CORPORACIÓN EL ROSADO

ESTADO DE SITUACIÓN FINAN

AL 31 D DICIEMBRE DEL
EXPRESADOS

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 2013
Efectivo y equivalente al efectivo $ 41,648,493.82
Documentos y cuentas por cobrar no relacionados $ 10,070,267.71
Documentos y cuentas por cobrar relacionados $ 72,696,153.59
Provisión por cuentas incobrables y deterioro $ (223,461.72)
Inventarios $ 124,003,938.85
Seguros pagados por anticipados $ 562,324.42
Anticipos a proveedores $ 3,028,119.57
Otros anticipos entregados $ 21,936.00
Crédito tributario a favor de la empresa (I.R.) $ -
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 251,807,772.24

ACTIVOS NO CORRIENTES
Terrenos $ 2,015,253.97
Instalaciones $ 32,722,814.97
Muebles y enseres $ 5,586,911.15
Maquinaria y equipo $ 2,669,314.75
Equipo de computación $ 29,430,506.98
Vehículos, equipo de transporte y equipo caminero mó $ 8,414,247.92
Otros propiedades, planta y equipo $ 103,671.61
Respuestos y herramientas $ 6,114.01
(-)Depreciación acum. Propiedad, planta y equipo $ (96,525,870.61)
Documentos y cuentas por cobrar $ 164,484,621.12
Inversiones subsidiarias $ 15,073.00
Inversiones asociadas $ 17,170.73
Otros activos no corrientes $ 49,104,377.19
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 198,044,206.79
TOTAL ACTIVOS $ 449,851,979.03

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas y documentos por pagar $ 134,533,508.76
Obligaciones con instituciones financieras $ 57,190,092.16
Provisiones $ 198,689.77
Porción corriente de valores emitidos $ 16,000,000.00
Obligaciones con las adm. Tributaria $ 7,131,852.39
Impuesto a la renta por pagar del ejercicio $ 9,731,115.99
Obligaciones con el IESS $ 1,394,684.57
Obligaciones por beneficios de ley a los empleados $ 4,853,285.33
Part. Trabajadores por pagar del ejercicio $ 6,869,023.05
Dividendos por pagar $ 19,075,965.46
Cuentas por pagar diversas/relacionadas $ 1,644,239.11
Otros pasivos financieros $ 3,577,377.46
Anticipos de clientes $ 6,315,724.37
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 268,515,558.41

PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones con instituciones financieras $ 10,608,728.13
Porción no corriente de valores emitidos $ -
Provisiones por beneficios a empleados $ 14,401,329.00
Pasivo diferido $ 421,942.92
Otros pasivos no corrientes $ -
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 25,432,000.05
TOTAL PASIVOS $ 293,947,558.46

PATRIMONIO
Capital $ 112,719,025.04
Aportes de socios para futuras capitalizaciones $ -
Reserva legal $ 2,919,334.80
Reserva facultativa y estatutaria $ 2,919,334.80
Otros superávit por revaluación $ -
Resultados acumulados $ 13,992,047.57
Resultados del ejercicio $ 23,354,678.36
TOTAL PATRIMONIO $ 155,904,420.57
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO $ 449,851,979.03
 CORPORACIÓN EL ROSADO S. A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 D DICIEMBRE DEL
EXPRESADOS

2014 2015 2016 2017

$ 32,871,284.85 $ 16,573,981.21 $ 54,422,216.10 $ 61,855,859.26
$ 9,011,515.00 $ 8,205,563.75 $ 12,703,574.10 $ 11,672,122.85
$ 66,753,383.71 $ 104,864,514.17 $ 72,514,749.83 $ 97,383,878.98
$ - $ (139,978.09) $ (180,226.98) $ (259,610.13)
$ 142,357,577.55 $ 122,948,131.58 $ 111,311,735.62 $ 130,478,895.93
$ 571,625.28 $ 542,480.15 $ 583,255.26 $ 554,198.89
$ 3,479,276.59 $ 2,384,086.81 $ 1,739,313.93 $ 2,802,134.95
$ 81,894.00 $ 81,894.00 $ 81,894.00 $ 84,671.76
$ - $ 1,086,538.84 $ 1,253,148.14 $ 3,540,121.70
$ 255,126,556.98 $ 256,547,212.42 $ 254,429,660.00 $ 308,112,274.19

$ 2,015,253.97 $ 2,015,253.97 $ 2,015,253.97 $ 2,015,253.97

$ 59,918,736.97 $ 78,302,841.09 $ 67,226,078.91 $ 98,227,640.01
$ 6,391,058.67 $ 6,974,472.40 $ 6,894,202.48 $ 7,058,016.32
$ 3,192,845.15 $ 3,566,674.70 $ 3,763,303.39 $ 3,862,919.65
$ 34,554,664.49 $ 40,933,370.21 $ 42,878,246.41 $ 46,036,324.58
$ 10,266,466.54 $ 11,012,710.92 $ 10,995,108.94 $ 12,308,300.13
$ 103,671.61 $ 103,377.11 $ 100,969.23 $ 100,969.23
$ 6,114.01 $ 6,114.01 $ 6,114.01 $ 6,454.36
$ (113,638,114.45) $ (129,367,335.05) $ (146,301,173.30) $ (163,401,052.91)
$ 210,224,337.82 $ 215,305,078.83 $ 212,372,384.16 $ 192,568,203.15
$ 15,073.00 $ 15,073.00 $ 15,073.00 $ 15,073.00
$ 11,411.74 $ 11,411.74 $ 11,411.74 $ 11,411.74
$ 55,626,882.89 $ 58,125,037.89 $ 49,738,533.45 $ 46,737,271.20
$ 268,688,402.41 $ 287,004,080.82 $ 249,715,506.39 $ 245,546,784.43
$ 523,814,959.39 $ 543,551,293.24 $ 504,145,166.39 $ 553,659,058.62

