FLUJO DE CAJA

Ejecución y Evaluación de Proyectos

Docente. Ing. Jorge Vega Rosales

Sesión

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Capacidad terminal:

Evaluar y ejecutar proyectos de inversión (empresarial) poniendo en

marcha una empresa con responsabilidad social, ambiental, y las
normas legales vigentes.

Indicador de logro:

Comprende y construye un flujo de caja proyectado.

 ¿Qué es un Flujo
de Caja?
El Flujo de Caja es un informe
financiero que presenta un
detalle de los flujos de ingresos
y egresos de dinero que tiene
una empresa en un período
dado.
Algunos ejemplos de ingresos
son los ingresos por venta, el
cobro de deudas, alquileres,
etc. Ejemplos de egresos o
salidas de dinero, son el pago
de facturas, pago de
impuestos, etc.
 Flujo Neto
La diferencia entre los ingresos
y los egresos se conoce
como saldo o flujo neto, por lo
tanto constituye un importante
indicador de la liquidez de la
empresa. Si el saldo es positivo
significa que los ingresos del
período fueron mayores a los
egresos (o gastos); si es
negativo significa que los
egresos fueron mayores a los
ingresos.
 Decisiones a partir del flujo de caja

La importancia del Flujo de Caja es que nos permite conocer en forma

rápida la liquidez de la empresa, entregándonos una información clave que
nos ayuda a tomar decisiones tales como:
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o ¿Cuánto podemos comprar de mercadería?
o ¿Podemos comprar al contado o es necesario solicitar crédito?,
o ¿Debemos cobrar al contado o es posible otorgar crédito?
o ¿Podemos pagar las deudas en su fecha de vencimiento o debemos pedir
un refinanciamiento?
o ¿Podemos invertir el excedente de dinero en nuevas inversiones?
 Flujos de caja Económico y financiero

El flujo de caja financiero busca determinar el flujo neto

de efectivo del proyecto teniendo en cuenta los efectos
del financiamiento.
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Es la suma de dos tipos de flujo de caja: el flujo
económico, que ve la rentabilidad del proyecto sin
considerar el financiamiento y el flujo de financiamiento
neto, que incorpora los efectos del financiamiento.
 Construcción del flujo de caja
Para la construcción del flujo de caja se debe contar una base sólida en
la estructura de costos, así como de la fuentes de financiamiento.
La importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos
permite, por ejemplo:
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o Anticiparnos a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de ese modo,

poder tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente.
o Establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de
créditos, por ejemplo, al presentarlo dentro de nuestro plan o
proyecto de negocios.
Levántate y anda, el futuro
”
traerá nueva experiencia…
 Creemos en el poder
del conocimiento para
aplicar y emprender

Ing. Jorge Vega Rosales

Tel/Cel: 940 193258

E-mail: jvegar@continental.edu.pe