¡La universidad para todos!

¡La Universidad para todos!

Ingeniería Económica

Tema: Factores Financieros

Docente: Chambergo García Alejandro Oscar

Escuela Profesional Periodo académico: 2019-1

INGENIERÍA DE SISTEMAS E INFORMÁTICA Semestre: 7
Unidad: 3
¡La universidad para todos!

Anualidades
 ¡La universidad para todos!

ANUALIDADES

• Una anualidad es un pago de una suma de dinero

determinada a intervalos regulares de tiempo, cuya
duración puede ser diferente.
• Pagos periódicos
• Pagos iguales
• Duración variable
¡La universidad para todos!

Tipos de Anualidades
 ¡La universidad para todos!

Factor Simple de Capitalización

VF = VA (1 + i)n

FSC Es la acumulación de
VF = Capital final
intereses a un capital
VA = Capital Presente actual en un numero
i = Tasa de interés para el periodo de periodos finitos y
como resultado
n = numero de periodos obtendremos el
capital final.
 ¡La universidad para todos!

Ejemplo
Si contamos con un capital de s/. 1000 a una TEA de
5%, cuanto obtendremos en un periodo de 10 años.
S= ?

0 i= 5% n
1000 10

VF = VA (1 + i)n
VF = 1000 (1 + 0,05)10
VF = 1628.89
 ¡La universidad para todos!
Factor Simple de Actualización

VA = VF 1
(1+ i)n

FSA Es lo contrario al FSC; es

la desacumulación del
interés de un capital
futuro y como resultado
Obtendremos el capital
0
inicial.
n
 ¡La universidad para todos!

Ejemplo
Cuanto es el valor actual de un negocio el cual al cabo de
3 años obtuvo s/. 20 000 con una TEA de 10%.

0 n
P=? i= 10% S=20 000

VA = 20 000 1
(1+ 0.10)3

VA = s/. 15 026.3
 ¡La universidad para todos!

Factor de Recuperación del Capital

Pago=VA i
1- (1+i) -n
FRC
Donde:
Pago : Valor de las cuotas periódicas Nos sirve para
VA : Capital Actual calcular el valor de
las cuotas para la
i = tasa de interés para el periodo devolución de los
n : Numero de periodos prestamos.
 ¡La universidad para todos!

Solución:
Una persona obtiene de una casa comercial, un crédito
por s/ 1500, reembolsable en 24 cuotas mensuales, a
una TEM del 5.5%. ¿Cuánto deberá devolver en cada
mes?

Valor de las cuotas Pago = ?

Capital Presente VA = 1500
Tasa de interés i = 5.5% = 0.055
Numero de periodos n = 24
 ¡La universidad para todos!

Solución:

Pago =VA i
1-(1+i) -n
Pago = 1500 0.055
1- (1+0.055) -24

Pago = 114.05
 ¡La universidad para todos!

Factor de Actualización de la Serie

VA = Pago 1 - (1+i) -n
i
FAS
Opuesto al caso anterior, este método
permite la conversión de flujos periódicos
o cuotas en un capital presente, al
descontarlos por una determinada tasa de
interés.
 ¡La universidad para todos!

Ejemplo
Un empresario desea calcular el valor actual de los s/.
200,000 de ingresos anuales que su empresa espera
obtener durante los siguientes ocho años, dada una tasa
de interés anual de 9%.

Capital Presente VA = ?
Valor de las cuotas Pago = 200,000
Tasa de interés i = 9% = 0.09
Numero de periodos n=8
 ¡La universidad para todos!

Solución:

VA =Pago 1 -(1+i) -n
i

VA = 200,000 1 -(1+0.09) -8
0.09

VA = 1’106,963.82
 ¡La universidad para todos!

Factor de Deposito del Fondo de Amortización

Pago = VF i
(1+i)n - 1

FDFA
VF
Nos ayuda a averiguar los
0 1 2 … n aportes periódicos
requeridos para acumular
?
un determinado monto
futuro.
 ¡La universidad para todos!

Ejemplo
Un trabajador de 30 años desea acumular un fondo de
pensiones de por lo menos s/ 360 000, cuando llegue a los
65 años, pues presume que con ese monto obtendrá a su
jubilación una pensión aproximada de s/ 1500 mensuales.
Si la rentabilidad anual obtenida por su AFP fuera de 6%
en el transcurso de dicho periodo, ¿Cuánto tendría que
aportar mensualmente?
Valor de los aportes Pago = ?
Capital Final VF = 360, 000
Tasa de Interés mensual i = 6% / 12 = 0.005
Numero de periodos n = 35 años = 420 meses
 ¡La universidad para todos!

Solución:

Pago = VF i
(1+i)n - 1

Pago=360,000 0.005
(1+0.005)420 - 1
Pago = 252.68
 ¡La universidad para todos!

