Títulos valores

Presentado por:
Yamile Andrea Bermúdez Moreno
Jennifer Lorena Ávila Amaya
Adriana Chavarro López
Natalia Acosta Peña

Presentado a:
Jonathan Moreno Parra

Programa de Administración de Empresas

Legislación Comercial
NRC 3182
Bogotá, 2020
 Títulos valores

Los títulos valores son instrumentos comerciales, que brindan garantías; se han establecido
para ser utilizados en las transacciones comerciales, la utilización de títulos valores es
necesaria ya que son incorporados como documentos para legalizar el derecho de propiedad
(derecho literal y autónomo), especificando en ellos cada uno de los ítems del acuerdo o
transacción comercial a realizar o realizada.

Requisitos de validez implícita de los títulos valores

“Los documentos y los actos a que se refiere este título solo producirán los efectos en el
previsto cuando contengan las menciones y llenen los requisitos que la ley señale, salvo que
ellas los presuma.” (Art. 620, Cód. comercio)

Requisitos asociados con títulos valores

Los requisitos generales y específicos de los títulos valores, son los siguientes: (Art. 621,
Cód. comercio)

1. Especificar el derecho de título.

2. Firmar el titulo valor por la persona quien crea el documento.

Es importante mencionar que “la firma se puede sustituir, solo bajo la responsabilidad del
creador del título, ya sea por un signo o contraseña que pueden ser mecánicamente
impuesto”. (Art. 621, Cód. comercio)

Igualmente, si no se menciona la fecha y el lugar de creación del título, se tendrán como

tales la fecha y lugar de su entrega.

Espacio en blanco

Cuando en el titulo hay espacios en blanco, el dueño legitimo podrá diligenciarlo teniendo
en cuenta las instrucciones del suscritor del documento, este tipo de procesos se debe realizar,
antes de presentar el título para el derecho incorporado.

Diferencias en el título del importe escrito en letras y en cifras

“Cuando en el documento se relacione valores tanto en cifras y letras, en el caso de que

exista diferencia entre las dos, se asumirá como real la cifra en letra, pero al presentarse esta
diferencia en cantidades en cifra, la real será la de menor valor expresada en letra” (Art. 623,
Cód. comercio).
Aval en títulos valores

“El aval podrá constar en el título mismo o en hoja adherida a él. Podrá, también,
otorgarse por escrito separado en que se identifique plenamente el título cuyo pago total o
parcial se garantiza. Se expresará con la formula "por aval" u otra equivalente y deberá llevar
la firma de quien lo presta.

La sola firma puesta en el título, cuando no se le pueda atribuir otra significación se tendrá
como firma de avalista. Cuando el aval se otorgue en documento separado del título, la
negociación de éste implicará la transferencia de la garantía que surge de aquél” (Art. 634,
Cód. comercio).

Endoso

Consiste en que el dueño del título valor pasa a transferir a otra persona (endosatario)
como beneficiario legitimo del título valor. La letra de cambio podrá endosarse si se
especifica el concepto que contiene el título valor.

Clases de endoso

 Propiedad: Transmite los derechos de la propiedad.

 Procuración o al cobro: No hay trasferencia del título, pero si hay otorgamiento de
facultades al endosatario, en relación con el cobro judicial.
 Garantías o prenda: No hay propiedad del título, pero si se designa al endosatario
las obligaciones y derechos de terceras personas prendarias, focalizada al título valor
endosado, al igual de todos los derechos.
 Endoso en blanco: Firma el beneficiario, es así como de acuerdo a la firma, se asume
la cantidad de endosos que han tenido el documento.

Protesto

Se refiere cuando no fue pagado el titulo valor al apoderado de este, es el procedimiento

por el cual el tenedor del título pretende reclamar lo que este contiene, teniendo en cuenta que
el responsable de pagar no desea adquirir o cumplir la obligación.

 Clases de protestos:
 Falta de aceptación: Cuando el girado se niega a hacerse responsable del título valor
 Aceptación parcial: Cuando el girado se niega a hacerse responsable del acuerdo
parcial, el girado se obliga a pagar el total del título valor o del acuerdo realizado.
  Falta de pago: El titulo valor tiene una fecha explicita de pago, la cual se debe pagar
el día establecido o el día hábil siguiente.

