JUNTA GENERAL ORDINARIA

Presentación Corporativa
DE ACCIONISTAS
1er
17 Trimestre 2019
de abril de 2019
 57 años
de exitosa trayectoria como
embotellador de Coca-Cola

8,9%
el crecimiento del Ingreso
(tasa anual compuesta)
en últimos 10 años

174.000 11 Plantas de
embotellado (*)
Clientes

18,4 millones 1 Planta de fabricación

de envases plásticos
Población atendida

32 Centros de
distribución

1% de las ventas del sitema

Coca-Cola a nivel mundial

(*) Incluye Vital Aguas, Vital Jugos, Envases Central

Portafolio de Marcas

Gaseosas Aguas

No carbonatadas

Otras categorías
(1)

(1) A contar del mes de Agosto de 2018 la Compañía distribuye en sus franquicias
de Chile los productos de Diageo los que incluyen Whisky, Vodka y Gin entre otros
y cuyas principales marcas son: Johnnie Walker, White Horse, Sandy Mac,
Smirnoff, Tanqueray y Baileys.

3
 Propiedad

Principales accionistas

Serie A
Acciones con derecho a elegir 6 directores
titulares de la sociedad con sus respectivos
suplentes.

Serie B
Acciones con derecho a elegir un director y
su respectivo suplente.
83,52% Derecho a recibir dividendos aumentados en
Serie A un 5% respecto a los recibidos por la Serie A.

20,46%
Serie B

Al cierre de marzo 2019

4
 Dividendos

Dividendos pagados (MMCh$)

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Dividend Yield % 5,0% 4,4% 4,2% 4,0% 3,9% 4,1%
Dividendo/EBITDA(1) % 35,2% 30,3% 29,1% 29,1% 29,6% 29,2%
Dividendos(2) MMUS$ 42 31 38 49 45 47

Fuente: La Compañía
(1) EBITDA correspondiente al año anterior.
(2) Cifras al tipo de cambio de cierre de cada año, excepto 2019 T/C $678,53
5
 Nuestras Franquicias
Operaciones por País a marzo 2019 (Últimos 12 meses)

Volumen Ingresos EBITDA

273 MMUC US$ 852MM US$ 162MM

Chile Bolivia

Cifras en dólares al tipo de cambio de cierre de marzo 2019: $678,53

6
Chile 1
 Chile
Volumen de Ventas (Millones CU)

Fuente: La Compañía
 Chile

Volumen de Ventas por Categoría (%) Evolución market share por categoría (%)

Cifras al cierre del 2018. Fuente: La Compañía, AC Nielsen

9
 Chile

Empaques* Canal de ventas Sabores*

Latas y
Otros Otros
Dispenser Plástico Otros y
3,3% Supermercados 5,9%
3,1% Retornable Mayoristas 25,6% Cola Light Coca-Cola
37,1% 19,6%
y Zero 53,1%
14,6%

Restaurantes
5,7% Sprite
15,3%

Plástico No
Retornable Vidrio Fanta
46,9% 9,6% Tradicional 11,2%
49,1%
Cifras al cierre del 2018. Fuente: La Compañía
(*) Estadísticas de Empaques y Sabores referidas a categoría de bebidas gaseosas (SSDs)
10
Chile
Ventas (CLP millones)

312.257 324.630
285.113 300.966

90.772 97.556

2015 2016 2017 2018 1Q18 1Q19

EBITDA (CLP millones; % ventas)

57.489 20,8%
53.620 20,0%
47.034 17,2% 17,7%
42.736 15,0% 15,6%

18.899 19.524

2015 2016 2017 2018 1Q18 1Q19 2015 2016 2017 2018 1Q18 1Q19
11
Bolivia
Bolivia 2
 Bolivia
Volumen de Ventas (Millones CU)

Fuente: La Compañía
 Bolivia

Volumen de Ventas por Categoría (%) Evolución market share por categoría (%)

Cifras al cierre del 2018. Fuente: La Compañía, AC Nielsen

14
 Bolivia

Empaques* Canal de ventas Sabores*

Dispenser Supermercados Otros

Cola Light
0,9% Plástico 2,8% 6,7%
Otros y Zero
Retornable
16,1% Mayoristas 2,6% Coca-Cola
20,5%
27,4% 63,3%
Sprite
Comer y 9,9%
Beber
10,8%
Vidrio Fanta
13,4% 17,5%

Plástico No
Retornable
65,3%
Tradicional
42,9%
Cifras al cierre del 2018. Fuente: La Compañía
(*) Estadísticas de Empaques y Sabores referidas a categoría de bebidas gaseosas (SSDs)
15
Bolivia
Ventas (CLP millones)