Factor de Capitalización de la Serie

VF = Pago (1+i)n - 1
i
FCS VF = Capital Futuro
Pago = Valor de las
cuotas periódicas
0 1 2 … n
Es el calculo del capital
futuro que iguala el valor de
una serie de cuotas
periódicas, ah razón de una
tasa de interés.
 ¡La universidad para todos!

Ejemplo
Una persona cada año deposita s/ 5 000, cuanto debe
recibir al cabo del 4to año con una TEA del 12 %

i= 12%
0 1 2 3 4

5’ 5’ 5’ 5’
 ¡La universidad para todos!

Solución
VF = Pago (1+i)n - 1
i

VF = 5000 (1+0.12)4 - 1
0.12

F = s/. 23’ 896.63

 ¡La universidad para todos!

Circuito Financiero
Regresión

VA=VF (FSA)
VA=Pago (FAS)

Pago Pago Pago

VA VF
Stock i i i i Stock
Inicial
0 Pago=Serie uniforme de pagos n Final

Pago=VA (FRC) VF=VA (FSC)

Pago=VF (FDFA) VF=Pago (FCS)

Proyección
 ¡La universidad para todos!

FSC El factor simple de capitalización nos permite llevar al

futuro cualquier cantidad presente o de hoy. Con la
utilización de software Excel se aplica este factor a través
de la función valor futuro – VF.

Ejemplo:
Calcular el monto equivalente que producirá un capital de
S/. 8000 colocado en un banco a una TEM del 1% durante
147 días.

22
¡La universidad para todos!

23
 ¡La universidad para todos!

FSA El factor simple de actualización nos ayuda a traer

del futuro cualquier cantidad al presente o de hoy. Con la
utilización de software Excel se aplica este factor a través
de la función valor actual VA.

Ejemplo:
Cual fue el capital que se depositó hace tres años, para
que se haya convertido en S/. 3’525,000, si se depositó a
un interés del 51% capitalizable trimestralmente.

24
¡La universidad para todos!

25
 ¡La universidad para todos!

FCS El factor de capitalización de la serie nos permite

calcular el valor futuro de un conjunto de rentas que
conforman una serie constantes o uniforme en el tiempo.
Con la utilización de software Excel se aplica este factor a
través de la función valor futuro – VF.

Ejemplo:
Un trabajador de la Universidad ha cotizado en la AFP
Integra el equivalente a S/. 4000 anuales, durante los
últimos 10 años de actividad laboral. ¿Qué importe habrá
acumulado durante ese periodo, si percibió una TEA 10%?

26
¡La universidad para todos!

27
 ¡La universidad para todos!

FAS El factor de actualización de la serie nos permite

calcular el valor presente o valor de hoy de un conjunto de
rentas que conforman una serie constante o uniforme en
el tiempo. Con Excel se aplica este factor a través de la
función valor actual – VA.

Ejemplo:
La empresa Delta, al tener un exceso de liquidez en su
flujo de caja decide cancelar las 5 últimas cuotas fijas de
su préstamo destinado para la adquisición de un activo,
contraído con la microfinanciera Beta, las mismas que
ascienden a S/. 500 cada una; así mismo, dichas cuotas
vencen dentro de 30, 60, 90,120 y 150 días
respectivamente. ¿Qué importe deberá cancelar hoy si la
TEM es del 4%?
28
¡La universidad para todos!

29
 ¡La universidad para todos!

FRC El factor de recuperación de capital nos permite

calcular el valor de la renta o pago de una serie
compuesta de rentas uniformes equivalentes en el tiempo.
Con la utilización de software Excel se aplica este factor a
través de la función PAGO.

Ejemplo:
La empresa Omicrón solicita al Banco de Crédito del Perú
un préstamo para capital de trabajo por la suma de S/.
2’000,000, para ser cancelado en doce meses, en cuotas
iguales o constantes, a una TEM del 2.5%. ¿Qué importe
deberá pagar en forma mensual?

30
¡La universidad para todos!

31
 ¡La universidad para todos!

FDFA El factor de depósito al Fondo de Amortización nos

permite calcular el valor de la renta o depósito de una
serie compuesta de rentas uniformes equivalentes en el
tiempo de un valor futuro. Con la utilización de Excel se
aplica este factor a través de la función PAGO.

Ejemplo:
La empresa Lobito Color S.A., planea adquirir dentro de
diez meses un equipo digital de revelado de fotografía,
cuyo costo asciende a la suma de S/. 23,000. En tal
sentido, la empresa puede colocar sus excedentes de flujo
de caja en una institución financiera que paga un TEM de
2%, ¿Qué importe constante a fin de cada mes deberá
depositar con la finalidad de obtener los recursos
necesarios para adquirir el activo?
32
¡La universidad para todos!

33
¡La universidad para todos!

¡Gracias!