Pagaré

El pagaré es un título valor que contiene información de carácter crediticio, mediante el

cual el otorgante presta una suma determinada de dinero al beneficiario, también este se
compromete a pagar al otorgarte el dinero prestado y se establece su forma de pago.

Requisitos generales

De acuerdo al código de comercio, artículos 621 y 709 el pagaré debe contener los
siguientes requisitos:

1. Especificar el derecho de título.

2. Firmar el título valor por la persona quien crea el documento u otorgante y el
tomador.
3. Promesa incondicional de pagar la suma de dinero
4. Nombre de la persona a quien debe hacerse el pago
5. Indicación de ser pagadero a la orden o al portador
6. Forma de vencimiento

Intereses

“Cuando en los negocios mercantiles haya de pagarse réditos de un capital, sin que se
especifique por convenio el interés, éste será el bancario corriente; si las partes no han
estipulado el interés moratorio, será equivalente a una y media veces del bancario corriente y
en cuanto sobrepase cualquiera de estos montos el acreedor perderá todos los intereses, sin
perjuicio de lo dispuesto en el artículo 72 de la Ley 45 de 1990” (Art. 884, Cód. comercio).

Los intereses tanto corrientes como de mora, su porcentaje y forma de liquidación los
establece el otorgante del crédito y estos son aceptados por el tomador o beneficiario. Para
que el otorgante establezca las tasas de interés debe contemplar la tasa máxima legal
permitida.

Presentación para el pago, caducidad, prescripción

La forma de pago se determina de acuerdo a las condiciones de crédito establecidas por la

entidad otorgante del crédito y así mismo su caducidad y prescripción.
 Factura de venta

Es un título valor que se hace constar la adquisición y aceptación de un bien o servicio, lo

cual se detalla la fecha de radicación, el nombre de las partes del comprador y vendedor,
datos del comprador, números de NIT, resolución ante la Dian, servicio de venta, forma de
pago y descripción de producto, con sus retenciones aplicadas.

Requisitos generales de factura de venta

Para efectos tributarios, la expedición de factura a que se refiere el artículo 615 consiste en
entregar el original de la misma, con el lleno de los siguientes requisitos:

1. Estar denominada expresamente como factura de venta.

2. Apellidos y nombre o razón y NIT del vendedor o de quien presta el servicio.
3. *Modificado* Apellidos y nombre o razón social y NIT del adquirente de los bienes o
servicios, junto con la discriminación del IVA pagado.
4. Llevar un número que corresponda a un sistema de numeración consecutiva de
facturas de venta.
5. Fecha de su expedición.
6. Descripción específica o genérica de los artículos vendidos o servicios prestados.
7. Valor total de la operación.
8. El nombre o razón social y el NIT del impresor de la factura.
9. Indicar la calidad de retenedor del impuesto sobre las ventas.

Intereses

Para que se genere el interés, únicamente es por el retraso o el incumplimiento del pago de
la deuda.

El interés de mora en obligaciones será máximo 1.5 veces el interés será el máximo a la
“Tasa de Usura”. Serán cobrados a partir del día siguiente haber pasado la fecha estipulada
del pago.

Presentación para el pago, caducidad, prescripción

El artículo 773 del Decreto 410 de 1971, Código de Comercio, quedará así: “Aceptación

de la factura. Una vez que la factura sea aceptada por el comprador o beneficiario del
servicio, se considerará, frente a terceros de buena fe exenta de culpa que el contrato que le
dio origen ha sido debidamente ejecutado en la forma estipulada en el título.” (Art. 773 Cód.
de comercio)

El comprador o beneficiario del servicio deberá aceptar de manera expresa el contenido de

la factura, por escrito colocado en el cuerpo de la misma o en documento separado, físico o
electrónico. Igualmente, deberá constar el recibo de la mercancía o del servicio por parte del
comprador del bien o beneficiario del servicio, en la factura y/o en la guía de transporte,
según el caso, indicando el nombre, identificación o la firma de quien recibe, y la fecha de
recibo. El comprador del bien o beneficiario del servicio no podrá alegar falta de
representación o indebida representación por razón de la persona que reciba la mercancía o el
servicio en sus dependencias, para efectos de la aceptación del título valor.