242.602 234.753 239.758

222.962

54.653 61.751

2015 2016 2017 2018 1Q18 1Q19

EBITDA (CLP millones; % ventas)

56.005 23,1%
50.864 51.970 21,7% 21,7% 22,0%
20,0% 18,8%
44.653

12.012 11.634

2015 2016 2017 2018 1Q18 1Q19 2015 2016 2017 2018 1Q18 1Q19
16
Antecedentes Financieros 3
 Resultados consolidados 1Q 2019

1° Trimestre 2019
Ingreso Resultado Margen
Volumen EBITDA
Neto Operacional EBITDA
UC MM US$ MM US$ MM US$ MM %
Chile 37,0 144 21 29 20,0%
Bolivia 36,3 91 12 17 18,8%
Total 73,3 235 33 46 19,6%
Var A/A 2,6% 9,5% 3,9% 0,8%

Volumen Ingreso Neto Resultado Operacional EBITDA

50% 50% 39% 61% 36% 64% 37% 63%

Chile Bolivia
EBITDA = Resultado operacional + Depreciación
Cifras en US$ Millones a tipo de cambio de cierre de marzo 2019: $678,53
18
 Resultados consolidados a Marzo 2019
En millones de Ch$, IFRS 2019 2018 Var (%)
Volumen (Millones de UC) 73,3 71,4 2,6%
Ingresos Ordinarios 159.307 145.425 9,5%
Costos de Venta (90.051) (82.270) (9,5%)
Gasto de Administración y Ventas(*) (46.676) (41.428) (12,7%)
Resultado Operacional 22.580 21.727 3,9%
Costos financieros netos (2.926) (2.646) (10,6%)
Ganancias de asociadas 540 956 (43,5%)
Diferencias de cambio (316) (31) (10,2x)
Resultado por unidad de reajuste 196 (523) -
Resultado No Operacional (2.506) (2.244) (11,7%)
Utilidad antes de impuestos 20.074 19.483 3,0%
Impuesto a las Ganancias (3.493) (3.919) 10,9%
Ganancias 16.581 15.564 6,5%

EBITDA 31.158 30.911 0,8%

Margen EBITDA (%) 19,6% 21,3%

(*) Otros Ingresos por función + Costos de distribución + Gastos de administración + Otras ganancias y pérdidas
EBITDA = Resultado operacional + Depreciación.
19
 Sólida Posición Financiera

Deuda financiera neta1 /EBITDA (veces) EBITDA/Gastos financieros netos (veces)

9,97 10,97 10,70
1,45 1,50 1,38 8,99
1,30

2016 2017 2018 2019 LTM 2016 2017 2018 2019 LTM

Deuda financiera neta1/Patrimonio (veces)

0,43 0,44 0,41
0,38

2016 2017 2018 2019

(1) Otros pasivos financieros corrientes + otros pasivos financieros no corrientes – efectivo y efectivo equivalente – otros activos
financieros corrientes.
20
 Deuda Financiera
Perfil de vencimiento Deuda Financiera(1)
US$ Millones
Al 31/03/2019

Distribución Deuda por Moneda (%) Evolución Deuda Neta (millones US$)(2)
UF
20%

Bs% US$320
51% millones

Ch$
29%

(1) Con fecha 01 de marzo de 2019, Coca-Cola Embonor S.A. realizó el rescate anticipado total de bonos Serie C, por un valor nominal de UF 500.000.
(2) Cifras al tipo de cambio de cierre de cada año
21
Inversiones 4
 Inversiones Embonor
Focos estratégicos de Inversión
• Capacidad productiva para soportar el crecimiento (Embotellado/Distribución)
• Activos de mercado (equipos de frío y botellas)
• Integración de productos (jugos, aguas, botellas)
Evolución del CAPEX por país (US$ millones, % Ingresos)
140 12,4% 12,8% 12,3% 12,9% 14,0%
120 12,0%
9,9% 10,1% 10,3% 10,1%
100 10,0%
7,9% 19
80 6,9% 35 59 8,0%
48 34 26
60 6,0%
24 35
40 17 80 4,0%
18 64 56 56
20 40 42 50
33 37 2,0%
18
0 0,0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Chile Bolivia % Ingresos
23
Consideraciones de inversión

• Industria dinámica y de alto crecimiento.

• Fuerte posicionamiento de marcas.

• Excelente posición competitiva.

• Líder de mercado en Chile y Bolivia.

• Permanente innovación en productos.

• Grupo controlador con 57 años de exitosa experiencia.

• Administración con gran experiencia en el negocio y altos estándares de

gobierno corporativo.
24
 JUNTA GENERAL ORDINARIA
Presentación Corporativa
DE ACCIONISTAS
1er
17 Trimestre 2019
de abril de 2019