INDICADORES FINANCIEROS

PROTOCOLO GRUPAL No4.

TUTOR:

MERCY DEL SOCORRO JURADO OLIVO

INTEGRANTES:

YESENIA ZAMBRANO CARRIAZO

YILENA M. FERNANDEZ FRANCO

JOSE PASTRANA BURGOS

ZORELEY ESCORCIA PADILLA

UNIVERSIDAD DE CARTAGENA
FACULTAD DE ENEFERMERIA
ADMINISTRACIÓN DE SERVICIOS DE SALUD
VI SEMESTRE
CARTAGENA, FEBRERO 21 DEL 2014

PROTOCOLO #4 INDICADORES FIANCIEROS

PREGUNTAS A DESARROLLAR

1. Indicador de Liquidez.
2. Indicador de Actividad.
3. Indicador de Rentabilidad.
4. Indicador de Endeudamiento.
5. Indicador de Cobertura.

DESARROLLO

1. INDICADOR DE LIQUIDEZ.

La liquidez es la disponibilidad de dinero en el futuro cercano de una organización o

también podemos decir tener suficiente que es la capacidad de pago.

Podemos decir que la empresa tiene liquides cuando cuanta con suficiente dinero para
atender sus pasivos de corto plazo; en cambio, decimos que esta ilíquida o tiene
problemas de liquidez cuando el dinero que tiene a sui mano no le alcanza para hacer sus
pagos.

La liquidez no depende solamente del valor de los bienes que tiene el negocio, si no de la
posibilidad de convertirlos en dinero a corto plazo.

Cuando la empresa tiene muy bienes muy valiosos pero difíciles de vender, puede verse
en apuros para pagar sus cuentas, no propiamente por falta de recursos, si no por falta de
liquidez.

Índices de liquidez

La liquidez es la capacidad que tiene una compañía para pagar sus obligaciones a corto
plazo a su vencimiento.
 a. Capital de trabajo neto: también denominado fondo de maniobra, es la parte del
activo corriente financiada con fuentes a largo plazo. Es igual al activo corriente
menos el pasivo corriente.

Capital de trabajo neto= Activos corrientes – Pasivos corrientes

b. Índices corrientes: es igual al activo corriente dividido por el pasivo corriente.

Refleja la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos corrientes con los
activos corrientes. O cubrir cada peso de deuda a corto plazo.

Índice corriente = Activos corrientes

Pasivo corriente

c. Prueba ácida: es una prueba rigurosa de la liquidez de la empresa. Se calcula del

mismo modo que el índice corriente, excluyendo de los activos corrientes los
inventarios; éstos no se incluyen porque se necesita mayor tiempo para
convertirlos en efectivo.

Índice corriente = Activos corrientes- inventario

Pasivo corriente

2. INDICADOR DE ACTIVIDAD O ROTACION

Estos índices miden el tiempo promedio que tarde la empresa en hacer circular sus
recursos, por eso mientras más rápidamente circulen los recursos mayor en la ganancia.

Índices de actividad o rotación

Se utilizan para determinar la rapidez con que varias cuentas se convierten en ventas o
efectivo.
 a. Índice de cuentas por cobrar: está constituido por la rotación de cuentas por
cobrar y el período de cobro promedio. El índice de rotación de cuentas por cobrar
se calcula dividendo las ventas netas a crédito por el promedio de cuentas por
cobrar.

Ventas netas a
crédito Número de veces de
Índice de cuentas por cobrar = =
Promedio de cuentas rotación
por cobrar

El promedio de cuentas por cobrar se calcula sumando las cuentas por cobrar a clientes
de los años 01 y 02 y dividiendo por 2.

El período de cobro se calcula dividiendo 360 días por el índice de cuentas por cobrar:

360 días
Días de rotación =
Número de veces de rotación

Nota: El promedio de cuentas por cobrar se determina sumando las

cuentas por cobrar al comienzo y al final del periodo y dividiendo por dos.

b. Índices de inventario: los dos indicadores más importantes para evaluar el

inventario son: la rotación de inventario y el promedio de edad de éste.

La rotación de inventario se calcula así:

Costo de ventas
Rotación de inventario =
Promedio de inventario

360 días
Días de rotación =
Rotación de inventario

c. Índice de activos totales: es útil para evaluar la capacidad de una compañía para
utilizar su base de activos eficazmente en la generación de ingresos.
 Ventas netas
Rotación de activos =
Total activos

Indica que los ingresos operacionales cubren casi una vez a los activos. Si el índice
resulta menor al promedio de la industria, puede afirmarse que la compañía no está
produciendo un volumen suficiente de negocios para el tamaño de la inversión realizada.

d. Rotación de cuentas por pagar: este índice resulta de mayor utilidad porque
establece el período que la compañía utiliza para pagar las cuentas a sus
proveedores. Se calcula dividiendo el saldo de las cuentas por pagar por el
promedio de las compras a crédito de un período determinado.

Compras a crédito
Rotación de cuentas por pagar =
Promedio de cuentas por pagar

360 días
Días promedio de pago =
Número de veces

Nota: para deducir las compras a crédito, si no se dispone de la información, es

mejor acudir al juego de inventarios: Inventario inicial + Compras – Inventario
final = Costo de ventas.

e. Rotación de activos fijos: refleja la capacidad de la empresa para generar ventas

respecto a un volumen determinado de activos fijos. Es un indicador de eficiencia.
Se calcula dividiendo las ventas anuales por la inversión en activos fijos.