$ 151,905,037.40 $ 168,026,905.88 $ 115,937,850.12 $ 132,919,776.30

$ 66,386,510.48 $ 60,182,089.62 $ 61,362,085.51 $ 76,681,919.94
$ 148,933.67 $ 223,389.01 $ 617,844.86 $ 205,194.77
$ 20,268,000.00 $ 26,472,401.90 $ 37,359,720.00 $ 38,150,774.74
$ 5,232,593.41 $ 6,133,105.37 $ 7,133,690.49 $ 7,085,995.35
$ 7,009,493.41 $ 6,814,903.07 $ 1,561,909.28 $ 6,771,867.27
$ 1,376,248.06 $ 1,381,182.46 $ 1,296,724.04 $ 1,475,624.22
$ 4,859,051.74 $ 4,761,221.78 $ 4,595,701.48 $ 4,955,375.95
$ 4,947,877.70 $ 4,810,519.82 $ 1,102,524.20 $ 4,780,141.60
$ 12,293,523.27 $ - $ - $ -
$ 12,554,911.19 $ 5,332,754.56 $ 3,383,237.46 $ 11,692,824.43
$ 2,182,246.04 $ 3,064,254.94 $ 1,554,673.99 $ 2,761,727.73
$ 4,616,799.89 $ 7,176,495.33 $ 5,565,672.95 $ 5,096,228.41
$ 293,781,226.26 $ 294,379,223.74 $ 241,471,634.38 $ 292,577,450.72

$ - 9104207.68 $ 47,583,929.84 $ 38,029,819.84

$ 50,352,500.01 26593516.98 $ 34,920,666.71
$ 16,105,170.00 18234315 $ 20,632,438.83
$ 836,510.29 1946553.19 $ 2,081,896.12
$ - 21185168.12 $ 757,396.17
$ 67,294,180.30 $ 77,063,760.97 $ 105,976,327.67
$ 361,075,406.56 $ 371,442,984.71 $ 347,447,962.05
$ 32,091,833.38
$ 20,532,555.60
$ 2,748,877.61
$ 2,922,958.17
$ 96,326,044.60
$ 388,903,495.32

$ 112,719,025.04 $ 127,719,025.04 $ 127,719,025.04 $ 127,719,025.04

$ 15,000,000.00 $ 10,500,000.00 $ 10,500,000.00 $ -
$ 2,102,848.02 $ 2,044,470.92 $ 468,572.78 $ 2,031,560.18
$ 2,102,848.02 $ 2,044,470.92 $ 468,572.78 $ 2,031,560.18
$ - $ - $ 9,145.17 $ 2,728,888.88
$ 13,992,047.57 $ 13,444,574.27 $ 13,783,306.28 $ 13,992,047.57
$ 16,822,784.18 $ 16,355,767.38 $ 3,748,582.28 $ 16,252,481.45
$ 162,739,552.83 $ 172,108,308.53 $ 156,697,204.34 $ 164,755,563.30
$ 523,814,959.39 $ 543,551,293.24 $ 504,145,166.39 $ 553,659,058.62
 Análisis Vertical
2013 2014 2015
2018 Relativo Relativo Relativo
$ 45,858,348.80 9.3% 6.3% 3.0%
$ 11,042,796.43 2.2% 1.7% 1.5%
$ 112,124,356.23 16.2% 12.7% 19.3%
$ (35,833.33) 0.0% 0.0% 0.0%
$ 145,432,271.99 27.6% 27.2% 22.6%
$ 602,293.45 0.1% 0.1% 0.1%
$ 8,306,808.92 0.7% 0.7% 0.4%
$ - 0.0% 0.0% 0.0%
$ 6,175,115.63 0.0% 0.0% 0.2%
$ 329,506,158.12 56.0% 48.7% 47.2%

$ 2,015,253.97 0.4% 0.4% 0.4%

$ 97,449,475.80 7.3% 11.4% 14.4%
$ 7,350,351.00 1.2% 1.2% 1.3%
$ 4,055,677.17 0.6% 0.6% 0.7%
$ 54,388,756.49 6.5% 6.6% 7.5%
$ 12,679,556.92 1.9% 2.0% 2.0%
$ 100,969.23 0.0% 0.0% 0.0%
$ 5,461.03 0.0% 0.0% 0.0%
$ (179,398,037.60) -21.5% -21.7% -23.8%
$ 220,910,856.33 36.6% 40.1% 39.6%
$ 15,073.00 0.0% 0.0% 0.0%
$ 45,255.44 0.0% 0.0% 0.0%
$ 39,562,712.90 10.9% 10.6% 10.7%
$ 259,181,361.68 44.0% 51.3% 52.8%
$ 588,687,519.80 100.0% 100.0% 100.0%

$ 156,124,783.36 29.9% 29.0% 30.9%

$ 102,007,218.84 12.7% 12.7% 11.1%
$ 548,824.50 0.0% 0.0% 0.0%
$ 35,881,053.62 3.6% 3.9% 4.9%
$ 7,900,686.49 1.6% 1.0% 1.1%
$ 6,985,123.75 2.2% 1.3% 1.3%
$ 1,500,756.82 0.3% 0.3% 0.3%
$ 5,319,293.39 1.1% 0.9% 0.9%
$ 4,930,675.59 1.5% 0.9% 0.9%
$ 2,389,958.17 4.2% 2.3% 0.0%
$ 7,260,529.34 0.4% 2.4% 1.0%
$ 2,316,795.71 0.8% 0.4% 0.6%
$ 5,153,191.49 1.4% 0.9% 1.3%
$ 338,318,891.07 59.7% 56.1% 54.2%