Cheque

El cheque es un documento mercantil aceptado como un medio de pago entre una persona
a otra que puede ser dirigido a la misma persona o como un endoso a un tercero.

Requisitos legales

 El nombre de la Entidad Bancaria de la que se adquiere la chequera.

 La fecha en la que se genera el cheque.
 El nombre del beneficiario o persona a quien está dirigido el pago.
 El valor a pagar en número y letra junto al tipo de moneda.
 El número de cheque dado por la entidad debe estar impreso.
 El nombre y firma de la persona o entidad que gira el cheque.

Tiempos de caducidad de un cheque

 15 días a partir de la fecha si es cobrado en el mismo lugar de expedición.

 1 mes si es pagado en el mismo país, pero en diferente lugar de expedición.
 3 meses si es expedido en un país Latinoamericano y es pagado en otro país de
América Latina.
 4 meses si es expedido en algún país Latinoamericano y es pagado en América
Latina.
 Letra de cambio

Es un documento negociable que contiene una orden incondicional de pago dada por una
persona la cual es el girador, la cual hace pagar a su vencimiento al beneficiario cierta
cantidad de dinero en la fecha y lugar señalados en el documento.

La letra de cambio debe tener lo siguiente:

 Debe tener fecha en que se libra el documento (Lugar, Día, Año)

 Tiene el lugar y la fecha en que debe pagarse.
 Tiene la Razón Social o Nombre y apellidos a quien se efectuará el pago.
 Tiene la Razón Social o Nombre y apellidos a cuyo cargo se libra
 Firma del girador

Requisitos de la letra de cambio

 El título de “LETRA DE CAMBIO” debe estar impreso en el documento.

 Debe estar en el documento el nombre de la persona o razón social a la cual se ha de
pagar.
 Debe indicar la fecha de vencimiento del documento.
o Fecha Fija: se paga en la fecha en la cual se concreta en el documento.
o Plazo de contado desde la fecha: el vencimiento se concreta después de uno
o dos meses después de emitido el documento.
o A la vista: se pagará en el momento que se presente el documento,
usualmente se presentan dentro del año siguiente que fue librado el
documento.
o A un plazo desde la vista: se pagará cuando pase el plazo establecido desde
el momento que se acepta o levantamiento del protesto.
 La suma determinada la cual se debe pagar.
 Debe estar explicito la cantidad a pagar en letras igual a la de las cifras, si no es así
predominará primordialmente la cantidad la cual se indica en letras.
 Debe estar en el documento el lugar donde se debe efectuar el pago, si no es así se
deberá realizar donde se expidió el documento.
 Debe estar el lugar y la fecha de emisión de la letra de cambio.
  Debe estar la firma del girador
Intereses

Según el código de comercio indica en el artículo 672 La letra de cambio podrá contener
cláusulas de intereses y de cambio a una tasa fija o corriente.

Aceptación

El girador sella el documento, la firma y registra como la fecha de la promesa de pago.

Cuando la letra este a la vista no es necesario que la acepte, aunque algunos autores incluso
sugieren proceder en esta situación.

Endoso

“El endoso podrá hacerse incluso a favor del librado, haya aceptado o no, del librador o de
cualquier otra persona obligada en la letra. Todas estas personas podrán endosarla de nuevo.”
[ CITATION Sil \l 3082 ]

 Endoso en Blanco: este caso es cuando no se especifican los datos del

endosatario.
 Endoso en Garantía: este caso se da cuando en el documento se ve reflejado en
los términos “Valor en prenda o Garantía”.
 “Endoso de retorno: es aquel hecho a la orden de cualquier persona que ya había
estado obligada con anterioridad en la propia letra.”[ CITATION nov \l 3082 ]

Presentación para el pago, caducidad y prescripción

Se establece en el código de comercio lo siguiente:

Art. 691.- La letra de cambio deberá presentarse para su pago el día de su vencimiento o
dentro de los ocho días comunes siguientes.