Ventas
Rotación de activos fijos =
Activos fijos

3. INDICE DE RENTABILIDAD
 Los índices de rentabilidad son los que miden la posición financiera y la forma
eficiente en que se administra una empresa; es la habilidad que tiene la empresa para
ganar una utilidad satisfactoria y re invertible.

Índices de rentabilidad

Mide la posición financiera y la forma eficiente en que se administra una empresa; es la

habilidad que tiene la empresa para ganar una utilidad satisfactoria y reinvertir.

Los principales índices que miden los resultados de las operaciones son:

a. Margen de utilidad bruta: revela el porcentaje de cada peso que queda después de
que la empresa ha pagado las mercancías.

Utilidad bruta
Margen de utilidad bruta =
Ventas netas

b. Margen de utilidad neto: indica la rentabilidad generada por los ingresos; por
tanto, es una medida importante de rendimiento en las operaciones.

Utilidad neta
Margen de utilidad neta =
Ventas netas

c. Utilidad sobre el activo total: indica la eficiencia con la cual la administración ha

utilizado sus recursos disponibles para generar ingresos.

Utilidad neta
Utilidad sobre activo total =
Total activos

d. Índice Dupont: muestra una relación entre el margen de utilidad y la rotación de

activos.
 Utilidad neta Ventas netas
Índice Dupont = X
Ventas netas Activos totales

e. Rentabilidad sobre el patrimonio: indica la utilidad que está generado la

inversión que mantienen en la compañía los accionistas.

Utilidad neta
Rentabilidad sobre el patrimonio =
Patrimonio

4. INDICE DE ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA

Estos índices miden la solidez de la empresa, porque informan cual es la proporciones de

los activos que realmente le pertenecen, y cual la que le esta debiendo a sus acreedores.
Este índice es muy útil para saber si la empresa puede hacer un préstamo o si por el
contrario por el momento no es prudente hacerlo.

Índices de solvencia (endeudamiento)

Muestran el grado de endeudamiento de una compañía. Indica su capacidad para acceder

a nuevos créditos y para cumplir sus obligaciones a corto y largo plazo.

a. Índice de deuda: compra el pasivo total con el activo total, mide la contribución de
los acreedores en relación con la contribución de los propietarios para financiar los
activos de la compañía.

Pasivo total
Índice de deuda =
Activo total

b. Índice deuda / patrimonio: mide la solvencia, ya que un alto nivel de deuda en la

estructura de capital puede dificultarle a la compañía pagar los cargos principales
y por interés a su vencimiento. Se calcula así:
 Pasivo total
Índice de deuda / Patrimonio =
Patrimonio

c. Cobertura de intereses: mide la capacidad que tiene la empresa para producir

utilidades que cubran suficientemente los intereses sin ocasionar dificultades
financieras.

Utilidad antes de impuestos e intereses

Cobertura de intereses =
Gastos financieros

Nota. Tener presente que la Utilidad antes de impuesto e intereses es la

5. INDICADOR DE COBERTURA O ENDEUDAMIENTO

Mide el grado de financiación de una empresa con pasivos externos y el nivel de riesgo de
la compañía

 ENDEUDAMIENTO TOTAL

refleja el grado de apalancar que corresponde a la participación de los acreedores en los

activos de la empresa. mientras más alto sea este índice mayor es el apalancamiento
financiero de la empresa

pasivo total×100
activo total

 CONCENTRACION DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

Representa el porcentaje de participación de los terceros cuyo vencimiento es a corto

plazo. El porcentaje de los pasivos debe ser asumido en el corto plazo

pasivo corriente × 100

pasivo total terceros

 RAZON DE PROTECCION AL PASIVO TOTAL

Por cada peso de los propietarios mide cuantos pesos hay de inversión por los
acreedores.
capital contable
pasivo total
  ENDEUDAMIENTO SIN VALORIZACIONES

Participación de los acreedores sobre los activos de la empresa sin consideraciones de

las valorizaciones.

total pasivo
total activos- valorizaciones

 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

porcentaje que representa las obligaciones financieras a corto plazo y largo plazo con
respecto a las ventas del periodo. A qué porcentaje las ventas equivalen las obligaciones
de las entidades financieras.

obligaciones financieras × 100

ventas netas

INDICADOR DE COBERTURA

sirven para evaluar la capacidad de la empresa para cubrir cargos fijos que
resultan de las deudas de la misma.

 COBERTURA DE INTERESES O VECES QUE SE HA GANADO DE INTERESES

capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de interés. mide la

incidencia que tienen los gastos financieros sobre la utilidad operacional de la
empresa. su resultado se interpreta como números de veces en que la utilidad
operacional es superior a los intereses pagados.

utilidades antes de intereses e impuestos

erogación anual por intereses

 COBERTURA TOTAL DEL PASIVO

Considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la

capacidad para reembolsar el principal de los prestamos o hacer abonos a los fondos de
amortización

UTILIDAD ANTES DE INTERÉS E IMPUESTOS

INTERESES+ ABONOS DEL PASIVO ORIGINAL

 RAZON DE COBERTURA TOTAL O FONDO DE RESERVA TOTAL PARA

DEUDAS
Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los temporales,
determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros.

ANTES DE PAGOS DE ARRENDAMIENTO, INTERÉS E IMPUESTOS

INTERESES+ ABONOS DEL PASIVO ORIGINAL PAGO DE ARRENDAMIENTO

UTILIDAD OPERACIONAL

APRENDIDO

DUDAS RESUELTAS EN EL CIPA GRUPAL

PREGUNTAS PARA DESARROLLAR EN LA TUTORIA