$ 30,193,135.79 2.4% 0.0% 1.7%

$ 28,911,520.00 0.0% 9.6% 4.9%
$ 22,542,880.70 3.2% 3.1% 3.4%
$ 2,176,624.40 0.1% 0.2% 0.4%
$ - 0.0% 0.0% 3.9%
$ 83,824,160.89 5.7% 12.8% 14.2%
$ 422,143,051.96 65.3% 68.9% 68.3%

$ 127,719,025.04 25.1% 21.5% 23.5%

$ - 0.0% 2.9% 1.9%
$ 2,095,537.13 0.6% 0.4% 0.4%
$ 2,095,537.13 0.6% 0.4% 0.4%
$ 3,878,023.98 0.0% 0.0% 0.0%
$ 13,992,047.57 3.1% 2.7% 2.5%
$ 16,764,297.00 5.2% 3.2% 3.0%
$ 166,544,467.84 34.7% 31.1% 31.7%
$ 588,687,519.80 100.0% 100.0% 100.0%
Análisis Vertical
2016 2017 2018
Relativo Relativo Relativo
10.8% 11.2% 7.8%
2.5% 2.1% 1.9%
14.4% 17.6% 19.0%
0.0% 0.0% 0.0%
22.1% 23.6% 24.7%
0.1% 0.1% 0.1%
0.3% 0.5% 1.4%
0.0% 0.0% 0.0%
0.2% 0.6% 1.0%
50.5% 55.7% 56.0%

0.4% 0.4% 0.3%

13.3% 17.7% 16.6%
1.4% 1.3% 1.2%
0.7% 0.7% 0.7%
8.5% 8.3% 9.2%
2.2% 2.2% 2.2%
0.0% 0.0% 0.0%
0.0% 0.0% 0.0%
-29.0% -29.5% -30.5%
42.1% 34.8% 37.5%
0.0% 0.0% 0.0%
0.0% 0.0% 0.0%
9.9% 8.4% 6.7%
49.5% 44.3% 44.0%
100.0% 100.0% 100.0%

23.0% 24.0% 26.5%

12.2% 13.9% 17.3%
0.1% 0.0% 0.1%
7.4% 6.9% 6.1%
1.4% 1.3% 1.3%
0.3% 1.2% 1.2%
0.3% 0.3% 0.3%
0.9% 0.9% 0.9%
0.2% 0.9% 0.8%
0.0% 0.0% 0.4%
0.7% 2.1% 1.2%
0.3% 0.5% 0.4%
1.1% 0.9% 0.9%
47.9% 52.8% 57.5%

9.4% 6.9% 5.1%

6.9% 5.8% 4.9%
4.1% 3.7% 3.8%
0.4% 0.5% 0.4%
0.2% 0.5% 0.0%
21.0% 17.4% 14.2%
68.9% 70.2% 71.7%

25.3% 23.1% 21.7%

2.1% 0.0% 0.0%
0.1% 0.4% 0.4%
0.1% 0.4% 0.4%
0.0% 0.5% 0.7%
2.7% 2.5% 2.4%
0.7% 2.9% 2.8%
31.1% 29.8% 28.3%
100.0% 100.0% 100.0%
 CORPORACIÓN EL ROSADO
ESTADO DE SITUACIÓN FINAN
AL 31 D DICIEMBRE DEL
EXPRESADOS

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 2013
Efectivo y equivalente al efectivo $ 41,648,493.82
Documentos y cuentas por cobrar no relacionados $ 10,070,267.71
Documentos y cuentas por cobrar relacionados $ 72,696,153.59
Provisión por cuentas incobrables y deterioro $ (223,461.72)
Inventarios $ 124,003,938.85
Seguros pagados por anticipados $ 562,324.42
Anticipos a proveedores $ 3,028,119.57
Otros anticipos entregados $ 21,936.00
Crédito tributario a favor de la empresa (I.R.) $ -
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 251,807,772.24

ACTIVOS NO CORRIENTES
Terrenos $ 2,015,253.97
Instalaciones $ 32,722,814.97
Muebles y enseres $ 5,586,911.15
Maquinaria y equipo $ 2,669,314.75
Equipo de computación $ 29,430,506.98
Vehículos, equipo de transporte y equipo caminero mó $ 8,414,247.92
Otros propiedades, planta y equipo $ 103,671.61
Respuestos y herramientas $ 6,114.01
(-)Depreciación acum. Propiedad, planta y equipo $ (96,525,870.61)
Documentos y cuentas por cobrar $ 164,484,621.12
Inversiones subsidiarias $ 15,073.00
Inversiones asociadas $ 17,170.73
Otros activos no corrientes $ 49,104,377.19
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 198,044,206.79
TOTAL ACTIVOS $ 449,851,979.03

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas y documentos por pagar $ 134,533,508.76
Obligaciones con instituciones financieras $ 57,190,092.16
Provisiones $ 198,689.77
Porción corriente de valores emitidos $ 16,000,000.00
Obligaciones con las adm. Tributaria $ 7,131,852.39
Impuesto a la renta por pagar del ejercicio $ 9,731,115.99
Obligaciones con el IESS $ 1,394,684.57
Obligaciones por beneficios de ley a los empleados $ 4,853,285.33
Part. Trabajadores por pagar del ejercicio $ 6,869,023.05
Dividendos por pagar $ 19,075,965.46
Cuentas por pagar diversas/relacionadas $ 1,644,239.11
Otros pasivos financieros $ 3,577,377.46
Anticipos de clientes $ 6,315,724.37
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 268,515,558.41

PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones con instituciones financieras $ 10,608,728.13
Porción no corriente de valores emitidos $ -
Provisiones por beneficios a empleados $ 14,401,329.00
Pasivo diferido $ 421,942.92
Otros pasivos no corrientes $ -
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 25,432,000.05
TOTAL PASIVOS $ 293,947,558.46