Art. 692.- La presentación para el pago de la letra a la vista, deberá hacerse dentro del año
que siga a la fecha del título. Cualquiera de los obligados podrá reducir ese plazo, si lo
consigna así en la letra. El girador podrá, en la misma forma ampliarlo y prohibir la
presentación antes de determinada época.

Art. 696.- Si vencida la letra ésta no se presenta para su cobro dentro de los términos
previstos en el artículo 691, cualquier obligado podrá depositar el importe de la misma en un
banco autorizado legalmente para recibir depósitos judiciales, que funcione en el lugar donde
debe hacerse el pago, a expensas y riesgo del tenedor y sin obligación de dar aviso a éste.

Casos

Pagaré

La señora Adriana Chavarro López, identificada con cédula de ciudadanía No.

1.032.482.398 expedida en la ciudad de Bogotá, representante legal de la Empresa
Madry_Shop S.A.S identificada con No. de Nit. 901.156.093-1 solicita un préstamo por valor
de $20.000.000 a la entidad financiera Banco Caja social, el día 11 de junio de 2020. El cual
fue autorizado a una tasa de interés del 1.4% con un plazo de 30 meses. El préstamo es
autorizado para lo cual se firma un pagaré.

Pagaré unico
Ciudad y fecha Bogotá 11 de Junio 2020

Señores Banco Caja Social

Ciudad

Yo Adria na Cha va rro López identificada con cédula de ciudadanía No. 1.03 2 .4 8 2 .3 9 8
expedida en la ciudad de Bogot á actuando en calidad de representación legal de la Empresa
Madry_Shop S.A.S identificada con Nit. 9 01.156 .09 3 -1, nos obligamos solidaria e
incodicionalmente a pagar a la orden del Banco Caja Social la suma de VEINTE MILLONES DE
PESOS ML ($ 20.000.000), que hemos recibido de esa entidad en cualquiera de las
modalidades permitidas por la ley. Expresamente manifestamos que reconoceremos la tasa
del 1.4% de intereses corrientes y en el caso de que fuera necesario la tasa maxima legal
permitida para intereses de mora. A un plazo de 30 meses

En costancia se firma en la ciudad de BOGOTA a los 11 dias del mes de JUNIO de 2020

Firma representante legal: Adria na Cha va rro López

c.c.: 1.03 2 .4 8 2 .3 9 8
Empresa: Ma dry_Shop S.A.S
NIT: 9 01.156 .09 3 -1

 Ejemplo de endoso

La entidad financiera banco caja social endosa el pagaré a Centrar de Inversiones S.A
con el fin de que esta entidad sea la encargada o nuevo dueño del título valor.
 Comprobada la firma y el saldo

Propietario: sskokock..a.app Paguese: hhudjoaams00mwj

Banco Caja Social Central de Inversionces SA
Representante Legal Representante Legal

Factura de venta

La empresa Margarita SAS identificada con No. de Nit.901.383.372-6 realiza la compra

de 13 accesorios de bisutería, el subtotal suma $142.000 por lo cual se le genera la factura
No. 14 con un valor a cancelar de $ 168.980 incluyendo el costo del IVA.
 BOM DIA ACCESORIOS S.A.S
NIT: 900.369.425-2
CRA 110 88-11
TEL: 4333152

Resolución habilitación de facturación No 1875234563148693 del 28/11/2019 al 28/11/2020 facturación en

electronica. Viegencia 12 meses.

Razón social: MARGARITAS SAS FACTURA DE VENTA: No. 14

Nit: 901383372-6 FECHA: Enero 31 de 2020
Dirección: Cl 34 14-32 Vencimiento : 01 03 2020
Ciudad: Bogotá

DESCRIPCIÓN CANTIDAD VALOR VALOR TOTAL

UNITARIO
COLLAR ACERO INOXIDABLE 2 15.000 30.000
ARETES LARGOS ARTESANAL 5 10.000 50.000
ARETE CON TOPO DE SEGURIDAD 3 7.000 21.000
ANILLO RODIO 2 13.000 26.000
PULSERA ARTESANAL 1 15.000 15.000

