Taller de Exposición Oral de Empresa y Gestión NS

4. Rodda C.A.

Rodda C.A. requieren fondos para un nuevo proyecto de inversión. La

compañía está considerando varias fuentes de financiación, pero el consejo de
administración cree que los fondos deben ser externos, ya que están
preocupados de que la emisión de más acciones los haría vulnerables a una
adquisición. El director financiero ha informado a la Junta que la compañía está
ya muy apalancada y que es probable que las tasas de interés aumentarán
considerablemente en los próximos dos años ya que el gobierno tiene la
intención de frenar el rápido crecimiento de los precios inmobiliarios y hacer
frente a un mercado bursátil sobrevaluado. Él ha asesorado al Consejo que la
empresa tiene varias propiedades valiosas que podrían ser vendidos para
financiar el proyecto.

Los detalles financieros del proyecto, que cuesta $ 4 000 000, se muestran a
continuación.
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Flujos de Caja Neto
500 000 500 000 2 400 000 2 000 000 2 000 000
($)
 Los cobros y pagos mensuales esperados (en $) para los primeros cuatro meses
del año 1 se muestran a continuación. Se espera que el saldo de caja apertura en
enero para ser de 3 500 000.

Enero Febrero Marzo Abril

Ventas en efectivo 3 000 000 3 200 000 3 450 000 3 550 000
Mercaderías 4 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000
Salarios 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000
Electricidad 200 000 200 000 200 000 200 000
Renta 100 000 100 000 100 000 100 000
Otros gastos 150 000 150 000 150 000 150 000
Compra del nuevo
4 000 000
proyecto de inversión

a) Construya un pronóstico de flujo de caja para el periodo de enero a abril. [6 puntos]

 Pronóstico de Flujo de Efectivo

Rubro / Año Enero Febrero Marzo Abril 4 5 6

Flujo de Efectivo de Apertura $ 3,500,000.00 $ 1,050,000.00 $ 1,900,000.00 $ (1,100,000.00) $ 100,000.00 $ 100,000.00 $ 100,000.00
Ingresos
Ventas producto A $ 3,000,000.00 $ 3,200,000.00 $ 3,450,000.00 $ 3,550,000.00
Ventas producto B $ - $ - $ - $ -
Otros ingresos $ - $ - $ - $ -
Total de Ingresos $ 3,000,000.00 $ 3,200,000.00 $ 3,450,000.00 $ 3,550,000.00 $ - $ - $ -
Egresos
Sueldos y Salarios $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00
Materia Prima / Inventario $ 4,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00
Renta $ 100,000.00 $ 100,000.00 $ 100,000.00 $ 100,000.00
Insumos varios $ - $ - $ - $ -
Servicios Básicos $ 200,000.00 $ 200,000.00 $ 200,000.00 $ 200,000.00
Mantenimiento $ - $ - $ - $ -
Amortización Crédito Hip. $ - $ - $ - $ -
Seguros $ - $ - $ - $ -
Permisos y derechos $ - $ - $ - $ -
Compra del nuevo proyecto de inversión $ - $ - $ 4,000,000.00 $ -
Transporte $ - $ - $ - $ -
Publicidad $ - $ - $ - $ -
Otros egresos $ 150,000.00 $ 150,000.00 $ 150,000.00 $ 150,000.00
Total de Egresos $ 5,450,000.00 $ 2,350,000.00 $ 6,450,000.00 $ 2,350,000.00 $ - $ - $ -
Flujo Neto de Efectivo $ (2,450,000.00) $ 850,000.00 $ (3,000,000.00) $ 1,200,000.00 $ - $ - $ -
Flujo de Efectivo de Cierre $ 1,050,000.00 $ 1,900,000.00 $ (1,100,000.00) $ 100,000.00 $ 100,000.00 $ 100,000.00 $ 100,000.00

b) Explique cómo Rodda C.A. puede ser rentable pero aun experimentar problemas de flujo
de efectivo. [4 puntos]