PATRIMONIO
Capital $ 112,719,025.04
Aportes de socios para futuras capitalizaciones $ -
Reserva legal $ 2,919,334.80
Reserva facultativa y estatutaria $ 2,919,334.80
Otros superávit por revaluación $ -
Resultados acumulados $ 13,992,047.57
Resultados del ejercicio $ 23,354,678.36
TOTAL PATRIMONIO $ 155,904,420.57
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO $ 449,851,979.03
 CORPORACIÓN EL ROSADO S. A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 D DICIEMBRE DEL
EXPRESADOS

2014 2015 2016 2017

$ 32,871,284.85 $ 16,573,981.21 $ 54,422,216.10 $ 61,855,859.26
$ 9,011,515.00 $ 8,205,563.75 $ 12,703,574.10 $ 11,672,122.85
$ 66,753,383.71 $ 104,864,514.17 $ 72,514,749.83 $ 97,383,878.98
$ - $ (139,978.09) $ (180,226.98) $ (259,610.13)
$ 142,357,577.55 $ 122,948,131.58 $ 111,311,735.62 $ 130,478,895.93
$ 571,625.28 $ 542,480.15 $ 583,255.26 $ 554,198.89
$ 3,479,276.59 $ 2,384,086.81 $ 1,739,313.93 $ 2,802,134.95
$ 81,894.00 $ 81,894.00 $ 81,894.00 $ 84,671.76
$ - $ 1,086,538.84 $ 1,253,148.14 $ 3,540,121.70
$ 255,126,556.98 $ 256,547,212.42 $ 254,429,660.00 $ 308,112,274.19

$ 2,015,253.97 $ 2,015,253.97 $ 2,015,253.97 $ 2,015,253.97

$ 59,918,736.97 $ 78,302,841.09 $ 67,226,078.91 $ 98,227,640.01
$ 6,391,058.67 $ 6,974,472.40 $ 6,894,202.48 $ 7,058,016.32
$ 3,192,845.15 $ 3,566,674.70 $ 3,763,303.39 $ 3,862,919.65
$ 34,554,664.49 $ 40,933,370.21 $ 42,878,246.41 $ 46,036,324.58
$ 10,266,466.54 $ 11,012,710.92 $ 10,995,108.94 $ 12,308,300.13
$ 103,671.61 $ 103,377.11 $ 100,969.23 $ 100,969.23
$ 6,114.01 $ 6,114.01 $ 6,114.01 $ 6,454.36
$ (113,638,114.45) $ (129,367,335.05) $ (146,301,173.30) $ (163,401,052.91)
$ 210,224,337.82 $ 215,305,078.83 $ 212,372,384.16 $ 192,568,203.15
$ 15,073.00 $ 15,073.00 $ 15,073.00 $ 15,073.00
$ 11,411.74 $ 11,411.74 $ 11,411.74 $ 11,411.74
$ 55,626,882.89 $ 58,125,037.89 $ 49,738,533.45 $ 46,737,271.20
$ 268,688,402.41 $ 287,004,080.82 $ 249,715,506.39 $ 245,546,784.43
$ 523,814,959.39 $ 543,551,293.24 $ 504,145,166.39 $ 553,659,058.62

$ 151,905,037.40 $ 168,026,905.88 $ 115,937,850.12 $ 132,919,776.30

$ 66,386,510.48 $ 60,182,089.62 $ 61,362,085.51 $ 76,681,919.94
$ 148,933.67 $ 223,389.01 $ 617,844.86 $ 205,194.77
$ 20,268,000.00 $ 26,472,401.90 $ 37,359,720.00 $ 38,150,774.74
$ 5,232,593.41 $ 6,133,105.37 $ 7,133,690.49 $ 7,085,995.35
$ 7,009,493.41 $ 6,814,903.07 $ 1,561,909.28 $ 6,771,867.27
$ 1,376,248.06 $ 1,381,182.46 $ 1,296,724.04 $ 1,475,624.22
$ 4,859,051.74 $ 4,761,221.78 $ 4,595,701.48 $ 4,955,375.95
$ 4,947,877.70 $ 4,810,519.82 $ 1,102,524.20 $ 4,780,141.60
$ 12,293,523.27 $ - $ - $ -
$ 12,554,911.19 $ 5,332,754.56 $ 3,383,237.46 $ 11,692,824.43
$ 2,182,246.04 $ 3,064,254.94 $ 1,554,673.99 $ 2,761,727.73
$ 4,616,799.89 $ 7,176,495.33 $ 5,565,672.95 $ 5,096,228.41
$ 293,781,226.26 $ 294,379,223.74 $ 241,471,634.38 $ 292,577,450.72

$ - 9104207.68 $ 47,583,929.84 $ 38,029,819.84

$ 50,352,500.01 26593516.98 $ 34,920,666.71
$ 16,105,170.00 18234315 $ 20,632,438.83
$ 836,510.29 1946553.19 $ 2,081,896.12
$ - 21185168.12 $ 757,396.17
$ 67,294,180.30 $ 77,063,760.97 $ 105,976,327.67
$ 361,075,406.56 $ 371,442,984.71 $ 347,447,962.05
$ 32,091,833.38
$ 20,532,555.60
$ 2,748,877.61
$ 2,922,958.17
$ 96,326,044.60
$ 388,903,495.32