SUBTOTAL 142.000
SON: CIENTO SESENTA Y OCHO MIL NOVESCIENTOS RETENCION
OCHENTA EN LA FUENTE -

La presente factura de venta se asimila para todos los

efectos l egales a una letra de cambi o de conformidad I.V.A 0
con el articul o 774 del codigo de comerci o. VALOR TOTAL 168.980
RECIBIDO DIEGO BECERRA
Comercial
FECHA 10/06/2018
FIRMA Y SELLO DEL VENDEDOR

 Ejemplo de endoso

En la parte posterior de la factura o un lugar abierto se escribe el siguiente párrafo:

1. Texto de endoso de factura computadoras:

 Yo Luis Bermudez Moreno cedo la propiedad de este portátil al Sr. Enrique López
Vázquez, como nuevo propietario de dicho equipo.

Colombia 28 de febrero de 2015

Firma

2. Texto de endoso de factura de bicicleta:

Se endosa esta factura a la Sra. Luz Martínez Caicedo, en efecto de compraventa con título
de propiedad.

Colombia (Cali), 10 de octubre de 2019

Firma

Cheque

La empresa Madry_Shop SAS, entrega un cheque por $2.000.000 firmado por la sugerente
el Andrea Bermúdez, el día 06 de febrero de 2020 a favor de Lorena Ávila identificada con
Cedula de Ciudadanía 1.014.657.987

 Ejemplo de endoso

La empresa señora Lorena Ávila identificada con Cedula de Ciudadanía 1.014.657.987

envía a su mensajero a cobrar su cheque y realiza un endoso a nombre del señor Jose Rugeles
identificado con cedula de ciudadanía 79.825.551
Letra de cambio

La Señora Natalia Acosta, propietaria del local comercial, el día 11 de junio de 2020,
solicitó un préstamo a la Señora Andrea Bermúdez por valor de $1.000.000, lo cual fue
aceptado; para ser cancelado en cuatro meses, es decir el 11 de octubre de 2020 a un interés
del 2.0 % mensual, para lo cual se realiza y se firma una letra de cambio.

LETRA DE CAMBIO N° 2020- 1106 Por $ 255.000

CIUDAD: B ogot a FECHA 1 1 - 0 6 - 2 0 2 0

Se servira (n) ud. (s) pagar solidariamente en B og ot a

por esta Unica de Cambio sin protesto, excusado al aviso de rechazo a la orden de: N atalia A costa

la cantidad de : U n m illon ($ 1 .0 0 0 .0 0 0 ) pesos m/l

en 4 cuota (s) de $ 2 5 5 .0 0 0 , mas intereses durante el plazo del ( 2 .0 %) mensual
y de mora a la tasa maxima legal autorizada

DIRECCION ACEPTANTES TELEFONO

Andrea Bermudez
GIRADOS

1 . CC. NIT Natalia A costa 10459876

ACEPTADA

2. CC. NIT
3. CC. NIT (GIRADOR)

 Ejemplo de endoso
Bibliografía
ACTUALICESE. (05 de Septiembre de 2016). Concepto de protesto en los títulos valores.
Obtenido de https://actualicese.com/concepto-de-protesto-en-los-titulos-valores/

Bancoldex. (Diciembre de 2005). Sistema general de títulos valores en la republica de

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https://www.bancoldex.com/sites/default/files/266_4capitulo_ii_titulos_valores.pdf

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Pago y Cobro: http://www.mujeresdeempresa.com/la-letra-de-cambio-como-medio-
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http://www.derechocomercial.edu.uy/ClaseLetra03.htm

Menendez, B. (S.f). El pagaré. Obtenido de El endoso de un pagaré: https://www.el-

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Pardo, D. (26 de Abril de 2018). Finanzarel. Obtenido de ¿Qué es y cuando utilizar una letra
de cambio? Ejemplos y Definiciones: https://www.finanzarel.com/blog/letra-de-
cambio-ejemplos-y-definiciones/

Secretaria Senado. (16 de Junio de 1971). DECRETO 410 DE 1971. Obtenido de

http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/codigo_comercio.html