variaciones: 5% durante 46 días, 4,5%
durante 10 días y 4% durante 64 días. ¿Cuál es el monto a
cancelar al vencimiento del crédito?

2.- Una deuda de S/. 1 000 con opción a renovarse

automáticamente cada 30 días, debe cancelarse el 20 de
setiembre. ¿Qué monto debe pagarse el 19 de diciembre si el
contrato de crédito establece que por la primera renovación se
carga una tasa efectiva mensual del 5%, por la segunda una tasa
efectiva mensual del 6% y por la tercera una tasa efectiva
mensual del 7%?

Capital inicial, valor presente

1.- Aplicando una tasa efectiva del 4% mensual calcule el valor

presente de un importe de S/ 2 000 que genera una tasa de interés
nominal anual del 24% capitalizable mensualmente, durante un
trimestre.

2.- Hace 4 meses se colocó un capital al 3% efectivo mensual, lo

que permitió acumular un monto de S/. 2 000. ¿Cuál fue el
importe del capital original?

3.- ¿Cuánto debo invertir hoy para acumular S/. 20 000 dentro
120 días en una institución de crédito que paga una tasa nominal
anual del 24% con capitalización diaria?

Valor presente con variaciones de tasas

1.- El 24 de setiembre se efectuó un depósito en un banco

percibiendo una tasa efectiva mensual del 4% la cual varió el 16
de octubre al 4,2% y al 4,5% el 11 de noviembre. El día de hoy,
25 de noviembre, el saldo de la cuenta es de S/. 6 500. ¿Qué
importe se depositó originalmente? ¿Cuál fue la tasa acumulada?

2.- Calcular el valor presente de un importe de S/. 15 000 que se

recibirá dentro de 30 días, si la vigencia de la tasa efectiva
mensual será 8 días al 2% y 22 días al 1,5%.

Tasa de interés.

1.- Después de 3 meses de haber colocado un capital de S/. 3 000

se obtuvo un monto de S/. 3 500. ¿A qué tasa de interés efectivo
mensual se colocó el capital?

2.- Calcule la tasa de rentabilidad efectiva mensual de un bono

comprado en S/. 2 000 y vendido al cabo de 90 días en S/. 2
315,25.
3.- ¿A qué tasa efectiva mensual una inversión de S/. 10 000 se
convirtió en un monto de S/. 11 151,23 si fue colocada durante 67
días?

4.- Calcule la tasa de rentabilidad efectiva anual de un capital de

S/. 5 000 que en el lapso de 88 días produjo un interés efectivo de
S/. 500.

Tiempo

1. Después de colocar un capital de S/. 1 000 a una tasa de interés

efectiva del 4% mensual se ha obtenido un monto de S/. 1 500.
¿A qué tiempo se colocó el capital?

2.- ¿En cuántos días podré:

a) triplicar y
b) cuadruplicar un capital a la tasa efectiva anual del 50%?

3.- ¿En cuántos meses acumularé S/. 5 341,18 si he colocado un

capital de S/. 5 000 en un banco que paga una tasa efectiva
trimestral del 2%?

4.- ¿Cuánto tiempo será necesario para que un depósito de S/. 1

000 efectuado hoy y un depósito de S/. 1 500 que efectuaré dentro
de 4 meses en un banco, ganando una tasa efectiva mensual del
4% se conviertan en S/. 4 000?