$ 112,719,025.04 $ 127,719,025.04 $ 127,719,025.04 $ 127,719,025.04

$ 15,000,000.00 $ 10,500,000.00 $ 10,500,000.00 $ -
$ 2,102,848.02 $ 2,044,470.92 $ 468,572.78 $ 2,031,560.18
$ 2,102,848.02 $ 2,044,470.92 $ 468,572.78 $ 2,031,560.18
$ - $ - $ 9,145.17 $ 2,728,888.88
$ 13,992,047.57 $ 13,444,574.27 $ 13,783,306.28 $ 13,992,047.57
$ 16,822,784.18 $ 16,355,767.38 $ 3,748,582.28 $ 16,252,481.45
$ 162,739,552.83 $ 172,108,308.53 $ 156,697,204.34 $ 164,755,563.30
$ 523,814,959.39 $ 543,551,293.24 $ 504,145,166.39 $ 553,659,058.62
 Análisis Horizontal
2017 - 2018
2018 Absoluto
$ 45,858,348.80 $ (15,997,510.46)
$ 11,042,796.43 $ (629,326.42)
$ 112,124,356.23 $ 14,740,477.25
$ (35,833.33) $ 223,776.80
$ 145,432,271.99 $ 14,953,376.06
$ 602,293.45 $ 48,094.56
$ 8,306,808.92 $ 5,504,673.97
$ - $ (84,671.76)
$ 6,175,115.63 $ 2,634,993.93
$ 329,506,158.12 $ 21,393,883.93

$ 2,015,253.97 $ -
$ 97,449,475.80 $ (778,164.21)
$ 7,350,351.00 $ 292,334.68
$ 4,055,677.17 $ 192,757.52
$ 54,388,756.49 $ 8,352,431.91
$ 12,679,556.92 $ 371,256.79
$ 100,969.23 $ -
$ 5,461.03 $ (993.33)
$ (179,398,037.60) $ (15,996,984.69)
$ 220,910,856.33 $ 28,342,653.18
$ 15,073.00 $ -
$ 45,255.44 $ 33,843.70
$ 39,562,712.90 $ (7,174,558.30)
$ 259,181,361.68 $ 13,634,577.25
$ 588,687,519.80 $ 35,028,461.18

$ 156,124,783.36 $ 23,205,007.06
$ 102,007,218.84 $ 25,325,298.90
$ 548,824.50 $ 343,629.73
$ 35,881,053.62 $ (2,269,721.12)
$ 7,900,686.49 $ 814,691.14
$ 6,985,123.75 $ 213,256.48
$ 1,500,756.82 $ 25,132.60
$ 5,319,293.39 $ 363,917.44
$ 4,930,675.59 $ 150,533.99
$ 2,389,958.17 $ 2,389,958.17
$ 7,260,529.34 $ (4,432,295.09)
$ 2,316,795.71 $ (444,932.02)
$ 5,153,191.49 $ 56,963.08
$ 338,318,891.07 $ 45,741,440.35

$ 30,193,135.79 $ (7,836,684.05)
$ 28,911,520.00 $ (3,180,313.38)
$ 22,542,880.70 $ 2,010,325.10
$ 2,176,624.40 $ (572,253.21)
$ - $ (2,922,958.17)
$ 83,824,160.89 $ (12,501,883.71)
$ 422,143,051.96 $ 33,239,556.64

$ 127,719,025.04 $ -
$ - $ -
$ 2,095,537.13 $ 63,976.94
$ 2,095,537.13 $ 63,976.94
$ 3,878,023.98 $ 1,149,135.10
$ 13,992,047.57 $ -
$ 16,764,297.00 $ 511,815.55
$ 166,544,467.84 $ 1,788,904.54
$ 588,687,519.80 $ 35,028,461.18
lisis Horizontal
2017 - 2018
Relativo
-26%
-5%
15%
-86%
11%
9%
196%
-100%
74%
7%

0%
-1%
4%
5%
18%
3%
0%
-15%
10%
15%
0%
297%
-15%
6%
6%

17%
33%
 167%
-6%
11%
3%
2%
7%
3%
#DIV/0!
-38%
-16%
1%
16%

-21%
-10%
10%
-21%
-100%
-13%
9%

0%
#DIV/0!
3%
3%
42%
0%
3%
1%
6%
 CORPORACIÓN EL ROSADO S. A.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS
EXPRESADOS EN DÓLARES AMERICANOS

2013 2014
INGRESO DE ACTIVADES ORDINARIAS
Venta de bienes $ 1,046,190,878.27 $ 1,065,852,674.42
Prestación de servicios $ 1,279,358.59 $ 1,136,736.49
Intereses y rendimientos financieros $ 602,399.98 $ 150,635.26
Otros ingresos $ 4,828,853.49 $ 3,552,022.62
COSTO DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Costo de venta y producción $ 752,439,244.09 $ 789,889,160.61

GANANCIA BRUTA $ 300,462,246.24 $ 280,802,908.18

GASTOS
GASTOS DE VENTA
Promoción y publicidad $ 16,484,367.34 $ 17,663,462.92
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Sueldos, salarios y demás remuneraciones $ 54,214,001.26 $ 58,197,723.46
Aportes a la seguridad social $ 9,998,467.92 $ 10,748,808.67
Beneficios sociales e indemnizaciones $ 18,573,664.25 $ 20,102,765.76
Gasto planes de beneficios a empleados $ 2,349,391.68 $ 1,703,607.18
Honorarios, comisiones y dietas a pn $ 5,663,302.42 $ 5,794,779.00
Honorarios a extranjeros por serv. Ocasionales $ 1,525,843.07 $ 1,248,372.36
Mantenimiento y reparaciones $ 12,746,875.91 $ 14,843,505.03
Arrendamiento operativo $ 37,031,730.79 $ 21,216,597.61
Comisiones $ 7,536,683.41 $ 7,582,602.57
Combustibles $ 1,317,220.86 $ 1,298,238.61
Seguros y reaseguros (Primas y cesiones) $ 762,914.77 $ 804,396.16
Transporte $ 3,321,806.29 $ 4,450,271.00
Gastos de viaje $ 2,173,943.42 $ 2,078,590.63
Agua, energía, luz y telecomunicaciones $ 8,216,267.86 $ 5,949,256.07
Impuestos, contribuciones y otros $ 7,107,473.33 $ 6,116,090.89
Depreciaciones $ 15,792,530.13 $ 17,569,350.61
Amortizaciones $ 4,303,376.28 $ 5,274,195.00
Gasto de deterioro $ 50,283.00 $ 67,268.96
GASTOS FINANCIEROS
Intereses $ 8,011,958.31 $ 9,625,767.07
OTROS GASTOS $ 37,486,656.95 $ 35,481,407.29
TOTAL GASTOS $ 254,668,759.25 $ 247,817,056.85
Utilidad(Pérdida) antes de los impuestos $ 45,793,486.99 $ 32,985,851.33

15% Participaciòn laboral $ 6,869,023.05 $ 4,947,877.70

Utilidad (Pérdida) antes de Imp. A la ren $ 38,924,463.94 $ 28,037,973.63
25% de impuesto a la renta $ 9,731,115.99 $ 7,009,493.41
Utilidad (Pérdida) antes de Reservas $ 29,193,347.96 $ 21,028,480.22
10% de reserva legal $ 2,919,334.80 $ 2,102,848.02
10% de reserva facultativa $ 2,919,334.80 $ 2,102,848.02
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio $ 23,354,678.36 $ 16,822,784.18
 DO S. A.
NTEGRAL
OS AÑOS
AMERICANOS

2015 2016 2017 2018

$ 1,035,273,548.87 $ 966,604,782.44 $ 1,051,423,444.99 $ 1,132,031,944.83

$ 665,636.23 $ 108,327.91 $ 128,604.05 $ 109,619.45
$ 377,400.24 $ 10,441.08 $ 126,696.43 $ 140,091.39
$ 8,252,510.11 $ 10,612,380.43 $ 12,062,591.23 $ 15,152,851.60

$ 779,474,391.20 $ 735,685,803.91 $ 798,117,809.57 $ 859,806,556.04

$ 265,094,704.25 $ 241,650,127.95 $ 265,623,527.13 $ 287,627,951.23

$ 13,375,430.37 $ 10,544,661.55 $ 9,166,921.53 $ 11,440,206.77

$ 55,057,613.54 $ 50,810,061.97 $ 52,618,159.91 $ 56,720,138.48

$ 10,377,409.22 $ 9,939,180.44 $ 10,120,247.66 $ 10,712,103.31
$ 20,020,717.64 $ 20,322,619.66 $ 18,704,321.19 $ 21,888,836.63
$ 2,208,769.77 $ 3,204,732.17 $ 2,977,334.00 $ 3,704,890.68
$ 4,841,473.54 $ 3,410,155.04 $ 4,166,342.93 $ 5,313,212.06
$ 2,279,644.75 $ 2,247,110.75 $ 2,554,193.79 $ 7,182,774.79
$ 15,771,929.90 $ 15,232,045.15 $ 17,915,229.54 $ 19,689,464.18
$ 22,128,738.97 $ 22,589,361.34 $ 23,261,454.86 $ 24,589,347.74
$ 7,994,169.20 $ 9,573,884.96 $ 11,072,929.46 $ 12,314,188.84
$ 1,154,228.08 $ 1,554,379.84 $ 1,355,980.71 $ 1,573,524.59
$ 817,492.86 $ 765,628.18 $ 877,286.34 $ 1,012,403.13
$ 4,277,760.09 $ 4,640,352.43 $ 5,169,585.98 $ 6,324,446.20
$ 1,459,426.05 $ 1,243,457.08 $ 1,296,607.13 $ 1,490,554.70
$ 6,152,841.70 $ 6,071,259.03 $ 5,753,103.32 $ 5,583,042.59
$ 5,236,187.06 $ 9,352,172.81 $ 5,582,511.48 $ 4,346,527.16
$ 18,976,070.88 $ 18,944,024.56 $ 18,165,946.61 $ 18,165,343.61
$ 5,757,622.33 $ 5,814,043.44 $ 5,214,696.01 $ 4,602,097.30
$ 62,868.57 $ 73,354.17 $ 85,653.45 $ 10,613.20

$ 10,316,007.72 $ 12,392,907.20 $ 12,625,160.51 $ 11,238,724.04

$ 24,758,169.90 $ 25,574,574.85 $ 25,072,250.03 $ 26,854,340.64
$ 233,024,572.14 $ 234,299,966.62 $ 233,755,916.44 $ 254,756,780.64
$ 32,070,132.11 $ 7,350,161.33 $ 31,867,610.69 $ 32,871,170.59

$ 4,810,519.82 $ 1,102,524.20 $ 4,780,141.60 $ 4,930,675.59

$ 27,259,612.29 $ 6,247,637.13 $ 27,087,469.09 $ 27,940,495.00
$ 6,814,903.07 $ 1,561,909.28 $ 6,771,867.27 $ 6,985,123.75
$ 20,444,709.22 $ 4,685,727.85 $ 20,315,601.81 $ 20,955,371.25
$ 2,044,470.92 $ 468,572.78 $ 2,031,560.18 $ 2,095,537.13
$ 2,044,470.92 $ 468,572.78 $ 2,031,560.18 $ 2,095,537.13
$ 16,355,767.38 $ 3,748,582.28 $ 16,252,481.45 $ 16,764,297.00
 Razón Circulante

Razón Circulante =((𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒))

2013 2014
Total Activos Corrientes $ 251,807,772.24 $ 255,126,556.98

Total Pasivos Corrientes $ 268,515,558.41 $ 293,781,226.26

Años 2013 2014

Razón Circulante 0.94 0.87
Promedio Industrial 2.5 2.5

Razón Rápida

Razón rápida =((𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒−𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒))

2013 2014
Total Activos Corrientes $ 251,807,772.24 $ 255,126,556.98
Inventarios $ 124,003,938.85 $ 142,357,577.55

Total Pasivos Corrientes $ 268,515,558.41 $ 293,781,226.26

Años 2013 2014
Prueba ácida 0.48 0.38
Promedio industrial 1 1
 Promedio industrial 2.5

2015 2016 2017 2018

$ 256,547,212.42 $ 254,429,660.00 $ 308,112,274.19 $ 329,506,158.12

$ 294,379,223.74 $ 241,471,634.38 $ 292,577,450.72 $ 338,318,891.07

2015 2016 2017 2018

0.87 1.05 1.05 0.97
2.5 2.5 2.5 2.5

Promedio industrial 1

2015 2016 2017 2018

$ 256,547,212.42 $ 254,429,660.00 $ 308,112,274.19 $ 329,506,158.12
$ 122,948,131.58 $ 111,311,735.62 $ 130,478,895.93 $ 145,432,271.99

$ 294,379,223.74 $ 241,471,634.38 $ 292,577,450.72 $ 338,318,891.07

2015 2016 2017 2018
0.45 0.59 0.61 0.54
1 1 1 1
 Gráfico de Razón Circulante,
Años 2013 - 2018
3.00

2.50

2.00

1.50
1.05 1.05 0.97
0.94 0.87 0.87
1.00

0.50

0.00
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Razón Circulante Promedio industrial

Gráfico de Prueba Ácida,

Años 2013 - 2018
1.20
1.00
0.80
0.59 0.61
0.54
0.60 0.48 0.45
0.38
0.40
0.20
0.00
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
1.00
0.80
0.59 0.61
0.54
0.60 0.48 0.45
0.38
0.40
0.20
0.00
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Prueba ácida Promedio inustrial

 Rotación de
Inventario

Rotación de Inventario = (𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)/𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

2013 2014 2015

Costo de Ventas $ 752,439,244.09 $ 789,889,160.61 $ 779,474,391.20

Inventarios $ 124,003,938.85 $ 142,357,577.55 $ 122,948,131.58

Años 2013 2014 2015

Rotación de Inventarios 6 6 6
Promedio industrial 4 4 4

Rotación de Cuentas por

pagar

Rotación de Cuentas por pagar = (𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)/(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 )

2013 2014 2015

Costo de Ventas $ 752,439,244.09 $ 789,889,160.61 $ 779,474,391.20

Cuentas por Pagar $ 134,533,508.76 $ 151,905,037.40 $ 168,026,905.88

Años 2013 2014 2015

Rotación de Cuentas por Paga 6 5 5
Promedio Industrial 9 9 9
 Promedio Industrial Entre 4 y 5 veces

Gráfico de Rotac
Años 2013 - 201
8
7
6 6 6
6
2016 2017 2018 5
$ 735,685,803.91 $ 798,117,809.57 $ 859,806,556.04 4
3
$ 111,311,735.62 $ 130,478,895.93 $ 145,432,271.99
2
1

2016 2017 2018 0

2012 2013 2014 2015
7 6 6
4 4 4 Rotación de Inventar

Promedio Industrial 9
Gráfico Rotación d
Años 2013 - 2018
10
9
8
2016 2017 2018 7 6
$ 735,685,803.91 $ 798,117,809.57 $ 859,806,556.04 6 5 5
5
4
$ 115,937,850.12 $ 132,919,776.30 $ 156,124,783.36 3
2
1
2016 2017 2018 0
2012 2013 2014 2015
6 6 6
9 9 9 Rotación Cuentas por P
 Gráfico de Rotación de Inventarios,
Años 2013 - 2018
8
7
7
6 6 6 6 6
6
5
4
3
2
1
0
012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Rotación de Inventarios Promedio Industrial

Gráfico Rotación de Cuentas po Pagar,

Años 2013 - 2018

6 6 6 6
5 5

12 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Rotación Cuentas por Pagar Promedio Industrial

 Margen de Utilidad Bruta

Margen de Utilidad Bruta= (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑

𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 )

2013 2014
Utilidad Bruta $ 300,462,246.24 $ 280,802,908.18

Ventas $ 1,046,190,878.27 $ 1,065,852,674.42

Años 2013 2014

Margen de Utilidad Bruta 29% 26%
Promedio Industrial 20% 20%

Margen de Utilidad Neta

Margen de Utilidad Neta= (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢é𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑚𝑝. 𝑒

𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠é𝑠)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 )

2013 2014
Utilidad neta antes de imp. e intereses $ 23,354,678.36 $ 16,822,784.18

Ventas $ 1,046,190,878.27 $ 1,065,852,674.42

Años 2013 2014

Margen de Utilidad Bruta 2% 2%
Promedio Industrial 1% 1%
 2015 2016 2017 2018
$ 265,094,704.25 $ 241,650,127.95 $ 265,623,527.13 $ 287,627,951.23

$ 1,035,273,548.87 $ 966,604,782.44 $ 1,051,423,444.99 $ 1,132,031,944.83

2015 2016 2017 2018

26% 25% 25% 25%
20% 20% 20% 20%

𝐼𝑚𝑝. 𝑒

2015 2016 2017 2018

$ 16,355,767.38 $ 3,748,582.28 $ 16,252,481.45 $ 16,764,297.00

$ 1,035,273,548.87 $ 966,604,782.44 $ 1,051,423,444.99 $ 1,132,031,944.83

2015 2016 2017 2018

2% 0% 2% 1%
1% 1% 1% 1%
0
 Razón de endeudamiento

Razón de endeudamiento= (𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙)/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙)

2013 2014
TOTAL PASIVOS $ 293,947,558.46 ###

TOTAL ACTIVOS $ 449,851,979.03 ###

Años 2013 2014

Razón de endeudamiento 65% 69%
Promedio Industrial 50% 50%

Capacidades de Pago de Intereses

Capacidades de Pago de Intereses= (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠)/𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟

2013 2014
Utilidad neta antes de imp. e intereses $ 45,793,486.99 $ 32,985,851.33

Intereses $ 8,011,958.31 $ 9,625,767.07

Años 2013 2014

Capacidades de pago de intereses 6 3
Promedio Industrial 4 4
 2015 2016 2017 2018
$ 371,442,984.71 $ 347,447,962.05 $ 388,903,495.32 $ 422,143,051.96

$ 543,551,293.24 $ 504,145,166.39 $ 553,659,058.62 $ 588,687,519.80

2015 2016 2017 2018

68% 69% 70% 72%
50% 50% 50% 50%

𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠)/𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠

2015 2016 2017 2018

$ 32,070,132.11 $ 7,350,161.33 $ 31,867,610.69 $ 32,871,170.59

$ 10,316,007.72 $ 12,392,907.20 $ 12,625,160.51 $ 11,238,724.04

2015 2016 2017 2018

3 1 3 3
4 4 4 4
 AÑO
2016

PRUEBA T.ACT CTE- INV 143,117,924

ACIDA T.PAS CTE 241,471,634 59%

ROJO 20%
ROJO 20%
AMARILLO 20%
VERDE 20%
VERDE 20%
100%

VALORES X Y
PUNTO 0 0 0
PUNTO 1 0.287097641531 0.957901323
 Razon indice Razon indice
Años
circulante industrial rapida industrial
2013 0.94 2.5 0.48 1
2014 0.87 2.5 0.38 1
2015 0.87 2.5 0.45 1
2016 1.05 2.5 0.59 1
2017 1.05 2.5 0.61 1
2018 0.97 2.5 0.54 1

AÑOS 2016

40% 60%

20% 80%

0% 100%

PRUEBA ACIDA
59%
 Rotacion Rotación Margen de Margen de
indice indice indice
de de cuentas utilidad utilidad
industrial industrial industrial
inventario por pagar Bruta neta
6 4 6 9 29% 20% 2%
6 4 5 9 26% 20% 2%
6 4 5 9 26% 20% 2%
7 4 6 9 25% 20% 0%
6 4 6 9 25% 20% 2%
6 4 6 9 25% 20% 1%
 Razon de Capacidad
indice indice indice
endeudami de pago de
industrial industrial industrial
ento intereses
1% 65% 50% 6 4
1% 69% 50% 3 4
1% 68% 50% 3 4
1% 69% 50% 1 4
1% 70% 50% 3 4
1% 72% 50% 3 4
 Análisis Dupont
2013
Activos Totales $ 449,851,979.03
Patrimonio Neto $ 155,904,420.57
Ventas $ 1,046,190,878.27
Utilidad Neta $ 23,354,678.36

Utilidad Neta $ 23,354,678.36 0.02

=
Ventas $ 1,046,190,878.27

Ventas $ 1,046,190,878.27 2.33

=
Activos Totales $ 449,851,979.03

Activos Totales $ 449,851,979.03 2.89

=
Patrimonio Neto $ 155,904,420.57

14.98% ROE

14.98% 85% 100%

14,98%
 2016
Activos Totales $ 504,145,166.39
Patrimonio Neto $ 156,697,204.34
Ventas $ 966,604,782.44
Utilidad Neta $ 3,748,582.28

Utilidad Neta $ 3,748,582.28 0.004

=
Ventas $ 966,604,782.44

Ventas $ 966,604,782.44 1.92

=
Activos Totales $ 504,145,166.39

Activos Totales $ 504,145,166.39 3.22

=
Patrimonio Neto $ 156,697,204.34

2.39% ROE

2.39% 97.61% 100%

2,39%
 2014
Activos Totales $ 523,814,959.39
Patrimonio Neto $ 162,739,552.83
Ventas $ 1,065,852,674.42
Utilidad Neta $ 16,822,784.18

Utilidad Neta $ 16,822,784.18 0.02

=
Ventas $ 1,065,852,674.42

Ventas $ 1,065,852,674.42 2.03

=
Activos Totales $ 523,814,959.39

Activos Totales $ 523,814,959.39 3.22

=
Patrimonio Neto $ 162,739,552.83

10.34% ROE

10.34% 90% 100%

10,34 9,5
%
 2017
Activos Totales $ 553,659,058.62
Patrimonio Neto $ 164,755,563.30
Ventas $ 1,051,423,444.99
Utilidad Neta $ 16,252,481.45

Utilidad Neta $ 16,252,481.45 0.02

=
Ventas $ 1,051,423,444.99

Ventas $ 1,051,423,444.99 1.90

=
Activos Totales $ 553,659,058.62

Activos Totales $ 553,659,058.62 3.36

=
Patrimonio Neto $ 164,755,563.30

9.86% ROE

9.86% 90.14% 100%

9,86%
 2015
Activos Totales $ 543,551,293.24
Patrimonio Neto $ 172,108,308.53
Ventas $ 1,035,273,548.87
Utilidad Neta $ 16,355,767.38

Utilidad Neta $ 16,355,767.38 0.02

=
Ventas $ 1,035,273,548.87

Ventas $ 1,035,273,548.87 1.90

=
Activos Totales $ 543,551,293.24

Activos Totales $ 543,551,293.24 3.16

=
Patrimonio Neto $ 172,108,308.53

9.50% ROE

9.50% 90% 100%

9,50%
 2018
Activos Totales $ 588,687,519.80
Patrimonio Neto $ 166,544,467.84
Ventas $ 1,132,031,944.83
Utilidad Neta $ 16,764,297.00

Utilidad Neta $ 16,764,297.00 0.01

=
Ventas $ 1,132,031,944.83

Ventas $ 1,132,031,944.83 1.92

=
Activos Totales $ 588,687,519.80

Activos Totales $ 588,687,519.80 3.53

=
Patrimonio Neto $ 166,544,467.84

10.07% ROE

10.07% 89.93% 100%

10,07%